والآن أصبح لدينا أكثر من أربعين عاماً من البيانات الإضافية، لذا فقد ألقيت نظرة لكي أرى ما إذا كانت نظريتنا لا تزال قادرة على التنبؤ بشكل جيد. وقد تبين أن تقديراتنا آنذاك، إذا طبقت على البيانات اللاحقة، تنبأت بالأسعار الطويلة الأجل بشكل جيد للغاية للسنوات العشرين التي تلت نشرنا لعملنا؛ ولكن بعد ذلك، في منتصف التسعينيات، بدأت تنبؤات نظريتنا تتجاوز الواقع. فوفقاً لنموذجنا، لابد أن تكون الأسعار الطولية الأجل في الولايات المتحدة أقل حتى مما هي عليه الآن، لأن كلاً من معدلات التضخم وأسعار الفائدة الحقيقية القصيرة الأجل بلغت عملياً الصِفر أو تحولت إلى المنطقة السلبية. وحتى عندما نضع في الاعتبار تأثير التيسير الكمي منذ عام 2008، فإن الأسعار الطولية الأجل تظل أعلى من المتوقع.
Resulta que, si se aplicaban nuestros cálculos aproximados de entonces a datos posteriores, predecían extraordinariamente bien los tipos a largo plazo para los veinte años después de que la publicáramos; pero después, a mediados del decenio de 1990, nuestra teoría comenzó a exagerar las predicciones. Según nuestro modelo, los tipos a largo plazo de los Estados Unidos deberían ser aún menores a los de ahora, porque tanto la inflación como los tipos de interés reales a corto plazo son prácticamente equivalentes a cero o negativos.