وتجمع حكومة كاليفورنيا نحو نصف عائداتها من ضريبة الدخل من أعلى 1% من دافعي الضرائب في الولاية. ولكن التدرج المتطرف للنظام يجعل العائدات متقلبة إلى الحد الذي يجعل الولاية عُرضة لدورات الرواج والركود المستمرة حيث ترتفع العائدات بسرعة ثم يتبع ذلك الانهيار الحتمي. وتنفق كل الإيرادات على الحركة الصاعدة، الأمر الذي يفرض تراجعات طارئة معطِلة طيلة فترة الانحدار.
A peu près la moitié des recettes que l’état californien tire de la taxation des revenus provient du 1% de contribuables les plus riches. Mais la progressivité extrême du système rend le montant des recettes tellement volatile que l’état connaît sans arrêt des cycles de hausse rapide des recettes, inévitablement suivies de fortes chutes.