L'entreprise a été créée en 1925 par plusieurs grandes entreprises qui travaillaient en étroite collaboration depuis la Première Guerre mondiale. Au cours de son apogée, IG Farben était la quatrième entreprise au monde, après General Motors, U.S. Steel et Standard Oil. Pendant la planification de l'invasion de la Tchécoslovaquie et de la Pologne, IG Farben a coopéré étroitement avec les responsables nazis et a demandé quelles usines chimiques devaient être sécurisées et livrées à IG Farben.
La fondation de l'IG Farben était une réaction à la défaite de l'Allemagne lors de la Première Guerre mondiale. IG Farben détenait un monopole quasi total sur la production chimique, plus tard sous le régime nazi, y compris la fabrication de Zyklon B.