section_heading: Treća generacija
paragraph_text: Godine 1998. BMW je na tržište plasirao novi M5. Razlog kašnjenja od 3 godine je u tome što BMW uopće nije planirao novi M5 jer je obična petica bila dovoljno jaka. No Mercedes i Jaguar su predstavili jače modele i M5 je postao stvarnost. Karavanska inačica E39 nije nikad izišla na tržište premda postoji jedan koncept automobil. Treći M5 je pokretan V8 motorom snage 400 ks koji je uparen s 6 ručnim mjenjačem. E39 M5 je teži od prethodnika za samo 77 kilograma, a imao je 60 ks više, do 100&nbsp;km/h je trebalo 5,3 sekunde, 0,6 sekundi manje od E34 M5 modela. Za razliku od prethodnih modela koji su se razlikovali ovisno o tržištu ovaj M5 je jednak u cijelom svijetu.