El acuerdo que Mody propone es uno por el cual los Estados decidan por sí mismos qué política fiscal prefieren y, si llegan a ser insolventes, suspendan pagos; los bancos saben que la deuda pública entraña riesgo y actúan en consecuencia y los gobiernos obligan a los bancos a contraerse al negarse a respaldarlos y a socializar sus pérdidas.
Secondo le disposizioni che propone Mody, gli stati dovrebbero decidere da soli quale politica fiscale implementare ed essere liberi di dichiarare il default nel caso in cui dovessero diventare insolventi. Le banche sanno bene che il debito pubblico è rischioso e dovrebbero quindi comportarsi di conseguenza, mentre i governi, da parte loro, dovrebbero costringere le banche a ridimensionarsi rifiutando di sostenerle socializzandone le perdite.