Sein Kollege A.C. Pigou von der Cambridge University formulierte die Standardtheorie dieser Zeit: Käme es zu einer ausreichenden Senkung der Preise und Löhne, dann würden Verbraucher, die über Geld verfügen, sich auf lange Sicht vermögend genug fühlen (angesichts dessen, wie billig alles geworden ist) um ihr Geld auch auszugeben und damit die Wirtschaft zu beleben.
A.C. Pigou, colega de Keynes en la Universidad de Cambridge, expresó la teoría standard del tiempo: si los salarios y los precios caen lo suficiente, entonces los consumidores con dinero a la larga sentirán que su situación es lo suficientemente buena (dado lo barato que todo se vuelve) para comenzar a gastar de nuevo, con lo que se rejuvenece la economía.