وفي الهند تفاقمت الأمور بسبب تباطؤ الاستثمار الذي بدأ مع ظهور المعارضة السياسية للتنمية غير المقيدة. وأدى تقييد العرض الناجم عن ذلك إلى تفاقم التضخم. لذا فحتى مع تباطؤ النمو، قرر البنك المركزي رفع أسعار الفائدة من أجل إيجاد التوازن بين الطلب والمعروض المتاح، الأمر الذي دفع الاقتصاد إلى المزيد من التباطؤ.
As restrições de oferta resultantes agravaram a inflação. Assim, mesmo que o crescimento tenha desacelerado, o banco central subiu as taxas de juros a fim de reequilibrar a procura e a oferta disponível, fazendo com que a economia abrandasse ainda mais.