Es läuft auf die Behauptung hinaus, dass die Produktionsfaktoren immer vollständig genutzt werden – mit den Worten Cochranes: „Wenn der Staat einen Dollar von Ihnen leiht, so ist das ein Dollar, den Sie nicht ausgeben bzw. keinem Unternehmen leihen, damit es ihn für neue Investitionen ausgeben kann.“
It amounts to claiming that the factors of production will always be fully employed, and that, in Cochrane’s words, “if the government borrows a dollar from you, that is a dollar that you do not spend, or that you do not lend to a company to spend on new investment.”