Brexit sonrası küresel piyasalarda yeni bir dönem başladı. Brexit’in ekonomik, siyasi ve kültürel sonuçları olacak. Etkilerini piyasalarda göreceğiz. Yurt içerisinde ilk tepki sonrası dengelenme görüyoruz.
BİST 100 Endeksi 75.366 seviyesinde bulunurken dolar kuru 2,9279, euro 3,2550, euro/dolar 1,1117, faiz 9,20, Brent petrolün fiyatı ise 48,41 seviyesinde. 3 lirayı test eden dolar kurunun ise yeniden 2,9279’lara gerilemesi olumlu.
Petroldeki düşüş de olumlu. Cuma günkü ilk şok piyasalarda kısa vadede maksimum ve minimum seviyelerde taban ve tavan fiyatları oluşturdu. 2008’deki kriz sonrasında küresel piyasalarda en sert fiyat hareketleri yaşandı.
Riskli enstrümanlar
Dolar kuru, bist 100 Endeksi, faiz, döviz, altın ve petrol fiyatlarındaki hareketlenmeler gösterdi ki çok daha hassas dengeler üzerindeyiz. Bir yıl içerisinde gelinen seviyelere pekala bir günde gelinebiliyor. Bu nedenle önümüzdeki dönemde de hem aşağı, hem de yukarı yönde kırılganlıkların yüksek olduğunu göreceğiz. Elbette cuma günü yaşanan aşağı yönlü şok sonrasında ilk tepkiler yukarı yönde olacaktır.
Borsa İstanbul’da 75.500-76.000 ve 77.000 direnç olarak göze çarpıyor. Bu seviyelere doğru atak olursa daha üst seviyeler gündeme gelebilir. Olası gerilemelerde 75.000 ve 74.000’de tutunma çabaları görülecek. Yurtdışındaki gelişmeler de yurt içerisinde etkili olacak. Aşırı dalgalanmalarda başta BoE ve ECB olmak üzere merkez bankalarından müdahaleler gelebilir. Brexit sonrası dolar, İsviçre frangı, Japon yeni, gelişmiş ülke tahvilleri ve altına yatırımcıların yönelimi artacak. Euro, İskandinav para birimleri, İngiliz sterlini, küresel hisse senetleri riskli görülen enstrümanlar olacak.
Moody’s’ten negatif not
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Brexit’ten sonra İngiltere’nin ‘durağan’ olan kredi notu görünümünün ‘negatif’e çekildiğini açıkladı. ‘Aa1’ olan ülke kredi notunun ise teyit edildiğini kaydetti.
İyi süreç yönetimi çok önemli
Brexit ile başlayan sürecin iyi yönetilmesi oldukça önemli. FED, faiz artıracağını açıkladığı Mayıs 2013’ten bu yana BİST 100 Endeksi’nin her yeni oluşturduğu zirve bir önceki seviyenin altında kaldı. Endeks 92.000 ile 62.000 arasındaki 30 bin puanlık oldukça geniş bir marjda dalgalandı. 90 binli seviyelere yaklaşıldığında satışlar artarken 62.000’li seviyelerde alımların geldiğini gördük. BİST 100 Endeksi’nin bulunduğu seviyelere bakıldığında dip seviyesine daha yakın olduğunu görüyoruz. Bu da geri çekilmeleri sınırlayacaktır. Kısa vadeli sert geri çekilmeler bu nedenle alım fırsatı yaratıyor.
Ancak unutulmamalı ki, borsa İstanbul’da yabancıların payı 63,34 seviyesinde bulunuyor. Dolayısı ile yabancıların satışa geçmelerini gerektirecek nedenlerin artması satışları beraberinde getirebilir. Artık robotların da devrede olması aşırı oynaklığa neden olacaktır.
İngiltere büyümez!
Brexit sonrası değerlendirmeler sürüyor. Moody’s, “İngiltere’deki referandum sonucunu kredi notu için negatif olarak değerlendirdi. Moody’s, İngiltere’deki referandumdan Avrupa Birliği’nden ayrılma kararı çıkmasının İngiltere’nin ve ülkedeki diğer ihraççıların notları için negatif olduğunu bildirdi. Kurum yaptığı açıklamada, “Referandumdan çıkan bu sonuç, İngiltere’nin ekonomik ve finansal performansı üzerinde baskı yaratacak uzun süreli bir siyasi belirsizlik dönemini haberveriyor” ifadelerini kullandı. Brexit sonrası artan belirsizlik, büyük olasılıkla yatırım akışını ve güveni azaltırken İngiltere’nin büyüme görünümü üzerinde baskı yaratacak. Moody’s, bunun İngiltere’nin ve diğer İngiliz ihraççıların kredi notları için negatif olduğunu vurguladı.
Kredi risk primimiz geriliyor
Türkiye’nin kredi risk primini gösteren CDS oranları, cuma gün içerisinde 270 seviyesini gördükten sonra yeninden gerilemeye başladı. Türkiye’nin kredi risk primi 258,36 seviyesinde bulunuyor. Risk priminin düşmeye devam etmesi riskli varlıklara yönelimi artırabilir.
‘İngiltere’ye yüksek ihracat yapan şirketler
Pay piyasasında yüksek değer kayıplarının satışları içerisinde İngiltere’nin payının yüksek olduğu şirketlerde daha fazla hissedildiği görülüyor. Önümüzdeki dönemde talebin azalma ihtimali ve sterlindeki zayıflama olasılığı bu hisse senetlerinde satışları getirdi. Ciroları içerisinde İngiltere’nin payının yüzde 10’u aşan Ford Otosan, Arçelik, Vestel Grubu hisselerinde düşüşler, diğer hisse senetlerine göre daha yüksek oldu. Ford Otosan ve TofaşFabrika yüzde 7 oranında değer yitirdi. Arçelik ve Koç Holding’deki düşüş ise yüzde 5,29 oranında gerçekleşti. Banka hisselerinin ise yüzde 4’ün üzerinde kayıplar yaşandı. Likit olmaları bu hisselerde sert satışların yaşanmasına neden oldu.
Dolar kuru alım fırsatı verebilir
Dolar kuru 2.84’ten 3’e çıktı ve haftayı 2.9279’dan tamamladı. Piyasalarda sakinleşme devam ederse 2.90-2.88 seviyelerine gerilemesi alım fırsatı verebilir. Yukarı atak halinde 2.95-2.97 ve 3 seviyeleri hedefler.
BİST 100’de tepki çıkışı yaşanabilir
Borsa haftayı 75.366 seviyesinden tamamladı. 75.500-76.000 ve 77.000 seviyeleri dirençler. Alımların hacimli gelip gelmediği izlenecek. Direnç seviyelerine atak gelişebilir. Ancak küresel kaygılar yükselişlerin sınırlı kalmasına neden olabilir. Olası geri çekilmelerde 75.000 ve 74.000’de tutunmaya çalışacaktır. 200 günlük ortalaması 78.200’de. 77.000’in üzerinde hedef bu seviye olacaktır.
Altında kâr satışları izlenecek
Brexit sonrası yükseliş ivmesi hızlandı. Haftayı 1.316 seviyesinden tamamladı. Kar satışlarının sürmesi ile 1.250’li seviyelere doğru geri çekilme yaşanabilir. Yükselişlerde ilk direnç 1.350 seviyesinde.