إن السياسات العامة الخاطئة قد تستحث الركود. ولقد حدث هذا أثناء الفترة 1980-1981، عندما رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة الحقيقية في محاولة للحد من التضخم، الأمر الذي أدى إلى استحثاث تباطؤ اقتصادي عالمي. ولم يسفر ذلك عن تفاقم الديون السيادية والأزمات المالية فحسب، بل وأسهم أيضاً في امتداد الركود إلى خارج شرق آسيا، بما في ذلك "العقد الضائع" في أميركا اللاتينية، فضلاً عن "التراجع لربع قرن" في أفريقيا.
错误的公共政策可能导致衰退。1980—1981年就是明证，当时美联储大幅提升真实利率，表面上抑制了通胀，但同时也造成了一场全球经济衰退。结果不但引发了主权债务和财政危机，还致使除东亚以外的地区经历了长期停滞，比如拉美的“失去的十年”和非洲的“倒退四分之一世纪”。