Piyasalardaki son durum – 16.10.2020
Dolar/TL 7.95 seviyesine yakın seyrine devam ediyor. AB ile tansiyonun yeniden artması endişesi, Azerbaycan-Ermenistan gerilimi ve S 400 hava savunma sistemleri konusunda devam eden süreç kuru baskılayan jeopolitik nedenler olarak öne çıkıyor. İşte piyasalarda son durum ve teknik analizler
Global piyasalarda, corona virüsü vakalarındaki küresel artış ve beraberinde gelen yasaklarla riskten kaçış eğilimi belirginleşirken, dolar/TL 7.95 seviyesine yakın seyrediyor.
Avrupa’da ikinci kez corona virüsü kaynaklı sosyal sınırlamaların belirgin şekilde genişletilmesi endişeleri daha da arttırdı. Fransa’nın sonbaharda artan corona virüsü vakalarından dolayı sokağa çıkma yasağı ilan etmesi sonrası yeni tecrit tedbirlerinin küresel ekonomideki toparlanmayı durdurabileceğine yönelik endişeler oluştu.
PİYASALARI TCMB DESTEKLİYOR ANCAK YETERLİLİK SORGULANIYOR
TL gelişmekte olan ülke para birimlerinden geçen hafta kuvvetli bir negatif ayrışma yaşanmış, bu ayrışmada jeopolitik endişeler ana belirleyici olmuştu. Jeopolitik gelişmeler arasında AB ile tansiyonun yeniden artması endişesi, Azerbaycan-Ermenistan gerilimi ve S 400 hava savunma sistemleri konusunda devam eden süreç yer alıyor.
Bu endişeler hala devam ediyor. Piyasada sokaktaki enflasyon ve TÜİK tarafından açıklanan enflasyon verilerine ilişkin fark da sorgulanıyor.
EN ÖNEMLİ DESTEK SIKILAŞTIRMA ADIMLARI
TCMB’nin devam eden sıkılaştırma adımları ise piyasalardaki en önemli destek unsuru olmaya devam ediyor. Bankanın piyasaya uyguladığı fonlamanın son maliyetini gösteren ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti dün itibarıyla %12.12’e kadar yükseldi. Fonlama maliyeti temmuz ortasında %7.4’ün altına kadar inmişti. Bu, 478 baz puanlık bir sıkılaştırma uygulandığı anlamına geliyor. Fonlama maliyeti bu hafta ilk kez mevcut enflasyonun üzerine çıktı. TCMB’nin politika faizi %10.25, faiz koridorunun üst bandı %11.75, geç likidite penceresi faiz oranı ise %13.25 seviyesinde bulunuyor. Enflasyon ise eylülde %11.75 seviyesinde.
YÜZDE 13.25’E YAKLAŞIYOR
Verilere göre, TCMB sıkılaştırmasını artık faiz koridorunun üst bandı (%11.75) ile GLP (%13.25) arasında şekillendiriyor. Sıkılaştırma gittikçe %13.25’e doğru yaklaşıyor. GLP repo aktif olarak kullanılmasa da, faizlerin piyasada belirlendiği geleneksel repoda bankanın sıkılaştırmadaki sınırını belirleyen GLP oranları yani %13.25 oluşuyor.
Sıkılaştırmanın gittikçe kuvvetlendirilmesi TL’deki daha fazla değer kaybının önüne geçen en önemli unsurlardan; ancak likidite sıkılaştırmaları ve bunun swap kanalıyla daha da genele yayılması piyasada iki farklı beklentiyi de beraberinde getirdi.
BEKLENTİLER FAİZ ARTIŞINA DÖNMÜŞ DURUMDA
Bazı bankacılar swap faizinin politika faizi değil de üst bant faizi olarak belirlenmesinin bir sonraki PPK’da faiz artışı anlamına gelebileceğini düşünüyorlar.
Bazı bankacılar ise bunun aksine kararların doğrudan faiz artışı yapmamak için alındığı kanaatindeler. Ancak TL’deki değer kaybı belirginleştikçe beklentiler ağırlıklı olarak faiz artışına dönmüş durumda.
Sokakta herkes “Dolar, altın, borsa ne olur?” diye birbirine soruyor. İşte uzman kurumlar tarafından hazırlanan teknik analizler:
BORSA
Tacirler Yatırım tarafından hazırlanan teknik analizde, “Dün gün içi en yüksek 1191.52 olmak üzere gelen realizasyon 1175’e kadar devam etti, kapanışımız 1180’den gerçekleşti. Yükselen ana kanal direncimizden azımsanmayacak bir hacimle satış geldiğini gördük. Kanal içerisinde düzeltme en az 1166’ya, en çok ise 1108’e kadar devam edebilir.Bugün dünkü satış baskısının devamını görebiliriz, 1171.2 kırılmadığı sürece kanal içerisinde düzeltme başlamış sayılmaz. 1171.2 bu nedenle stop olarak belirlenebilir. Gün içi tepkilerde ise 1190 ile sınırlı kalmasını bekliyoruz.” ifadelerine yer verildi.
ALTIN
Ahlatcı Yatırım tarafından hazırlanan analize göre geçen çarşamba günü Covid-19 aşısı ve ABD’deki teşvik paketi görüşmelerine ilişkin belirsizliğin sürmesi risk iştahı azaltması, ons altına destek olmaya devam ederken, ABD’de eylül ayında beklenenden hızlı yükselen üretici fiyat endeksi ve takip edilen Fed konuşmaları değerli metalde yukarı yönlü hareketleri sınırlandıran unsur oldu.
Azalan talep ile ons altınında aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda sırası ile 1897, 1890 ve 1882 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli destek seviyeleridir. Olası bir yukarı yönlü harekette ise 1912, 1919 ve 1927 direnç seviyeleri kısa vadede takip edilebilir.
İnfo Yatırım tarafından hazırlanan bilgi notunda ise, ” yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1913.01 – 1931.48 – 1961.90 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Gevşemelerde ise 1890.10 -1872.71-1847.83 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.” ifadelerine yer verildi.
DOLARDA UZMAN BEKLENTİLERİ
İnfo Yatırım tarafından hazırlanan analize göre bu hafta yeni rekor seviyelerini test eden dolarda rekor seviye yakınlarında fiyatlamaların devam ettiği belirtildi. Artan corona vakalarının küresel bazda risk iştahını azaltırken, gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde baskı oluşturduğu belirtilen notta şu ifadelere yer verildi:
Bu baskılardan TL’de nasibini alırken, dolar risklerden kaçış ile birlikte küresel bazda değer kazanımları gerçekleştirdi. Teknik olarak incelediğimizde 7.95916 seviyesi direnç noktası olarak izlenebilir. 8.00 seviyesi ise psikolojik direnç noktası olarak karşımıza çıkabilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 7.90063-7.85125-7.80156 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Ahlatcı Yatırım tarafından hazırlanan notta ise şu ifadelere yer verildi:
Teknik olarak incelediğimizde, kurun 7,92 seviyesinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. Gelebilecek alımlar ile birlikte kurdaki eğilimin yukarı yönlü hareketine devam etmesi durumunda 7,94, 7,96 ve 7,98 seviyeleri takip edilmesi gereken önemli direnç seviyeleridir. Gelebilecek olası satışlar ile kurdaki eğilimin aşağı yönlü hareketinde ise 7,90, 7,88 ve 7,85 destek seviyeleri takip edilebilir.
Ziraat Yatırım – Dolar Kuru USDTRY Yorumu
Özellikle Avrupa’da artan koronavirüs vakalarıyla kısıtlamaların tekrar ön plana çıkması fiyatlamalarda baskın olmaya devam ediyor. Küresel borsalarda bu sabah ekside olan endeks sayısı daha fazla. Avrupa borsalarında yaşanan hafif yükseliş ise şu aşamada tepki niteliğinde. Öte yandan, ABD’de ek teşvik paketi ile ilgili umutlar ve Avrupa’daki artan Kovid – 19 vakalarının piyasalarda bir süredir fiyatlanması borsalardaki satış dalgasının sertleşmesini engellediği söylenebilir. Risk iştahındaki bozulmaya karşın Ons Altın’ın da 1.900 seviyesinin üzerinde tutunması satışların genele yayılmaması açısından kısmen olumlu. Özetle, küresel risk iştahında düne nazaran daha düşük şiddette baskı sürebilir. Gerek küresel borsalardaki satışların hafiflemesi gerekse de yarın Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın detaylarını açıklayacağı Karadeniz’deki doğalgaz rezervleri ile ilgili beklentilerle Dolar / TL ise birkaç gündür direnç yaptığı 7,95 – 7,96 bölgesinin altında kalabilir. Aksi durumda psikolojik 8,0 seviyesi hedef olabilir. Öte yandan, olası geri çekilmelerde ise 7,90 ve 7,8750 sıralı yakın destekler olarak izlenebilir.
Murat Akyol, Ünlü&Co – Dolar Kuru USD/TL Yorumu
Artan küresel riskler TL’ye de negatif yansıyor. Risklerin artış göstermesi yatırımcıları güvenli olarak görülen varlıklara yöneltirken gelişmekte olan ülke para birimlerinin dolar karşısında topyekûn zayıf bir performans sergilediğini görüyoruz. Bu noktada TL bir istisna oluşturmayı başaramazken kurun 7,93 seviyesinin üzerini sıklıkla test etmesi dikkat çekiyor. Küresel risk iştahında anlamlı bir iyileşme olmadıkça kurda TL lehine güçlü bir eğilim görmemizin kolay olmayacağını düşünüyoruz. Diğer taraftan gelecek haftaki PPK toplantısında TCMB’nin politika faizinde artırımlara devam etmesi durumunda ise bunun TL’nin diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine kıyasla daha dirençli kalmasını sağlayabileceğine inanıyoruz.
Yatırım Finansman Menkul Değerler – Dolar Kuru USD/TL Yorumu
Dolar/TL Kuru, tarihi zirve bölgesi diyebileceğimiz 7,90 – 7,96 bölgesinde kalmaya devam ediyor. TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti (AOFM) %12’yi de aşarak açıklanan enflasyon değerleri karşısında reel getiri sunmaya başladı. Bu durumun TL için destekleyici olması beklenebilir, ancak küresel çapta bir dolar değerlenmesinde bu desteğin sadece diğer GOÜ para birimlerinden negatif ayrışmayı engellemesini bekleriz. Kurda, 7,90 altında 7,75’e kadar geri çekilme alanı oluşabilir. 7,96 üzerinde ise 8,00 – 8,20 bölgesinde yeni bir denge arayışı izleyebiliriz.
Dirençler 8,0000 8.2000 8.4200
Destekler 7.9000 7.8600 7.7500
Tacirler Yatırım – DolarTL Paritesi USDTRY Analizi
Çarşamba günü gerçekleştirdiği kısmi geri çekilme hareketinin ardından dün yukarı yönlü hareketine devam eden dolar endeksi, 93,90 seviyesi üzerine kadar çıkarak günü yükselişle tamamladı. Dolar endeksindeki yükseliş eğilimi paralelinde dün gelişen ülke para birimleri satıcılı seyrederken, Türk lirasının ise orta sıralarda yer aldığı görüldü. 7,90 – 7,96 bandında hareket eden USDTRY paritesi ise günü yükselişle kapattı. Gösterge tahvil faizi %13,90’ı test ederken, 10 yıllık tahvil faizi ise %13,77’den kapandı. Türkiye 5 yıllık CDS primi ise 530 baz puanın üzerine yükselirken, AOFM ise dün itibarıyla %12,18 seviyesine çıktı.
USDTRY paritesi bu sabah saatlerinde 7,9370 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi ise 93,80 seviyesinde hareket ediyor. Gelişmekte olan ülke para birimlerindeki satıcılı seyir bu sabah saatleri itibarıyla devam ederken, Türk lirasının orta sıralarda yer almakta olduğunu görüyoruz. Teknik görünüme baktığımızda USDTRY paritesinin kısa vadeli yükseliş kanalı bünyesindeki hareketini sürdürdüğünü görmekteyiz. Kısa vadeli teknik göstergeler USDTRY paritesinin bugün içerisinde 7,90 – 7,98 bandında hareket edebileceğinin sinyalini veriyor.
Bugün yurt içi piyasalarda Eylül Kısa Vadeli Dış Borç Stoku, TCMB Ekim Beklenti Anketi ve Ağustos Konut Fiyat Endeksi açıklanacak. Yurt dışında ise Euro Bölgesi Eylül Ayı TÜFE verileri ve ABD’den gelecek olan Eylül ayı Perakende Satışlar, Eylül ayı Sanayi Üretimi & Kapasite Kullanım Oranı ve ABD Ekim Ayı Michigan Tüketici Güven Endeksi (Öncü) verileri izlenecek. Ayrıca bölgesel Fed Başkanlarının konuşmaları da takip edilecek.
Anadolu Yatırım – Dolar Kuru USDTRY Yorumu
7,96’yı takip ediyoruz… Normalleşme adımlarına rağmen kurlar jeopolitik risklerin etkisiyle yüksek seyirlerini koruyor. Bu sabah işlemler 7,94’ün üzerinden geçmekte. TL’de değer kaybının hızlanmaması USD/TL 7,96 yukarı kırılmamalı. TCMB gecelik fonlama maliyeti dün itibariyle %12,03’e çıkarken piyasa, TCMB’nin 22 Ekim PPK toplantısında 200 baz puanlık faiz artırımı beklediğini belirtelim. TCMB haftalık repo faizi olan politika faizini Eylül toplantısında 200 baz puan artışla %10,25’e çıkarmıştı.
Son Fiyat : 7,9421
Destekler : 7,91-7,90-7,87
Dirençler : 7,95-7,96-7,98
Vakıf Yatırım – Dolar Kuru USDTRY Yorumu
Dolar/TL kuru 7.90 üzerinde teknik olarak gücünü koruyor. Sabah saatlerinde 7.93 seviyesinden işlem gören kurda 7.87-7.84 ve 7.78 teknik destek seviyeleriyken, yukarı yönlü hareketlerin devamı halinde 7.95 önemli direnç seviyesi olarak izlenebilir. Kurdaki fiyatlamalar önümüzdeki dönemde; jeopolitik gelişmeler, dolar endeksinin seyri ve TCMB’nin atacağı olası adımlara göre şekillenmeye devam edecektir. TCMB PPK toplantısının 22 Ekim’de gerçekleştirileceğini hatırlatalım.