L'Acte d'Union, un accord avec le Danemark signé le 1er décembre 1918, valable pendant 25 ans, reconnaissait l'Islande comme un État pleinement souverain dans une union personnelle avec le roi du Danemark. Le gouvernement islandais a pris le contrôle de ses affaires étrangères et a établi une ambassade à Copenhague.
En 1918, l'Islande avait de nombreux pouvoirs propres, mais le roi du Danemark était toujours roi d'Islande.