وهناك مشكلة أدركها الخبراء منذ فترة طويلة مع مثل هذه الأسواق المثالية: فلا أحد قد يرغب في إنفاق أي جهد لفهم ما قد يحمله تذبذب الأسعار بالنسبة للمستقبل. قبل خمسة وثلاثين عاما، قدم سانفورد جروسمان وجوزيف ستيجليتز هذه المشكلة في بحثهما الكلاسيكي بعنوان "حول استحالة الأسواق الفعّالة معلوماتيا" باعتبارها مفارقة: فالأسواق الكاملة الكفاءة تتطلب جهود المال الذكي لجعلها كاملة حقا؛ ولكن إذا كانت الأسواق مثالية فإن الأموال الذكية سوف تكف عن المحاولة.
但这些完美市场也存在一个长期被认识到的问题：没人再会花费任何精力去找出价格的波动对未来意味着什么。在经典论文《论信息有效市场的不可能性》中，森福德·格罗斯曼和约瑟夫·斯蒂格利茨将这一问题视作一个矛盾个体：完美有效的市场需要聪明的资金不断努力去达到完美，但一旦市场变成了完美，这些聪明的资金将不会再进行任何运作了。