لا شك أن جولدمان كان محقاً في أن الولايات المتحدة كانت تاريخياً تدعم البنوك الصغيرة التي ترى أنها لا ينبغي أن تفلس. كانت أزمة المدخرات والقروض في ثمانينيات القرن العشرين مشكلة تتعلق بنحو 100 مليار دولار. كما أن البنوك الصغيرة هي التي أفلست خلال أزمة الكساد الأعظم في ثلاثينيات القرن العشرين. وثمة أمر أكثر إزعاجا، فلأن البنوك الصغيرة، خلافاً للبنوك الكبرى، دفعت أغلب تكاليف إفلاسها عن طريق صناديق التأمين، فقد تم منحها احتكارات محلية، خوفاً من أن تؤدي المنافسة القوية إلى إفلاس العديد منها. وكانت النتيجة معاناة المتعاملين مع البنوك لأن المنافسة كانت ضعيفة.
高盛无疑是对的——从历史上看，美国会支持不允许倒闭的小银行。20世纪80年代的储贷危机是一个千亿美元的大问题。20世纪30年代大萧条期间倒闭的银行都是小银行。更糟糕的是，由于小银行（和大银行不同）通过保险基金偿付倒闭成本，因此能得到地方垄断地位，原因是人们担心激烈竞争会导致太多小银行倒闭。客户因为缺少竞争而受到损失。