الواقع أن هذه المنافسة ترجع إلى عام 1947، حينما نالت الهند استقلالها وأصبحت الديمقراطية سمة مميزة للبلاد، في حين تحولت الصين إلى الشيوعية مع نجاح ماو تسي تونج بعد "المسيرة الطويلة". وكان من المتوقع من البلدين، "العملاقين النائمين"، أن يفيقا من سباتهما عند مرحلة ما. ولكن بما أن نموذج النمو الرائج في ذلك الوقت كان يشدد بشكل أساسي على تكديس رأس المال، فإن الصين كانت تُعَد على نطاق واسع صاحبة هذه الميزة، وذلك لأنها كانت قادرة على رفع معدلات الاستثمار إلى مستويات أعلى من نظيراتها في الهند، حيث عملت الديمقراطية على الحد من المستوى الذي تستطيع الحكومة فرضه على المواطنين من الضرائب بهدف زيادة المدخرات المحلية.
In base alle aspettative, entrambi i paesi, denominati “i giganti dormienti”, si sarebbero prima o poi risvegliati dal loro sonno. Ma dato che il modello di crescita in voga al tempo era incentrato sull’accumulo di capitale, si è da sempre ritenuto che la Cina avesse un grande vantaggio avendo infatti una maggiore possibilità di aumentare il tasso di investimento rispetto all’India dove la democrazia imponeva un limite di tassazione sui contribuenti allo scopo di aumentare i risparmi domestici.