وقد حاول البنك المركزي الأوروبي والمجتمع الدولي ــ وخاصة صندوق النقد الدولي ــ التعامل مع الأزمة من خلال الاستعاضة عن نُدرة رأس المال الخاص بالائتمان العام. فقد حول البنك المركزي الأوروبي مخصصات إعادة تمويل الائتمان وخلق النقود ــ بما قيمته 900 مليار يورو ــ باتجاه جنوب أوروبا وأيرلندا، وفقاً لقياسات توازنات هدف اليورو سيستيم. ولكنه بهذا زج بنفسه في موقف بالغ الخطورة، لأن السبيل الوحيد لتنفيذ ذلك التحول كان من خلال خفض متطلبات الضمان لإعادة تمويل الائتمان. وإلى حد كبير، كانت الضمانات تتألف من سندات حكومية.
欧洲央行和国际社会——特别是IMF——试图用公共信用替换昂贵的私人资本来处理危机。从欧元系统的Target余额水平看，欧洲央行向南欧和爱尔兰投入了9000亿欧元的信用和货币创造。但是，这样做让欧洲央行本身也陷入了危险之中，因为如此转移的唯一方式是降低再融资信用的抵押要求。抵押品很大程度上是由政府债券组成的。