هناك دور مهم تضطلع به البنوك المركزية ويتلخص في توفير السيولة النقدية للبنوك المعسرة في أوقات الذعر، وحين ينضب معين كافة الموارد الأخرى لرأس المال. وعلى هذا فإن البنك المركزي يعد بمثابة "الملاذ الأخير للإقراض". ولكن إذا أدرك المصرفيون أنهم سوف ينقذون في الأوقات العصيبة لا محالة، فإن هذا من شأنه أن يمنحهم الحافز لتقديم قروض مفرطة في المجازفة. وهذه القروض تعود على البنوك بأرباح عالية حين يكون الاقتصاد قوياً، ولكنها تتمتع بالحماية ضد الخسائر بفضل عمليات الإنقاذ الحكومية حين يضعف الاقتصاد.
Pero si los banqueros saben que serán rescatados en los tiempos difíciles, estarán incentivados para otorgar préstamos riesgosos. Esos préstamos les reportan un alto retorno a los bancos cuando la economía está fuerte, pero están protegidos de las pérdidas por los rescates gubernamentales cuando la economía se debilita.