ولكن كيف تجنبت الصين الوقوع في هذا الفخ؟ لقد كان أضخم ازدهار حققه الاستثمار "الخاص" في الصين (على الأقل حتى منتصف تسعينيات القرن العشرين) من خلال " مؤسسات المدينة والقرية " (TVEs)، والتي كانت عبارة عن مجموعة من الشركات كانت للحكومات المحلية حصة في ملكيتها. وبهذا فقد نشأت شراكة ناجحة بين شركات المقاولات الخاصة والحكومة.
El mayor auge en inversión "privada" en China se produjo (al menos hasta mediados del decenio de 1990) en las Empresas de Pueblos y Aldeas. Se trataba de empresas cuya propiedad correspondía a las administraciones locales.