ويتبقى لدينا التفسير النهائي الحاسم: إن القائمين على الإصلاح المالي لم تكن لديهم رغبة حقيقية في إحراز تقدم سريع. ففي كل من الولايات المتحدة وأوروبا يتملك من قادة الحكومات خوف طاغ يتمثل في أن اقتصادات بلدانهم سوف تنزلق إلى الركود من جديد ــ أو ما هو أسوأ من الركود. وتلعب البنوك الكبيرة على هذا الخوف، فتزعم أن الإصلاح المالي سوف يجعلها غير مربحة وغير قادرة على الإقراض، أو أن بعض العواقب الأليمة الأخرى غير المقصودة سوف تقع لا محالة. وقد شهدنا بالفعل سيلاً حقيقياً من ممارسات الضغط استناداً إلى هذه النقطة، الأمر الذي أدى إلى تحرك كبار المسؤولين ببطء خشية الإضرار بالاقتصاد.
那么，这就只剩下了最后一种解释：那些负责金融改革的人并非真的想要取得迅速的进步。在美国和欧洲，政府领导人都被一种压倒性的恐惧给抓住了：即害怕本国经济会退回经济衰退时期的水平——甚至更糟。大银行则利用了他们的这种恐惧心理，提出金融改革会导致银行更加不能盈利并使得他们无法放贷，不然就是还有其它一些可怕的意外后果。对这一点进行游说已经构成了一个名副其实的雪崩效应，这导致了高层官员采取行动缓慢，因为他们害怕损害经济。