وهذا يشير إلى وجود سبب أكثر جوهرية للأزمة المالية: والذي يتلخص في هيمنة مدرسة شيكاغو الاقتصادية، التي تؤمن بخصائص التنظيم الذاتي التي تتمتع بها الأسواق المتحررة من القيود. وكان هذا الاعتقاد حجة لتبرير أو تقنين إلغاء التنظيمات المفروضة على الأسواق المالية باسم فرضية ampquot;كفاءة الأسواقampquot; المزعومة. ولقد أدى هذا بشكل مباشر إلى انتشار نماذج إدارة المجازفة المالية، والتي استخفت على نحو فادح بحجم المجازفة حين استبعدت احتمالات العجز عن السداد.
Cette foi justifiait, ou rationalisait, la dérégulation des marchés financiers au nom d’une soi-disant hypothèse «&#160;de marchés efficients&#160;». Cela a directement provoqué la propagation de modèles de gestion des risques financiers, qui, en excluant tout défaut éventuel, sous-estimait grossièrement la quantité de risques que le système comportait.