Die Demokratie neigt dazu, in Sektoren, die ökonomisch oder politisch wichtig sind, eine überhöhte Risikobereitschaft zu institutionalisieren, z. B. im Finanzwesen oder im Immobilienbereich, wodurch diese Sektoren ihre Gewinne privatisieren und die Verluste verstaatlichen können.
Democracy tends to institutionalize moral hazard in sectors that are economically or politically important, such as finance or real estate, allowing them to privatize gains and socialize losses.