وقد وفرت فرضية كفاءة السوق ــ الاعتقاد بأن الأسواق المالية تحدد أسعار المخاطر على الوجه الصحيح في المتوسط ــ الحجة الفكرية لإلغاء القيود التنظيمية المفروضة على العمل المصرفي في ثمانينيات وتسعينيات القرن العشرين. وعلى نحو مماثل، كانت سياسات التقشف التي استخدمتها أوروبا لمكافحة الركود منذ من عام 2010 قائمة على اعتقاد يفترض عدم وجود ركود يستحق المكافحة في الأساس.
有效市场假说——认为平均而言金融市场对风险正确地进行了定价——为20世纪八九十年代银行监管的大规模放松提供了理论基础。类似地，欧洲从2010年以来为了战胜衰退而采用的紧缩政策乃是基于根本没有衰退需要战胜这一思想。