Halka arz, şirketlerin sermayelerini yatırımcılara açmasıdır. Şirketlerin sermayelerini hisselere bölünerek sattığını ve bu şirketin hisselerinin Borsa İstanbul’da işlem görmeye başladığını da söyleyebiliriz. Şirketler kaynak gereksinimlerini borçlanma veya özkaynak yoluyla karşılar. Tahvil ihraç ederek elde edilecek fonların maliyetinin borçlanmadan daha düşük olduğu durumlarda, şirketler ulusal arza geri dönmeyi tercih ediyor. Şirketler yeni ortaklar çekerek sermayelerine ek bir katkı sağlarlar. Bireyler ve bireyler olarak ikiye ayrılan bu yatırımcılar, şirketler için önemli bir finansman kaynağı sağlamaktadır.
Ulusal operasyonlara olan talep ekonomik açıdan önemli bir yere sahiptir. Yazının devamında halka açık şirketlerin borsada ilk piyasada neden millete açıldıkları, halka açılmanın nimetleri ve millete açılma usulleri hakkında detaylı bilgiler var.
Şirketler Neden Halka Arz Edilirler
İşletmeler finansman sağlamak için bankalardan ve karşı taraflarından borç alabilirler. Şirketlerin ulusal talep yolundan gitmelerinin bir numaralı nedeni, şirkete teklif edilecek para kaynağıdır. Ulusal talep sayesinde sermayelerini güçlendirerek ek bir finansman kaynağı yaratırlar. Ayrıca ulusa olan talep, şirketler için kişiselleştirmede önemli bir rol oynamaktadır.
Şirketler her zaman yatırımcı bulamayabiliyor. Bankalar ve kredi alternatifleri de şirketleri faiz ödemek zorunda bırakacak. Ancak ulusa yapılacak talep ile şirketin kasiyerine nakit yardımı yapılabilir. Şirket, ondan aldığı yardımla gelişebilir.
Şirketler halka açılır açılmaz, iş büyümeleriyle ilgili bilgileri ortaklarıyla şeffaf bir şekilde paylaşmalıdırlar. Bu, şirketlere hem sermaye piyasaları hem de faaliyet gösterdikleri kurumlar açısından önemli bir şeffaflık sağlar. Ayrıca, bir sonraki dönemde federal hükümete açıldıktan sonra şirketler, ek ana yardım için ikinci kez birincil piyasaya talep gibi prosedürleri kullanabilirler. İşletmeler, borsada işlem gören hisse senetlerine sahip olduktan sonra bunları teminat olarak da kullanabilirler. Bu şirketler için de önemlidir.
Halka Arz Şartları Nelerdir
- Aracı kurumlarla iletişim
- Sermaye Piyasası Kurulu ile Görüşülmesi
- Şirket verilerinin Borsa İstanbul ve Sermaye Piyasası Kurulu tarafından incelenmesi
Halka Arz Süreci
- Mali müşavirleri ve aracıları bulun
- Borsa İstanbul ve Sermaye Piyasası Kurulu’na Başvuru
- BİST ve SPK uzmanları tarafından şirket araştırması ve incelemesi
- Halka arz izahnamesinin onaylanması
- Arz ve talebin toplanması
- Şirketin hisseleri işlem görmeye başladı
Şirketlerin Borsa İstanbul’daki ortaklık paylarını yatırımcılara sunabilmesi için, Sermaye Piyasası Kurulu’nun yapacağı anlaşma ve taleplere de uyması gerekir ve bazı prosedürler vardır. Bu işlemleri yapan şirketler Sermaye Piyasası Kurulu’nun denetiminden geçtikten sonra borsaya kayıt olabilirler. Ayrıca borsada kote olmayan şirketler piyasada işlem yapamazlar. Bu süreçten geçen firmaların hisse senetleri kısa süre içerisinde millete açılacaktır.
Yatırımcılar, bireysel ve kişisel yatırımcı türleri olarak iki kategoriye ayrılabilir.
Özel yatırımcılar, şirketin ilk piyasa süreçlerinde işletme yönetimi ile iletişime geçebilir, planlarını ve gelecek isteklerini öğrenebilir ve buna göre yatırım kararlarını verebilirler.
Perakende yatırımcılar ise bu tür bilgileri şirketlerin ilk piyasa öncesi BİST onayından sonra yayınladıkları izahnamelerde bulabilmektedir. Ayrıca ön sorgulama sürecinde birlikte çalıştıkları kurumlardan millete işletme hakkında bilgi verebilirler. Bu sayede şirket ilk pazarda ihtiyaç duyduğu süreçte yatırım kararlarını daha net verebilmektedir.
Halka Arz Yöntemleri Nelerdir
Millete Mevcut Hisse Talep Yöntemi: Bu yöntemde, şirket veya daha önce şirket tarafından hisse ihraç etmiş kişilerin millete açıklanmayan hisseleri millete sunulur. İştiraklerin satışı yoluyla gerçekleştirilen ulusun talep edilmesinden elde edilen kaynak, piyasada paylarını talep eden mevcut iştiraklere aittir. Ortaklara yeni yatırım yöntemleri için fırsatlar sunar.
Sermaye Artırma Süreci: Şirketlerin gelişimi için gerekli finansmanı sağlar. Şirket, sermaye miktarını artırarak birinci piyasada talep edilen tüm kaynağa sahip olur.
Hissedar satışı ve sermaye artırımı yöntemlerinin birlikte uygulanması yöntemi: Bu yöntemde yabancı şirketin rüçhan hakları kısıtlanarak, yeni çıkarılan paylara sahip mevcut ortakların hakları birinci piyasada talep edilir.
Halka Arz Şirkete Neler Kazandırır
- Mali destek sağlar.
- Likidite desteği sağlar
- Şirketin pazardaki itibarı artar.
- Mali yapıyı güçlendirir.
- Şirketin değerini arttırır ve yatırımcılar tarafından takip edilir.
- Yatırımcılar, şirket hisselerinin değerine göre portföylerindeki diğer şirketlere de yatırım yapabilirler.
- Halka arz şirketleri diğer şirketlere göre daha iyi ve daha üst düzeyde yönetilmektedir.
Piyasada zorlanmanın ve ortak bulmanın elbette birçok avantajı ve dezavantajı olduğunu söyleyebiliriz. Devlete açılmakla yeni yatırımcılar işin içine giriyor ve risk de bu yatırımcı ortaklar arasında paylaşılıyor. Yönetim kurulu ve ana hissedarların onayı olmadan çalışmanın rahatlığı ortadan kalkıyor. Yatırımcıların şirkete odaklanması o şirketin fiyatını etkilerken, birçok yatırımcının aynı anda hisse senedi tahvillerini teklif etmesi şirketin fiyatını olumsuz etkileyebilir. Millet üzerinde hak iddia etme süreci faydalı olmakla birlikte maliyetli bir süreçtir. Bu süreçte çalışan ulaşım kurumları, işe alınacak çalışanların ücretleri ve maaşları işletmeyi olumsuz etkileyebilmektedir.