Situé dans le nord du Canada, le territoire longe les deux autres territoires du Canada, soit le Yukon à l'ouest et le Nunavut à l'est, et trois provinces : la Colombie-Britannique au sud-ouest, l'Alberta et la Saskatchewan au sud.
Les Territoires du Nord-Ouest ont de nombreuses caractéristiques géographiques, comme le Grand lac de l'Ours, le fleuve Mackenzie et la rivière Nahanni, qui est un parc national et un site du patrimoine mondial de l'UNESCO.