وعلاوة على ذلك، أبدت الهند ميلاً إلى التضخم المزمن، وذلك نظراً لمزيج تعيس من اختناقات العرض (نتيجة لضعف البنية الأساسية) والطلب المفرط (بسبب العجز العام المستمر). لقد عرض عجز الموازنة ما بدا وكأنه دعوة إلى وجبة غداء مجانية، مع تسبب التضخم الناتج في تآكل القيمة الحقيقية للدين العام، في حين قدمت الحكومة امتياز الوصول إلى المدخرات الخاصة بأسعار فائدة تقترب من الصفر.
Además, la India desarrolló una tendencia a la inflación crónica, gracias a una infeliz combinación de cuellos de botella en el aprovisionamiento (causados por una infraestructura insuficiente) y excesos de demanda (gracias a los persistentes déficits públicos). Los déficits presupuestarios ofrecieron lo que parecía ser una comida gratis, a medida que la inflación resultante erosionaba el valor real de la deuda pública, el gobierno tenía acceso privilegiado al ahorro privado a tasas de interés reales cercanas a cero.