The authors´ methodology combines VAR models with recent developments in the field of dynamic factor analysis FAVAR and they develop different models to show the reaction of macroeconomic variables as an innovation in the monetary policy instrument.
Para esto, los autores utilizan una metodología que combina los modelos VAR con los recientes desarrollos en el campo del análisis factorial dinámico FAVAR, por su sigla en inglés y plantean diferentes especificaciones a través de las cuales se muestran las reacciones de distintas variables macroeconómicas ante una innovación en el instrumento de política monetaria.