title: Proposta di DIRETTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO che modifica la direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88) relativa al ravvicinamento delle disposizioni legislative, regolamentari amministrative degli Stati membri in materia di credito al consumo

text: COMMISSIONE DELLE COMUNITÀ' EUROPEE -k -k Bruxelles, 12. 04. 1996 COM(96) 79 def. 96/0055 (COD) Relazione sull'applicazione della direttiva 90/88 Proposta di DIRETTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO che modifica la direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88) relativa al ravvicinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative degli Stati membri in materia di credito al consumo (presentate dalla Commissione) I. II Introduzione e sintesi La formula matematica nella direttiva 90/88/CEE 1. 2. 3. 4. Calcolo del tasso di interesse semplice Interesse annuo composto Il periodo di capitalizzazione di un anno La formula CE a) b) Valore attuale Mettere insieme calcoli diversi: il simbolo E III Calcolo del tasso annuo effettivo globale nella Comunità europea e altri membri nella Spazio Economica Europea \ 4 5 5 6 9 9 10 11 1. 2. 3. 4. Interessi e tasso annuo effettivo globale Definizioni verbali del tasso annuo effettivo globale 11 Osservazioni di carattere generale 11 a) 12 b) L'applicazione della formula CE 13 Il calcolo del tasso annuo effettivo globale in Germania e in Francia 14 15 a) 17 b) 18 e) 20 Elementi in favore della formula CE Il metodo tedesco Il metodo francese Confronto della formula CE con i metodi tedesco e francese IV. Componenti di costo da prendere in considerazione nel calcolo a) b) Componenti di costo La situazione negli Stati membri V. Altre questioni 1. 2. 3. Denominazione del tasso annuo effettivo globale Accuratezza Definizione degli intervalli di tempo VI. Conclusioni e raccomandazioni Allegati: I II III Articoli 1 e 1 bis della direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88) Disposizioni di diritto interno che recepiscono la direttiva 90/88/CEE Formula utilizzata per il calcolo del TAEG in Finlandia 22 22 22 29 29 32 33 35 37 39 45 A- INTRODUZIONE E SINTESI Il 22 febbraio 1990, il Consiglio ha adottato la direttiva 90/88, che modifica la direttiva 87/102 "relativa al ravvicinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative degli Stati membri in materia di credito al consumo". La direttiva è entrata in vigore il 31 dicembre 1992. A norma dell'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (b), la Commissione: "presenta al Consiglio una relazione con una proposta che permetta, alla luce dell'esperienza acquisita, di applicare un'unica formula matematica comunitaria per il calcolo del tasso annuo effettivo globale". A norma dell'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (e), "anteriormente al 1° gennaio 1996, il Consiglio delibera, a maggioranza qualificata, sulla proposta della Commissione". Cenno storico' La prima direttiva sul credito al consumo, la direttiva 87/102/CEE relativa al ravvicinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative degli Stati membri in materia di credito al consumo2 ha stabilito il principio secondo cui occorre definire un metodo uniforme per il calcolo del "tasso annuo effettivo globale", senza però definire un metodo. In seguito a discussioni con esperti governativi, la Commissione ha presentato una proposta di direttiva3, poi modificata4, per disciplinare non solo l'aspetto matematico, ma anche gli elementi da prendere in considerazione nel calcolo. La direttiva 90/88, adottata dal Consiglio il 22 febbraio 1990, ha introdotto un metodo comunitario di calcolo del "tasso annuo effettivo globale" per il credito al consumo e ha definito le componenti del costo del credito da utilizzare nel calcolo indicando quali costi non debbano essere presi in considerazione5. Tutti gli Stati membri erano tenuti a garantire almeno che sul proprio territorio fosse in vigore una sola formula matematica per il calcolo del "tasso annuo effettivo globale". Per un periodo transitorio fino al 1° gennaio 1996,- gli Stati membri che facevano uso di una formula matematica diversa per il calcolo del "tasso annuo effettivo globale" (anteriormente al 1° marzo 1990) sono stati autorizzati a mantenerla. La direttiva 90/88 è stata incorporata nell'accordo sullo Spazio economico europeo (SEE) e pertanto la presente relazione copre anche l'Islanda, il Liechtenstein e la Norvegia, oltre ai quindici Stati membri dell'Unione europea. A norma dell'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (b), che impone alla Commissione di presentare al Consiglio "una relazione con una proposta" che consenta di Per informazioni più complete sul contesto delle direttive 87/102 e 90/88, cfr. il capitolo 2 della Relazione sull'applicazione della direttiva 87/102/CEE: COM(95) 117 dell'I 1. 05. 95. GU n. L 42 del 12. 2. 87, pag. 48. GU n. C 155 del 14. 6. 88, pag. 10. GU n. C 155 del 23. 6. 89, pag. 4. Terzo considerando della direttiva 90/88. 1 applicare definitivamente un'unica formula matematica comunitaria per il calcolo del "tasso annuo effettivo globale", la Commissione ha incaricato un consulente esperto di matematica finanziaria di svolgere uno studio sull'applicazione della direttiva 90/88 negli Stati membri della Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea6. Si sono inoltre tenute riunioni e altri contatti con esperti governativi tra aprile 1995 e gennaio 1996. In base ai risultati di detto studio e di altri studi sul recepimento della direttiva negli ordinamenti nazionali7, nonché in particolare di contatti con esperti governativi, la Commissione ha preparato la presente relazione, corredata di una proposta di direttiva8, per permettere, "alla luce dell'esperienza acquisita, di applicare un 'unica formula matematica comunitaria per il calcolo del tasso annuo effettivo globale ". Sebbene la direttiva preveda una valutazione e una relazione che permettano, ". alla luce dell'esperienza acquisita, di applicare un'unica formula matematica comunitaria. ", ciò suppone che si prendano in esame altre questioni, oltre alla formula matematica in quanto tale, per definire un'applicazione uniforme della formula stessa. Conclusioni della relazione9 II recepimento della direttiva è stato completato in quasi tutti gli Stati membri della Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea. La formula di cui all'allegato II della direttiva è attualmente utilizzata in tutti gli Stati membri della Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea, ad eccezione di Germania, Francia10 e Finlandia. Per quanto riguarda la denominazione del "tasso annuo effettivo globale" (TAEG), occorre apportare alcune modifiche di ordine linguistico alle versioni in lingua inglese e greca dell'articolo 1 bis, paragrafo 1, lettera (a). Sebbene in seguito al recepimento della direttiva negli Stati membri gli elementi della denominazione non siano del tutto identici, sarebbe auspicabile che lo fossero, per motivi di trasparenza. Tuttavia, considerando la portata e l'entità delle azioni già sul significato delle denominazioni attualmente in uso negli Stati membri, non pare opportuno proporre una modifica dei termini impiegati nelle diverse lingue, pur rimanendo l'esigenza di incorporare un elemento comune per consentire ai consumatori, soprattutto in intraprese per i consumatori informare Studio del metodo di calcolo del TAEG nexli Stati SEE, contratto A0 2600/94/000101. Disponibile presso la DG XXIV. Cfr. nota 3 del documento COM(95) 117, Relazione sull'applicazione della direttiva relativa al ravvicinamento delle disposizioni membri in materia di credito al consumo. Sebbene l'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (e) disponga che il Consiglio "deliberi" in materia, non si tratta di una "decisione" ai sensi dell'articolo 189 de! Trattato, bensì di una direttiva, che imporrebbe agli Stati membri di modificare le proprie normative. Questo punto è illustrato più in dettaglio nelle motivazioni della proposta di direttiva. Capitolo VI infra. 87/102/CEE legislative, regolamentari e amministrative degli Stati Cfr. l'Allegato II del presente documento. 8 9 10 9 10 11 12 contesti transfrontalieri, di riconoscere le denominazioni in uso in altri Stati come equivalenti a quelle in uso nel proprio Stato. In seguito a discussioni con esperti governativi e nel rispetto dei principi di proporzionalità e di sussidiarietà, si propone l'uso di un simbolo oltre alla denominazione esistente. Tale simbolo sarà identico in tutti gli Stati membri. Ciò permetterà di non cambiare i termini in uso e faciliterà il recepimento. Per quanto riguarda la formula matematica, è ormai dimostrato che la formula della direttiva 90/88 è l'unica corretta e pertanto si raccomanda di mantenerla e di renderla di applicazione generale in tutta la Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea. Per quanto riguarda le componenti del costo da prendere in considerazione nel calcolo del tasso annuo effettivo globale, in seguito al recepimento della direttiva la situazione è tale che esiste un livello minimo armonizzato di tutela dei consumatori in tutta la Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea. Poiché gli Stati membri hanno segnalato pochissimi problemi connessi con l'utilizzazione di tali elementi e le differenze riscontrate sono trascurabili, attualmente non si ravvisa l'opportunità di modificare l'elenco di esclusioni di cui all'articolo 1 bis, paragrafo 2 della direttiva. 13 Pertanto, la presente relazione è accompagnata da un progetto di direttiva, recante le seguenti modifiche alla direttiva 90/88: - obbligo di utilizzare, oltre alla denominazione "tasso annuo effettivo globale", un logo (simbolo) comune, identico in tutti gli Stati membri; soppressione dell'articolo 1 bis, paragrafo 5, per eliminare il provvedimento transitorio e i riferimenti alla presente relazione e alla relativa proposta legislativa; soppressione dell'articolo 1 bis, paragrafo 3, poiché nessuno Stato membro si è avvalso delle disposizioni ivi contenute11; inserimento nell'allegato II della direttiva dell'obbligo dell'accuratezza fino alla seconda cifra decimale, nonché le modifiche all'allegato III che ne derivano; inserimento nell'allegato II della direttiva dell'obbligo di utilizzare un anno di 365 o 366 giorni, nonché le modifiche all'allegato III che ne derivano; modifiche di carattere linguistico dell'articolo 1 bis, paragrafo 1, lettera (a) nelle versioni in lingua inglese e greca della direttiva; 14 Per quanto riguarda altri elementi sostanziali della direttiva 90/88/CEE, eventuali proposte di modifiche vanno considerate insieme con eventuali proposte derivanti dalla consultazione intrapresa in seguito alla relazione sull'applicazione della direttiva 87/10212. Non sono pervenute obiezioni degli Stati membri a questa proposta, né durante la riunione dell'aprile 1995 (paragrafo 6 supra), né in data successiva. Nota 1 supra. 12 II LA FORMULA MATEMATICA NELLA DIRETTIVA 90/88/CEE 15 16 La direttiva 90/88 ha introdotto un metodo comune per il calcolo del "tasso annuo effettivo globale", a completamento dell'obbligo di trasparenza del costo già contenuto nella direttiva 87/102/CEE, nell'intento di aggiungere, sotto forma del tasso annuo effettivo globale, un elemento congiuntamente definito e riconosciuto per la dichiarazione del costo del credito al consumo, in modo da renderlo confrontabile in tutta la CE anche quando si presenta sotto forme diverse. La direttiva definisce il procedimento matematico per il calcolo del tasso annuo effettivo globale, nonché le componenti del costo da prendere in considerazione nel calcolo13. Inoltre, sono state formulate alcune supposizioni relative a determinate forme di credito al consumo, quali ad esempio i crediti a tempo indeterminato, che non forniscono tutte le informazioni necessarie per il calcolo del tasso annuo effettivo globale al momento della firma del contratto. 17 Per "tasso annuo effettivo globale" s'intende: "il costo totale del credito al consumatore espresso in percentuale annua dell'ammontare in conformità dell'articolo 1 bis"14 del credito concesso e calcolato e altresì: "che rende uguali, su base annua, i valori attuali di tutti gli impegni (prestiti, rimborsi e oneri) esistenti o futuri presi dal creditore e dal consumatore, [ed] è calcolato conformemente alla formula matematica che figura nell 'allegato II"'5. 18 19 Questa definizione verbale è espressa con una formula matematica che figura nell'allegato II della direttiva e chiarisce, in termini matematici, quali obblighi debbano essere resi uguali, a valori attuali, mediante il tasso annuo effettivo globale. Tutte le formule matematiche attualmente in uso nella Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea per il calcolo del tasso annuo effettivo globale derivano fondamentalmente dai medesimi principi di calcolo degli interessi16. Le deviazioni nazionali (nella forma dei calcoli e nei risultati ottenuti), non hanno origini matematiche, bensì derivano da differenze nei presupposti applicati ai calcoli in determinati Stati membri. Se i presupposti fossero identici, anche i risultati coinciderebbero. 20 A questo punto, si rende necessaria una spiegazione, termini matematici, dell'applicazione delle regole matematiche, per capire le regole stesse in semplici Cfr. capitolo IV infra. Articolo 1. 2, lettera (e) della direttiva 87/102 (come modificato dalla direttiva 90/88). Articolo 1 bis, paragrafo 1, lettera (a) della direttiva 87/102 (come modificato dalla direttiva 90/88). Allegato III della presente relazione. e, soprattutto, le altre forme di calcolo (i metodi tedesco, francese e finlandese17), che portano a risultati diversi ili conseguenza di supposizioni iniziali diverse. 1. Calcolo del tasso di interesse semplice 21 II costo del credito è definito dalla combinazione di tre fattori: il capitale mutuato gli oneri o costi applicati la durata in cui il capitale è a disposizione del mutuatario * * * (AK) (CK) (tK) 22 Pertanto, il tasso di interesse (i) è espresso dall'equazione: Oneri (CK) i = — Capitale (AK) * Durata (tK) 23 Se si introduce la convenzione secondo cui i tassi di interesse sono espressi rispetto a 100 unità di conto (%) e per un periodo di 1 anno (annuo), l'equazione diventa: i % annuo = Oneri (CK) * 100 * 1 anno Capitale (AK) * Durata (tKinanni) 24 Se la durata è calcolata in mesi, "1 anno" al numeratore della formula diventa "12 mesi". Di conseguenza, 130,66 ECU per un prestito di 1. 000 ECU per un anno equivalgono a un tasso di interesse del: 25 26 17 130,66 * 100 / 1. 000 * 1 = 13,066 % annuo 2. Interesse annuo composto la La formula semplice (costo diviso capitale e durata) non prevede capitalizzazione. Mentre le banche ricevono sempre gli interessi entro la fine del periodo di credito stabilito dal contratto, una banca che riceve i pagamenti degli interessi prima della fine di tale periodo può reinvestire l'importo e guadagnare interessi supplementari. In tal modo, gli oneri reali nell'esempio dato non sarebbero solo i 200 ECU alla fine dei 18 mesi, ma anche il 13,333 % sui 130,66 ECU (meno l'importo del costo per il mutuatario di quel rimborso anticipato). In tal modo, il tasso d'interesse semplice non coincide con il costo reale ma risulta in oneri maggiori di quelli cui il consumatore ha dato il proprio assenso. In altre parole, i tassi annui effettivi globali di diversi contratti di credito al consumo non La Finlandia si è avvalsa dell'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (a) per mantenere una formula diversa da quella prescritta dalla direttiva. Una volta adottata una formula unica per tutta la CE, la Finlandia si è dichiarata disposta ad adottarla a sua volta, secondo rappresentanti del Governo; la deroga non è stata invocata per motivi di principio ma per evitare di dover adottare due leggi possibilmente diverse tra loro in un breve lasso di tempo. L'ordinamento finlandese impone la dichiarazione del TAEG. sono confrontabili se i periodi in cui gli interessi sono capitalizzati non sono identici. 27 Prendendo il primo esempio dell'allegato III della direttiva, in cui la durata del prestito non è di un anno esatto, bensì di 18 mesi, con oneri per 200 ECU, la formula semplice tradizionale darebbe il risultato seguente: 200 * 100 * 12 __. = 13,333 % annuo 1. 000 * 18 28 29 30 31 32 Tuttavia, l'esempio dell'allegato dà un risultato del 13,066 % annuo. Causa della discrepanza è il fatto che i contratti di credito per periodi di tempo diversi non sono confrontabili in assenza di una decisione uniforme su come trattare gli interessi maturati dopo un determinato periodo di tempo. In termini di matematica finanziaria, si tratta di stabilire quando gli interessi debbano essere "composti". La definizione di un tasso di interesse riferito ad un anno, dunque, significa non solo che tutti gli interessi sono espressi come interessi "annui" (cioè che il tasso d'interesse relativo alla durata complessiva del credito è diviso per il numero di mesi e moltiplicato per 12), ma anche che il periodo di capitalizzazione del credito deve essere uniformemente di un anno. La formula che figura nell'allegato II, in uso nella maggior parte degli Stati membri (denominata in appresso la formula CE) soddisfa tale condizione, che risulta invece del tutto assente dal metodo di calcolo francese, determinando periodi di capitalizzazione arbitrari, in pratica di un mese. La regola tedesca "dei 360" ammette il. principio del periodo di capitalizzazione di un anno, ma devia dalla regola in tutti i casi in cui gli interessi devono essere calcolati per periodi inferiori ad un anno, in particolare se la durata del credito non corrisponde esattamente a uno o più anni interi. Il motivo è che con la formula semplice di cui sopra non è possibile calcolare tassi di interesse con un periodo di capitalizzazione di un anno. La-complessità della formula CE e la necessità di competenze tecniche hanno suscitato varie critiche. In questo contesto, va notato che la formula semplice si può-impiegare esclusivamente per un periodo in cui il capitale mutuato rimane costante. Nel caso di un credito rimborsato con rate mensili, il calcolo accurato del tasso annuo effettivo globale richiederebbe un'approssimazione di numerosi calcoli diversi che, benché semplici di per sé, dovrebbero essere reiterati così tante volte da rendere comunque necessarie competenze tecniche. Come dimostrato in appresso, la formula CE attualmente impiegata con successo in quasi tutti gii Stati membri è semplicemente una versione più elaborata di formule anteriori (al fine di tener conto di un maggior numero di variabili) ed è più comoda da usare e più accurata degli altri metodi attualmente in use. 3. Il periodo di capitalizzazione di un anno: Poiché la capitalizzazione degli interessi forma parte integrante del calcolo di questi ultimi, per utilizzare la formula semplice occorre "conoscere" a priori il tasso di interesse (per il calcolo del tasso d'interesse), perché gli interessi del primo anno devono essere addizionati al capitale che frutterà interessi nel periodo successivo (ad es. , nel nostro esempio, nei restanti sei mesi del prestito di 18 mesi). Non è più possibile calcolare direttamente il tasso d'interesse, bensì occorre calcolarlo quale tasso di crescita (i) del capitale originario. 33 Un tasso d'interesse del 13,066 % aumenta dunque il capitale originario di un fattore (1 + i) (l +0,13066) = 1,13066 1. 000 ECU in un anno diventano 1. 000 * (1 + 0,13066) = 1. 130,66 ECU 34 35 Ciò rappresenta anche il "valore futuro" di un capitale, perché descrive il tasso di crescita allo scadere di un determinato periodo di tempo. L'importo si può anche considerare in termini di "crescita" anziché di "interessi", perché la crescita è facile da calcolare. L'interesse è la differenza tra il capitale originario e il valore futuro di quest'ultimo dopo la crescita. Nel caso di un credito rimborsato in toto dopo due anni, la formula CE e le formule francese e tedesca danno il medesimo risultato. I metodi francese e tedesco applicano la formula semplice in due fasi: Anno 1 Anno 2 Capitale, Capitale2 = = Capitale + (Capitale * i) Capitale + (Capitale * i) + [Capitale + (Capitale * i)] * Tornando all'esempio di cui sopra, ai 1. 130,66 ECU occorre sommare 0,13066 * 1. 130,66 ECU = 147,73 ECU per l'interesse del secondo anno, ottenendo come risultato 1. 273,39 ECU. 36 La formula CE, d'altra parte, si limita a semplificare le equazioni iri modo comunque familiare mediante un semplice procedimento algebrico: Capitale, Capitale2 = (1 + i) * Capitale = (1 + i) * (1 + i) * Capitale = (1 + i)2 * Capitale Questa forma semplice si può calcolare direttamente con calcolatrici o computer, utilizzando la forma esponenziale. Nel nostro esempio, (1 + 0,13066)2 * 1. 000 ECU = 1. 278,39 ECU. Parimenti, dopo tre anni, la formula diventerebbe (1 + i)3 * capitale e, dopo t anni, capitalet = capitale. * (1 + i)\ 37 In tal modo, si ottiene il medesimo risultato con formule diverse, sebbene i calcoli siano più semplici con la formula CE. Tuttavia, tale semplicità non costituisce il vantaggio principale: la formula si può applicare anche a frazioni di anno, perché "t" espresso in anni dovrebbe essere espresso correttamente come "t/1", che significa che t presuppone un periodo di capitalizzazione di un anno. Esprimendo "t" in termini di mesi, "t" andrebbe scritto come "tmese / 1". 38 Un capitale di 1. 000 ecu per 6 mesi prestato ad un tasso del 12 % annuo aumenterebbe come segue: 7 capitale6 = 1. 000 * (1 + 0,12)6/,2 = 1. 000 * 1,12,/2 = 1. 058,30052 ECU Parimenti, il valore 6/12 si potrebbe esprimere come 182/365 giorni capitale182 = 1. 000 * (1 + 0,12),82/365 = 1. 058,13624'8 Un tasso di interesse del 12 % annuo frutta interessi per 58 ECU in un periodo di sei mesi se gli interessi sono capitalizzati su base annua. Se è vero che 58 ECU rappresentano meno della metà dell'interesse che sarebbe maturato per la banca dopo un anno, perché tale interesse è pagato prima del previsto nel periodo di capitalizzazione, la banca può investire i 58 ECU al 12 % per i sei mesi rimanenti, con un valore futuro di 2 ECU, che consentono di raggiungere i 60 ECU per sei mesi che si sarebbero ottenuti capitalizzando alla fine del periodo di capitalizzazione (1 anno). Quest'ultimo risultato non si può ottenere con gli altri metodi di calcolo tuttora in uso in Francia e in Germania. Con il metodo tedesco, un tasso d'interesse del 12 % annuo su un capitale di 1. 000 ECU frutterebbe esattamente 60 ECU in sei mesi. Se entrano in gioco frazioni di anno, la forma semplice non è in grado di dare un risultato, oppure devia dal periodo di capitalizzazione fondamentale di un anno, ad es. riducendolo a 6 mesi, in questo caso. Sarebbe allora più accurato parlare di 6 % semestrale, anziché di tasso annuo. II metodo francese asserisce che un tasso del 6 % semestrale può essere moltiplicato per 2 per ottenere il tasso annuo effettivo globale. In Francia il periodo di capitalizzazione è dunque considerato senza importanza e può essere fissato arbitrariamente attraverso le rate di rimborso (che, nel caso del credito al consumo, sono generalmente mensili). Pertanto, il metodo francese utilizza generalmente un periodo di capitalizzazione di un mese. In Germania, d'altra parte, il periodo di capitalizzazione è obbligatoriamente di un anno. Tuttavia, per evitare i calcoli esponenziali, tale obbligo viene ignorato per l'ultimo anno' di durata del prestito, quando quest'ultimo non consta esattamente di 12 mesi. Per i contratti di credito al consumo di durata inferiore ad un anno, i metodi francese e tedesco danno dunque luogo a calcoli inesatti del tasso annuo effettivo globale. I risultati ottenuti divergono significativamente tra loro se la durata del prestito è inferiore ad un anno19. Dato l'esplicito intento, contenuto nella direttiva 90/88/CEE, di giungere ad un'unica formula per il calcolo del tasso annuo effettivo globale, per favorire il confronto tra offerte di credito in paesi diversi, le condizioni di calcolo devono essere uniformi. Una condizione fondamentale è che ogni tasso annuo effettivo globale debba essere calcolato in base al medesimo periodo di capitalizzazione di un anno. 39 40 41 42 43 Il risultato è leggermente diverso perché un anno di 365 giorni non è esattamente divisibile. Cfr. tabella, par. 86 infra. 44 Solo la formula matematica della direttiva 90/88, utilizzata nella maggior parte degli Stati membri, soddisfa tale condizione, producendo tassi annui effettivi globali confrontabili tra loro. 4. La formula CE 45 La forma più semplice20 di questa formula matematica è la seguente: AK. = AK * (1 + i)< laddove AK. AK i t è la somma del prestito iniziale e di tutti gli oneri e interessi maturati al termine della durata del credito è il prestito iniziale è il tasso d'interesse annuo (non in percentuale) è la durata del prestito 46 La direttiva si sarebbe forse più attenuta alla prassi giuridica tradizionale se avesse evidenziato il costo totale (C) del credito, anziché il "valore attuale", sebbene il significato matematico sia il medesimo. Utilizzando il costo totale (C), la formula diventerebbe: Capitale impegnato + costo complessivo = impiegato Capitale molti-plicato per il tasso di crescita nel periodo dato AK +• C = AK * (1 + i)< II tasso annuo effettivo globale è il fattore che rappresenta la crescita di un capitale iniziale, prendendo in considerazione tutti gli oneri relativi ad un dato periodo ed esprimendo la capitalizzazione annua degli interessi in percentuale annua. Il calcolo è eseguito sul tempo reale, in numero di giorni, in cui le somme vengono prestate e rimborsate e gli oneri addebitati. Ai fini dell'accuratezza, i risultati devono dunque essere espressi con accuratezza fino alla seconda cifra decimale, mentre l'anno deve considerarsi composto di 365 giorni21. a) Valore attuale II valore attuale di tutti i rimborsi e oneri nel credito al consumo è generalmente il prestito iniziale. Ciò significa che sottraendo tutti gli oneri espressi dal tasso di crescita, si ottiene il capitale iniziale. Per quasi tutti i calcoli ordinari, quali gli formula esempi che figurano nell'allegato summenzionata sarebbe sufficiente. Tuttavia, nella pratica si verificano deviazioni, ad esempio quando un prestito è erogato dopo la data del contratto (o più precisamente la data a decorrere dalla quale si calcolano gli interessi), l'importo III della direttiva 90/88, la 47 48 20 21 In pratica, questa forma non tiene pienamente conto di tutti gli elementi di una transazione. Cfr. tabella, par. 125 infra del prestito comprende già una parte di interessi. L'importo del prestito entrerebbe dunque nel calcolo come valore attuale. La formula CE tiene dunque conto del valore attuale di un prestito nel modo seguente: AK (1 + i)' A K (1 + i)«- Se il prestito è erogato all'inizio del calcolo, t = 0. b) Mettere insieme calcoli diversi: il simbolo E 49 50 51 52 Numerosi contratti di credito al consumo non si presentano sotto la semplice forma di un unico rimborso alla fine del periodo del credito, bensì sono rimborsati a rate. Poiché la formula di cui sopra (come le formule semplici in uso in Francia e in Germania) suppone un capitale costante che frutta interessi per un periodo "t", ciascun credito deve essere diviso in tante transazioni di credito quanti sono i cambiamenti che intervengono sul capitale che frutta interessi. Pertanto, il TAEG risulta corretto solo se viene impiegato uniformemente in tutti i singoli calcoli e se la somma di tutti i valori attuali (E) è uguale alla somma dei valori attuali dei prestiti o se la crescita del prestito espressa con un tasso di crescita unico è uguale a tutti gli oneri e costi incorsi, presenti e futuri. E' questa la formula utilizzata nella direttiva, che impiega il simbolo E per indicare la sommatoria di calcoli multipli. E' anche la formula in uso in tutti gli Stati membri della Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea, ad eccezione di Germania, Francia e Finlandia. 10 I li 1. a) C A L C O LO D EL T A S SO A N N UO E F F E T T I VO G L O B A LE N E G LI S T A TI M E M B RI D E L LA COMUNITÀ EUROPEA E ALTRI MEMBRI DELLA SPAZIO ECONOMICA EUROPEA Osservazioni di carattere generale Interessi e tasso annuo effettivo globale I creditori calcolano il prezzo del credito in molti modi e con molti nomi diversi22. Nonostante esistano numerosi orientamenti generali su come calcolare gli oneri per il credito al consumo, le definizioni non sono affatto uniformi. Generalmente, i creditori distinguono tra costi "una tantum" (riscossi una sola volta), quali commissioni e oneri, e "interessi" (costi variabili comprendenti tutti gli oneri che aumentano durante il periodo del credito). Alcune banche prediligono il tasso di interesse (nominale), altre gli oneri. Il metodo usato per distinguere tra oneri e interessi e i metodi per calcolare gli interessi differiscono non solo da un paese all'altro, ma anche da un creditore all'altro. In alcuni casi ciò è dovuto al calcolo costo-efficacia effettuato internamente dalla banca, al fatto che il mutuante deve dividere i profitti con altre istituzioni (provvigioni di collocamento, premi assicurativi), oppure serve a facilitare il calcolo individuale del costo del credito da parte di terzi (intermediari e agenti). Le legislazioni nazionali generalmente consentono al creditore di scegliere qualsiasi metodo appropriato e non arbitrario per definire il costo di un determinato credito. Le uniche condizioni da soddisfare sono la trasparenza e la completezza dell'elenco degli oneri. In alcuni paesi esiste un'eccezione all'arbitrarietà della definizione dell'interesse nominale, a norma dell'articolo 8 della direttiva 87/102 (rimborso anticipato). L'articolo 8 impone l'esistenza di norme nazionali per il calcolo di una riduzione equa del costo del credito. Alcuni paesi fissano quote percentuali del costo complessivo da rimborsare23, mentre altri stabiliscono che la riduzione deve riguardare esclusivamente i costi variabili, espressi dal tasso d'interesse nominale24. La situazione varia da uno Stato all'altro25, analogamente a quanto avviene per la definizione di "equità". La regola Un'inchiesta del 1984 ha rivelato che il termine "interesse" veniva usato in 13 modi diversi nella sola Germania. Va notato che tale impiego arbitrario del termine riguarda solo i calcoli effettuati all'interno e non la dichiarazione obbligatoria del TAEG. In Francia il limite è pari a tre volte l'importo secondo contratto della rata successiva, poi ritorna. Décret 90-979 del 31. 10. 90 (art. L311 -29). La nozione di "interesse" utilizzata nelle norme relative alla pubblicazione dei prezzi è distinta daH"'interesse" delle norme restrittive sul rimborso dei costi variabili (ad es. l'anatocismo o interesse composito); nell'ultimo caso, i tribunali non interferiscono direttamente nella definizione dell'interesse nominale, ma preferiscono ricalcolare la parte del costo soggetta a riduzione impiegando la propria definizione di interesse. In Germania, la Corte suprema ha asserito che un disaggio non deve essere considerato quale commissione "una tantum", bensì rappresenta un interesse nascosto, che dunque va parzialmente rimborsato in caso di rimborso anticipato. Bundesgerichtshof, 16. 11. 93, XI ZR 30/93. 11 53 54 22 23 24 25 55 56 57 58 generalmente usata per tali calcoli è la "regola del 78"26, che è ritenuta inaccurata, ma è accettabile per transazioni di credito di piccola entità. La direttiva non interferiva nei metodi di calcolo relativi ai rimborsi anticipati già in uso o nelle definizioni di interesse utilizzate internamente nei contratti. Per quanto riguarda l'interesse, la direttiva mirava ad armonizzare la nozione di interesse impiegata nel "tasso d'interesse" della dichiarazione del prezzo, cioè a definire una norma uniforme che imponesse di dichiarare il risultato del calcolo del costo quale prezzo del credito confrontabile in tutta la Comunità: il tasso annuo effettivo globale. Su questo punto, tutti gli Stati membri sono d'accordo: in nessuno Stato la definizione del metodo di calcolo del tasso annuo effettivo globale o degli elementi da prendere in considerazione nel calcolo è lasciata alla discrezione dei creditori, sebbene, come si è visto, la Francia e la Germania abbiano lasciato alcuni elementi arbitrari che consentono ai creditori di influenzare il tasso annuo effettivo globale scegliendo durate particolari per il loro contratti di credito. La normativa assume diverse forme. Numerosi paesi non trascrivono la forma verbale del calcolo nel testo di legge, lasciando il compito di definirla matematicamente a organi amministrativi. b) Definizioni verbali del tasso annuo effettivo globale La direttiva 90/88 definisce direttamente il tasso annuo effettivo globale mediante il metodo di calcolo, a differenza della direttiva 87/10227, che invocava una successiva definizione. Gli ordinamenti nazionali distinguono tra la definizione del tasso annuo effettivo globale e il metodo di calcolo, utilizzando il rapporto tradizionale tra tempo, costo e capitale, espressi in percentuale annua, quale elemento principale della definizione, seguito dal metodo di calcolo28. ° ° La Danimarca29 prevede la dichiarazione dei "costi annui in percentuale". In Germania30 per "tasso d'interesse effettivo iniziale" s'intende "la somma di tutti gli oneri espressi in tasso percentuale annuo del capitale netto o prezzo in contanti". - 26 29 30 Accuratamente definita nella Sezione 2. 510 del US Consumer Credit Code Regulation Z §226. 8(b)(7), la "regola del 78" deriva il proprio nome dalla somma dei numeri da 1 a 12. Nel primo mese, il mutuante percepisce i 12/78 dell'interesse pattuito. Dopo due mesi, il mutuante ha percepito i 23/78, cioè i primi 12/78 più 11/78, e cosi di seguito. La formula in cui i periodi di tempo sono espressi in mesi definisce le quote dell'interesse complessivo percepito da rimborsare, nel modo seguente: Kresto della durata del prestito in mesi + 1) * resto della durata del prestitol * interesse complesso, (durata del prestito in mesi + 1) * durata del prestito in mesi Per un commento, cfr. Bundesgerichtshof Neue Juristische Wochenschrift 1979, pag. 542. Articolo 1, paragrafo 2, lettera (e) della direttiva 87/102, modificata dalla direttiva 90/88. L'allegato II della presente relazione contiene un elenco ed una breve analisi delle disposizioni nazionali che recepiscono la direttiva. Art. 9. 1. 4, 1990/398 Lov om kreditaftaler del 13. 6. 90. Art. 4 par. 2 del Verbraucherkreditgesetz dei 17. 12. 90. 12 ° ° ° ° ° ° In Spagna31 per "tasso annuo equivalente" s'intende il costo complessivo del credito espresso in percentuale annua del capitale mutuato. In Francia il tasso definito è il "tasso effettivo globale". In Irlanda32 il tasso definito rappresenta il costo totale del credito espresso in percentuale annua dell'importo del credito erogato. La legge italiana33 e la legge portoghese34 impiegano definizioni simili. I Paesi Bassi35 stipulano che per "percentuale annua effettiva della remunerazione del credito [s'intende] il premio pattuito del credito, espresso in percentuale per un anno del saldo restante". In Svezia36, per "interesse effettivo" s'intende "il costo del credito per il consumatore, espresso come tasso percentuale annuo dell'importo del credito concesso, laddove occorre prendere in debita considerazione le rate di rimborso effettuate durante la durata del prestito". Altri Stati membri adottano definizioni analoghe. Il Regno Unito37 è l'unico stato a fare riferimento al periodo di capitalizzazione: "Il tasso annuo effettivo globale è un tasso annuo di capitalizzazione espresso in termini di percentuale annua, in modo tale che: a) la somma dei valori attuali alla data effettiva di tutte le rate di rimborso del credito e il costo complessivo del credito e b) la somma dei valori attuali alla data effettiva di tutto il credito pattuito risultino uguali se calcolati con tale tasso". L'Austria fonde entrambe le definizioni in un unico articolo38, definendo il tasso annuo effettivo globale quale "tasso percentuale decursivo per un anno intero che stabilisce l'uguaglianza numerica tra la somma del credito erogato e la somma di tutti i pagamenti di rimborso. ", precisando che "esso esprime il costo complessivo del credito in rapporto con il credito concesso. ". 2. L'applicazione della formula CE Ad eccezione di Germania, Francia e Finlandia, tutti gli Stati membri della Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea hanno incorporato la formula CE nei rispettivi ordinamenti nazionali. Quasi tutti (eccetto il Regno Unito) l'hanno incorporata in seguito alla direttiva. In alcuni casi, è stato ripreso il testo dell'articolo 1 bis e l'equazione matematica è ripresa integralmente dall'allegato II della direttiva, sebbene i simboli talvolta siano stati cambiati (nell'intento di rendere la formula più leggibile, indicando le somme prestate e rimborsate con simboli diversi). Alcuni paesi hanno incorporato la formula matematica della direttiva senza modificarla in nessun modo. E' il caso di Danimarca, Grecia, Italia, Lussemburgo, Portogallo, Svezia e Islanda. Art. 18 b della Ley de crédito al consumo del 23. 03. 95. Consumer Credit Act 1995, s. 9. Art. 19 Legge comunitaria 142 del 19. 2. 92. Art 2, lettera (a) Decreto-Lei del 21. 09. 91. Art 1. 2 k Wet op het consumentenkrediet del 04. 07. 90. Art 2 Konsumentkreditlag 830 del 1992. Statutory Instrument on Consumer Credit Regulation 1980/51, art. 9, par. 1. Titolo Vili, art. 33, par. 4 del Bankwesengesetz 1993/532. 13 59 60 61 31 32 33 34 35 36 37 38 62 Gli altri Stati membri hanno utilizzato altri simboli, elaborato esempi diversi, oppure hanno fornito maggiori spiegazioni sulla costruzione della formula, pur attenendosi all'equazione di base, impiegando il "tasso di rendimento interno" o la crescita esponenziale: In Belgio39, 1' "equazione ponderata del valore attuale" che figura nella Direttiva è riscritta con simboli diversi. Una procedura di iterazione utilizzabile per risolvere l'equazione ponderata del valore attuale è illustrata e la procedura è utilizzata in numerosi esempi con tutti i passaggi. In Spagna40, la formula è sviluppata in due passaggi e l'Allegato contiene esempi diversi da quelli che figurano nella direttiva. In Irlanda41, le condizioni e le applicazioni della formula sono illustrate verbalmente e, in particolare, si illustrano la crescita e il valore attuale, nonché la procedura di iterazione. Viene dato spazio anche alla questione dell'accuratezza numerica. I Paesi Bassi hanno elaborato le "norme sul rendimento effettivo del credito"42, che commentano le procedure matematiche nei dettagli. La "percentuale effettiva annua di rendimento del credito" è applicata al saldo restante di un credito. Viene inoltre illustrato il calcolo di un credito a tempo indeterminato. Analogamente, l'Austria43 fa uso della formula CE con simboli diversi ed ha elaborato il "tasso annuo d'interesse fittizio" per il credito a tempo indeterminato. Nel Regno Unito è in vigore una normativa ramificata che disciplina i principi generali enunciati dal Consumer Credit Act. La formula matematica della direttiva 90/88 è stata riscritta44 e vengono addotti tre esempi, che dimostrano vari gradi di sofisticazione del procedimento matematico. In Norvegia45, 1'"interesse effettivo" è calcolato con la medesima formula della direttiva. 3. - Il calcolo del tasso annuo effettivo globale in Germania e in Francia 63 Come già menzionato, la differenza tra le formule matematiche in uso in Germania e in Francia e la formula CE risiede sostanzialmente nella riluttanza di quei paesi a servirsi del calcolo esponenziale. Matematicamente, ciò produce una situazione in cui nessuno dei due paesi può applicare un periodo di capitalizzazione di un anno in tutte le circostanze. 39 40 41 42 43 44 45 Arrêté Royal 2311 del 04. 08. 92 (modificato il 29. 04. 93 dal 1381/1993). Articolo 18a Ley de crédito al consumo, 23. 03. 95. Consumer Credit Act 1995. Regeling effectief kredietvergoedingspercentage del 06. 11. 91. Titolo Vili, Art. 33 Par. 4 del Bankwesengesetz. Statutory Instrument 15 delle Consumer Credit (Total Charge for Credit) Regulations 1980, del 29. 01. 80, Art. da 6 a 11. Forskrift til kredittkjepsloven del 15. 07. 86, n. 1616. 14 a) Il metodo tedesco 64 65 66 67 68 II metodo tedesco calcola gli interessi per 12 mesi e li capitalizza alla fine di tale periodo prima di ricominciare il calcolo degli interessi per i 12 mesi successivi. Se l'ultimo anno ha meno di 12 mesi, l'interesse è capitalizzato prima. Legalmente, si arriva a questo risultato attraverso un complicato schema di riferimento. L'articolo 4 della legge sul credito al consumo fa riferimento all'articolo 4 del regolamento sulla dichiarazione del prezzo, che a sua volta, ai fini del calcolo degli interessi, fa riferimento all'articolo 608 del Codice civile. Tuttavia, l'articolo 608 non fa nessun riferimento al "calcolo degli interessi", limitandosi ad affrontare la questione di quando il debitore debba pagare gli interessi in mancanza di accordo specifico (e stipulando che l'interesse debba essere pagato ogni anno o, se il credito è rimborsato in meno di un anno, al momento del rimborso). L'articolo 4 del regolamento sulla dichiarazione dei prezzi applica tale regola al calcolo degli interessi, citando l'articolo 608 e utilizzando la descrizione "metodo a cascata" (Staffelmethode). Come sopra illustrato, il momento in cui sono corrisposti gli interessi e quello in cui sono capitalizzati sono indipendenti se viene utilizzata la forma esponenziale del calcolo. In pratica, il metodo tedesco è tratto da un documento della Commissione Bund- Lânder "Preisauszeichnung"46, che illustra il metodo e fornisce una formula facente uso di forme esponenziali, sebbene queste ultime per definizione siano più complicate della formula CE perché rendono estremamente complicati calcoli che risulterebbero semplici se fossero espressi in termini matematici corretti. Il metodo è noto come "metodo dei 360 giorni" perché fa uso della convenzione aggiuntiva secondo cui un anno è composto di 360 giorni. La formula tedesca crea un problema non solo per il confronto con prodotti in altri Stati membri, ma anche all'interno della Germania. In particolare, quando il tasso annuo effettivo globale è calcolato con la formula tedesca, si registra una deviazione significativa per i crediti concessi per periodi inferiori ad un anno. 69 Dovendo scegliere tra: 4 contratti di credito consecutivi, ognuno di durata di tre mesi e con un tasso annuo effettivo globale del 12%, oppure un contratto di credito di un anno con un tasso annuo effettivo globale del 12,5%, utilizzando per i calcoli il metodo tedesco dei "360 giorni", su un capitale netto di 1. 000 ECU senza costi aggiuntivi, il consumatore dovrebbe pagare 125 ECU di interessi alla fine dell'anno nel secondo caso e 30 ECU per trimestre nel primo caso. Se però, nel primo caso, il consumatore pagasse tutti gli interessi alla fine 46 Organo amministrativo che fissa i principi di sorveglianza per la dichiarazione nelle norme relative ai prezzi. Il riferimento della formula è: Bund-Lànder Aussschusses "Preisangaben", Gemeinsame Amtsblatt des Landes Baden-WUrttemberg, pag. 27, 5. 2. 93. 15 dell'anno (come avviene nel secondo caso), gli verrebbe applicato un supplemento di: [(12% su 30 ECU per 9 mesi) + (12% su 30 ECU per 6 mesi) + = 0. 12 * 30 * (9 + 6 + 3)/12 (12% su 30 ECU per 3 mesi)] = 5. 40 ECU. Nonostante la norma tedesca sulla dichiarazione dei prezzi sia applicata correttamente, il consumatore sbaglierebbe a scegliere il credito "meno caro". Infatti, il tasso del 12% annuo comporta un supplemento di 5,40 ECU, cioè un "tasso d'interesse effettivo" del 12,54%. Pertanto in Germania un consumatore che sottoscrive un contratto per 42 mesi ed un altro che ne sottoscrive uno per 48 mesi non possono realmente confrontare i loro tassi annui effettivi globali perché in 48 mesi tutti i periodi di capitalizzazione sono di un anno, mentre l'alternativa contiene periodi di un anno e un periodo di 6 mesi, per la durata rimanente del credito. Il metodo tedesco non è matematicamente "corretto" perché la regola del periodo di capitalizzazione di un anno chiaramente non è rispettata in tutti i casi e i calcoli basati su supposizioni e condizioni generali diverse non sono equivalenti47. II sistema tedesco prevede due formule diverse per il calcolo degli interessi: la "regola del 78" per gli sconti e la regola dei 360 per la dichiarazione del prezzo. Nei casi in cui occorre calcolare il valore attuale, si utilizza anche il metodo CE. Quest'ultimo consentirebbe di calcolare gli sconti con la medesima formula48. Le differenze fondamentali tra il metodo tedesco e il metodo CE riguardano il periodo di tempo. Le differenze più significative si verificano per i crediti a breve termine soggetti all'obbligo di dichiarazione del tasso annuo effettivo globale stipulato dalla direttiva. Poiché quest'ultima esclude in parte il credito sul conto corrente e i crediti rimborsabili in meno di 3 mesi, oppure con un massimo di 4 rate e una durata di 12 mesi, i casi più rimarchevoli non rientrano giuridicamente nelxampo di applicazione. Tuttavia, la direttiva impone l'indicazione di un "tasso di interesse annuo"49 anche per questi crediti. Sebbene tale tasso non rientri tra quelli cui si applica obbligatoriamente la formula matematica della direttiva 90/88, numerosi paesi riservano lo stesso trattamento a entrambi i tassi di interesse annui. Per questo motivo, il problema relativo ai crediti a breve termine, di durata inferiore ad un anno, sta assumendo proporzioni maggiori. Ad esempio, il credito mediante carta di credito è la prima forma di Negli ultimi anni, sono intervenuti alcuni sviluppi. La Corte suprema tedesca ha asserito, nella decisione del 12 marzo 1991 (XI ZR 190/90), che in caso di rimborso anticipato di un mutuo ipotecano, la banca può solamente esigere il "valore attuale" degli interessi futuri quale compensazione per i profitti non realizzati. Il valore attuale è calcolato con le stesse regole contenute nella formula CE, che sono generalmente accettate dalle banche tedesche. Inoltre, alcune banche oggi utilizzano la formula CE per lo sconto del credito al consumo perché la vecchia "regola del 78" è inutilizzabile quando le rate sono disuguali. Attualmente, la "regola del 78" è necessaria perché la regola dei 360 non si può applicare per calcolare uno sconto razionalmente; nessuna banca ne fa uso. Articolo 6 della direttiva 87/102. 16 70 71 72 73 74 47 48 49 credito transfrontaliere al consumatore. Ma il credito mediante carta di credito, sebbene sia esplicitamente soggetto agli obblighi del tasso annuo effettivo globale, è solitamente di breve durata e pertanto tende ad eludere tali prescrizioni. 75 Le differenze tra il metodo tedesco e il metodo CE per quanto riguarda il credito al consumo di durata superiore ad un anno sono meno significative. 76 77 78 52 b) Il metodo francese II metodo francese per il calcolo del tasso annuo effettivo globale non riconosce l'importanza di un periodo fisso di capitalizzazione. L'ordinanza che lo istituisce50 autorizza l'utilizzazione di periodi e tassi periodici diversi, ad es. di un mese, tre mesi, sei mesi, ecc. , con gli interessi capitalizzati in ciascun periodo. L'unica precisazione concerne il fatto che in caso di rate irregolari occorre utilizzare un unico periodo per la capitalizzazione degli interessi. Il tasso periodico per un mese viene poi trasformato in un tasso di interesse annuo semplicemente moltiplicandolo per 12. Tale conversione è fuorviante perché conduce a dichiarare un tasso annuo che non è basato su periodi annui di capitalizzazione, bensì su periodi di capitalizzazione invisibili, per lo più mensili. Come dimostrato in appresso51, ciò comporta differenze molto significative, soprattutto in caso di crediti al consumo rimborsabili in rate mensili. I contratti francesi di credito al consumo appaiono dunque artificialmente più favorevoli al consumatore che in tutti gli altri Stati membri della Comunità europea e dell'EFTA. Mentre la deviazione tedesca, matematicamente incoerente e dal calcolo reso artificialmente difficile, incide in misura modesta sui crediti ordinari rimborsabili ratealmente (sebbene l'incidenza possa essere maggiore nel caso di oneri una tantum rilevanti), il metodo francese presenta una deviazione tale da risultare fuorviante non solo per altri europei, ma anche per i consumatori francesi, che non hanno un'idea precisa delle differenze tra i costi di crediti diversi, ad es. tra crediti con rate mensili e crediti con rate trimestrali. II metodo francese sembrerebbe basato sull'idea di indicare con il tasso annuo effettivo globale l'onere del consumatore (sebbene negli ambienti commerciali l'uso della formula CE sembri ormai acquisito)52. Ma si tratta di un ragionamento errato, che fraintende la funzione del tasso annuo effettivo globale. Quest'ultimo non indica "l'onere che grava sul mutuatario": il consumatore può valutare l'onere Art. 1 del décret relatif au calcul du taux effectif global, n. 1985/944 del 4. 9. 85. Paragrafo 85 infra. Vedi inoltre §381-1 in: Gavalda e Stoufflet, Droit bancaire (2a edizione) e §28 in: Biardeaud, Guide pratique pour le contrôle des crédits immobiliers. Ne è un esempio il commento del Comitato economico e sociale sulla proposta iniziale della formula CE: GU n. C 337 del 31. 12. 88, pagg. 1-4, par. 3. 3. 1: "La formula tiene conto, secondo l'uso commerciale, del reinvestimento corrente dei profitti e quindi, in questo caso, del computo dei profitti dei reinvestimenti delle rate pagate dai mutuatari. In tal modo il valore del prestito viene considerato praticamente nell'ottica dell'istituto che offre il credito, e non, anche, in quella del consumatore. Per quest'ultimo, infatti, il reinvestimento di capitale alle condizioni del prestatore ha carattere illusorio. [. ] Si tratta [di determinare] l'onere che grava sul mutuatario. " 17 sul suo bilancio solo se esso è espresso in unità monetarie, perché le entrate e le uscite del bilancio familiare sono parimenti espresse in unità monetarie. Per rispondere al consumatore che si chiede se debba contrarre un debito specifico, sono fondamentali gli obblighi stipulati dalla direttiva relativi alla dichiarazione delle rate e del costo complessivo, nonché l'importo complessivo del debito. Solo i clienti commerciali possono utilizzare il tasso annuo effettivo globale come indicatore dell'onere, perché possono confrontarlo con il loro tasso di rendimento o con il tasso di interesse che possono ricavare da altri capitali. II tasso annuo effettivo globale fornisce dunque una risposta al consumatore che si chiede quale credito debba scegliere. E' un termine di paragone. Da questo punto di vista, la formula della direttiva 90/88, che suppone la capitalizzazione annua anche nel caso di rate mensili, rappresenta Vunico modo di paragonare prodotti calcolati identicamente. Occorre anche notare che, in seguito a sviluppi finanziari, anche la data del pagamento ha un valore finanziario per il consumatore, perché alcune carte di credito ammettono i pagamenti in eccesso e corrispondono un interesse sul saldo attivo. II vecchio ragionamento, secondo cui il tasso annuo effettivo globale in Francia è identico al tasso di usura e quest'ultimo non può essere modificato perché renderebbe usurari crediti che precedentemente non lo erano, non si applica più grazie ad un cambiamento del metodo francese che disciplina l'usura. e) Confronto della formula CE con i metodi tedesco e francese La tabella in appresso riporta il calcolo relativo ad un prestito a rata fissa di 1. 000 ECU con 120 ECU di interessi per un anno. Le righe iniziali della tabella mostrano chiaramente che nei tre casi considerati gli elementi fondamentali da prendere in considerazione per calcolare il tasso annuo effettivo globale (costo, durata e capitale iniziale) sono gli stessi. 79 80 81 82 83 Con il metodo tedesco, gli interessi sono calcolati ogni mese ma capitalizzati solo alla fine dell'anno. Sono necessari tre calcoli diversi: Ogni mese 1. Capitale,, = Capitale,,. , - Rata; 2. Interesse,, = Capitale,, * i/12 Alla fine dell'anno 3. Capitale 12 = Capitale 12 + E [Interesse,, ] 84 Con il metodo francese, l'interesse è calcolato come con il metodo tedesco, ma è capitalizzato ogni mese. Ogni mese è necessario un solo calcolo: Ogni mese Capitale,, = Capitale,,. , - rata + Capitale,,. , * i/12). 85 La formula CE richiede un solo calcolo ogni mese perché calcola la crescita del capitale: 18 Ogni mese Capitale, = Capitale,. , *(l+i)1/12 L'interesse semplicemente sottraendo i vari saldi dopo deduzione delle rate: ricavare dalla colonna del capitale, si può Ogni mese Interesse, = Capitale,. , - Capitale, - Rata 86 Si deduce che, nei tre casi, tassi di interesse diversi conducono al medesimo interesse nelle medesime condizioni. Mentre il metodo tedesco si avvicina francese se ne discosta considerevolmente al metodo CE, significativamente. il metodo dati in ECU Prestito Rata Costo cred. Durata TAEG Mese 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Somma G E R M A NI A 12 mesi 24,66% Capitale 1. 000,00 906,67 813,32 720. 0C 626,67 533,32 440. 0C 346,67 253,32 160. 0C 66,67 26,67 0,0( 1. 120,00 Interesse 20,55 18,63 16,71 14,79 12,88 10,96 9,04 7,12 5,21 3,29 1,37 0,55 120,00 - F R A N C IA 1. 000,00 93,33 120,00 12 mesi 21,46% Capitale 1. 000,00 924,55 847,75 769,57 690,00 609,00 526,56 442,64 357,22 270,28 181,78 91,69 0,00 1. 120,00 D I R E T T I VA 1. 000,00 93,33 120,00 12 mesi 23,70% Interesse 17,88 16,53 15,16 13,76 12,34 10,89 9,42 7,91 6,39 4,83 3,25 1,64 120,00 Capitale 1. 000,00 924,55 847,75 769,57 690,00 609,00 526,56 442,64 357,22 270,28 181,78 91,69 0,00 1. 120,00 Interesse 17,88 16,53 15,16 13,76 12,34 10,89 9,42 7,91 6,39 4,83 3,25 1,64 120,00 87 La tabella seguente mette a confronto crediti di diversa durata, per un importo di 1. 000 ECU, supponendo che il creditore riscuota 10 ECU di interesse per ogni mese della durata del credito. (Si tratterebbe dunque di un tasso dell'1%, in base al metodo tradizionale di calcolo dell'interesse nominale, che non è un tasso d'interesse bensì un parametro per calcolare più facilmente gli interessi). 6 12 18 24 48 £to*to{BCU)j 60 120 180 240 480 giorni 21. 49 24. 66 24. 27 24. 34 23. 09 , Metodi Cp;j 22. 29 23. 70 24. 00 23. 84 22. 86 20. 29 21. 46 21. 65 21. 58 20. 75 88 89 90 91 92 53 Se ne evince che la deviazione del metodo tedesco è significativa per i periodi inferiori ad un anno. Per periodi più lunghi, la differenza tra il metodo tedesco e quello CE è minima, mentre la differenza tra quest'ultimo e il metodo francese varia dal 2% al 3%. In alcune zone5j si stanno già manifestando le implicazioni transfrontaliere di questa situazione. In ogni caso, non esiste un rapporto diretto tra i tassi di interesse, che consentirebbe al consumatore di addizionare semplicemente il 2% o il 3% al risultato del metodo francese (oppure sottrarre lo 0,2% dal risultato del metodo tedesco), perché l'entità della differenza dipende dalla durata, dalle commissioni iniziali e dal tasso di interesse. 4. Elementi in favore della formula CE Se il tasso annuo effettivo globale è considerato un fattore importante della scelta tra prodotti diversi, la formula CE matematicamente è l'unico modo per garantire che il prezzo rappresenti condizioni uguali. Tutte le norme relative ai costi da prendere in considerazione nel calcolo del tasso annuo effettivo globale perdono ogni significato se non si definisce uniformemente la procedura matematica in cui devono rientrare. II tasso annuo effettivo globale è l'unica forma del prezzo del credito che può consentire ai consumatori di attraversare le frontiere nel mercato unico europeo, semplificando il quadro normativo del credito al consumo e rendendo più coerenti le disposizioni nazionali di recepimento. Inoltre, il tasso fornisce un contesto adeguato per eventuali future iniziative legislative a livello comunitario. Poiché alcuni paesi applicano la normativa anche ai mutui ipotecari e la distinzione tra questi ultimi e il credito al consumo sta scomparendo (i secondi mutui vengono utilizzati per il consumo, mentre il 20 % di un prestito scoperto per la casa spesso viene corrisposto sotto forma di credito al consumo ratealizzato), sarebbe auspicabile, in caso di armonizzazione in questo settore, disporre sin dall'inizio di un "sistema unificato per il calcolo del tasso annuo effettivo globale. Poiché le carte di credito rappresenteranno la prima forma di offerta transfrontaliera di credito al consumo e l'uso delle carte di credito per crediti speciali ratealizzati a tempo indeterminato sta aumentando esponenzialmente, si ravvisa l'esigenza, in questo contesto, di un sistema uniforme di dichiarazione dei prezzi. II costo potenziale a carico delle banche per adattare i programmi informatici e le strutture dei prezzi, al fine di incorporare l'uso della formula CE nei paesi che ancora non ne fanno uso, non è un fattore decisivo. Negli altri Stati membri, il settore bancario ha già fatto l'investimento per conformarsi alla normativa nazionale in seguito al recepimento. Inoltre, spesso le banche in Francia e in Germania adattano i loro programmi per tener conto di sentenze giudiziarie e decisioni amministrative in materia, ad esempio per il calcolo degli sconti in caso Le banche tedesche offrono già crediti al consumo in Alsazia, mentre il Crédit Lyonnais ha acquisito una banca tedesca (BfG) e sta iniziando ad operare in Germania. Sono già pervenuti reclami di consumatori francesi fuorviati da un mutuo ipotecario vincolato ad un'assicurazione sulla vita, il cui TAEG reale e i cui rischi non erano stati comunicati chiaramente dalla banca tedesca. 20 di rimborso anticipato di crediti al consumo e mutui ipotecari e per il calcolo dei danni, sempre in caso di rimborso anticipato. Alcuni calcoli sono già eseguiti con la formula matematicamente corretta. 93 II metodo CE, più semplice, agevolerà la programmazione. La formula CE è l'unica ad offrire al consumatore la possibilità di calcolare direttamente l'incremento del capitale in un periodo di diversi anni. La sua semplicità (1000 ECU per 98 anni al tasso del 9,6% renderanno (1 + 0,096)98 * 1. 000 = 7. 969,559. 30 ECU) è elementare ed i calcoli sono eseguibili semplicemente con un PC o addirittura con una calcolatrice tascabile. 21 COMPONENTI DI COSTO DA PRENDERE IV. CALCOLO IN CONSIDERAZIONE NEL a) Componenti di costo 94 La direttiva stipula che tutti i costi del credito vadano presi in considerazione nel calcolo del tasso annuo effettivo globale. Per "costo totale del credito al consumatore" s'intendono: tutti i costi del credito compresi gli interessi e gli altri oneri direttamente connessi con il contratto di credito. 95 96 La formula matematica impone che la differenza tra il valore attuale e futuro del capitale mutuato comprenda tutte le componenti del costo da prendere in considerazione nel calcolo, cioè non solo l'interesse nominale ma anche tutti gli altri oneri direttamente connessi con il credito e non con altri servizi separati di interesse per il consumatore. Ad eccezione dei premi assicurativi, la direttiva utilizza il metodo indiretto, autorizzando Inclusione di cinque tipi di spese che fanno parte dei "costi del credito". L'articolo 1 bis, paragrafo 2 consente di escludere le spese seguenti dal "costo totale del credito al consumatore": i) ii) hi) iv) le spese che il mutuatario deve pagare per inadempimento; le spese diverse dal prezzo di acquisto che spettano al consumatore, indipendentemente dal fatto che si tratti di un acquisto in contanti o a credito; le spese di mantenimento di un conto, di trasferimento di fondi. (tranne nel caso in cui il consumatore non disponga di una ragionevole libertà di scelta in materia e tali spese siano anormalmente elevate); i contributi dovuti a titolo di iscrizione. b) - La situazione negli Stati membri 97 Poiché il numero di elementi che si possono considerare quali componenti di costo da prendere in considerazione nel calcolo è teoricamente illimitato, numerosi paesi si limitano a riprodurre le esclusioni di cui all'articolo 1 bis, paragrafo 2 della direttiva, escludendo tassativamente quegli elementi dal calcolo del tasso annuo effettivo globale, indipendentemente da quanto stretta sia la connessione con il credito. Pertanto, le normative in Danimarca, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Portogallo e Norvegia seguono da vicino il testo dell'articolo 1 bis, paragrafo 2 della direttiva, lasciando l'applicazione pratica alla giurisprudenza. 22 Art. Ibis2 B DK D EL ES F IR IT L NL 0 PT SF SV UK IS LI N / i / / / / / / / / / / — / / / / ii iii iv / / / / / / / / — / ~ / / / / / / / / / / * / / / / / / / / / / * / / * « / — / / / v * * • / * V / / * * / * * * * / Commenti E' previsto un elenco non tassativo degli oneri. Per le assicurazioni, il criterio è l'esistènza di una ragionevole libertà di scelta. Sono escluse le assicurazioni che non garantiscono il rimborso, obbligatorieo meno. Il tasso comprende tutte le spese, compresi i premi dell'assicurazione obbligatoria (ma le assicurazioni non obbligatorie non figurano tra le esclusioni). Il tasso comprende tutte le spese. La giurisprudenza ha introdotto alcune modifiche. Qualora la gamma di servizi forniti non si limiti al credito, non sono comprese le quote di iscrizione. Se il credito è l'attività principale, le quote sono comprese. Se le spese di mantenimento di un conto o i premi assicurativi sono obbligatori, devono essere presi in considerazione. Non esistono quote di iscrizione. Vanno presi in considerazione tutti gli oneri, compresi quelli non obbligatori. La legge non prevede nessuna esclusione (compresa l'assicurazione). Vanno prese in considerazione tutte le spese obbligatorie. Vanno prese in considerazione tutte le spese obbligatorie, compresa l'assicurazione facoltativa. / / / / Corrisponde alla direttiva 90/88 cioè si tratta di spese espressamente escluse dal calcolo del tasso annuo effettivo globale. Va oltre le disposizioni della direttiva, che non esclude specificamente questi elementi, senza pregiudicare la loro eventuale esclusione in pratica. Cfr. i commenti individuali e le osservazioni pertinenti nei paragrafi che seguono. 98 In Danimarca, l'elenco delle spese da prendere in considerazione è più completo di quello della direttiva54. In Belgio esiste un elenco tassativo delle componenti del 54 L'articolo 13 della Legge sul contratto di credito del 1990 definisce il costo complessivo del credito come la somma di tutti gli oneri, ad eccezione di alcuni oneri (corrispondenti a quelli della direttiva ma in senso più restrittivo). Gli oneri sono suddivisi in tre tipi: quelli da prendere in 23 costo che è obbligatorio prendere in considerazione nel calcolo55, nonché un elenco analogo all'elenco di esclusioni contenuto nella direttiva (sebbene, in presenza di una ragionevole libertà di scelta per il consumatore, non sono comprese né le spese della carta di credito con connesse con il credito, né le spese assicurative). Anche l'Italia e il Lussemburgo hanno un elenco non tassativo delle spese da prendere in considerazione nel calcolo, mentre l'elenco delle esclusioni è tassativo. In pratica, gli Stati membri hanno elenchi simili a quello del Belgio grazie al riferimento al termine "costo del credito", che comprende spese quali le commissioni di mediazione, le commissioni iniziali, i disaggi. , che devono essere presi in considerazione nel calcolo del tasso annuo effettivo globale. La situazione degli altri Stati membri è assai simile: Spagna, Francia, Finlandia, Svezia e Regno Unito mantengono il silenzio sull'elenco dell'articolo 1 bis, paragrafo 2. Ciò non significa necessariamente che quei paesi si discostino dal metodo pratico di calcolo del tasso annuo effettivo globale, perché si affidano al fatto che la definizione generale delle componenti di costo da prendere in considerazione nel calcolo comporta già, in linea di principio, l'esclusione di determinati elementi (penali per pagamenti in ritardo, spese per il mantenimento di un conto, quote di iscrizione e commissioni speciali per il prezzo in contanti). Tuttavia, questi Stati operano una distinzione importante, perché in generale escludono soltanto gli elementi di costo da prendere in considerazione nel calcolo che non sono obbligatori: mentre la maggior parte degli Stati esclude gli elementi elencati all'articolo 1 bis, paragrafo 2, questi Stati applicano un controllo sul modo in cui le spese sono entrate nel contratto. Pertanto, essi applicano la distinzione di cui al punto (v) dell'articolo 1 bis, paragrafo 2, concernente le spese per le assicurazioni, a tutte le altre spese. La legge spagnola impone di prendere in considerazione nel calcolo tutte le spese, comprese le spese obbligatorie per le assicurazioni, mentre le assicurazioni non obbligatorie non sono espressamente escluse. Le componenti del costo da prendere o meno in considerazione nel calcolo non sono elencate, tranne per quanto riguarda i premi assicurativi e le spese per inadempimento56. In Francia, l'articolo L. 313. 1 del Codice del consumatore stipula che il calcolo deve rispecchiare tutti gli interessi e altri oneri, commissioni e rimunerazioni di qualsiasi i pagamenti ad intermediari. Il Comité consultatif del Comité usagers del Conseil national du indiretti. , compresi, ad esempio, tipo, diretti e considerazione nel calcolo del tasso annuo effettivo globale ma non necessariamente menzionati individualmente (ad es. oneri corrisposti al creditore o a terzi); quelli la cui menzione è obbligatoria ma che non sono presi in considerazione nel calcolo del tasso annuo effettivo globale (quote di iscrizione. ) e quelli che non sono né menzionati né inclusi (spese per assegni, commissioni per transazioni se tale metodo non è obbligatorio. ). L'articolo 2. 1 dell'Arrêté Royal 1381 del 4. 8. 1992 contiene un elenco non tassativo di spese da prendere in considerazione nel "taux annuel effectif global", tra cui spese per: informazioni, pubblicizzazione, apertura di fascicolo, richieste disinformazioni presso un registro del credito, gestione del fascicolo, contabilità e riscossione, intermediari, assicurazione del credito, garanzie e altri assetti personali e qualsiasi altra cosa richiesta da creditore per il credito. L'articolo1 6. 2c della Legge sul credito al consumo del 1995 stabilisce che l'assicurazione del debito, se richiesta dal mutuante, debba essere indicata nel costo totale. Le spese per inadempimento sono escluse dal calcolo. 24 99 100 101 55 56 crédit ha pubblicato in una relazione un elenco dettagliato di tali oneri57, ma non sembra che si tratti di un elenco tassativo: Spese da prendere in considerazione Spese da escludere Apertura del fascicolo e spese Garanzia della cambiale Spese notarili Bolli Premi assicurativi per l'assicurazione vita obbligatoria Spese per saldo negativo Spese per mantenere denaro a disposizione Spese di conferma Spese di estratto conto59 Spese di girata Spese contabili amministrative Penali per mancata utilizzazione di un credito concesso58 Commissioni di servizio Spese postali Assicurazione vita facoltativa 102 103 La giurisprudenza e i precedenti amministrativi hanno inserito determinati elementi nel calcolo, ad esempio le spese di conto corrente e i premi assicurativi. In Francia la stessa impresa non può vendere sia crediti che assicurazioni e l'assicurazione obbligatoria è prevista per i mutui e non per il credito al consumo. In Finlandia, per costi del credito s'intende "l'importo complessivo degli interessi, delle spese e di altri esborsi a carico del consumatore in base al rapporto di credito al consumo. Non esistono né un elenco di elementi da prendere in considerazione, né un elenco di esclusioni. A partire dal 1993, sono esclusi i premi assicurativi, che devono essere elencati a parte. In Svezia, per costi del credito s'intende la somma di tutte le componenti del costo (interessi, costi supplementari e altri oneri). In teoria non ci sono eccezioni: tutte le componenti del costo da prendere in considerazione nel calcolo devono far parte del tasso annuo effettivo globale. In pratica, esistono eccezioni alla direttiva. Tuttavia, le norme non accennano alle spese per le assicurazioni. Qualora il credito sia -combinato con un'assicurazione, oppure quando è obbligatorio contrarre un'assicurazione a parte, occorre prendere in considerazione i relativi costi. Non si fa menzione delle spese addebitate a terzi, connesse con i mutui ipotecari (che rientrano nel campo d'applicazione della legge). 104 Anche nel Regno Unito per costo complessivo s'intendono l'interesse e tutti gli altri oneri connessi con la transazione da corrispondere in qualsiasi momento. Le esclusioni60 sono molto più dettagliate rispetto alla direttiva: si differenziano diverse forme e diverse finalità del credito. Tutti i premi per l'assicurazione vita 57 58 59 60 Relazione sulla riforma della normativa sull'usura, Dicembre 1992. L'elenco è fornito "su riserva dell'interpretazione dei tribunali". Elencato con denominazioni diverse tra i costi da prendere in considerazione (commission d'immobilisation, commission d'engagement sur autorisation, commission de confirmation) e con due denominazioni tra i costi da escludere (commission de non utilisation, commission d'attente). Sebbene sembrerebbe che esista l'obbligo di fornire gli estratti gratuitamente. Definite ai sensi dell'articolo 5 del Statutory Instrument The Consumer Credit (Total Charge for Credit) Regulations 1985. 25. Le commissioni iniziali (ad es. per spese amministrative) sono sono esclusi diffuse nel credito al consumo nel Regno Unito e si possono sommare al saldo oppure pagare immediatamente. L'assicurazione del debito (contro i rischi di infortunio, malattia e disoccupazione del debitore) è diffusa ma generalmente si limita a coprire le rate durante il periodo di malattia o disoccupazione e talvolta è di durata limitata. Spesso si richiede la copertura vita per i prestiti di maggiore entità. Per quanto riguarda gli altri Stati membri, in Germania è consueto richiedere una commissione amministrativa iniziale, ma alcune banche riferiscono di non utilizzare altri oneri secondari (commissioni periodiche, spese per l'estratto. ). La Germania ha adottato le stesse esclusioni della direttiva. L'assicurazione del debito è un opzione disponibile, solitamente facoltativa per il credito al consumo. Quando viene stipulata, il pagamento è anticipato, in una volta sola, e le spese devono essere elencate a parte. Le assicurazioni che non garantiscono il rimborso, obbligatorie o meno, sono escluse dal calcolo. La norma austriaca definisce le componenti del costo da escludere dal calcolo. Le esclusioni si discostano da quelle della direttiva in quanto l'Austria non fa menzione di spese, oltre al prezzo di acquisto, che devono essere pagate indipendentemente dal fatto che la transazione sia in contanti o a credito, o di quote di iscrizione. Ciò non significa necessariamente che le spese di cui trattasi contino come interesse, perché potrebbero essere considerate parte del prezzo di acquisto. Gli oneri imposti dallo Stato non devono essere inclusi. I clienti inoltre devono pagare per gli estratti annuali della banca. 105 106 107 Nei Paesi Bassi, è consentito introdurre nel calcolo soltanto le spese direttamente connesse con il credito (compresa l'assicurazione obbligatoria del debito), le penali per inadempimento e l'indennità in caso di rimborso anticipato62. Non sono ammesse altre spese per il credito al consumo, né come commissioni iniziali, né come spese periodiche. Se sono offerti servizi connessi con il credito (ad esempio assicurazioni contro i rischi di morte, disoccupazione, invalidità e altri), le spese devono essere comprese nel tasso annuo effettivo globale, non possono contare come pagamenti separati e non possono superare gli importi massimi stabiliti dall'ordinanza sulla remunerazione del credito63. L'assicurazione del debito è frequente, ma in caso di credito al consumo non sono ammesse assicurazioni obbligatorie. 108 In Islanda, il costo complessivo del credito comprende tutti gli interessi e altre spese a carico del consumatore, con le esclusioni elencate nella direttiva. Le spese di trasferimento di fondi e di mantenimento di un conto (tranne le spese di riscossione) sono escluse solo se il consumatore ha una ragionevole libertà di scelta delle modalità di trasferimento e di riscossione dei fondi e se le spese non 61 62 63 Statutory Instrument The Consumer Credit (Total Charge for Credit) (Amendment) Regulations 1985. L'articolo 34 della Legge sul credito al consumo vieta qualsiasi "premio per il mutuante" oltre a queste spese. Besluit Kredietvergoeding, Stb. 1991/549 del 16. 10. 91. 26 109 sono anormalmente elevate. L'inclusione delle spese per l'assicurazione non si limita alle assicurazioni obbligatorie. spese incluse, insieme con altre L'articolo 1 bis, paragrafo 2, punto (v), a differenza dei punti da (i) a (iv), indica l'unica spesa esplicita da prendere in considerazione nel calcolo del tasso annuo effettivo globale, escludendo dal calcolo le spese per le assicurazioni o garanzie, ad eccezione di quelle relative al caso di morte, invalidità, infermità e imposte disoccupazione, che vanno obbligatoriamente dal creditore "per la concessione del credito". In tutti i paesi, i testi di legge contengono un riferimento a questo punto, in forme diverse, ma le interpretazioni non sono univoche. Alcuni paesi ritengono che i tali premi assicurativi siano sempre obbligatori e siano dunque inclusi regolarmente, mentre altri, tra cui la Germania, riproducono letteralmente il testo della direttiva ma poi nella pratica considerano che l'assicurazione vita connessa con il credito non è mai obbligatoria. Ciò deriva dalla definizione giuridica, in quei paesi, del concetto di "condizione", in base a cui l'assicurazione è ritenuta "imposta obbligatoriamente dal creditore per la concessione del credito" solo se il contratto di credito è giuridicamente vincolato alla polizza assicurativa, mentre in pratica i creditori offrono due contratti distinti, unicamente collegati dal fatto che la banca concede il credito solo se anche la polizza viene sottoscritta. La legge belga, su questo punto, adotta la posizione opposta, chiedendo se sia stata offerta una scelta razionale tra contratti di credito con e senza assicurazione vita. In pratica, ciò comporta solitamente l'inclusione dei premi64. Il Regno Unito sembra essere l'unico paese che esclude espressamente i premi dell'assicurazione sulla vita dal calcolo del tasso annuo effettivo globale, sebbene tale assicurazione sia obbligatoria per i contratti di credito. 110 Queste interpretazioni discordanti dell'articolo 1 bis, paragrafo 2, punto (v) possono portare a differenze nel calcolo del tasso annuo effettivo globale per prodotti identici offerti in paesi diversi. A differenza delle spese escluse dai punti da (i) a (iv) dell'articolo 1 bis, paragrafo 2, i premi assicurativi sono una componente importante degli oneri che gravano sul consumatore (in alcuni casi fino ad un quarto del costo del credito). Potrebbe rendersi necessario escludere distinzioni facilmente eludibili con semplici formulazioni e l'impiego, da parte dei creditori, di formule diverse. Ciò non eliminerebbe i casi in cui i creditori rifiutano il credito se non vendono contemporaneamente anche un pacchetto assicurativo, ma condurrebbe ad una maggiore concorrenza nel settore dei premi assicurativi, concorrenza necessaria perché la medesima assicurazione sulla vita solitamente risulta meno cara sottoscritta a parte che quando è legata ad un contratto di credito. L'assicurazione sulla vita sottoscritta a parte avrebbe l'ulteriore vantaggio di poter essere impiegata per contratti di credito successivi e per altri scopi senza incorrere in spese ulteriori dovute alla maggiore età. Occorre convincere i creditori a comunicare ai consumatori la possibilità di 64 Indagini empiriche condotte in Germania hanno rivelato che gli istituti di credito e le società finanziarie che concedono crediti a consumatori con redditi modesti assicurano fino al 98% dei contratti di credito, mentre le casse di risparmio hanno un tasso inferiore al 5%. L'assicurazione vita connessa con i crediti è dùnque per lo più una garanzia aggiuntiva imposta dal creditore a consumatori con redditi meno elevati, che si traduce per la banca in un "interesse" addizionale, in quanto le compagnie di assicurazione pagano alla banca una provvigione di mediazione fino al 3,5%. 27 ottenere una copertura assicurativa a parte, invece di fatturare importi eccessivi per contratti di assicurazione sulla vita legati al credito. 111 Nell'aprile 1995, l'argomento è stato oggetto di una riunione con la partecipazione di esperti governativi65. Gli esperti hanno riferito la situazione nei rispettivi Stati membri circa le componenti del costo da prendere in considerazione nel calcolo che figuravano negli ordinamenti nazionali. Alcuni esperti hanno illustrato i motivi che avevano indotto i rispettivi Stati membri ad andare oltre le prescrizioni della direttiva, altri hanno spiegato che l'intento delle loro disposizioni era identico pur adottando una formulazione diversa dei testi e sono stati chiariti alcuni punti. In seguito alla riunione e ai risultati dello studio del Prof. Seckelmann, si è rilevato che gli Stati membri prendono in considerazione nei calcoli quasi gli stessi elementi e le differenze esistenti sono trascurabili. La Commissione non propone, in questa fase, di modificare l'elenco delle componenti del costo da prendere in considerazione nel calcolo del tasso annuo effettivo globale o da escludere da quest'ultimo. 65 Cfr. par. 6 supra. 28 V. ALTRE QUESTIONI 112 Sebbene la direttiva preveda una valutazione e una relazione che permettano, ". alla luce dell'esperienza acquisita, di applicare un'unica formula matematica comunitaria. "66, ciò suppone che si prendano in esame altre questioni, oltre alla formula matematica in quanto tale, per definire un'applicazione uniforme della formula stessa67. 1. Denominazione del tasso annuo effettivo globale 113 La direttiva non disciplina il gran numero di tassi di interessi e parametri con cui, nel rispetto del principio della libertà di contrattazione, i mutuanti definiscono il calcolo dei costi del credito, ad uso interno. L'unico parametro legalmente definito è il tasso annuo effettivo globale, che presuppone una forma particolare di dichiarazione68, oppure una denominazione omogenea. 114 La seguente tabella mostra che esistono quasi tante denominazioni quanti sono gli Stati membri. 66 67 68 Art. 1 bis, par. 5, lettera (b) della direttiva 87/102. Mentre l'articolo 14 della direttiva cita espressamente la "distribuzione dell'importo del credito in più contratti", esistono altri tipi di aggiramenti. Il Bundesgerichtshof tedesco ha sancito a più riprese l'ammissibilità di combinare l'assicurazione sulla vita e il credito al consumo in un unico credito con un unico TAEG, al fine di determinare se si tratti di usura. Un altro aggiramento consiste nel combinare risparmio e credito, imponendo al consumatore di depositare su uno speciale conto di risparmio una somma uguale all'importo del credito (ad es. su un conto legato ad un'assicurazione vita o addirittura un conto di risparmio rateale). Il credito non viene ridotto e solò alla fine i risparmi vengono impiegati per rimborsare in un'unica rata il prestito ad interesse elevato. Gli interessi sono dovuti sull'importo complessivo del credito dall'inizio alla fine della durata del prestito. I risparmi hanno maturato interessi inferiori a quelli dovuti sul credito, ma il consumatore è obbligato ad usare il denaro per un risparmio a basso interesse, anziché per rimborsare un debito ad alto interesse. Queste combinazioni si possono facilmente trasformare in un unico rapporto di credito, applicando la formula CE alla somma di tutti i versamenti, destinati al credito o al risparmio. In questi casi, il TAEG reale è generalmente superiore dell'1% rispetto al TAEG dichiarato. Occorre studiare il problema posto da tali combinazioni. La legge in vigore negli USA prevede un modulo speciale con un'area specificamente destinata alla dichiarazione del TAEG. 29 Denominazione breve Denominazione B Taux d'intérêt effectif / Effektieve Rentevoet taux annuel effectif global/ jaarlijkse kostenpercentage Traduzione italiana tasso annuo effettivo globale/ percentuale annua del costo DK E. Rentefod arlige omkostninger i procent percentuale annua dei costi D EL E. Zinssatz and, less often, E. Zinsfuss •ïï. eiTL TOK L 0, P. Epitokio ES Tipo de interés E. effektiver Jahreszins o anfanglicher effektiver Jahreszins €. T7]OL0 TT p Oiy pUXT L KO £TTLTOK LO (EIlE), etÌSÌ0 pragmatiko epitokio, (EPE) tasa anual equivalente + porcentaje anual de cargas financieras interesse annuo effettivo o interesse annuo iniziale effettivo tasso di interesse annuo effettivo tasso annuo equivalente •+ percentuale annua degli oneri finanziari (tipo de interés E. ) Taux d'intérêt E. taux effectif global tasso effettivo globale F IR IT L 0 P SF SV UK E. Interest Rate Tasso D'interesse E. Taux D'intérêt E. NL E. Rentevoet E. Zinssatz Taxa de J u ro E. E. Rântesats E. Interest Rate ISL none LI N E. Rcntefot annual percentage rate of charge, (APR), oppure annual percentage rate tasso percentuale annuo degli oneri, oppure tasso percentuale annuo tasso annuo effettivo globale, (TAEG) tasso annuo effettivo globale taux annuel effectif global effektief kredietvergoedingspercen tage (op jaarbasis) tasso annuo effettivo globale percentuale della riunerazione effettiva del credito (su base annua) (dekursiver) effektiver und fiktiver Jahres- zinssatz tasso annuo di interesse effettivo (decursivo) e fittizio taxa anual de encargos efectiva global, (TAEG) tasso annuo effettivo globale degli oneri effectiv rânta interesse effettivo annual percentage rate, (APR), oppure annual percentage rate of charge (APRC) ârleg hlutfallstala kostnadar Effektive Jahreszins effectiv rente tasso percentuale annuo, oppure tasso percentuale annuo degli oneri tasso percentuale annuo, degli oneri interesse annuo effettivo interesse effettivo 30 Todellinen vuosikorko / effectiv rânta todellinen vuosikorko / effectiv rânta interesse annuo effettivo 115 Gli elementi comuni sono: "tasso" Quasi tutti gli Stati membri della Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea usano il termine "tasso"67. "annuo" Ad eccezione di Francia, Svezia e Norvegia68, gli altri Stati membri usano il termine "annuo". Ciò riveste particolare importanza in quanto la Francia, ad esempio, fa ancora uso di tassi mensili e trimestrali. "effettivo" Ad eccezione di Danimarca, Spagna, Irlanda, Regno Unito e Islanda, questo termine è in uso nella maggior parte degli Stati membri. Ciò consente di distinguere tra diversi tassi di interesse impiegati dai mutuanti. 116 Per quanto riguarda altri termini in uso in alcuni Stati membri, va notato che non tutti gli Stati membri utilizzano il termine "interesse" o "oneri" nelle loro denominazioni. Quelli che ne fanno uso si ripartiscono in misura quasi uguale tra chi fa riferimento al risultato del calcolo (il tasso di interesse)69 e chi invece fa riferimento all'entità rappresentata (il tasso degli oneri)70/L'impiego dell'uno ò dell'altro termine non contribuisce significativamente alla trasparenza della denominazione. 117 Alcuni Stati membri utilizzano il termine "percentuale"71, che tuttavia si può sottintendere senza nuocere alla trasparenza della denominazione. Va comunque notato che l'uso del termine "tasso percentuale" non può sostituirsi alla pratica di fornire informazioni esatte al consumatore. 118 Pertanto, gli elementi più importanti per la trasparenza della denominazione si ritrovano nelle versioni belga, greca, italiana, lussemburghese, austriaca e portoghese, cioè "tasso", "annuo" ed "effettivo"72. 67 68 69 70 71 72 Ad eccezione di Danimarca, Germania, Paesi Bassi, Finlandia, Svezia e Norvegia. Va notato, tuttavia, che in Germania sono in uso sia il termine "interesse" che il termine "tasso di interesse" e l'esclusione della parola "tasso" appare dovuta ad un errore grammaticale". La direttiva stessa fa uso di entrambi i termini, per cui si può considerare che gli Stati che hanno riprodotto identicamente il testo della direttiva utilizzino il termine "tasso". In Norvegia, la denominazione definisce legalmente un interesse annuo. Danimarca, Grecia, Austria, Finlandia, Svezia, Norvegia. Belgio, Spagna, Irlanda, Portogallo, Regno Unito, Islanda. Belgio, Danimarca, Spagna, Irlanda, Paesi Bassi, Regno Unito, Islanda. La proposta originaria della Commissione, del 1979, conteneva i termini "Effective Annual Rate of Interest", "taux annuel effectif global" e "effektiver Jahreszins". Sebbene la proposta modificata del 1983 accogliesse termini diversi, proposti dal Parlamento europeo ("Annual Percentage Rate of Charge", taux annuel des frais" e "jâhrlicher Belastungssatz"), questi ultimi sono poi stati sostituiti dai termini originari. Quando la discussione è arrivata sul tavolo del Gruppo di lavoro del Consiglio, i termini originari francese e tedesco sono stati reintrodotti e sono stati poi usati nella versione definitiva della direttiva. Per il termine inglese, l'incertezza tra "Effective Annual Rate of Interest" e "Annual Percentage Rate of Charge" è rimasta fino al progetto definitivo della direttiva. 31 119 Un ulteriore elemento, che si trova nella versione francese della direttiva ed è attualmente in uso in Belgio, Francia, Italia, Lussemburgo e Portogallo, è il termine "globale", che contribuisce significativamente alla trasparenza e alla comprensione della denominazione per il consumatore medio, perché indica che il "tasso annuo effettivo globale" contiene la totalità dei costi connessi con il credito. 120 Le differenze nelle formulazioni verbali del termine originale (taux annuel effectif global) adottate nei vari Stati membri, che spesso si traducono in differenze di significato, hanno causato alcuni problemi pratici, perché la stessa denominazione, che in un paese denota un determinato "tasso", talvolta in altri paesi ne denota altri. Sarebbe dunque utile giungere ad un certo livello di omogeneità e trasparenza per migliorare la comprensione da parte del consumatore. Tuttavia, considerando l'entità e la portata delle azioni già intraprese per informare i consumatori sul significato delle denominazioni attualmente in uso negli Stati membri, non pare opportuno proporre una modifica dei termini impiegati nelle diverse lingue, pur rimanendo l'esigenza di incorporare un elemento comune per consentire ai consumatori, soprattutto in contesti transfrontalieri, di riconoscere le denominazioni in uso in altri Stati come equivalenti a quelle in uso nello Stato di appartenenza. In seguito a discussioni con esperti governativi, anziché proporre di armonizzare le differenti denominazioni del "tasso annuo effettivo globale" in vigore a livello nazionale, si è optato per l'inclusione di un elemento comune, nel rispetto dei principi di proporzionalità e di sussidiarietà, per consentire ai consumatori di riconoscere le denominazioni in uso in altri Stati come equivalenti a quella in uso nel proprio. In seguito a discussioni con esperti governativi e nel rispetto dei principi di proporzionalità e di sussidiarietà, si propone l'uso di un simbolo oltre alla denominazione esistente. Tale simbolo sarà identico in tutti gli Stati membri. Ciò permetterà di non cambiare i termini in uso e faciliterà il recepimento. 2. Accuratezza 121 La direttiva non stabilisce il grado di accuratezza numerica prescritto nel calcolo del tasso annuo effettivo globale. Poiché gli esempi contenuti nell'allegato III presuppongono un'accuratezza fino alla prima o alla seconda cifra decimale, sembrerebbe che la direttiva prescriva un'accuratezza almeno fino alla prima cifra decimale. 122 Numerosi paesi richiedono l'accuratezza fino alla prima cifra decimale, ma in tal modo contratti di credito ai consumo per un importo di 20. 000 ECU su un periodo di 60 mesi possono sembrare equivalenti e invece i loro costi possono divergere di circa 50 ECU (5 * 0,09999 * 20. 000/2 = 49,99). Poiché in numerosi Stati membri il campo di applicazione della normativa sul credito al consumo comprende importi di entità assai maggiore e periodi più lunghi, la differenza può raggiungere i 500 ECU. Negli Stati membri in cui il campo di applicazione della • direttiva è esteso ai mutui ipotecari, la differenza può arrivare a diverse migliaia di ECU. Si tratta di un divario inaccettabile. 123 E' dunque necessario richiedere una maggiore accuratezza per importi elevati di credito. Sono necessarie almeno due cifre decimali (sebbene l'accuratezza fino alla 32 prima cifra decimale possa essere ammessa quando la differenza è inferiore a 50 ECU). 3. Definizione degli intervalli di tempo 124 Negli Stati membri sono in uso diverse definizioni del tempo. La direttiva indica implicitamente che tutti i calcoli debbano essere eseguiti in base al numero effettivo di giorni (nota (b) dell'allegato II). La direttiva inoltre stabilisce che gli intervalli siano "espressi in anni o frazioni di anno"75. Ciò suppone che un giorno, una settimana o un mese si possano esprimere in frazioni costanti di un anno. N o r me Commenti L'interesse nominale pratica 365 / 52 / 12 365 / 360 in TAEG <- 365. 25 B DK D 360 / 12 360 EL 365 / 52 / 12 <~ ES 365 / 12 365 F 365 / 12 365 / 52 / 12 *~ <- «— IR IT L NL O P SF sv UK ISL LI N 366 / 365 365 / 12 365 / 360 / 12 366/365 *- 360 360 / 12 360 / 12 365 / 52 / 12 360 360 / 12 «- «- «- — <- «- 12 mesi di lunghezze diverse La valutazione è calcolata per un giorno e convertita a 365. 25 giorni (media di 4 anni) 12 mesi di 30 giorni. Anno di 365 giorni per determinate transazioni 12 mesi identici. Anno di 360 giorni per i prestiti e di 365 giorni per i risparmi La valutazione è calcolata per un mese e convertita a 365 giorni La valutazione è calcolata per un periodo e convertita a 365 giorni. 12 mesi identici 12 mesi identici Ciascun anno è uguale all'anno di calendario Mesi effettivi (28, 30, 31 giorni) 12 mesi di 30 giorni. 360 giorni per i risparmi e i crediti crediti commerciali al consumatore, 365 per i Ciascun anno è uguale all'anno di calendario 12 mesi di 30 giorni 12 mesi identici 12 mesi di 30 giorni 4— = Come per il calcolo dell'interesse nominale. 125 Dalla tabella, che mostra la pratica seguita nei diversi Stati membri, si evince che numerosi paesi (ad eccezione di Germania, Austria, Svezia, Liechtenstein e 75 Nota (e) dell'allegato II. 33 Norvegia) hanno già introdotto il calendario corretto nei loro calcoli. Per gli interessi di mora, anche le banche tedesche usano un anno di 365 giorni. Per il calcolo del tasso annuo effettivo globale, Danimarca, Lussemburgo e Spagna prescrivono un anno di 365 giorni, mentre Germania, Liechtenstein e Austria ne prescrivono uno di 360 giorni. Tutti gli altri paesi danno per scontato che si utilizzi lo stesso anno che per il calcolo dell'interesse nominale. 126 I risultati ottenuti applicando condizioni diverse divergono significativamente tra loro. Ad esempio, un tasso di interesse nominale del 18% annuo per un credito di durata indeterminata applicato ad un giorno dà un tasso annuo effettivo globale del 19,422% annuo se calcolato con un anno di 360 giorni e del 19,716% annuo con un anno di 365 giorni76. 127 Non c'è motivo per cui non si debbano prescrivere i giorni effettivi di calendario quale base del calcolo, nonché un anno composto di 365 o 366 giorni (o di 365,25 giorni per tener conto degli anni bisestili, sebbene la differenza causata dalla perdita di un giorno ogni 4 anni risulti trascurabile anche con accuratezza fino alla seconda cifra decimale). Non si ravvisa la necessità di prevedere una compensazione per un credito contratto in un mese più corto. 128 Occorre quindi modificare l'allegato II per stabilire che un anno deve essere composto di 365 o 366 giorni. 76 Il metodo più semplice di eseguire i calcoli con il computer è di utilizzare il giorno di calendario, perché tutti i computer hanno un calendario incorporato. Le date del calendario si possono facilmente sottrarre per definire il numero di giorni effettivi. Tuttavia, la definizione risulta estremamente difficile su computer con la formula di 360 giorni: una prova della rispettiva funzione in un programma di foglio elettronico ha mostrato che l'offerta di funzione a 360 giorni di quel programma non è corretta, perché la somma dei giorni di 10 anni ha uno scarto di più di 10 giorni a seconda che sia calcolata in un intervallo o in più intervalli. Un calcolo corretto a 360 giorni risulta dunque impossibile. 34 VI. CONCLUSIONI E RACCOMANDAZIONI 129 130 L'allegato II contiene un elenco delle disposizioni di recepimento della direttiva negli ordinamenti nazionali degli Stati membri della Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea. Per quanto riguarda la denominazione esatta del tasso annuo effettivo globale, occorre apportare alcune modifiche alle versioni in lingua inglese e greca della direttiva. Il nuovo testo proposto per la versione inglese dell'articolo 1 bis, paragrafo 1, lettera (a) è il seguente: The annual percentage rate of charge, which shall be that rate, on an annual basis, which equalises the present value of all commitments '(loans, repayments and charges), future or existing, agreed by the creditor and the borrower, shall be calculated in accordance with the mathematical formula set out in Annex II. e la versione proposta del testo greco dell'articolo 1 bis, paragrafo 1, lettera (a) è la seguente: irpaynar L KO TTOOOGTÔ eiiLfSótpvvorjc "To OVVOXL KÓ erfioLO e£Louve L ce erijoLa potar] TLÇ irapovaeç aÇîeç TOV OVVÓXOV TOJV f) fieXXovTLKÔv VTTOXPeCÌOeLÙV (ôotveîuv, eCo^Xijoeuv KOLL Tpexovaûv €TTLt3otpvvaecov) TTOV éxouv otvotXr]<f)6e t atro TO bave LOrf\ KOLL TO e r at ovLMfrwva. p. e TO (bave L Còlevo) llOtdTjllClT L KÓ TUTTO TTOV TlŒpa T t 6 6 TOI L OTO TXOLpÓip Tn/iQf I I ". KOtTotvaXuTij, vnoXoyîf irov 131 132 Si propone di imporre l'uso di un simbolo oltre alla denominazione attualmente in uso in ciascuno Stato membro per designare il "tasso annuo effettivo globale". Tale simbolo sarà identico in tutti gli Stati membri. Per quanto riguarda la formula matematica77, sulla base degli argomenti esposti nella presente relazione, si propone di mantenere la formula della direttiva 90/88 e di renderla di applicazione generale in tutta la Comunità europea e nell'EFTA. Occorre pertanto sopprimere l'articolo 1 bis, paragrafo 5 della direttiva, che non è più necessario. 133 Occorre richiedere l'accuratezza dei calcoli fino alla seconda cifra decimale e occorre rendere obbligatorio l'uso di un anno di 365 o 366 giorni. Ciò comporta modifiche agli allegati della direttiva. Sarebbe necessaria una correzione nel quarto esempio dell'allegato II della direttiva, che contiene un errore di calcolo78, ma tale modifica risulta inutile perché occorre comunque ricalcolare tutti gli esempi per introdurre l'accuratezza fino alla seconda cifra decimale e l'anno di 365 o 366 giorni. 77 78 Per gli aspetti matematici, cfr. lo studio del Prof. Seckelmann sul metodo di calcolo del TAEG negli Stati SEE, nota 6 supra. Il calcolo contiene un errore. Il risultato dovrebbe essere 13,1855, in base ad un calcolo eseguito con foglio elettronico. L'errore non pregiudica in nessun modo la correttezza della formula generale e gli altri esempi sono calcolati correttamente. 35 134 Per quanto riguarda le componenti del costo da prendere in considerazione nel calcolo, il recepimento della direttiva negli Stati membri ha creato una situazione in cui esiste, per questo aspetto, un livello minimo armonizzato di tutela di tutti i consumatori nella Comunità europea e altri membri della Spazio Economica Europea. Poiché gli Stati membri attualmente utilizzano quasi gli stessi elementi nel calcolo e le differenze esistenti sono trascurabili, non si ravvisa l'opportunità di modificare l'elenco di esclusioni contenuto nell'articolo 1 bis, paragrafo 2. 135 A norma dell'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (b) della direttiva 87/102, modificata dalla direttiva 90/88, è stata elaborata una proposta di direttiva, che adotta le modifiche sopra esposte79. 136 Per quanto concerne le modifiche di altri elementi sostanziali della direttiva 90/88/CEE, eventuali proposte al riguardo andrebbero considerate insieme con le proposte di modifica della direttiva originaria sul credito al consumo 87/10280. • 79 80 La proposta comporta anche la soppressione dell'articolo 1 bis, paragrafo 3, in quanto nessuno Stato membro si è avvalso della disposizione ivi contemplata. Una relazione sull'applicazione della direttiva 87/102 è stata pubblicata nel maggio 1995 e le reazioni che ha suscitato sono attualmente all'esame della Commissione. Ulteriori proposte legislative pertinenti potrebbero comportare modifiche alla direttiva 90/88. 36 Allegato I - Articoli 1 e 1 bis della direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88) Artìcolo 1 1. La presente direttiva si applica ai contratti di credito. 2. Ai sensi della presente direttiva si intende: a) per « consumatore », la persona fisica che, per le transazioni disciplinate dalla presente direttiva, agisce per scopi considerarsi possono estranei alla sua attività professionale; che b) per « creditore », una persona fisica o giuridica che concede un credito n e l l ' e s e r c i z io u n ' a t t i v i tà commerciale o professionale, ovvero un gruppo di tali persone; di e) per « contratto di credito », un contratto in base al quale il creditore concede o promette di concedere al consumatore un credito sotto forma di dilazione di pagamento, di prestito o di facilitazione altra finanziaria. analoga ai in quali I contratti relativi alla prestazione continuata di un servizio, pubblico o il base privato, consumatore ha il diritto di versare il corrispettivo per tale servizio, per la fornitura, mediante durata sono non rateali, pagamenti considerati contratti di credito ai fini della presente direttiva; della d) per « costo totale del credito al consumatore », tutti i costi del credito compresi gli interessi e le altre spese che il consumatore deve pagare per il credito; costo e) per « tasso annuo effettivo globale », il al totale del consumatore, espresso in percentuale annua dell'ammontare del credito concesso e calcolato in conformità dell'articolo 1 bis. credito Articolo 1 bis 1. a) Il tasso annuo effettivo globale che rende uguali, su base annua, i 37 tutti gli valori attuali di impegni (prestiti, rimborsi e oneri) esistenti o futuri presi dal creditore e dal c a l c o l a to c o n s u m a t o r e, conformemente formula matematica che figura nell'allegato II. b) Nell'allegato III si danno quattro esempi di calcolo a titolo indicativo. è alla o di beni 2. Per il calcolo del tasso annuo effettivo globale, si determina il costo totale del credito al consumatore quale è definito all'articolo 1, paragrafo 2, lettera d), escluse le spese seguenti: le spese che il consumatore deve i) pagare per l'inadempimento di un qualsiasi obbligo cui è soggetto e che figura nel contratto di credito; ii) le spese diverse dal prezzo di acquisto che spettano al consumatore all'acquisto servizi, indipendentemente dal fatto che si tratti di un acquisto in contanti o a credito; trasferimento di iii) le spese di il le spese per fondi, come pure mantenimento di un conto destinato a ricevere gli importi addebitati a titolo di rimborso del credito, del pagamento degli interessi e degli altri oneri tranne nel caso in cui il consumatore non disponga di una ragionevole libertà di scelta in materia e tali spese siano anormalmente elevate; tuttavia questa disposizione non si applica alle spese di riscossione di tali rimborsi o di tali pagamenti, indipendentemente dal fatto che siano riscossi in contanti o in un altro modo; iv) titolo i contributi dovuti a dell'iscrizione ad associazioni o a gruppi derivanti da accordi distinti dal tali contratto di credito, anche se contributi hanno un'incidenza sulle condizioni del credito; v) le spese per le assicurazioni o garanzie; sono tuttavia incluse quelle che siano il rimborso al creditore in caso di morte, invalidità, infermità o disoccupazione del consumatore, di una somma pari o inferiore all'importo totale del credito, compresi gli interessi e le altre spese e che sono imposte obbligatoriamente intese ad assicurare 3. 4. 5. dal creditore per la concessione del credito. i suddetti a) Se le operazioni di credito previste nella presente direttiva sono soggette legislative nazionali a disposizioni lo marzo 1990 le quali vigenti al impongono limiti massimi al tasso annuo effettivo globale di dette operazioni e permettono di non prendere in considerazione, per quanto riguarda limiti massimi, spese di carattere forfettario, diverse da quelle di cui al paragrafo 2, lettere da i) a v), gli Stati membri possono, dette ai esclusivamente in non operazioni, considerazione le suddette spese per il calcolo del effettivo globale, purché si esiga, nei casi di cui all'articolo 3 e nel contratto di credito, che il consumatore sia informato in merito al loro importo e alla loro inclusione da i effettuare, fini di prendere tasso annuo pagamenti tra b) Gli Stati membri non possono più applicare la disposizione della lettera a) a decorrere dall'entrata in vigore della formula matematica unica per il effettivo calcolo del g l o b a le conformemente al paragrafo 5, lettera e). tasso annuo n e l la C o m u n i tà b) La Commissione territorio per un periodo di tre anni a decorrere dal lo gennaio 1993. Gli le misure Stati membri prendono opportune per garantire che sul proprio territorio si utilizzi soltanto una formula matematica per il calcolo del tasso annuo effettivo globale. presenta al sei mesi prima della Consiglio, scadenza del fissato alla termine lettera a), una relazione con una proposta che permetta, alla luce dell'esperienza acquisita, di applicare un'unica formula matematica comunitaria per il calcolo del tasso annuo effettivo globale. e) Anteriormente al lo gennaio 1996, il Consiglio delibera, a maggioranza qualificata, della Commissione. proposta sulla 6. Nei contratti di credito contenenti clausole che permettono di modificare il tasso d'interesse e l'importo o il livello di altre spese, i quali sono ripresi nel tasso annuo effettivo globale ma non possono essere quantificati al momento del suo calcolo, il tasso annuo effettivo globale è calcolato nell'ipotesi che il tasso e le altre spese si mantengano fissi rispetto al livello iniziale e si applichino fino alla scadenza del contratto di credito. 7. Se necessario, è possibile assumere le seguenti ipotesi per il calcolo del tasso annuo effettivo globale: - è credito accordato se nel contratto di credito non è stabilito un limite al credito, l'importo del pari all'importo fissato dallo Stato membro interessato, senza superare una cifra equivalente a 2 000 ecu; se non è stabilito un limite di tempo per il rimborso del credito e se esso non risulta dalle clausole del contratto o dal mezzo di pagamento del credito accordato, la durata del contratto di credito è un anno; salvo indicazione contraria, quando il contratto prevede varie date di rimborso, il credito è soddisfatto ed i rimborsi sono effettuati alla data più prossima prevista nel contratto- a) Il tasso annuo effettivo globale è si calcolato al momento conclude il contratto di credito, fatte salve le disposizioni dell'articolo 3 relativo offerte pubblicitarie, in cui avvisi agli e b) Il calcolo é effettuato nell'ipotesi che il contratto di credito sia in vigore per il periodo di tempo convenuto e che il creditore e il consumatore soddisfino agli obblighi nei termini ed entro le date convenute. a) Nonostante del disposizioni le paragrafo 1, lettera a) e a titolo provvisorio, gli Stati membri che, prima del lo marzo 1990, applicano disposizioni giuridiche che permettano l'utilizzazione, per il calcolo del tasso annuo effettivo globale, di una formula matematica diversa da quella stabilita nell'allegato II, possono continuare ad applicarle nel proprio - - 38 Allegato II Disposizioni di diritto interno che recepiscono la direttiva 90/88/CEE Ulteriori informazioni sulle disposizioni di diritto interno sono contenute nella relazione del Professor Seckelmann sul Metodo di calcolo del TAEG negli Stati SEE, disponibile presso la DG XXIV. Belgio Disposizioni di diritto interno: la consommation relative au crédit à Loi / Wet op net consumentenkrediet 1991/1723 del 12. 6. 91, integrata dall'Arrêté Royal relatif aux coûts. du crédit à la consommation / Koninklijk besluit betreffende kosten. van het consumentenkrediet 1992/2311 del 4. 8. 92, entrambi con successive modifiche. Campo d'applicazione: Quasi tutti i tipi di credito (compresi i mutui e i conti correnti), marketing del credito, attività dei mediatori. Più esteso di quello della direttiva, con limiti sui tassi di interesse e sulla durata dei prestiti, specificando le condizioni inammissibili Taux Annuel Effectif Global / Jaarlijkse Kostenpercentage Equivalente alla formula CE Elenco non tassativo delle componenti da prendere in considerazione. L'assicurazione non è esclusa. Stesse esclusioni dell'articolo 1 bis, paragrafo 2, con l'aggiunta del criterio della ragionevole libertà di scelta Altre disposizioni: Loi 1992/1833 del 6. 7. 92, Arrêté Royal / Koninklijk besluit 1992/2905 (Errata) del 4. 8. 92, Arrêté Royal / Koninklijk besluit 1992/2312 del 4. 8. 92, Arrêté Royal / Koninklijk besluit 1993/1226 del 27. 4. 93, Arrêté Royal / Koninklijk besluit 1993/1381 del 29. 4. 93 Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo Altro: Danimarca Disposizioni di diritto interno: Lov om kreditaftaler 1990/398 del 13. 6. 90, modificata dalle Lov n. 322 del 31. 05. 91, lov n. 284 del 29/04/92 e lov n. 226 del 06. 04. 94 e integrata dalle Bekendtgorelse n. 896 del 21. 12. 90, Bekentsgorelse 970 del 07. 12. 92 e dalle Bekendtgorelse n. 497 del 13. 06. 94; Lov om maerkning og skìltning med pris n. 395 del 13. 6. 90; e Bekendetgorelse n. 902 del 12. 11. 92 Campo d'applicazione: Più esteso di quello della direttiva: comprende i prestiti ipotecari Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo Altro: obbligazionari àriige omkostninger i procent formula CE Stesse esclusioni dell'articolo 1 bis, paragrafo 2, ma formulazione più completa (le spese di conto e di trasferimento sono escluse solo se il consumatore ha una ragionevole libertà di scelta e se le spese non sono eccessive) Altre disposizioni: Lov 1991/456 del 17. 6. 91 modificata dalla Lov 1994/429 del 1. 6. 94; Bekendtgorelse n. 322 del 31. 05. 91, n. 284 del 29. 04. 92, n. 226 del 06. 04. 94, n. 1098 del 21. 12. 94, n. 970 del 07. 12. 92 e n. 1228 del 21. 12. 92 39 Germania Disposizioni di diritto interno: Erste VO (von 03. 04. 92) zur Ànderung der Preisangabenverordnung (von 14. 3. 85). Campo d'applicazione: Per certi aspetti è più esteso di quello della direttiva, con norme Denominazione: Formula utilizzata: sull'inadempienza e sui mediatori. effektiver Jahreszins o anfânglicher effektiver Jahreszins Deroga di cui all'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (a): Staffelrechnung (calcolo a cascata). Componenti del costo: Recepimento del testo integrale, con le esclusioni dell'articolo 1 bis, paragrafo 2. Le assicurazioni che non garantiscono il rimborso sono escluse, indipendentemente dal fatto che siano o meno obbligatorie. Altre disposizioni: Articolo 609a BGB; Preisangabenverordnung A u s f u h r u n g s h i n w e i se del Verbraucherkreditgesetz del 17. 12. 90, modificato il 27. 4. 93 1 8. 1 2. 9 2; §4 PAV 14. 3. 85, Altro: del zu Grecia Disposizioni di diritto intemo: Campo d'applicazione: Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo: Altro: Spagna Disposizioni di diritto intemo: Decisione ministeriale 01-983 del 7. 3. 91 Come nella direttiva. etisio pragmatiko epitokio formula CE Come nell'articolo 1 bis, paragrafo 2. Altre disposizioni: Decisione 1993/524 del Comitato Denaro e Credito della Banca di Grecia, del 8. 4. 93; Atti del Governatore della Banca di Grecia n. 1993/2213 del 15. 6. 93; n. 1993/2258 del 2. 11. 93; n. 1994/2286 del 28. 1. 94. Ley de crédito al consumo 1995/7 del 23. 3. 95 e correzione del 12. 5. 87. Campo d'applicazione: Come nella direttiva, ma è obbligatorio dichiarare il tasso di interesse ~ Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo Altro: tutte le spese, compresi e il costo complessivo anche per i mutui. tasa anual equivalente e porcentage anual de cargas financieras Equivalente alla formula CE. Il tasso comprende le assicurazioni obbligatorie (le assicurazioni obbligatorie non figurano nell'elenco delle esclusioni). Altre disposizioni: Ley 1965/50 del 21. 7. 65; Orden Banco de Espana del 16. 6. 88, Ley 1988/26 del 29. 7. 88; Orden 1989/303 del Min. Economia y Haciendas del 12. 12. 89; Circular Banco de Espana 1990/8 del 7. 9. 90, n. 1993/13 del 21. 12. 93 e 1994/5 del 22. 7. 94; Ley 1994/2 del 30. 3. 94, Orden Banco de Espana del 5. 5. 94; i premi per Francia Disposizioni di diritto intemo: Campo d'applicazione: -- Denominazione: Formula utilizzata: La direttiva 90/88 non è stata recepita in Francia. taux effectif global 40 Componenti del costo: Ai sensi della normativa vigente, tutte le spese devono essere prese Altro: in considerazione nel calcolo del tasso. Altre disposizioni: Loi 1966/1010 del 28. 12. 66, Loi 1978/22 del 10. 1. 78 modificata dalla 1979/596 del 13. 7. 79; Ordonnance 1986/. /1243 del 1. 12. 86; Loi 1988/15 del 5. 1. 88; Décret 1988/293 del 31. 3. 88; Loi 1989/1010 del 31. 12. 89; Loi 1992/60 del 18. 1. 92; Décret 1985/944 del 8. 9. 85; Loi 1993/949 del 26. 7. 93; Décret n. 1978/372 del 17. 3. 78, n. 1987/509 del 24. 3. 78; n. 1988/293 del 25. 3. 88; Loi 1995/125 del 8. 2. 95 Irlanda Disposizioni di diritto interno: Campo d'applicazione: Più esteso di quello della direttiva. annual percentage rate of charge Denominazione: Formula utilizzata: formula CE Componenti del costo: Generalmente le stesse dell'articolo 1 bis, paragrafo 2. Altro: 1995 Consumer Credit Act, 28. 7. 95 Altre disposizioni: Consumer Information (Consumer Credit) Order SI 1987/319 del 10. 12. 87 Italia Disposizioni di diritto intemo: Legge communitaria 1991/142 del 19. 2. 92; Decreto vista la legge 1992/142 del 8. 7. 92 Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo Campo d'applicazione: Più esteso di quello della direttiva; comprende i prestiti stipulati dinanzi ad un notaio o rimborsabili in un massimo di 4 rate in 12 mesi e gli acquisti a credito. tasso annuo effettivo globale formula CE Come nell'articolo 1 bis, paragrafo 2. E' compreso un elenco non tassativo delle spese da prendere in considerazione. Altre disposizioni: Legge 1992/154 del 17. 2. 92; Decreto Legge 1992/154, 24. 4. 92; Instruzioni della Banca d'Italia in attuazione della legge 1992/154, 24. 4. 92; Legge in materia bancaria e creditizia 1993/385 Altro: Lussemburgo Disposizioni di diritto intemo: Campo d'applicazione: Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo: Altro: Règlement Grand-Ducal 26. 8. 93 Come nella direttiva, ma i conti di carta di credito sono considerati alla stregua degli altri conti. taux annuel effectif global formula CE Come nell'articolo 1 bis, paragrafo 2. Altre disposizioni: Loi 9. 8. 93; Avant-projet de règlement grand-ducal déterminant les modalités de calcul du montant de la réduction équitable du coût total de crédit 41 Paesi Bassi Disposizioni di diritto interno: Campo d'applicazione: Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo: Altro: Austria Disposizioni di diritto intemo: Wet op het consumentenkrediet 4. 7. 90 Stb 1990/395 Più esteso di quello della direttiva e molto dettagliato. Disciplina della mediazione e obbligo per i mutuanti di fornire consulenza ai mutuatari. Sono definiti i tassi massimi applicabili. effektief kredietvergoedingspercentage (op jaarbasis) Equivalente alla formula CE Sono ripresi solo i punti (i) e (ii) dell'articolo 1 bis, paragrafo 2. Se le spese di conto o assicurative sono obbligatorie, non sono escluse. Altre disposizioni: Besluit n. 1991/515 e 1991/516 del 9. 10. 91; n. 548 del 17. 10. 91, n. 549 del 16. 10. 91, n. 550 del 18. 10. 91; Regeling 1991/220 del 6. 11. 91; Regeling register vergunninghouders Stcr 1991/220 del 6. 11. 91. Bankwesengesetz BGBL n. 532 del 13. 07. 93 (Sezione Vili); Verbraucher-kreditverordnung n. 110 del 13. 05. 93. Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo: Campo d'applicazione: Più esteso di quello della direttiva, per certi aspetti. Nessuna forma di credito è esclusa: si applica ai prestiti ipotecari, ai mutui e ai prestiti di qualsiasi importo e durata. Alcune transazioni di affitto sono considerate alla stregua della vendita rateale. (dekursiver) effektiver und fiktiver Jahreszinssatz Equivalente alla formula CE Sono ripresi solo i punti (i) e (ii) dell'articolo 1 bis, paragrafo 2. L'assicurazione obbligatoria deve essere presa in considerazione. Uso di un anno di 360 giorni. Altre disposizioni: Konsumentenschutzgesetz 1979/140 del 8. 3. 79, modificato dal 1993/247 del 16. 4. 93; Konkursordnungsnovelle 1993/974; Gewerbeordnung 1994/194. Altro: Portogallo Disposizioni di diritto intemo: Campo d'applicazione: Più esteso di quello della direttiva per quanto riguarda la gamma dei Decreto-Lei 1991/359 del 21. 9. 91 Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo: Come nell'articolo 1 bis, paragrafo 2. Sono comprese le spese di crediti coperti. taxa anual de encargos efectiva global formula CE mediazione. Altro: Finlandia Disposizioni di diritto interno: Kuluttajansuojalaki / Konsumentskyddslag 1978/38 del 20. 1. 78, modificata dalla 1986/385 del 23. 5. 86, 1993/85 dell'8. 1. 93 e 1994/16 del 5. 1. 94; Asetus / Fòrordning 1993/1602 del 30. 12. 93, modificata dalla 1994/16 del 1. 7. 94 Campo d'applicazione: Più esteso di quello della direttiva: comprende i prestiti per l'acquisto Denominazione: della casa e i mutui. todellinen vuosikorko / effektiv rànta 42 Formula utilizzata: Deroga di cui all'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (a). Formula: decisione del ministero di Commercio e Industria sull'applicazione di determinate disposizioni contenute nel capitolo 7 della Legge sulla protezione del consumatore (1986/874 del 30. 06. 86, modificata dalla 1994/661). Componenti del costo: Sono comprese tutte le spese, ad eccezione delle assicurazioni non Altro: obbligatorie. Altre disposizioni: Luottolaitoslaki / Kreditinstitutslag 1993/1607 del 30. 12. 93 Svezia Disposizioni di diritto intemo: Campo d'applicazione: Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo: Altro: Regno Unito Disposizioni di diritto intemo: Campo d'applicazione: Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo: Altro: Islanda Disposizioni di diritto intemo: Campo d'applicazione: Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo: Altro: Konsumentkreditlag 1992/830 Più esteso di quello della direttiva: copre tutti i tipi di prestiti, compresi i mutui, i prestiti connessi con la vendita rateale e i conti correnti. effectiv rânta formula CE Si devono prendere in considerazione tutte le spese (non esiste un elenco di esclusioni, sebbene nella pratica valgano quelle elencate nella direttiva). Non si fa menzione delle assicurazioni, ma se sono obbligatorie devono essere prese in considerazione. Altre disposizioni: Orientamenti 1992/4 per l'applicazione della Konsumentendreditlag 1992/830; Ordine esecutivo 1992/1010 del 22. 10. 92 Consumer Credit Act 1974; The Consumer Credit (Agreements) Instrument 1984/1600 del (Amendments) Regulation Statutory 22. 10. 94. Più completo di quello della direttiva. annual percentage rate of charge. Equivalente alla formula CE. Come nell'articolo 1 bis, paragrafo 2, lettera (a). Sono comprese tutte le spese obbligatorie. Altre disposizioni: Consumer Credit Act 1974; The Consumer Credit Regulations - Statutory Instruments 1980/51 del 29. 1. 80, 1983/1553 del 3. 11. 83, 1983/1562 del 3. 11. 83, 1983/1564 del 3. 11. 83, 1985/1192, 1989/596 del 14. 4. 89; 1989/869 del 24. 5. 89; 1989/1125 del 6. 7. 89; 1989/1126 del 6. 7. 89. Log um neytendalan 1993/30, modificata dalla 101/1993 - codificata nella Log um neytendalan 1994/121 del 21. 9. 94 Sono compresi i contratti di vendita rateale e di affitto. arleg hlutfallstala kostnaóar formula CE Come nell'articolo 1 bis, paragrafo 2. Sono comprese tutte le spese, anche quelle relative alle assicurazioni non obbligatorie. Altre disposizioni: Regulgeró 1993/377 del 3. 9. 93 e Regulgeró 1993/491 del 3. 12. 92 43 Liechtenstein Disposizioni di diritto interno: Gesetz (Liechtensteinisches Landesgesetzblatt 1993 n* 50 von 9/3/93) vom 22 Oktober 1992 ùber den Konsumkredit Efffektiver Jahreszins formula CE Come nell'articolo 1 bis, paragrafo 2. Uso di un anno di 360 giorni. Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo: Altro: Norvegia Disposizioni di diritto interno: Lov om kredittkjop 1985/82 del 21. 6. 85, successivamente modificata; Forskrift tilkredittkj0psloven1986/1616del 15. 7. 86; Forskrift 1990/437 del 1. 6. 90. Campo d'applicazione: Più ristretto rispetto a quello della direttiva, perché copre solo il credito per l'acquisto, ma più esteso nel senso che sono esclusi solo i beni immobili. Copre più acquisti, oltre agli acquisti dei consumatori, e una vasta gamma di conti correnti. effectiv rente formula CE (l'effettiva introduzione è prevista per il 1996). Come nell'articolo 1 bis, paragrafo 2. Altre disposizioni: Lov om modificata il 4. 12. 92. Denominazione: Formula utilizzata: Componenti del costo: Altro: finansieringsvirksomnet og finansinstitusjoner 1988/40 44 Per i riferimenti alle formule tedesca e francese, cfr. note 46 e 50, rispettivamente. Allegato III Formula utilizzata per il calcolo del TAEG in Finlandia: Singoli crediti: P= 1 2 x 2 0 0 xR K x (T + L) laddove P = R = K = T. = L = TAEG importo dei costi complessivi importo del prestito iniziale periodo di rimborso espresso in mesi intervallo tra le rate di rimborso espresso in mesi Conti correnti: 100 x costo annuo del credito P =. importo tipico del credito [Fonte: Ufficio del mediatore per i consumatori, Finlandia] 45 Cenno storico - direttive 87/102/CEE e 90/88/CEE RELAZIONE 1. 2. 3. 4. Nel 1975, il Consiglio adottava il Programma preliminare della Comunità economica europea per una politica di protezione del consumatore1, che sottolinea la natura fondamentale del diritto dei consumatori alla tutela dei propri interessi economici, indicando quale priorità, inter alia, l'adozione di misure a livello comunitario per armonizzare le condizioni generali in materia di credito al consumo. La proposta originale della Commissione sul credito al consumo2 è stata poi modificata3, in seguito alle proposte del Parlamento, al fine di prevedere la definizione di un metodo uniforme per il calcolo del tasso annuo effettivo globale per i crediti. Il 22 dicembre 1986, il Consiglio ha adottato la direttiva 87/102/CEE4 relativa al ravvicinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative degli Stati membri in materia di credito al consumo. Il nono considerando e l'articolo 5 della direttiva prevedono l'introduzione di un metodo o di metodi comunitari per il calcolo del "tasso annuo effettivo globale" del credito. Tuttavia, data la difficoltà di accordarsi su una formula comune per il calcolo del "tasso annuo effettivo globale" e su quali elementi dovessero essere presi in considerazione in tale calcolo, il testo della direttiva 87/102 recita che "in attesa di una decisione su un metodo o metodi comunitari di calcolo del 'tasso annuo degli oneri', gli Stati membri dovrebbero poter continuare a seguire gli attuali metodi o prassi" e che il "costo totale del credito al consumatore" (art. 1, par. 2, lettera (d)) e il "tasso annuo effettivo globale" (art. 1, par. 2, lettera (e)) devono essere determinati e calcolati secondo le disposizioni, le prassi ed i metodi in vigore negli Stati membri. Dopo una serie di discussioni con gli Stati membri, la Commissione ha presentato una proposta di direttiva5. Il Parlamento europeo6 e il Comitato economico e sociale7 hanno raccomandato di regolamentare non solo gli aspetti matematici, ma anche le componenti del costo da inserire nel calcolo. Poiché numerosi Stati membri erano disposti ad adottare il metodo di calcolo attuariale e a considerare le componenti del costo da inserire, nel 1989 la Commissione ha presentato una proposta modificata che comprendeva entrambi gli aspetti8. La direttiva 90/88/CEE, adottata il 22 febbraio 1990, ha introdotto un metodo comunitario di calcolo del "tasso annuo effettivo globale" per il credito al consumo e definisce le componenti del costo del credito da utilizzare nel calcolo indicando quali costi non debbano essere presi in considerazione. Tutti gli Stati GU n. C 92 del 25. 04. 75. GU n. C 80 del 27. 03. 79, pag. 4. GU n. C 183 del 10. 07. 84. GU n. L 42 del 12. 2. 87. GU n. C 155 del 14. 6. 88, pag. 10. Relazione PE A2-418/88 del 6. 3. 89; risoluzione del PE del 15. 3. 89. Parere ECOSOC, GU n. C 337 del 31. 12. 88, pag. 1. GU n. C 155 del 23. 6. 89, pag. 4. <tf- 5. 6. 7. 8. membri9 erano tenuti a garantire almeno che sul proprio territorio per quello scopo fosse in vigore una sola formula matematica. Per un periodo transitorio fino al 1° gennaio 1996, gli Stati membri la cui legislazione prevedeva una formula matematica diversa per il calcolo del "tasso annuo effettivo globale" (anteriormente al 1° marzo 1990) sono stati autorizzati a mantenerla10. L'articolo Ibis, paragrafo 5, lettera (b) della direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88) impone alla Commissione di presentare al Consiglio "una relazione con una proposta" che consenta di applicare un'unica formula matematica comunitaria per il calcolo del "tasso annuo effettivo globale". La Commissione ha preparato una relazione sull'attuazione della direttiva 90/88ll, illustrando nei dettagli i motivi per le proposte di modifiche di cui in appresso. La relazione si basa su uno studio preparato da un consulente esperto di matematica finanziaria12, su studi relativi al recepimento della direttiva negli ordinamenti nazionali13 e, in particolare, su contatti con esperti governativi14. Nella versione in lingua inglese, l'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (e) recita15: "The Council shall, acting (. ) on the basis of the proposal from the Commission, take a decision". Non si tratta qui di una "decisione" ai sensi dell'articolo 189 del Trattato, bensì di una direttiva, che imporrebbe agli Stati membri di modificare le proprie normative, in accordo con la precedente interpretazione dell'articolo 5 della direttiva 87/102, che faceva riferimento ad una "decisione" sull'introduzione di uh metodo comunitario, metodo poi introdotto dalla direttiva 90/88/CEE. Proposte di modifica della direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88): 9. 10. Come illustrato con maggiori dettagli dalla relazione sull'applicazione della direttiva 90/8815, vi sono tante denominazioni del "tasso annuo effettivo globale" quanti sono gli Stati membri (o quasi). Per gli stessi motivi che, al fine di garantire il corretto funzionamento del mercato interno e un elevato livello di tutela del consumatore, rendono auspicabile l'utilizzazione di un unico metodo di calcolo del tasso annuo effettivo globale in tutta la Comunità europea e nei paesi EFTA, è altresì auspicabile che i Poiché la direttiva 90/88 è stata incorporata nell'accordo sullo Spazio economico europeo (SEE), la relazione (nota 11 infra) si applica anche all'Islanda, il Liechtenstein e alla Norvegia, oltre ai 15 Stati membri dell'Unione europea. Art. 1 bis, par. 5, lettera a della direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88). COM(96)79 Il Professor Seckelmann ha preparato uno studio sui Metodi di calcolo del tasso annuo effettivo globale in vigore nello Spazio economico europeo (disponibile presso la DG XXIV). Nota 3 del documento COM(95) 117, relazione sull'applicazione della direttiva 87/102/CEE relativa al ravvicinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative degli Stati membri in materia di credito al consumo. Si sono tenute riunioni nei mesi di aprile 1995 e gennaio 1996, a Bruxelles, e frequenti contatti diretti nei mesi intermedi. La versione in francese e italiano della direttiva non fanno riferimento ad una "decisione". Paragrafi 113-120. consumatori possano riconoscere i termini in uso negli altri Stati membri per indicare tale tasso. In seguito a discussioni con esperti governativi, nel rispetto dei principi di proporzionalità e di sussidiarietà, non si propone di armonizzare le denominazioni utilizzate nelle varie lingue, bensì di imporre in tutte le pubblicità e in tutti gli accordi scritti relativi al credito al consumo l'uso di un simbolo oltre alla denominazione esistente. Il simbolo sarà il medesimo in tutti gli Stati membri. Ciò comporta modifiche all'articolo 3 e all'articolo 4, paragrafo 2 della direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88) per rendere obbligatorio l'uso di un simbolo in aggiunta alla denominazione esistente del "tasso annuo effettivo globale" in tutte le pubblicità del credito al consumo e negli accordi scritti con i consumatori. 11. Al fine di armonizzare le diverse versioni linguistiche della direttiva, la modifica dell'articolo Ibis, paragrafo 1, lettera (a) nelle versioni inglese e greca della direttiva è di rigore16. Ora l'articolo si presenta come segue (identico alla versione francese): The annual percentage rate of charge, which shall be that rate, on an annual basis, which equalises the present value of all commitments (loans, repayments and charges), future or existing, agreed by the creditor and the borrower, shall be calculated in accordance with the mathematical formula set out in Annex II. mentre il testo proposto per l'articolo 1 bis, paragrafo 1, lettera (a) nella versione greca è il seguente: 6TTJOLO "TO OVVOXLKÓ IT p Oty [lOt T L K 6 TTOCOOTÓ e £ L od v e L a e ETT)O LOI fiâoTi T LÇ irapotioeç a£îeç TOV avvôXov Twv Tpexovodv e^o<f)Xf)oeù)v KOLL eir L^apvvoetùv) bave LOTTI KOLL TO (òav e L £" ope vo) KotTotvaXtOTr), vnoXoyî Ce TOIL OV\i(p(jJVOt Ue f) \ieXXovT LKCÌV vnoxp^ûoeojv irov éxovv avctX-qcfrde I onto TO TUTTO TTOV TXOtpOt T L 6 6 TOt L OTO 61T L (3ÓtpV V OTjÇ TTOV (ôotveîwv, \iOtdn\iOLT LKO TO T\OipÓLpTT)\iOL I I ". 12. L'articolo 1 bis, paragrafo 3 della direttiva autorizzava gli Stati membri in cui le disposizioni vigenti al 1° marzo 1990 imponevano limiti massimi al tasso annuo effettivo globale e non prendevano in considerazione spese diverse da quelle di cui all'articolo 1 bis, paragrafo 2 a mantenere in vigore tali disposizioni (purché il consumatore fosse informato in merito a tali spese). Poiché nessuno Stato membro si è avvalso di questa possibilità, è opportuno sopprimere il paragrafo 3 dell'articolo 1 bis. In ogni caso, l'adozione della formula contenuta nella presente proposta di direttiva renderebbe comunque necessario sopprimere il paragrafo. 13. Come dimostrato nella Relazione sull'applicazione della direttiva 90/88/CEE, la formula che figura nell'allegato II della direttiva è assolutamente corretta ed è opportuno confermarne l'utilizzazione in tutto lo Spazio economico europeo. Ciò comporta la sostituzione delle formule attualmente in vigore in Germania, Francia Questa modifica è stata discussa con l'Irlanda e il Regno Unito, che si sono dichiarati d'accordo (per quanto riguarda la formulazione "that rate. which equalises"). <<9 e Finlandia. Le formule tedesca e francese non fanno uso del calcolo esponenziale, determinando una situazione in cui non è possibile applicare un periodo di capitalizzazione di un anno in tutti i casi. Per quanto concerne la formula tedesca17, le differenze principali riguardano il credito a breve termine, una forma sempre più frequente, ad esempio per mezzo delle carte di credito. Alcune banche tedesche fanno già uso della formula CE per il calcolo degli sconti, perché il vecchio sistema è inutilizzabile in caso di rate irregolari. Con la formula francese18, il tasso mensile è trasformato in tasso annuo moltiplicandolo per 12. Si tratta di un'operazione inesatta perché non si basa su un periodo di capitalizzazione annuo e dunque comporta differenze molto significative rispetto al risultato ottenuto con la formula CE. I contratti francesi di credito al consumo appaiono artificialmente più favorevoli al consumatore di quelli di altri Stati membri. Mentre il sistema tedesco presenta incoerenze di ordine matematico e crea differenze artificiali nei calcoli, in realtà incide in misura modesta sulla maggior parte dei crediti rimborsabili ratealmente. Il sistema francese presenta deviazioni così significative da indurre in errore non solo i consumatori di altri paesi, ma anche i consumatori francesi. 14. Ad esempio, nel caso di un prestito di 1000 ECU, con un interesse di 10 ECU ogni mese, si otterrebbero, con le diverse formule, i seguenti risultati: Periodo (mesi) 6 12 18 24 48 Costo Metodo tedesco Metodo CE Metodo francese 60 120 180 240 480 21. 49 24. 66 24. 27 24. 34 23. 09 22. 29 23. 70 24. 00 23. 84 22. 86 20. 29 21. 46 21. 65 21. 58 20. 75 La deviazione del metodo tedesco è significativa per periodi inferiori ad un anno, mentre il metodo francese comporta una deviazione più generale e più sostanziale. 15. La formula CE19 presenta i seguenti vantaggi: dal punto di vista matematico, l'impiego di un'unica formula è l'unico modo di garantire che prezzi uguali tra loro corrispondano ad uguali condizioni; consente ai consumatori di attraversare le frontiere all'interno del Mercato unico; semplifica il quadro giuridico del credito al consumo nei vari Stati membri e favorisce un recepimento coerente negli ordinamenti nazionali. I costi di produzione per i produttori di software e gli istituti finanziari saranno ridotti grazie alle economie di scala determinate dall'impiego di un'unica formula in tutto il Mercato unico. Il costo potenziale dell'adeguamento dei programmi informatici e della struttura dei prezzi per tener conto della formula CE non è un fattore decisivo. Negli Stati membri in cui la Cfr. parr. 64-75 della Relazione sull'applicazione della direttiva 90/88. Cfr. parr. 76-81 della Relazione sull'applicazione della direttiva 90/88. Cfr. parr. 82-93 della Relazione sull'applicazione della direttiva 90/88. 5> 16. 17. 18. 19. formula è già in vigore, il settore bancario ha già fatto questo investimento, mentre le banche che dovranno cambiare sistema spesso adattano già oggi i loro programmi per conformarsi alla giurisprudenza e alle decisioni amministrative in merito e fanno già uso della formula CE per alcuni calcoli (ad uso interno). Si rende dunque necessario sopprimere l'articolo 1 bis, paragrafo 5, che prevedeva una deroga fino al 31 dicembre 1995 (di cui si sono avvalse la Germania e la Finlandia) in favore degli Stati membri che desideravano mantenere un metodo diverso per il calcolo del tasso annuo effettivo globale. Come ha dimostrato la Relazione sull'applicazione della direttiva 90/88/CEE, la formula contenuta nell'allegato II va adottata in tutta la Comunità europea e nei paesi EFTA. Pertanto, l'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettere (a) (la deroga), (b) (il riferimento alla relazione e alla presente proposta legislativa) e (e) (il riferimento alla delibera del Consiglio) non sono più necessari e vanno soppressi. L'adozione definitiva della formula di cui all'allegato II comporterà modifiche delle disposizioni attualmente in vigore in Germania, Francia e Finlandia. Si propone inoltre di effettuare alcune modifiche di ordine linguistico ai testi delle definizioni dell'allegato II, in alcune versioni linguistiche: spagnolo, francese e neerlandese. La direttiva attualmente non stabilisce il grado di accuratezza richiesto nel calcolo del tasso annuo effettivo globale, sebbene gli esempi contenuti nell'allegato III fino alla prima cifra decimale, presuppongano un'accuratezza almeno rispecchiando le norme in vigore ih numerosi Stati membri. Poiché il campo di applicazione delle normative nazionali in materia di credito al consumo copre importi maggiori e periodi più lunghi rispetto alla direttiva, il grado di accuratezza impiegato può comportare differenze notevoli, soprattutto negli Stati membri in cui i mutui ipotecari rientrano nel campo di applicazione. E' dunque necessario richiedere l'accuratezza fino alla seconda cifra decimale (sebbene l'accuratezza fino alla prima cifra decimale possa essere ammessa quando la differenza è inferiore a 50 ecu). Ciò comporta la necessità di modificare l'allegato II e gli esempi dell'allegato III. L'allegato II della direttiva dispone che gli intervalli siano espressi in "anni o frazioni di anno". Ciò risale all'era preinformatica, quando, per semplificare i calcoli, l'anno per definizione era composto di 12 mesi identici, 52 settimane e 360 giorni. Analogamente, i periodi di capitalizzazione erano fissati in mesi o anni interi, per consentire i calcoli di fine anno. Ciò significa ignorare il 31° giorno di alcuni mesi e aggiungere due giorni a febbraio per ottenere 12 mesi identici di trenta giorni. In pratica, numerosi Stati membri (ad eccezione di Germania, Austria, Svezia, Liechtenstein e Norvegia) impiegano già il calendario corretto nei loro calcoli. Anche negli Stati membri che fanno eccezione, il calendario corretto di 365 giorni viene impiegato per determinati calcoli. Inoltre, l'uso dell'anno di 365 giorni è conforme ai programmi informatici usati in tutto il mondo: i computer impostano automaticamente i calcoli in base all'anno di 365 giorni e al numero effettivo di giorni di un dato periodo di tempo. Poiché il calcolo dei tassi di credito calcolato in base a un anno di 360 o, rispettivamente, 365 giorni può comportare una differenza significativa, è necessario modificare l'allegato II per 54 20. 21. 22. specificare che un anno deve essere composto di 365 o 366 giorni20. Si renderebbe dunque necessario, anche in questo caso, modificare l'allegato II e gli esempi dell'allegato III. Quest'ultima proposta, in pratica, riguarderebbe solo Germania, Austria, Svezia, Liechtenstein e Norvegia, che attualmente fanno uso, nei loro calcoli, di un anno di 360 giorni. Occorrerebbe correggere un errore di calcolo contenuto nell'allegato III: il risultato corretto è 13,1855%, o 13,19%, anziché 13,21%. Tuttavia, tale correzione diventa inutile se si procede a ricalcolare gli esempi in base all'accuratezza fino alla seconda cifra decimale e all'uso di un anno di 365 o 366 giorni. La presente proposta lascia inalterato l'elenco di cui all'articolo 1 bis, paragrafo 2 della direttiva (le spese da escludere dal calcolo del tasso annuo effettivo globale), in quanto in numerosi Stati membri l'elenco contiene gli stessi elementi e le poche differenze esistenti sono trascurabili. Per quanto concerne le modifiche di altri elementi sostanziali della direttiva 90/88/CEE, eventuali proposte al riguardo andrebbero considerate insieme con le proposte di modifica della direttiva originaria sul credito al consumo (87/102/CEE21). Situazione giuridica in attesa dell'adozione della direttiva proposta 23. 24. Le mutate circostanze determinate dall'adesione all'Unione europea di Austria, Finlandia e Svezia e i ritardi nel recepimento delle direttive 87/102 e 90/88 registrati in alcuni Stati membri hanno impedito alla Commissione di presentare la relazione e la proposta di cui all'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (b) entro il 1* luglio 1995. Pertanto, il Consiglio e il Parlamento non hanno potuto adottare la direttiva proposta entro il 1* gennaio 1996. L'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (a) della direttiva 87/102 autorizza gli Stati membri a mantenere le proprie disposizioni di legge, a titolo provvisorio, per il calcolo del tasso annuo effettivo globale diverse dalle disposizioni contenute dalla direttiva, per un periodo di tre anni a decorrere dal 1° gennaio 1993 (cioè fino al 1' gennaio 1996). La Commissione interpreta l'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera b quale proroga implicita di tale periodo fino all'adozione della direttiva di cui all'articolo 1 bis, paragrafo 5, lettera (e). La Germania, la Francia e la Finlandia sono dunque autorizzate a mantenere in vigore le disposizioni di legge esistenti diverse da quelle di cui all'allegato II della direttiva 87/102, fino all'adozione della direttiva proposta. 20 La Danimarca fa uso di un anno di 365,25 giorni, facendo la media di quattro anni, per tener conto degli anni bisestili, ma questo metodo non è proposto per la direttiva perché la differenza non sarebbe così significativa da influire su un calcolo accurato fino alia seconda cifra decimale. Una relazione sull'applicazione di tale direttiva è stata pubblicata nel maggio 1995 (COM(95) 117 dell'I 1. 05. 95) e le reazioni che ha suscitato sono attualmente all'esame della Commissione. Ulteriori proposte legislative pertinenti potrebbero comportare modifiche alla direttiva 90/88. 5* DIRETTIVA 96/ DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO DEL 1996 che modifica la direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88) relativa al ravvicinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative degli Stati membri in materia di credito al consumo IL PARLAMENTO EUROPEO E IL CONSIGLIO DELL'UNIONE EUROPEA, visto il trattato che istituisce la Comunità europea, in particolare l'articolo 100 A, vista la proposta della Commissione1, visto il parere del Comitato economico e sociale2, deliberando in conformità della procedura di cui all'articolo 189 B del trattato3, considerando che, al fine di promuovere l'instaurazione e il funzionamento del mercato interno e garantire ai consumatori un elevato grado di tutela, è opportuno utilizzare un unico metodo di calcolo del tasso annuo effettivo globale nell'insieme della Comunità europea; considerando che l'articolo 5 della direttiva del Consiglio 87/102/CEE4 dispone l'introduzione di un metodo o di metodi comunitari per il calcolo del tasso annuo effettivo globale per il credito al consumo; considerando che, ai fini dell'instaurazione di tale metodo unico, è opportuno elaborare una formula matematica unica per il calcolo del tasso annuo effettivo globale e per determinare le componenti del costo del credito da prendere in considerazione nel calcolo mediante l'indicazione dei costi che non devono essere presi in considerazione; considerando che l'allegato II della direttiva 90/88/CEE5 ha introdotto una formula matematica per il calcolo del tasso annuo effettivo globale e che l'articolo 1, paragrafo 2 della direttiva 90/88 stabilisce ie spese escluse dal calcolo del "costo totale del credito al consumatore"; considerando che, durante un periodo transitorio di tre anni a decorrere dal 1° gennaio 1993, gli Stati membri che, anteriormente al 1° marzo 1990, applicavano disposizioni giuridiche che permettevano l'utilizzazione, per il calcolo del tasso annuo effettivo globale, di un'altra formula matematica, hanno potuto continuare ad applicare tali disposizioni; considerando che la Commissione ha presentato al Consiglio una relazione6 che rende possibile, in base alle esperienze acquisite, l'applicazione di una formula matematica unjca per il calcolo del tasso annuo effettivo globale; GU n. L 42 del 12. 2. 87,*pag. 48. GUn. L61 del 10. 3. 90, pag. 4. C0M(96)79 considerando che nessuno Stato membro si è avvalso dell'articolo 1 bis, paragrafo 3 della direttiva, che consentiva di non prendere in considerazione determinate spese nel calcolo del tasso annuo effettivo globale in alcuni Stati membri e pertanto tale articolo è ormai superato; considerando che è necessaria l'accuratezza fino alla seconda cifra decimale e occorre utilizzare un anno di 365 o 366 giorni; considerando che i consumatori dovrebbero poter riconoscere i termini in uso in altri Stati membri per indicare il "tasso annuo effettivo globale" e che l'uso di un simbolo comune, oltre alla denominazione esistente, dovrebbe essere obbligatorio in tutta la Comunità europea, HANNO ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: Articolo 1 Quando, a norma della direttiva 87/102, viene utilizzata la denominazione "tasso annuo effettivo globale" o il suo equivalente in un'altra lingua comunitaria, essa dovrà sempre essere accompagnata dal seguente simbolo: ft ^ ft ft ft ft % ft ft ft ft ^ ft Articolo 2 L'articolo 1 bis, paragrafo 1, lettera (a) è sostituito dai testi seguenti: nella versione greca della direttiva: eTTjOLO -npOty\XOLT L KÔ TTOOOOTÔ eTTLpCtpVVOrjÇ TTOV aÇteç "TO CVVOXLKÔ eÇLOÔveL oe Ç. TT)OLOI Pâor} TLÇ Trapovoeç Tpexovoûv eTTL(3apvvoeù)v) (bave L Çô\ievo) \lOldTi\lCt TL KO TUTTO TTOU TTOtpaTÎd 6TOIL OTO TTOLpÓLpTT\\XOL I I ". TÙV (ôctve îwv, eÇocfrXijoewv KOU OCTTÔ TO ôaveLOTfj fj \xeXXovT L KÛV vTToxp^ójoeuv o0\i(f>(xjvoi ne TO vTToXoyîCETOIL KotTotvaXuTfj, TTOU ix°vv avotXriQdtL TOV OVVÓXOV KOIL TO nella versione inglese della direttiva: "The annual percentage rate of charge which shall be that rate, on an annual basis which equalises the present value of all commitments (loans, repayments and charges), future or existing, agreed by the creditor and the borrower, shall be calculated in accordance with the mathematical formula set out in Annex (II)". L'articolo 1 bis, paragrafo 3 è soppresso. Articolo 3 L'articolo 1 bis, paragrafo 5 è soppresso. Articolo 4 55 L'articolo 3 è modificato come segue: '&1 Articolo 5 Fatte salve le disposizioni della direttiva 84/450/CEE del 10 settembre 1984, relativa al ravvicinamento delle disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative degli Stati membri in materia di pubblicità ingannevole, modificata dalla direttiva del Consiglio /96 del 1996 relativa alla pubblicità comparativa, nonché le norme e i principi applicabili alla pubblicità sleale, qualsiasi pubblicità o offerta esposta in un ufficio commerciale e con cui una persona dichiari la propria disponibilità a concedere un credito o a farsi intermediaria per la conclusione di contratti di credito e indichi il tasso di interesse o altre cifre riguardanti il costo del credito deve citare anche il tasso annuo effettivo globale, accompagnato dal simbolo di cui all'articolo 1, eventualmente mediante un esempio tipico se non è possibile avvalersi di altre modalità. L'articolo 4, paragrafo 2, lettera (a) è modificato come segue: Articolo 6 (a) la dichiarazione del tasso annuo effettivo globale, accompagnato dal simbolo di cui all'articolo 1 Articolo 7 L'allegato I della presente proposta è l'allegato II della direttiva e sostituisce l'allegato II della direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88). Articolo 8 L'allegato II della presente proposta è l'allegato III della direttiva e sostituisce l'allegato III della direttiva 87/102 (modificata dalla direttiva 90/88). - Articolo 9 1. Gli Stati membri mettono in vigore le disposizioni legislative, regolamentari e amministrative necessarie per conformarsi alla presente direttiva non oltre il 31 dicembre 1996 e ne informano la Commissione. Quando gli Stati membri adottano tali disposizioni, queste contengono un riferimento alla presente direttiva o sono corredate da un siffatto riferimento all'atto della pubblicazione ufficiale. Le modalità di tale riferimento sono decise dagli Stati membri. 2. Gli Stati membri comunicano alla Commissione i testi delle disposizioni di diritto interno che essi adottano nel settore disciplinato dalla presente direttiva. Articolo 10 Gli Stati membri sono destinatari della presente direttiva. Fatto a Bruxelles, addì 1996 56 ALLEGATO I ALLEGATO II EQUAZIONE DI BASE CHE RAPPRESENTA L'EQUIVALENZA DEI PRESTITI, DA UN LATO, E DEI RIMBORSI E ONERI, DALL'ALTRO *'Am' K"m E —— = E AK K = 1 (1 + i)'* K'. 1 A'r (1 + tfr Significato delle lettere e dei simboli: K K' è il numero d'ordine di un prestito, è il numero d'ordine di un rimborso o di pagamento di oneri, AK è l'importo del prestito numero K, A'K. è l'importo del rimborso numero K', E m m' tK tK' i è il segno che indica una sommatoria, è il numero d'ordine dell'ultimo prestito, è il numero d'ordine dell'ultimo rimborso o dell'ultimo pagamento degli oneri, è l'intervallo, espresso in anni e frazioni di anni, tra la data del prestito numero 1 e le date degli ulteriori prestiti da 2 a m, è l'intervallo, espresso in anni e frazioni di anni, tra la data del prestito numero 1 e le date dei rimborsi o pagamenti di oneri da 1 a m', è il tasso globale effettivo che può essere calcolato (con l'algebra, oppure con successive termini approssimazioni, oppure con un programma di calcolatore) quando gli altri dell'equazione sono noti nel contratto o altrimenti. Osservazioni a) b) e) d) Le somme versate da entrambe le parti in vari momenti non sono necessariamente dello stesso importo, né sono versate necessariamente ad intervalli eguali. La data iniziale è quella del primo prestito, Il divario tra le date utilizzate nel procedimento di calcolo è espresso in anni o frazioni di anno. Un anno è composto di 365 o 366 giorni. Il risultato del calcolo va espresso con un'accuratezza fino alla seconda cifra decimale. Se la terza cifra decimale è maggiore o uguale a 5, la seconda cifra decimale è aumentata di uno. & ALLEGATO III ESEMPI DI CALCOLO 1. Primo esempio La somma prestata S = l 000 ecu il 1* gennaio 1994 Essa è rimborsata con un solo versamento di 1 200 ecu effettuato il 30 giugno 1995 (547 giorni dopo la data del prestito). L'equazione diventa: 1000 = 1200 (1 + o5 4 7 / 3 65 ossia (1 + Z)547*65 = 1,2 1 • + /= 1,129444207 / = 0,129444207 Questo importo è arrotondato al 12,94%. I. Secondo esempio La somma prestata è S = 1. 000 ecu, ma il mutuante trattiene 50 ecu per le spese di inchiesta e di incartamento, in modo che il prestito di fatto è su 950 ecu; il rimborso di 1. 200 ecu, come nel primo esempio, è effettuato il 30 giugno 1995. L'equazione diventa: (1 + ff1™ = 1,2 950= 1200 (1 +/)*7/*s ossia (1 + /)547/365 = 1200 = 1,263157 950 1 + /= 1,1688996 / arrotondato al 16,89% =0,1688996. a 3. Terzo esempio La somma prestata è 1. 000 ecu, rimborsabili in due versamenti di 600 ecu ciascuno, effettuati rispettivamente dopo 1 e 2 anni. L'equazione diventa: 1. 000 = 600 •+ 600 l +i (1 + /)73<V365 = 600 + 600 (1 + o2 l +i Essa è risolvibile algebricamente e porta a / = 0,1306623, arrotondato al 13,07%. Quarto esempio La somma prestata è 1. 000 ecu il 1" gennaio 1994 e gli importi da pagare da parte del mutuario sono: Dopo 3 mesi Dopo 6 mesi Dopo 12 mesi (0,25 anni) (0,5 anni) (1 anno) Totale L'equazione diventa: 272 ecu 272 ecu 544 ecu 1. 088 ecu 1. 000= 272 Z-N 89/365 /j + + 272 /j + yN 180/365 + 544 /j + ^365/365 L'equazione consente di calcolare / con successive approssimazioni, che possono essere programmate con una calcolatrice tascabile. Il risultato è: / = 0,13226, arrotondato al 13,23%. SS ISSN 0254-1505 COM(96) 79 def. DOCUMENTI IT 10 06 N. di catalogo : CB-CO-96-090-IT-C ISBN 92-78-00978-4 Ufficio delle pubblicazioni ufficiali delle Comunità europee L-2985 Lussemburgo