05 Ocak tarihli derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasası fon net uzun pozisyon miktarı 733 kontrat azalarak 204409 kontrata geriledi. Minör değişim ile 36 haftanın yüksek seviyesinde net uzun pozisyon miktarı aslında tatil sezonunda gecikmeli açıklanan raporda euro tarafında uzun pozisyon miktarında geri çekilme olduğunu gösteriyor. Son beş haftada toplam alım miktarı 3080 kontrat iken alımların ivme kaybetmiş olması pozisyonlanmayı kademli olarak aşırı alım bölgesinden uzaklaştırmış. Geçtiğimiz haftalarda Euro'da vadeli ve opsiyon piyassaındaki pozisyonlanmanın aşıtı alım bölgesinde olduğunu ve geri çekilme ihtimalinden bahsetmiştik. Bu öngörümüz geçtiğimiz hafta 1.2300 üzerinde kalıcılık sağlanamayışı ve ABD Doları'nda hızlı bir ekonomik iyileşme beklentisi ile gelen yukarı yönlü düzeltme ile açığa çıktı. Bu hafta ECB Başkanı Lagarde konuşması ve Perşembe günü Aralık ayı toplantı tutanakları Euro'nun hareketinde belirleyici olacak. Ancak daha önemlisi ABD uzun vadeli tahvil faiz oranlarında yükselişin devam edip etmeyeceği ve beklenen yeni teşvik paketi ABD doları'nı yukarı taşımaya yetecek mi? Sorusunun cevabı olacak. Piyasa fiyatlaması şimdiden ileriye dönük hızlı bir ekonomik toparlanmayı fiyatlarken tahvil faiz oranlarının arkasında yatan konusunda net bir fikir beyan etmek için erken olduğu düşüncesindeyiz. Piyasalar her zaman olduğu gibi erken davranıyor olabilir.
Teknik olarak; Haftalık grafikte kısa vadeli göstergelerde RSI ile fiyatlar arasında yaşanan negatif ıraksama yılın ilk haftasında pariteye satış olarak yansıdı. Haftanın yüksek seviyesi 1.2349 iken parite haftanın ikinci yarısında 1.2300 altına geriledi. Kapanış 1.2218 seviyesinde gerçekleşti. Haftanın destek ve direnç seviyeleri olarak; i
Destekler: 1.2190-1.2100-1.2040 Dirençler: 1.2260-1.2330-1.2400 takip edilebilir.
Son derinlik raporunda vadeli piyasalarda Sterlin net uzun pozisyon miktarı 1167 kontrat gerileyerek 3665 olarak açıklandı. 52 haftanın rekor net uzun pozisyon miktarı 35162 kontrat iken piyasa rekor net uzun pozisyon miktarından uzaklaşmış. Geçtiğimiz raporda geride klaan Brexit ile önümüzdeki dönemde covid-19 aşılama süreci ve ekonomik veriler ile İngiltere para birimi yön arayacak görüşümüzü aktardık. Bu görüşümüzü koruyoruz Aralık ayı PMI imalat imalat sanayi endeksi son okuma 57.6 olarak pozitif ancak servis sektör endeksi 49.4 ile zayıf seyrediyor. Bu hafta para politikası üyelerinin yapacağı açıklamalar yanında Aralık ayı büyüme rakamı (beklenti -4.6), 3 aylık servis sektör endeksi ve aylık bazda %0.5 artması beklenen sanayi üretimi rakamı ile ekonomik göstergelerde bozulma para birimi üzerindeki baskıyı artırabilir.
Teknik olarak; Haftalık grafikte 1.3680 direnç seviyesi üzerinde kapanışlar için zorlanan GBPUSD paritesi Dolar Endeksi'nde yukarı yönlü tepki ile 1.3533 seviyesine kadar geriledi. Kapanış haftanın düşük seviyesine yakın gerçekleşirken 1.3550 altında kapanışlar ile kısa vadede aşağı yönlü eğilim sürebilir. Bu hafta için;
Destekler: 1.3550-1.3430-1.3250 Dirençler: 1.3680-1.3800-1.3890 olarak takip edilebilir.
Son derinik raporunda vadeli piyasada Japon Yeni net uzun pozisyon miktarı 2840 kontrat artış ile 50190 olarak açıklandı. 52 haftanın rekor net uzun pozisyonunu taşıyan piyasa haftanın ikinci yarısında Dolar Endeksinde (DXY) güçlenme ile bir sonraki raporda rekor seviyelerden geri çekilme görebiliriz. Georgia seçimlerinde Demokratlar iki koltuk daha kazandı ve senatoda önümüzdeki iki sene için sayısal üstünlük kazanıldı. Döviz piyasası Demokratların ek teşvikler başta olmak üzere önemli adımlar atacağını ve Atlantik ötesinin Avrupa ve Japonya'ya kıyasla daha hızlı bir ekonomik toparlanmayı beraberinde getireceğini düşündü. Bu düşünce ne kadar gerçekçi vade konusunda erken karar verilmiş olabilir. Dolayısı ile daha ziyade ABD Doları'ndaki tepki yükselişinin devamının gelip gelmeyeceği USDJPY paritesinde yükselişin devamını belirleyecek.
Teknik olarak; USDJPY paritesinde teknik göstergelere bakarak öngördüğümüz yükseliş geçtiğimiz hafta icraata dönüştü. Bu hafta 103.90-104.45 bandının kırılma yönü paritede yükselişin orta vadeye yayılması anlamında takip edilebilir.
Destekler: 103.65-102.60-101.20 Dirençler: 104.45-105.15-106.00
Teknik olarak; Bu hafta XAGUSD paritesi 25.00 dolar üzerindeki fiyat seviyelerini koruyamaz ise daha düşük seviyeler test edilebilir.
Destekler: 25.15-24.50-23.65 Dirençler: 25.60-26.00-27.25 olarak takip edilebilir.
Son derinlik raporunda vadeli piyasada 34805 kontrat opsiyon piyasası ile beraber -514 kontrat kısa pozisyon taşıyan fonlar geçtiğimiz haftalara kıyasla piyasanın yükselişine daha fazla inanır bir görüntü veriyor. Aralık ayında hisse senedi piyasalarının aşırı alım bölgesinde olduğunu düşünülerek açılan korunma amaçlı pozisyonlanma bakalım önümüzdeki haftalarda yerini spekülatif alımlara bırakacak mı? Bu anlamda S&P500 endeksinin yeni zirveler için potansiyel taşıdığını düşünüyoruz. Biden yönetimi içinde 2000 dolarlık nakit yardımının da yer aldığı yeni bir teşvik paketininin detaylarını bu hafta açıklayabilir. Sadece bu beklentinin hisse senedi yatırımcısı için yeterli olmasını bekliyoruz. Georgia seçimleri ile Demokratların 2 seneliğine senatoda da üstünlük sağladığı düşünülürse bu paketin geçme süreci piyasaya endişe vermiyor.
Teknik olarak; 3750 endeks seviyesi üzerinde S&P500 endeksi yükseliş eğilimini koruyor. Bu hafta yeni zirveler görülebilir.
Destekler: 3750-3680-3570 Dirençler: 3875-3905-3925 olarak takip edilebilir.
Alman DAX endeksi 52 haftanın yüksek seviyesinde fiyatlama ile geçtiğimiz haftayı kapattı. ABD endeksleri yeni teşvikler ile ileriye dönük hızlı bir ekonomik toparlanmayı fiyatlarken 06 Ocak haftasında gelinen seviyelerde satı yönlü eğilim beklentisi olan yatırımcı sayısında artış gözden kaçmıyor. ABD tahvil piyasasında 10 yıllık tahvil faiz oranı ile Almanya bund faiz oranı farkı 200 baz puan ile Ocak 2020'den bu yana en yüksek seviyesinde işlem gördü. Tahvil yatırımcısı Amerikan ekonomisinin Almanya ve Avrupa'ya kıyasla hızlı bir ekonomik toparlanma içinde olacağını fiyatlıyor. Buna rağmen Alman DAX endeksi geriden de olsa ABD endekslerinde yükselişe kayıstsız kalmıyor. Geçtiğimzi hafta açıklanan Aralık ayı PMI imalat sanayi endeksi son okuma 58.3 olarak gerçekleşti. İmalat sanayi tarafında pandemi etkisine rağmen iyileşme devam ederken servis sektörü için aynı şeyi söyleyemeyiz. Bu hafta Lagarde konuşması ve Avrupa Merkez Bankası toplantı tutanakları dışında açıklanacak önemli bir veri bulunmuyor. Ancak covid-19 vaka sayısına paralel alınan kısıtlamalar ve kademli geri çeklme süreci piyasa fiyatlamasında etkili olabilir.
Teknik olarak; DAX endeksi 13750 üzerinde yükseliş eğilimini koruyor olacak. Arada yaşanan düzeltmelere rağmen ABD endekslerinde pozitif seyir Alman DAX endeksine de cesaret veriyor.
Destekler: 13750-13450-13150 Dirençler: 14170-14300-14450 olarak takip edilebilir.
05 Ocak haftası derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasası net pozisyon miktarı 10172 kontrat düşerek 17126 seviyesine geriledi. 31 haftanın yüksek seviyesi ile aşırı alım bölgesinden uzaklaşan net uzun pozisyon miktarı ile doğalgaz piyasası artık aşırı alım bölgesinde değil. Geçtiğimiz haftanın stok değişim rakamlarında 130 mia kübik feet geri çekilme yaşandı. beklenti stokların 142 mia gerileyeceği yönündeydi. Buna rağmen son haftalarda artan talep ile stokjlarda yaşanan geri çekilme 2.65 dolar üzerinde yeni alıcıları piyasaya çekebilir. Özellikle Kuzey Amerika'da hava koşullarının sertleşmesi ile fiyatlarda yükseliş potansiyeli olduğunu düşünüyoruz.
Teknik olarak; Bu hafta 4 günlük üssel hareketli ortalama 9 günlüğü yukarı yönde keser ise doğalgaz fiyatları 2.80 üzerine yerleşebilir.
Destekler: 2.65-2.60-2.50 Dirençler:2.80-2.89-.3.00