والأمر الأكثر أهمية هو أن حقوق المساهمين بنسبة 5% من غير المرجح أن تكون كافية لامتصاص ذلك النوع من الخسائر التي قد يرميها بها عالم شديد التقلب. إن بعض الصدمات الكبرى قد تأتي من جهات غير متوقعة. على سبيل المثال، ربما تثبت الأصول كونها أقل سيولة مما يفترض المستثمرون، كما حدث مع صناديق أسواق المال في عام 2008؛ واليوم يخشى المتشككون بشأن صناديق الاستثمار المتداولة. أو قد يصبح من الصعب تسعير الأوراق المالية المفرطة التعقيد. ويرتفع العلم الأحمر عندما يعجز من يبيعون التزامات القروض المضمونة اليوم عن تفسير المخاطر التي تنطوي عليها بشكل كامل.
更重要的是，5%股本率绝不足以吸收波动剧烈的情况可能引起的损失。一些大冲击可能发生于意料之外的时刻。比如，资产流动性可能比投资者所认为的更差，2008年货币市场基金就是如此；如今，怀疑者开始担心交易所交易基金（ETF）。而过于复杂的证券可能变得难以定价。一个警示信号是，如今，抵押贷款债务的卖家无法充分解释其中包含的风险。