Когда человек откладывает пенсионные накопления, он получает удовольствие от дополнительного потребления в первые годы жизни, а затем лично несет бремя накопления больших сумм позже, работая дольше или соглашаясь на более низкий уровень жизни после выхода на пенсию.
Откладывая деньги на пенсию сейчас, умный работник знает, что он откажется от немедленного вознаграждения в обмен на то, что ему не придется работать в течение более длительного периода времени и он сможет поддерживать достойный уровень жизни в старости.