لقد قررت حكومة لاتفيا زيادة الضرائب أثناء الأزمة في محاولة للحفاظ على العائدات كحصة من الناتج المحلي الإجمالي ثابتة تقريبا، ولكن برغم ذلك نشأ عجز مالي كبير، مع ارتفاع الإنفاق على استحقاقات الضمان الاجتماعي، مثل إعانات البطالة، إلى عنان السماء، في حين انهار الطلب والناتج. ولكن مع التعافي السريع بعد الركود الحاد، هبط الإنفاق من جديد، الأمر الذي أدى إلى انخفاض العجز بسرعة. ولم يكن للتعافي أن يكون إلا جزئيا، لأن المستوى السابق من الناتج لم يكن مستداما، ولكنه كان كافياً للسماح للحكومة بموازنة دفاترها من جديد.
El gobierno de Letonia aumentó los impuestos durante la caída para mantener su recaudación relativamente constante como proporción del PBI, pero de todas formas se generó un déficit fiscal cuando el gasto en la seguridad social, como los beneficios por desempleo, se disparó mientras la demanda y el producto colapsaban. Sin embargo, este gasto volvió a caer con una recuperación en forma de V, y se redujo rápidamente el déficit.