우리금융지주 주가 저평가 요인 오버행 이슈 해소 전망…목표가↓한투
한국투자증권이 4일우리금융지주에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 1만8000원으로 18% 하향했다. 대내외 불확실성을 반영해 자본비용을 18.2%에서 22.3%로 상향하면서다. 백두산 한국투자증권 연구원은 2분기 지배순이익은 8869억원으로 컨센서스를 8% 상회할 전망 이라며 추가 충당금 적립에도 불구하고 이자이익이 견조하게 증가하기 때문 이라고 설명했다. 이어 부문별로 살펴보면 은행 NIM 순이자마진 은 1.57%로 전분기대비 8bp 1bp 0.01% 상승할 것 이라며 25bp 금리인상당 NIM이 5bp 개선되는 민감도를 가지고 있어 7월 기준금리 추가 인상 이후로 강한 NIM 상승세가 예상돼 수익성 개선은 지속될 것 이라고 전망했다. 또 한편 은행 원화대출금은 전분기대비 0.6% 증가한 것으로 추정된다 며 의외로 기업대출 부문이 타행에 비해 성장 속도가 조절된 영향 이라고 설명했다. 백두산 연구원은 그룹 분기 대손율은 0.27%로 전분기대비 8bp 상승할 것인데 미래경기전망 관련 추가 충당금전입액은 1230억원으로추정된다 며 기존에 유예차주 등에 대해 보수적으로 충당금을 적립한 점을 고려하면 상대적으로 충당금 관점에서 하반기에 유연한 대응이 가능하다 고 했다. 이어 올해 2월과 5월에 도합 4.5%의 예보 블록딜 처분이 있었고 한화생명도 6월에 잔여지분 3.2%를 블록딜로 매각했다 며 예보 잔여지분 1.3% 매각은 3분기 내 유력하고 이 경우 완전 민영화가 달성되는데 주가 저평가 요인이었던 오버행 이슈는 해소될 전망 이라고 분석했다. 또 실적의 금리민감도가 높은 점과 오버행 이슈가 해소되는 점을 감안해 탑픽으로 새롭게 제시한다 고 했다.
백두산 한국투자증권 연구원은 2분기 지배순이익이 8869억원으로 컨센서스를 8% 상회할 전망으로 은행 NIM 순이자마진 은 1.57%로 전분기대비 8bp 1bp 0.01% 상승할 것 이라며 7월 기준금리 추가 인상 이후로 강한 NIM 상승세가 예상돼 수익성 개선은 지속될 것 이라고 전망했으며 한국투자증권이 4일우리금융지주에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 1만8000원으로 18% 하향했다.