포스코홀딩스 5월부터 이어진 글로벌 철강가 약세…목표가↓대신
대신증권이 4일 포스코홀딩스 POSCO홀딩스 에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 44만원에서 37만원으로 하향했다. 중국 회복 신호가 긍정적이지만 시황 상황에 보수적 접근이 필요하다고 보면서다. 이태환 대신증권 연구원은 올해 2분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 21.9% 증가한 22조3000억원 영업이익은 12.1% 감소한 1조9300억원 영업이익률은 3.3%포인트 줄어든 8.7%로 전망한다 며 추정치는 컨센서스에 부합한다 고 말했다. 이어 1분기 급등한 원재료 가격에 따른 투입원가 상승 요인이 있었으나 실수요향 자동차 조선 판가 협상이 성공적으로 마무리돼 스프레드마진이 유지될 전망 이라며 광양4고로 2차 개수는 2분기까지 영향 미칠 예정으로 당분기 판매량은 840만톤 수준을 전망하는데 6월10일부터 생산재개됐으며 분기당 50만톤의 증설 효과가 있을 것 이라고 예상했다. 또 6월 화물연대 파업에 따른 출하·생산 차질로 일부 물량은 3분기로 이연 예상한다 며 해외 철강자회사들은 상하이 봉쇄 영향을 받은 중국 장가항 법인을 제외하면 5월까지 견조한 실적이 유지된 것으로 파악한다 고 했다. 이태환 연구원은 올해 5월부터 글로벌 철강가격은 약세가 지속되고 있어 하반기는 판가 하락 요구가 커질 것 이라며 투입원가 하락보다 판가 조정이 선행되며 스프레드마진 축소를 예상한다 고 전망했다. 이어 봉쇄 해제 이후 발표된 중국 6월 구매자관리지수 PMI 는 제조업 50.2 비제조업 서비스 건설 54.7로 회복세를 시현했다 며 과도한 기대감은 경계해야겠으나 하반기 시황 반등을 이끌 수 있는 긍정적 지표로 3분기 초 나타날 중국시장 추가 정책 확인이 필요하다 고 분석했다.
4신증권이 4일 포스코홀딩스 POSCO홀딩스에 대해 올해 2분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 21.9% 증가한 22조3000억원 영업이익은 12.1% 감소한 1조9300억원 영업이익률은 3.3%포인트 줄어든 8.7%로 전망한다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 44만원에서 37만원으로 하향했는데 이는 중국 회복 신호가 긍정적이지만 시황 상황에 보수적 접근이 필요하다고 보기 때문이다.