eurovoc_concepts:
Community loan
credit guarantee
financial management
fund (EU)
general budget (EU)

text: COMMISSIE VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN Brussel, 17. 06. 1996 COM(96) 27) def. JAARVERSLAG VAN DE COMMISSIE OVER DE STAND VAN HET FONDS EN HET BEHEER ERVAN IN HET BEGROTINGSJAAR 1995 - 1- INHOUD 1. JURIDISCHE GRONDSLAGEN 2. STAND VAN HET FONDS OP 31. 12. 95 3. MIDDELEN VAN HET FONDS a) Overmakingen uit de algemene begroting b) Rente over de belegging van de beschikbare middelen van het Fonds c) Nabetalingen door in gebreke gebleven debiteuren 4. UITGAVEN VAN HET FONDS a) Betalingen bij in gebreke blijven. b) Vergoeding aan de EIB BIJLAGEN 1 1 2 2 3 4 4 4 4 BIJLAGE I: JURIDISCHE GRONDSLAGEN VAN DE OVERMAKINGEN UIT DE ALGEMENE BEGROTING BIJLAGE H: VERSLAG VAN DE EIB OVER DE STAND VAN HET FONDS - JAARREKENING EN EN HET BEHEER ERVAN FINANCIËLE BALANS OP 31 DECEMBER 1995 BIJLAGE III: GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE BALANS OP 31 DECEMBER 1995 CL ~ JAARVERSLAG VAN DE COMMISSIE OVER DE STAND VAN HET FONDS EN HET BEHEER ERVAN IN HET BEGROTINGSJAAR 1 9 95 1. JURIDISCHE GRONDSLAGEN Bij Verordening (EG, Euratom) nr. 2728/94 van de Raad van 31 oktober 1994 is een Garantiefonds ingesteld dat bestemd is voor het uitbetalen van de crediteuren van de Gemeenschap wanneer de nemer van een door de Gemeenschap toegekende of gegarandeerde lening in gebreke blijft. Overeenkomstig artikel 6 van deze verordening heeft de Commissie het financiële beheer van het Fonds toevertrouwd aan de EIB, in het kader van een overeenkomst tussen de Gemeenschap en de EIB die op 23 november 1994 in Brussel en op 25 november 1994 in Luxemburg werd ondertekend. In artikel 8. 2. van deze overeenkomst is bepaald dat de EIB elk jaar vóór 1 maart een verslag over de stand van het Fonds en het beheer ervan, alsmede de jaarrekening en de financiële balans van het Fonds voor het voorafgaande jaar toezendt aan de Commissie. Een uittreksel van dit verslag voor het begrotingsjaar 1995 is bijgevoegd in bijlage II. In artikel 7 van de verordening tot instelling van het Fonds is bepaald dat de Commissie uiterlijk op 31 maart van het volgende begrotingsjaar eenjaarverslag over de stand van het Fonds en het beheer ervan tijdens het voorgaande begrotingsjaar toezendt aan het Europees Parlement, de Raad en de Rekenkamer. 2. DE STAND VANHET FONDS OP 31. 12. 95 Bij de afsluiting van het begrotingsjaar 1995 beliepen de beschikbare middelen van het Fonds 300. 847. 830,50 ecu (bijlage II). Sinds de instelling van het Fonds omvat dit bedrag het totaal van de overmakingen aan het Fonds (544. 470. 000 ecu), vermeerderd met de netto-resultaten van de begrotingsjaren (commissies en financiële kosten) (23. 819. 842,85 ecu) en de nabetalingen door derde landen (35. 630. 568,55 ecu) en verminderd met de gehonoreerde garanties (303. 072. 580,90 ecu). Bij de afsluiting van het begrotingsjaar beliepen de middelen van het Fonds in totaal 574. 036. 593,68 ecu, onderverdeeld in de volgende activa op de geconsolideerde balans (bijlage III): 254. 000. 000 ecu aan tegoeden op termijn (banktegoeden), 44. 444. 219,76 ecu aan direct opvraagbare tegoeden (zichtrekening), 2. 403. 610,74 ecu aan vorderingen op kredietinstellingen (opgelopen, niet-vervallen rente op 31. 12. 95) en 273. 188. 763,18 ecu aan vorderingen op de nemers van door de Gemeenschap toegekende of gegarandeerde leningen, waarvan 267. 442. 012,35 ecu aan vorderingen op de hoofdsom en de op de vervaldatum verschuldigde rente en 5. 746. 750,83 ecu aan op 31. 12. 95 verschuldigde en niet-ontvangen achterstandsrente. In artikel 3 van de verordening tot instelling van het Fonds is bepaald dat de middelen van het Fonds een voldoende hoog niveau (streefbedrag) moeten bereiken, dat wordt vastgesteld op 10% van het uitstaande bedrag in hoofdsom van het totaal van de verplichtingen van de Gemeenschap die voortvloeien uit elke operatie, vermeerderd met de verschuldigde en niet-betaalde intresten. Op 31. 12. 95 beloopt de hoofdsom van de leningen en garanties ten gunste van derde landen, vermeerderd met de verschuldigde en niet-betaalde intresten, 5 882 miljoen ecu, waarvan 31 miljoen ecu aan verschuldigde en niet-betaalde intresten. De verhouding tussen de middelen van het Fonds en het uitstaande bedrag volgens de in de verordening gegeven definitie is 5,1%, dus lager dan de voor het streefbedrag vastgestelde 10%. Er is derhalve geen aanleiding om middelen van het Fonds terug te boeken naar de algemene begroting van de Gemeenschappen, zoals overeenkomstig artikel 3, derde alinea, van de verordening moet geschieden wanneer het streefbedrag wordt overschreden. Evenmin is er aanleiding het voorzieningspercentage opnieuw te bezien, zoals overeenkomstig artikel 4 van de verordening moet geschieden wanneer het streefbedrag wordt bereikt. In de volgende punten wordt de ontwikkeling van de middelen en de uitgaven van het Fonds in 1995 nader beschreven. 3. DE MIDDELEN VAN HET FONDS a) Overmakingen uit de algemene begroting In de artikelen 2 en 4 van de Verordening tot instelling van een garantiefonds is bepaald dat het Fonds zijn middelen ontvangt uit overmakingen uit de algemene begroting, gelijk aan 14% van het bedrag in hoofdsom van de operaties, totdat het Fonds het streefbedrag heeft bereikt. In artikel 5 is bepaald dat het voorzieningspercentage voor nieuwe operaties op 15 wordt gebracht indien de middelen van het Fonds, ten gevolge van het honoreren van garanties, naar aanleiding van het in gebreke blijven, minder bedragen dan 75% van het streefbedrag. De juridische grondslagen voor de praktische regels voor de voorziening worden beschreven in Bijlage I. De beschikking van de Raad van 31 oktober betreffende de begrotingsdiscipline heeft het mogelijk gemaakt een reserve voor leningen en garanties op leningen in de algemene begroting op te nemen. Deze begrotingsplaats, waarvoor in 1995 323 miljoen ecu was uitgetrokken, dient om het Garantiefonds van middelen te voorzien door middel van kredietoverschrijvingen naar de begrotingsplaats voor overmakingen aan het Fonds. A Op basis van deze juridische grondslagen heeft de Begrotingsautoriteit in 1995 drie kredietoverschrijvingen goedgekeurd waarmee het Garantiefonds van middelen werd voorzien, voor een totaalbedrag van 250. 750. 000 ecu. - Kredietoverschrijving 2/95 voor een bedrag van 190. 750. 000 ecu. Deze eerste kredietoverschrijving aan het begin van het begrotingsjaar heeft als doel het Garantiefonds overeenkomstig de besluiten van de Raad van 15 februari 1993, 19 juli 1993, 13 december 1993, 24 januari 1994 en 21 maart 1994 van middelen te voorzien volgens de praktische regels met betrekking tot de overmakingen die worden beschreven in de bijlage bij de verordening tot instelling van het Fonds (zie bijlage I). - Kredietoverschrijving 17/95 voor een bedrag van 30. 000. 000 ecu. Deze tweede kredietoverschrijving heeft als doel het Garantiefonds van middelen te voorzien op grond van de op 10 april en 1 juni 1995 door de Raad goedgekeurde leningen. De besluiten waarop deze overschrijving betrekking heeft, zijn opgenomen in bijlage 1. - Kredietoverschrijving 47/95 voor een bedrag van 30. 000. 000 ecu. Deze derde kredietoverschrijving heeft als doel het Garantiefonds van middelen te voorzien op grond van de op 23 oktober 1995 door de Raad goedgekeurde lening. Het besluit waarop deze overschrijving betrekking heeft, is opgenomen in bijlage 1. De drie overmakingen aan het Fonds vonden plaats op respectievelijk 12 april, 11 augustus en 29 december 1995. b) Rente over de belegging van de beschikbare middelen van het Fonds De belegging van de beschikbare middelen van het Fonds geschiedt overeenkomstig de beginselen van het beheer van de beschikbare middelen die zijn neergelegd in de bijlage bij de Overeenkomst tussen de Gemeenschap en de EIB. De investeringsprincipes houden met name in dat het Fonds gedurende de eerste jaren waarin het operationeel is en zolang het totale geïnvesteerde bedrag minder dan 300 miljoen ecu bedraagt, wordt beschouwd als een monetair beleggingsfonds, dat uitsluitend investeert in korte-termijninstrumenten waarvan de looptijd ten hoogste één jaar bedraagt. Aangezien de middelen van het Fonds in 1995 de drempelwaarde van 300 miljoen ecu hebben overschreden, is door de Commissie in overleg met de EIB besloten de investeringsprincipes begin 1996 te wijzigen. De lijst van banken waarbij gelden mogen worden gedeponeerd is door de Commissie en de EIB in overleg opgesteld. De oorspronkelijke lijst is met instemming van de Commissie in de loop van 1995 herzien om rekening te houden met de laatste wijzigingen in de ratings van de depositobanken. De meeste van deze banken zijn lid van het ecu- verrekeningssysteem. Zij hebben alle een lange-termijnrating van Moody's van minimaal -4 Al en een korte-termijnrating van minimaal PI. Voor beleggingen bij deze banken gelden regels waarmee wordt beoogd de diversificatie te waarborgen en de concentratie van risico's te vermijden. De rente op de bankdeposito's op rekening van het Garantiefonds bedroeg in 1995 23. 539. 827,79 ecu, waarvan: - in banktegoeden: 23. 189. 444,30 ecu. Het gaat om de stand per 31 december waarbij rekening wordt gehouden met de opgelopen rente, omdat deze niet wordt ontvangen bij de afsluiting van de rekeningen, maar op de vervaldag van de beleggingen, en waarbij de in 1995 ontvangen opgelopen rente van 1994 is afgetrokken. - in rekening-courant: 350. 383,49 ecu. Dit bedrag bestaat uit 338. 151,72 ecu aan rente op de zichtrekening en 12. 231,77 ecu aan rente op de verbindingsrekening. Deze rente is opgenomen in het resultaat van het begrotingsjaar. c) Nabetalingen door in gebreke gebleven debiteuren Ten gevolge van het honoreren van garanties zijn door in gebreke gebleven debiteuren nabetalingen aan het Fonds verricht. In 1995 gaat het om een totaalbedrag van 35. 630. 568,55 ecu (zie punt 2. 1. 2 van bijlage II). 4. a) UITGAVEN VAN HET FONDS Betalingen bij in gebreke blijven In 1995 heeft het Fonds tien keer een garantie gehonoreerd, voor een totaalbedrag van 303. 072. 580,90 ecu (zie punt 2. 1. 1. van bijlage II). b) Vergoeding aan de EIB In artikel 6 van de tussen de Commissie en de EIB gesloten overeenkomst inzake het beheer is bepaald dat de jaarlijkse commissie, berekend op basis van de gemiddelde maandelijkse activa van het Fonds, 0,125% bedraagt en opnieuw zal worden bezien aan het einde van het jaar waarin de beschikbare middelen van het Fonds 300 miljoen ecu bereiken en ten laatste drie jaar na de eerste overmaking aan het Fonds, rekening houdend met onder meer de ontwikkeling van de activiteiten van het Fonds. Aangezien de middelen van het Fonds eind 1995 300 miljoen ecu hebben bereikt, is de vergoeding aan de EIB opnieuw bezien. Gezien de door de EIB opgedane ervaring met de hoeveelheid werk die het beheer met zich brengt, hebben de EIB en de Commissie in onderlinge overeenstemming besloten de jaarlijkse commissie te verlagen tot 0,05% en dit percentage met terugwerkende kracht toe te passen. Voor 1995 is de betaling aan de EIB dus vastgesteld op 191. 444,18 ecu en opgenomen op de verlies- en winstrekening. - s- BlJLAGEN BIJLAGE I : JURIDISCHE GRONDSLAGEN VAN DE OVERMAKINGEN UIT DE ALGMENE BEGROTING 1. BESLUITEN WAAROP BETREKKING HEEFT KREDIETOVERSCHRIJVING 2/95 2. BESLUITEN WAAROP BETREKKING HEEFT KREDIETOVERSCHRIJVING 17/95 3. BESLUIT WAAROP KREDIETOVERSCHRIJVING 47/95 BETREKKING HEEFT BIJLAGE II: VERSLAG VAN DE EIB OVER DE STAND VAN HET FONDS - JAARREKENING EN EN HET BEHEER ERVAN FINANCIËLE BALANS OP 31 DECEMBER 1995 1. GRONDBEGINSELEN 2. MIDDELEN VAN HET FONDS 3. ANALYSE VAN DE IN 1995 GEDANE BELEGGINGEN BIJLAGE III: GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE BALANS OP 31 DECEMBER 1995 1 2 2 3 3 5 11 1 - BIJLAGE I JURIDISCHE GRONDSLAGEN VAN DE OVERMAKINGEN UIT DE ALGEMENE BEGROTING In de bijlage bij de verordening, die betrekking heeft op praktische regels inzake de overmakingen aan het Garantiefonds, is bepaald dat wat betreft de uit hoofde van een kaderregeling opgenomen/verstrekte leningen of garanties aan financiële instellingen, die over verscheidene jaren lopen en een micro-economische en structurele bestemming hebben, de overmakingen aan het Fonds geschieden in jaarlijkse tranches die worden berekend op basis van de in het financieel memorandum bij het Commissievoorstel vermelde jaarlijkse bedragen, die in voorkomend geval worden aangepast op grond van het besluit van de Raad. Wat betreft de andere opgenomen/verstrekte leningen van de Gemeenschap in één of meer tranches, zoals leningen aan derde landen ten behoeve van de betalingsbalans, worden de aan het Fonds over te maken bedragen berekend op basis van het totaalbedrag van de operatie waartoe de Raad heeft besloten. In 1995 zijn volgens deze regels vier kredietoverschrijvingen verricht. 1. BESLUITEN WAAROP KREDIETOVERSCHRIJVING 2/95 BETREKKING HEEFT - Besluit van de Raad van 15 februari 1993 waarin de EIB wordt verzocht in te stemmen met leningen ten behoeve van projecten van wederzijds belang in bepaalde derde landen waarmee de Gemeenschap samenwerkingsovereenkomsten heeft gesloten, van ten hoogste 250 miljoen ecu per jaar voor een periode van 3 jaar. - Besluit van de Raad van 13 december 1993 tot verlenging van de garantie van de Gemeenschap op de leningen van de EIB in de landen van Midden- en Oost- Europa van ten hoogste 3. 000 miljoen ecu gedurende een periode van 3 jaar. - In het kader van de financiële samenwerking met alle landen van het Middellandse- Zeegebied: - Besluit van de Raad van 19 juli 1993 een lening van 150 miljoen ecu op 5 jaar toe te kennen aan Slovenië; - Besluit van de Raad van 24 januari 1994 een lening van 115 miljoen ecu op 3 jaar toe te kennen aan Syrië. - Besluit van de Raad van 21 maart 1994 waarbij de Commissie wordt gemachtigd Euratom-leningen op te nemen om voor een bedrag van 1. 100 miljoen ecu bij te dragen aan de financiering van de verbetering van de veiligheid en doelmatigheid van de nucleaire installaties in bepaalde derde landen. 6 2. BESLUITEN WAAROP KREDIETOVERSCHRIJVING 17/95 BETREKKING HEEFT - Besluit van de Raad van 1 juni 1995 tot toekenning van de garantie van de Gemeenschap op de leningen van de EIB in Zuid-Afrika voor in totaal maximaal 300 miljoen ecu aan leningen op een periode van 2 jaar vanaf de datum van het besluit. - Besluit van de Raad van 10 april 1995 betreffende de toekenning van een macro- financiële steun aan Wit-Rusland van 75 miljoen ecu voor een periode van 10 jaar. 3. BESLUIT WAAROP KREDIETOVERSCHRIJVING 47/95 BETREKKING HEEFT - Besluit van de Raad van 23 oktober 1995 betreffende de toekenning van een aanvullende macro-financiële bijstand aan Oekraïne van 200 miljoen ecu voor een periode van 10 jaar. 6 BIJLAGE II VERSLAG VAN DE EIB OVER DE STAND VAN HET FONDS EN HET BEHEER ERVAN JAARREKENING EN FINANCIËLE BALANS OP 31 DECEMBER 1995 1. GRONDBEGINSELEN Het beheer van de beschikbare middelen van het Fonds in naam van, voor rekening van en voor risico van de Gemeenschap (artikel 1 van de Overeenkomst) geschiedt op basis van de volgende beginselen: Het Fonds werkt met één munteenheid: de ecu; Bij het beheer van de beschikbare middelen wordt ervoor gezorgd dat de liquiditeit en het vermogen om snel middelen vrij te maken voldoende zijn in het licht van de mogelijke betalingsverplichtingen van het Fonds. De middelen worden aan de hand van dezelfde criteria als die van de EIB belegd in beleggingsinstrumenten en tegenwaarden. 2. MIDDELEN VAN HET FONDS 2. 1. De rekening van het Fonds Eind 1994 zijn twee overmakingen op de rekening van het Fonds verricht. Op 01. 01. 1995 beliepen de middelen van het Fonds 293,9 miljoen ecu. Er volgden een derde overmaking van 190,75 miljoen ecu (valutadatum 12. 04. 1995), een vierde van 30 miljoen ecu (valutadatum 11. 08. 1995) en een vijfde van 30 miljoen ecu (valutadatum 29. 12. 1995). Op 31 december bedroegen de middelen van het Fonds in totaal 298,4 miljoen ecu, waarvan 254 miljoen zijn belegd in de vorm van termijndeposito's en 44,4 miljoen in rekening-courant. 4- 2. 1. 1. Uitgaven van het Fonds op 31 december 1995 Sedert 1 januari heeft het Fonds garanties gehonoreerd voor in totaal 303 miljoen ecu: PATI M VAN DE BETALING BEDRAG 11/01/1995 20/01/1995 30/01/1995 28/02/1995 12/04/1995 24/05/1995 20/07/1995 11/10/1995 17/10/1995 21/11/1995 TOTAAL 5 297 4 623 53 636 2 343 2 181 6 082 3 967 8 614 2 346 213 978 222,07 981,98 023,92 806,01 421,01 283,85 469,82 739,60 828,80 803. 84 303 072 580^90 2. 1. 2. Nabetalingen door in gebreke gebleven debiteuren De nabetalingen door in gebreke gebleven debiteuren beliepen 35, 6 miljoen ecu; DATUM VAN DE NABETALING 08/03/1995 20/03/1995 15/05/1995 01/03/1995 29/03/1995 13/04/1995 28/04/1995 08/06/1995 15/11/1995 TOTAAL BEDRAG 704 696,00 31925 800,00 1 353 505,45 150,67 457,30 18 193,05 776 033,13 75,00 851 657,95 35 630 568. 55 2. 1. 3. De netto-uitgaven bedroegen 267,4 miljoen ecu. 2. 2. Resultaat van het beheer In 1995 bedroeg het resultaat 23,3 miljoen ecu tegen 0,5 miljoen in 1994. 2. 3. Vergoeding In artikel 6 van de Overeenkomst tussen de Commissie en de EIB is bepaald dat de vergoeding 0,125% van de middelen van het Fonds bedraagt en dat dit percentage opnieuw zal worden bezien aan het einde van het jaar waarin de beschikbare middelen 300 miljoen ecu bereiken. Aangezien de beschikbare middelen van het Garantiefonds in het begrotingsjaar 1995 300 miljoen ecu hebben bereikt, zijn de EIB en de Commissie overeengekomen de vergoeding -5 met terugwerkende kracht te verlagen tot 0,05% van december 1994 tot december 1995. De vergoeding bedroeg 0,191 miljoen ecu. 3. ANALYSE VAN DE IN 1995 GEDANE BELEGGINGEN 3. 1. Berekening van het rendement: De beleggingen zijn gedaan tegen de best mogelijke voorwaarden in het kader van de kredietverleningscriteria; het rendement van de in 1995 gedane beleggingen bedroeg gemiddeld 6,12 %, dus 27 basispunten beter dan het LIBID-referentiepercentage op maandbasis voor dezelfde periode. MAAND RENDEMENT LIBID- REFERENTIE op maandbasis MARGE Januari - december 6,12% 5,85% 0,27 % p> 3. 2. Gemiddeld kapitaal (in miljoen ecu) dat in 1995 per land bij banken is belegd, in totaal 373,2 miljoen ecu I GEMIDDELD KAPITAAL in miljoen ecu STAND in miljoen ecu OP 31. 12. 1995 - In Duitsland: - In Oostenrijk: • In België: - In Denemarken: - In Frankrijk: • In Luxemburg : • In Nederland: - In het Verenigd Koninkrijk: TOTAAL 22,7 12,7 35. 4 9,4 2,5 47,6 11,3 4J 65. 5 12,0 4_2 16,2 35,4 13,6 ______ 160,2 17,6 _V3 21,9 53,3 7,6 3_7 11,3 : 45j0 45,0 20,0 10,0 60,0 24,0 - 24,0 7__0 70,0 20,0 : 20,0 35,0 : 254,0 e> -7 3. 3. Geografische spreiding - stand van de beleggingen aan het einde van de maand (in miljoen ecu) : (zie bijlage 1) LAND Duitsland Oostenrijk België Denemarken Frankrijk Luxemburg Nederland VK TOTAAL Jan-95 0,00 0,00 22,00 0,00 188,00 20,00 0,00 0,00 230,00 Feb-95 Maa-95 0,00 18,00 72,00 0,00 68,00 20,00 83,50 0,00 261,50 0,00 18,00 72,00 0,00 118,00 20,00 0,00 0,00 228,00 Apr-95 0,00 18,00 70,00 0,00 284,25 20,00 60,00 0,00 452,25 Mei-95 0,00 0,00 45,00 40,00 284,25 20,00 55,00 0,00 444,25 Jun-95 53,50 20,00 25,00 40,00 250,75 0,00 55,00 0,00 444,25 Jul-95 53,50 20,00 65,00 40,00 135,00 20,00 85,00 30,00 448,50 Aug-95 53,50 20,00 95,00 40,00 135,00 40,00 65,00 30,00 478,50 Sep-95 74,00 0,00 95,00 40,00 135,00 40,00 65,00 30,00 479,00 LAND Duitsland Oostenrijk België Denemarken Frankrijk Luxemburg Nederland Verenigd Koninkrijk^ TOTAAL Okt-95 104,00 0,00 90,00 40,00 110,00 40,00 60,00 2__00 469,00 Nov-95 45,00 0,00 65,00 24,00 65,00 20,00 35,00 0_00 254,00 Dec-95 45,00 0,00 60,00 24,00 70,00 20,00 35,00 0,00 254,00 3. 4. De geografische spreiding wordt duidelijk beïnvloed door de manier waarop de beleggingen op de monetaire markten door de tegenpartijen worden ontvangen Enkele banken kunnen de in naam van het Garantiefonds voorgestelde beleggingen niet op concurrerende wijze honoreren ofwel omdat zij geen belangstelling hebben voor deposito's in ecu, ofwel wegens de niet-bancaire status van het Fonds. Om een grotere geografische spreiding van de beleggingen te bewerkstelligen is onderzocht of de beleggingen konden worden uitgebreid tot de banken van de nieuwe Lid-Staten van de Europese Unie; dit heeft geleid tot contacten met de desbetrefende tegenpartijen die op de lijst van toegelaten tegenpartijen staan. Deze lijst is in het laatste kwartaal herzien: drie banken die niet meer aan de criteria voldeden zijn verwijderd, terwijl twee nieuwe tegenpartijen zijn opgenomen, zodat het totaal aantal toegelaten banken thans 40 bedraagt. 3. 5. Dekking van risico's van in gebreke blijven van debiteuren van het Garantiefonds De vervaldata van de meeste deposito's zijn het gehele jaar zodanig vastgesteld dat eventuele garanties zouden kunnen worden gehonoreerd met het oog op het driemaandelijkse tijdschema van de door de Commissie verstrekte leningen. Het saldo op de rekeningen van het Fonds mag nooit negatief zijn en het Fonds moet op elk moment een garantie kunnen honoreren binnen een termijn van drie maanden (de termijn tussen de voorafgaande kennisgeving en de uitbetaling). Gezien het aantal overmakingen over het gehele jaar en de omvang ervan, met een top van 214 miljoen in november, is het e» - 8- noodzakelijk een beleggingsbeleid te voeren dat als hoofddoel heeft voldoende liquiditeit te bewaren om zich te kunnen houden aan de vervaldata, zodat geen kosten ontstaan voor het verbreken van contracten met de tegenpartijen waarbij de beleggingen zijn gedaan. 3. 6. Ontwikkeling van de middelen van het Fonds ONTWIKKELING VAN DE MIDDELEN IN 1995 cô « co O) D «f T— CO CL <D CO I o CO O i •- co > o Z i o co ü Q i v— co Zoals de grafiek aangeeft, hebben de middelen van het Fonds tijdens het begrotingsjaar de drempel van 300 miljoen ecu overschreden die in de overeenkomst is vastgelegd voor een wijziging van de investeringsbeginselen. Ondanks deze overschrijding en om de in punt 3. 5 genoemde redenen werd het niet opportuun geacht gedurende de desbetreffende periode in obligaties te beleggen, waardoor de risico's in verband met de liquiditeit en met het percentage zouden toenemen, wat zou kunnen leiden tot waardeverminderingen van het kapitaal. <b o a o OQ o 2. a! 5' OQ < a. o* S* OQ 0Q# 5" OQ fl> 3 VO Autriche Royaume-Unis Danemark Luxembourg Allemagne Pays-Bas Belgique France ° 8 | S -8 P 8 8 8 8 8 8 © 10- STAND VAN HET GARANTIEFONDS OP 31 DECEMBER 1995 ACTIVA 31/12/1995 Vprforfnqffl w hrctirtlrwffllinwn DIRECT OPVRAAGBARE TEGOEDEN TEGOEDEN OP TERMIJN Andere activa REGULARISATIEREKENINGEN TOTAAL PASSIVA Garantiefonds GARANTIEFONDS Resultaat Overdracht 1994 Resultaat begrotingsjaar 1995 OPBRENGSTEN EN KOSTEN OP 31/12/1995 TOTAAL 1. OPBRENGSTEN Rente en dergelijke Rente op verbindingsrekening Rente op zichtrekening SUBTOTAAL 2. KOSTEN Commissies Financiële kosten NETTO RESULTAAT 44. 444. 219. 76 254. 000. 000,00 298. 444. 219,76 2. 403. 610,74 2. 403. 610,74 300. 847. 830. 50 31/12/1995 277. 027. 987,65 277. 027. 987,65 471. 584,52 23. 348. 258,33 23. 819. 842,85 300. 847. 830. 50 23. 189. 444,30 12. 231,77 338,151,7a 23. 539. 827,79 191. 444,18 125,28 23. 348. 258. 33 B 11 BIJLAGE HI GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE BALANS VAN HET GARANTIEFONDS OP 31 DECEMBER 1995 De geconsolideerde financiële balans op 31 december 1995 is een aanvulling op de stand van het Garantiefonds zoals beschreven in bijlage II. In de geconsolideerde balans zijn bij de activa de vorderingen op de nemers van door de Gemeenschap toegekende of gegarandeerde leningen opgenomen, die in totaal 273. 188. 763,18 ecu bedragen. Dit bedrag kan worden onderverdeeld in 267. 442. 012,35 ecu aan achterstallige betalingen van derde landen op de hoofdsom en de rente op de leningen en 5. 746. 750,83 ecu aan op 31. 12. 95 verschuldigde en niet-ontvangen achterstandsrente. Deze achterstandsrente is berekend op grond van de boetepercentages die zijn opgenomen in de leningovereenkomsten. % 12 GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE BALANS VAN HET GARANTIEFONDS OP 31 DECEMBER 1995 ACTIVA 31/12/1995 Vorderingen OP kredietinstellingen DIRECT OPVRAAGBARE TEGOEDEN TEGOEDEN OP TERMIJN Vorderingen op de nemers van door de Gemeenschap toegekende of gegarandeerde leningen STEUNVERLENING UIT HET FONDS VERSCHULDIGDE EN NIET-ONTVANGEN ACHTERSTANDSRENTE Andere activa REGULARISATIEREKENINGEN TOTAAL PASSIVA Garantiefonds OVERMAKINGEN UIT DE BEGROTING VERSCHULDIGDE ACHTERSTANDSRENTE EN NIET-ONTVANGEN Resultaat Overdracht 1994 Resultaat begrotingsjaar 1995 OPBRENGSTEN EN KOSTEN OP 31/12/1995 TOTAAL 1. OPBRENGSTEN Rente en dergelijke Rente op verbindingsrekening Rente op zichtrekening SUBTOTAAL 2. KOSTEN Commissies Financiële kosten NETTO RESULTAAT 44. 444. 219,76 254. 000. 000,00 267. 442. 012,35 5. 746. 750,83 571. 632. 982. 94 2. 403. 610,74 2. 403. 610. 74 574. 036. 593. 68 31/12/1995 544. 470. 000,00 5. 746. 750,83 550. 216. 750. 83 471. 584,52 23. 348. 258,33 23. 819. 842. 85 574. 036. 593. 68 23. 189. 444,30 12. 231,77 338. 151. 72 23. 539. 827,79 191. 444,18 125,28 23. 348. 258,33 5 ISSN 0254-1513 COM(96) 271 def. DOCUMENTEN NL 01 Catalogusnummer : CB-CO-96-281-NL-C ISBN 92-78-05471-2 Bureau voor officiële publikaties der Europese Gemeenschappen L-2985 Luxemburg