Wo sie Recht haben, ist, dass Fannie Mae und Freddie Mac zu groß waren, um sie scheitern zu lassen, was es ihnen ermöglichte, selbst billigere Kredite aufzunehmen und größere Risiken einzugehen – mit zu wenig Eigenkapital, um ihre riskanten Engagements zu stützen.
They are right that Fannie and Freddie were “too big to fail,” which enabled them to borrow more cheaply and take on more risk – with too little equity funding to back up their exposure.