وفي أواخر تسعينيات القرن العشرين، نجح صندوق الوقاية وإدارة رأس المال طويل الأجل التابع للولايات المتحدة في إقناع العالم بأن المشاركين فيه كانوا سادة الكون. ولفترة من الزمن تمكن الصندوق من جمع أرباح هائلة على نحو ثابت، وأرجِع الفضل في ذلك آنذاك إلى خبرائه الماليين الحائزين على جائزة نوبل في الاقتصاد. وفي العام 1998 حين أفلس الصندوق بات من الواضح أن الشركة كانت تعقد عدداً هائلاً من صفقات السندات البسيطة، وبقدر عظيم من المجازفة.
For a while, it consistently made outsized profits, supposedly due to its Nobel-prize backed financial expertise. In 1998, when LTCM went bust, it became all too clear that the firm was basically making massive quantities of simple bond trades, with huge leverage and huge risk.