In their model, the cycle for real asset prices generates proportional movements within financial and economic cycles, thereby bringing about an excessive rise in asset value -above its stationary state value- thus generating economic vulnerabilities. When these factors accrue, the probability of financial crisis multiplies -even more so if adverse shocks strike asset prices-.
En el modelo construido, el ciclo del precio del activo real genera movimientos proporcionales en los ciclos económico y financiero, y de esa manera, sobrevaloraciones del activo por encima de su valor de estado estacionario generan vulnerabilidades económicas, que hacen que aumente la probabilidad de que se genere una crisis financiera si se presenta un choque adverso sobre el precio del activo.