Wenn Hausbesitzer ihre Darlehen nicht mehr bedienen können, verlieren die Banken Geld; die Ungewissheit über das Ausmaß zukünftiger Ausfälle untergräbt das Vertrauen in das Kapital der Banken, wodurch es für die Banken schwieriger wird, Mittel zu beschaffen, was sie wiederum veranlasst, weniger Darlehen zu gewähren, um bestehende Mittel zu bewahren.
When homeowners default, banks lose money, and uncertainty about the extent of future defaults undermines confidence in banks’ capital, making it more difficult for them to raise funds and causing them to reduce their lending in order to conserve existing resources.