Le Gizmondo s'est mal vendu et, en février 2006, l'entreprise a mis fin à l'appareil et a été contraint à la faillite. Pocket-Lint : Gizmondo Europe est en liquidation Gizmondo a été éclipsé par l'implication d'un de ses dirigeants, Stefan Eriksson, dans le crime organisé.
En février 2006, l'entreprise a été forcée de faire faillite et a mis fin au Gizmondo.