لقد عمد بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيض أسعار الفائدة المستهدفة على الأرصدة الفيدرالية إلى الصفر حتى قبل تنصيب أوباما ، ثم أطلق العديد من البرامج في محاولة لإحياء أسواق الائتمان، وجاءت النتائج متفاوتة (فقد ساعد مرفق الأوراق التجارية في تحريك الأمور، في حين كانت بدايات المرافق الأخرى أقل تشجيعاً). إن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي يشكل عنصراً رئيسياً في مصداقيته كأداة لمكافحة التضخم، والاختبار الأساسي الذي سوف يواجه أوباما يتلخص في دعمه لجهود بنك الاحتياطي الفيدرالي الرامية إلى سحب السيولة قبل أن تعمل الضغوط التضخمية على ترسيخ نفسها بعد عدة سنوات.
美联储在奥巴马就职前把联邦基金目标利率降到了零，并启动了力图恢复信贷市场的多项计划，但取得的效果参差不齐（商业票据工具发挥了作用，而其他措施在启动时似乎没有取得那么乐观的效果）。美联储的独立性是其抗通胀信誉的关键所在，而能否在未来几年大规模通胀压力抬头前支持美联储收回流动性将是奥巴马面临的关键考验。