Nach dem traditionellen deutschen Bilanzrecht mussten die Vermögenswerte eines Unternehmens nach dem Niedrigst-Wert-Prinzip bewertet werden. Wich der Marktwert eines Wertpapiers von seinem historischen Ankaufwert ab, so ging stets der niedrigere Wert in die Bilanz ein.
Dans le système traditionnel allemand, les actifs des sociétés étaient évalués selon le “principe de la valeur minimale” : la valeur la plus basse de l’histoire du prix du titre était tout autant prise en compte dans la comptabilité que sa valeur actuelle sur le marché.