“LG에너지솔루션 7월 저점…목표주가↓”삼성증권
이익 추정치 하향 보호예수 물량 해제 ‘이중고’ 삼성증권 제공 헤럴드경제 김성미 기자 삼성증권은 LG에너지솔루션이 실적 부진 보호예수 해제 등으로 7월 주가가 저점을 기록할 것으로 내다봤다. 투자의견은 매수를 유지했으나 목표주가는 52만원으로 하향했다. 1일 조현렬 삼성증권 연구원은 “LG에너지솔루션은 올 2분기 2066억원의 영업이익이 전망되며 이는 시장 컨센서스대비 21% 하회한 수치”라며 “우호적인 환율 환경에도 자동차전지부문의 수익성 회복이 예상보다 더딘 영향”이라고 밝혔다. 이어 “2분기 원소재 가격은 급등했으나 판가 인상의 폭은 이에 미치지 못해 수익성이 부진했다”며 “다행히 올 하반기에는 판가 인상의 영역이 확대돼 수익성도 회복될 전망”이라고 덧붙였다. 다만 7월 27일로 예정된 6개월 보호예수 물량이 해제되면서 수급 문제가 불가피할 것으로 예상된다. 조 연구원은 “이번 물량 해제는 996만주로 총 주식의 4.3% 수준”이라며 “1개월 및 3개월 보호예수 물량 해제보다 훨씬 커 단기 수급에 대한 부담이 가중될 것”으로 내다봤다. 그는 “7월은 실적과 수급관점에서 저점이 될 가능성이 높다”며 “이후 투자심리는 개선 가능함에 따라 투자의견은 매수를 유지하지만 EV EBITDA 적용 배수도 37.4배에서 33.2배로 하향함에 따라 목표주가도 57만원에서 52만원으로 9% 내려잡았다”고 설명했다.
삼성증권은 LG에너지솔루션이 원소재 가격은 급등했으나 판가 인상의 폭은 이에 미치지 못해 수익성이 부진했다며 실적 부진 보호예수 해제 등으로 7월 주가가 저점을 기록할 것으로 내다보고 9월 실적과 수급관점에서 저점이 될 가능성이 높아 투자의견은 매수를 유지하지만 EV ETDA 적용 배수도 37.4배에서 33.2배로 하향함에 따라 목표주가도 52만원으로 9% 내려잡았다고 설명했다.