كان بوش الأب يتنافس مع رونالد ريجان للفوز بترشيح الحزب الجمهوري في عام 1980. ولقد اقترح ريجان آنذاك أن التخفيضات الضريبية سوف تسدد تكاليفها بنفسها، أي أنها سوف تزيد الإيرادات ـ وهي الفكرة التي أصبحت تعرف باسم اقتصاد "جانب العرض". لا شيء خطأ في القلق بشأن التأثير المثبط لفرض ضرائب أعلى، ولكن النسخة المتطرفة التي قدمها ريجان لا تنطبق حقاً على الولايات المتحدة. فحين تخفض الضرائب فلابد وأن تنخفض العائدات، وهذا يعني عجزاً أكبر في الميزانية.
Reagan avait suggéré que les réductions d’impôts se paieraient d’elles-mêmes, c’est-à-dire qu’elles entraineraient une augmentation des revenus – une notion que l’on a appelé « politique économique de l’offre ». S’inquiéter de l’effet dissuasif d’impôts plus élevés n’est pas un problème en soi, mais la version extrême défendue par Reagan ne s’appliquait pas vraiment aux Etats-Unis.