Disponible dans les saloons, les propriétés et les bodystyles coupés avec un choix de moteurs à essence ou turbodiesel, les 406 ont remplacé la Peugeot 405 dans la gamme Peugeot et ont été remplacées par la Peugeot 407.
Il a remplacé le 405 en 1995 et a été remplacé en 2004 par le 407.