Mody schlägt vor, dass die Staaten selbst entscheiden, welche Fiskalpolitik sie bevorzugen, und in Verzug geraten, wenn sie insolvent werden.
Secondo le disposizioni che propone Mody, gli stati dovrebbero decidere da soli quale politica fiscale implementare ed essere liberi di dichiarare il default nel caso in cui dovessero diventare insolventi.