ويعتقد هالدين أن هذه الطفرة في النمو بلغت منتهاها حقا. وهو يزعم أن قسماً كبيراً من النمو الظاهري للقيمة المضافة كان متوهماً في واقع الأمر، وذلك استناداً إلى الإفراط في الاستعانة بالروافع المالية (الإنفاق بالاستدانة)، والتجارة الفائضة، وإصدار البنوك لخيارات شراء الأسهم بأعلى من أسعار السوق ـ على سبيل المثال، سندات مقايضة العجز عن سداد الائتمان. (التي بلغ حجم سوقها 60 تريليون دولار أميركي في عام 2007). ويقول هالدين: "إن الأمر المشترك بين كل هذه الاستراتيجيات هو أنها كانت تشتمل على خوض البنوك للمجازفة سعياً إلى تحقيق العوائد ـ وهي المجازفة التي كانت مستترة في كثير من الأحيان، لأنها كانت تأتي في ذيل عملية توزيع العائد".
Sostiene che gran parte della crescita apparente del valore aggiunto sia stata, infatti, illusoria, basata sul maggiore indebitamento, sugli eccessivi scambi commerciali e sulle sottoscrizioni da parte delle banche di opzioni deep out-of-the-money – ad esempio, credit default swap (un mercato da 60 trilioni di dollari nel 2007). “Ciò che accomunava tutte queste strategie”, scrive Haldane, “era di coinvolgere le banche che si assumevano il rischio nella ricerca del rendimento – rischio che era spesso nascosto perché “parcheggiato” nella coda della distribuzione degli utili”.