Global mali piyasalar dün güne, Japonya kaygıları ile pek de optimist bir başlangıç yapmamışlardı. Hatırlarsanız, artan hadise sayılarına paralel Japonya’nın izolasyon tedbirlerini daha da artıracağı beklentisi, Asya piyasalarının kırmızılara boyamış, dünyada da gün ‘limoni’ başlamıştı.
Lakin, dün gün içinde, inançlı liman olarak görülen ABD 10 yıllık tahvillerine olan talebine artması sonrası, geçen haftalarda enflasyon korkusu ile piyasaları üzerinde baskı kuran risksiz faizin de gevşemeye başlaması (tahviller alındıkça getiri düşüp fiyatları artıyor), değerli madenlerde günlerdir beklediğimiz hareketin de fitilini ateşledi.
Bir tarafta %1,80’e dayana göstere 10 yıllık ABD faizin %1,50’nin kıyısına geri çekilmesi, öbür bir tarafta geçen hafta sonu meydana gelen kripto paralara yönelik soru işaretlerinin devam etmesi ile gümüş, 50 günlük hareketli ortalamasından ($26) kurtularak günü %2,5 yükselişle 26,65 dolardan tamamladı (bakınız grafik).
Misal bir formda, geçen haftalarda, temel nedenlere dayandırarak altının pandemi öncesi düzeylere geri dönüşünü hiçbir kalıba yerleştirememiş ve önemli halde sorgulamıştık. Dün bu bağlamda, gümüşün şaha kalktığı günde, altın da harekete kayıtsız kalmayarak 1,800 usd/ons düzeyine varan bir yükseliş kaydetti. Altının teknik bir bakış açısı ile 1,870 – 1,885 maksatlarına hakikat önümüzdeki haftalarda ilerleyeceğini öngörüyoruz (bakınız grafik).
İçeride ise dün tam da nedenini anlayamadığımız bir biçimde, global mali piyasaların günün ikinci yarısında daha ölçülü bir seyir izlediği vakitte, BIST100 cephesinde satışlar ivme kazandı. Ana endeks bir orta %4’e varan kayıplarını törpüleyerek günü %2,6 düşüşle tamamlarken, satış baskısının sanayi cephesinde ağırlaştığını gördük.
Akıllara, haliyle, Türkiye’nin her geçen gün daha da berbatlaşan pandemi tablosu geliyor. Can kaybı dün 362 kişi ile yeni bir rekor kırarken, yeni hadise sayısı ise 62bin ile tepe seviyelerinde kaldı. Sanki, pay senetleri muhtemel bir tam kapanmayı mı fiyatlıyor?
Her şeye karşın, başımızı bir çocuk zekası ve berraklığında gününün karmaşası ve gürültüsünden kurtardığımızda, bilhassa yakından takip ettiğimiz Borsa İstanbul Bankacılık endeksinde 900-1000 endeks düzeyinden yavaş yavaş arzın duracağı ve talebin canlanmaya başlayacağını düşünüyoruz. Tıpkı bir ‘sniper’ üzere, sakin bir biçimde, yanlışsız vaktin gelmesini bekliyoruz.
Döviz cephesinde ise günlerdir dikkat çektiğimiz üzere, 7,99-8,18 ortasında yaşanan sıkışma, bandın üst tarafının dün test edilmesi ile sonuçlandı. Gün içinde 8,20 düzeyine kadar yürüyen USDTRY kuru, Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın “128 milyar dolar” tezlerini sert bir halde eleştirip TCMB’nin döviz rezervlerini TL’yi desteklemek ismine kullanıldığını, hatta 128 milyar dolar değil 165 milyar dolar satıldığını, gereksinim duyulması durumunda rezervlerin tekrar kullanılabileceğini, 90 milyar dolar civarında rezerv olduğunu söylemesi, bu eğilimde tesirli oldu.
TCMB’nin 9 Nisan itibariyle biten haftada, toplam rezervleri 89,3 milyar dolar. Bu sayının kompozisyonu ise 49,4 milyar dolar brüt rezerv, 39,9 milyar dolar ise altın rezervinden oluşuyor. Baş karıştırmak istemeyip kestirme bir formda, bilanço dışı kalemlere konsatre olursak (17 milyar dolar Katar ve Çin, yaklaşık 42 milyar dolar da Türk bankacılık sistemine swap yükümlülüğü) net rezervler çok önemli manada ekside bulunuyor!
Elbette, TCMB’nin ‘finansal müdafaa kalkanı’ olan bu döviz rezervlerinin TL’yi desteklemek ismine kullanılması ve yerine (bilançoya) basabileceğimiz para olan Türk Lirası’nın konması ve takdir edersiniz ki bu tartışmanın da şimdi bitmemiş olması, TL ve TL cinsi varlıklar üzerinde ek baskı kurma ihtimalinin devam edebileceğine işaret ediyor.
Bu bağlamda, dün günü 8,1925 düzeyine kapatan ve öne çıkardığımız 8,18 düzeyi üzerinde gecelik kapanış yapan USDTRY kurunda, üst istikametli isteğin korunmaya devam etmesi olasılıklar dahilinde duruyor. Teknik bir bakış açısı ile, bugün de haftalık kapanışını 8,18 üzerinde olması, bir sonraki amacın 8,36 düzeyi olma ihtimalini artırdığını düşündürüyor (bakınız grafik).
Çok kıymetli bir haber olduğunu düşünmesem de, Anadolu Ajansı’nın haberine nazaran, ABD, Türkiye’yi resmi olarak F-35 programından çıkardı. Türkiye’nin S-400 konusu nedeniyle programa dahlinin uzun müddettir askıda olması, haber bedeli manasında çok da değer atfetmeye gerek olmadığını düşünüyorum.
23 Nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı nedeniyle kısa haftanın son iş günündeyiz. Yarın, ABD Lideri Biden’in 24 Nisan’da Ermeni olayları karşısında nasıl bir üslup takınacağı kıymetli olacak.
Dün Japonya’da yaşanan sert satışların bu sabah yerini tekrar iyimserliğe terk ettiğini görüyoruz. Yeni gün başlangıcında, Asya piyasalarında Japonya’nın %2 yükselişle bayrağı önde taşıdığını görüyoruz. Pasifiğin öteki ucunda ise yatay hatta çok hafif de olsa satıcılı bir seyir görülüyor.
ABD ham petrol envanterlerinde sürpriz bir artış ve Hindistan ve Japonya’daki hadiselerinin tekrar canlanması, global iktisatta ve yakıt talebinde bir toparlanmanın yavaşlayabileceği tasalarını artırırken, petrol fiyatları Perşembe günü düşüşünü üçüncü güne taşıdı.
Mali piyasaların gündeminde bugün içeride tüketici inanç endeksi ve TCMB’nin haftalık para ve banka istatistikleri; dışarıda ise Avrupa Merkez Bankası’nın olağan faiz toplantısı, ABD işsizlik maaşı müracaatları ve ikinci el konut satışları takip edilebilir.
Kaynak: iktisatbank.com