Während des Abschwungs erhöhte die lettische Regierung die Steuern, um die Einnahmen als Anteil am BIP ungefähr konstant zu halten. Dennoch entstand ein erhebliches Haushaltsdefizit, da Sozialausgaben wie Arbeitslosengelder in die Höhe schnellten, während Nachfrage und Produktion zusammenbrachen.
Latvia’s government increased taxes during the bust to keep revenues roughly constant as a share of GDP, but a sizeable fiscal deficit emerged nonetheless as social-security expenditure, such as unemployment benefits, soared while demand and output collapsed.