وأخيرا، قد تدفع المنافسة الدولية على الاستثمار المباشر الأجنبي باتجاه الداخل الحكومات إلى خفض المعدلات الضريبية وزيادة الامتيازات للمستثمرين الأجانب. ومع توفر الأدلة على تدفق رأس المال الفجائي إلى الخارج في استجابة لتغيرات معينة في السياسة الضريبية، فإن الحكومات غير راغبة في زيادة معدلات الضريبة على الدخل ــ والتي انخفضت بحدة منذ أواخر سبعينيات القرن العشرين ــ أو فرض الضريبة على الدخل من الأرباح والفوائد، خشية هروب رأس المال. ولكن لأن الامتيازات الضريبية المباشرة لا تخلف تأثيراً يُذكَر في تحويل الاستثمارات الدولية، ناهيك عن اجتذاب مثل هذه التدفقات، فإنها تشكل خسارة غير ضرورية للعائدات.
Avendo sperimentato il deflusso improvviso di capitali in risposta ad alcuni cambiamenti di politica fiscale, i governi sono riluttanti ad aumentare le aliquote fiscali sul reddito – che si sono abbassate nettamente dalla fine degli anni 1970 - o a tassare dividendi ed interessi, per timore della fuga dei capitali. Ma, poiché le agevolazioni fiscali dirette, se lasciate come unico strumento, hanno poco o nessun peso nel dirottare gli investimenti internazionali, costituiscono una inutile perdita di entrate.