where, in addition to the random disturbance term εit,µi collects the unobservable effects that differ only in terms of cross-sectional units, while δt collects the non-quantifiable effects exclusively linked to the time evolution.
donde, además de εit término de perturbación aleatoria,µi recoge los efectos no observables que difieren únicamente en términos de unidades transversales, mientras que δt los efectos no cuantificables ligados exclusivamente a la evolución temporal.