Herkese selamlar! Norveç Varlık Fonu’nu takip etmeye devam ediyorum.
Daha önceki yazılarımdan birinde Norveç Varlık Fonu’nun Türkiye’de hisse senetlerini ve bunların 2016’ya göre değişimini incelemiştim.
Şimdi de bakalım Norveç Varlık Fonu 2018 ilk çeyrekte neler yapmış.
Fonun Türk hisse senetlerindeki değişimi yok. Sadece genel olarak performansı var. Hisse senedi değişimlerini yıllık veriyorlar.
Şimdiden söyleyeyim sonra hayal kırıklığına uğramayın.
Hadi başlayalım.
Norveç Varlık Fonu ilk çeyrekte %1.5 değer kaybetmiş. Yani 171 milyar Norveç Kronu erimiş.
Yatırım sepetine ayrı ayrı baktığımızda ise;
- Hisse senedi varlıkları %2.2 ekside,
- Gayrimenkul yatırımları %2.5 artıda,
- Sabit getirili yatırımların ise %0.4 ekside olduğu görülüyor.
Fonun büyüklüğüne ve yapısına baktığımızda ise;
- Hisse senedi yatırımları toplam varlıkların %66.2’sini,
- Gayrimenkul yatırımları toplam varlıkların %2.7’sini,
- Tahviller ise toplam varlıkların %31.2’sini oluşturuyor.
Yani hisse senedi ağırlıklı bir fon ile karşı karşıyayız. Son zamanda gayrimenkul yatırımı yapmaya başlamaları da çok ilginç. Avrupa ve ABD’den sonra Uzakdoğu’da da gayrimenkul yatırımlarına başladılar.
Hisse Senedi Varlıklarındaki Gelişmeler
İlk çeyrek sonunda gelişmiş ülkelerde bazı düzeltmeler yaşamıştık. Norveç Varlık Fonu bundan etkilenmiş görünüyor.
Sektörlere göre getiri oranlarına baktığımızda;
Görüldüğü gibi fonun dörtte biri finans sektörü hisselerinde tutuluyor. En az tutulanlar ise altyapı sektörü.
Bakıldığında 2018’in ilk çeyreğinde sadece teknoloji sektörü değer kaybetmemiş ve portföyün değer kayıplarını biraz olsun sınırlamış.
En büyük kayıplar ise telekominikasyon sektöründe yaşanmış.
Şimdi de fonun en büyük hisse senedi varlıklarına bakalım;
Fonun en büyük varlıklarına baktığımızda teknoloji şirketlerini görüyoruz. Beni şaşırtan finans sektöründen kimsenin olmaması oldu.
İlk çeyrekte kâra en büyük katkıyı Amazon.com yapmış. Onu Microsoft ve Netflix takip etmiş.
En çok olumsuz katkıyı yapanlar da Nestle, Facebook ve Wells Fargo & Co olmuş. Warren Buffett’ın portföyünde çok büyük yer kaplıyor bu banka. Ünlü yatırımcı çok kızmış olmalı.
Gayrimenkul Varlıkları İle İlgili Gelişmeler
Gayrimenkul varlıkları fonun görece küçük bir bölümünü oluşturuyor.
İlk çeyrekte yatırımların %2,7’sini oluştururken %2,5’lik bir getiri elde etmişler.
Şimdi gayrimenkul varlıklarının getirisine bakalım;
Sabit Getirili Varlıklar
Fonun %31,2’sini sabit varlıklar oluşturuyor. Birinci çeyrek getirisi de -0,4%.
Şimdi de 31 Mart 2018 sonu itibariyle en çok hangi ülkelerin tahvillerini tutuyorlarmış ona bakalım;
ABD, Japonya bunlar tamam da Meksika ve Güney Kore varlıklarının bu kadar çok olması açıkçası beni şaşırttı. Türkiye listede yok. Bu arada Tükiye sabit varlıklarının 2017 sonu itibariyle 13.097 milyon Kron civarında olduğunu da hatırlatalım.
Toparlarsam
Sizlere Norveç Varlık Fonu’ndaki 2018 İlk Çeyrek gelişmeleri hakkında bilgi vermeye çalıştım.
Fon o kadar büyüdü ki 2017 yılı kârı 131 milyar dolar oldu. Yani Norveç Milli Hasılasının üçte biri kadar kâr elde edildi. Çalışmadan alın, teri dökmeden, sadece biriktirdiklerini yatırıma döndürerek çok büyük paralar kazanıyorlar. Buradan çok büyük dersler çıkarmalıyız.
Ne diyeyim. Darısı başımıza…
Saygılar.