ولكن تظل هناك نظرية أخرى تؤكد أن التغيرات التي طرأت على أساليبنا في التعامل مع عامل المجازفة أدت إلى تدني المخاطر المترتبة على المجازفة. إن الدرجة التي بلغتها الأسواق المالية من الحنكة والخبرة أصبحت تسمح بتشريح وتقطيع ونشر عامل المجازفة على نحو غير مسبوق. والحقيقة أن سوق التزامات الدين الموازي الأكثر تباهياً، والتي تعمد إلى توزيع عامل المجازفة ووضع مستويات المجازفة المختلفة في أماكن مختلفة طبقاً لمدى الاستعداد إلى تقبلها، قد لعبت ظاهرياً دوراً في دفع أسعار الأصول إلى الارتفاع. إلا أن هذه النظرية تتعامل مع إدارة المجازفة المرتبطة بأنواع معينة من المنتجات، وليس ampquot;السيولةampquot; على وجه التحديد.
En effet, le marché tant vanté des obligations gagées sur dettes, qui divise les risques en tranches et place les différents niveaux de risque à différents endroits en fonction de la volonté de les accepter, a joué un rôle plausible dans l’augmentation des cours. Mais il s’agit plutôt d’une théorie sur la gestion des risques pour certains types de produits que de “liquidités” proprement dites.