ويسمح الإفلاس للحكومات المحلية بإعادة التفاوض على ديون سنداتها، وربما تكاليف معاشات تقاعد موظفيها ورعايتهم صحيا (ويرجع القرار في هذا إلى قاضي الإفلاس). وبهذا يصبح من المتوقع من الولاية أن تتولى الخدمات العامة الأساسية عن الحكومات المحلية المفلسة. ولكن الولاية ذاتها تمر بضائقة مالية شديدة؛ ومن بين مشاكل المدن تقليص أموال الولايات الموجهة إلى المحليات بشكل حاد.
破产后地方政府可以重新谈判其债券债务，或许还可以重新谈判退休职工养老金和医疗费用（由破产法官最终裁定）。州政府将从破产地方政府手中接管基本的公共服务。但州政府自身的财政形势也极为严峻，各市所面临的问题之一就是来自州政府的拨款数大幅降低。