1Q 깜짝 실적 거둔 KTG 2분기도 맑음
KT G 2분기 영업익 전년 대비 6 8% 증가 예상 KT G가 1분기에 이어 2분기에도 양호한 실적개선세를 이어갈 것이라는 평가를 받았다. 담배의 해외 수출과 궐련형 전자담배의 수요 증가가 수익성 회복의 열쇠가 될 것이란 의견이다. 1일 증권가에 따르면 KT G의 2분기 영업이익은 전년보다 6 8% 가량 증가할 전망이다. KT G 본사 전경 사진 아이뉴스24 DB 먼저 하나금융투자는 KT G가 2분기 호실적을 낼 것이라며 불확실성이 가중하는 가운데 투자 대안이 될 수 있을 것이라 기대했다. 하나금융투자는 KT G의 2분기 연결 매출액은 전년 동기보다 2.6% 줄어든 1조3천121억원 영업이익은 같은 기간 8.3% 늘어난 3천577억원 수준으로 추정했다. 이는 현재 시장 기대치 영업이익 3천334억원 를 소폭 상회하는 실적이다. 심은주 하나금융투자 연구원은 KT G 별도 실적이 국내 담배 점유율 상승 및 해외 담배 회복에 힘입어 시장 기대를 소폭 상회할 것 이라고 전망했다. 그는 2분기 국내 궐련 총수요가 전년 동기보다 3% 증가할 것으로 보이는 가운데 KT G의 시장 점유율은 64.6%로 전년 동기보다 0.5%포인트 증가할 것 이라고 내다봤다. 이어 궐련형 전자담배 HNB 판매도 큰 폭 증가세가 지속되고 있는 것으로 파악되는 가운데 한국필립모리슨 PM 수출 상황도 좋다 면서 수출 담배 매출액은 전년 동기 대비 20 30% 증가할 것 이라고 기대했다. 뿐만 아니라 중동의 회복과 더불어 신흥국의 물량 성장이 견조하다는 평가다. 특히 미국 중단 사업을 반영한 해외법인 담배 매출액이 전년 동기대비 80%로 크게 증가할 것으로 추정된다. 인도네시아 판매가 전년 동기보다 100% 이상 증가하며 전사 성장을 견인할 것이라는 전망이다. 아울러 인삼공사 손익은 최근 해외여행 증가를 감안해 전년대비 증가한 151억원으로 예상된다. 심 연구원은 올해 들어 글로벌 담배 업체들의 신흥국 남미 아프리카 동남아 등 수출 물량이 빠르게 회복되고 있다 면서 KT G도 1분기 수출 해외법인 포함 매출액이 전년 동기보다 63% 증가했는데 2분기에도 전년 동기대비 40 50% 증가할 것 이라고 강조했다. KT G CI. 사진 KT G 사실 지난해 말까지만 해도 KT G 실적 기대치가 상당히 낮은 수준이었다. 지난해 KT G의 매출은 3.4% 늘었지만 이익 측면에서 마이너스를 기록했다. 작년 KT G의 영업이익은 전년 대비 9.2% 줄었고 당기순이익은 16.5%나 떨어졌다. 미국법인 채권 대손상각비 등 판관비가 늘고 국내 담배 판매량이 크게 줄면서 수익성에 타격을 줬다. 또한 지난 한해 국내 담배 판매량은 411억개비로 전년보다 5억개비 1.3% 감소했다. 흡연 인구 감소가 주요 요인으로 꼽힌다. 질병관리청에 따르면 20% 중후반대를 유지하던 성인 흡연율은 2020년 처음으로 20% 아래 19.8% 로 떨어졌다. 지난해에는 19.1%로 줄며 계속 하락 추세에 있었다. 하지만 해외 담배 성장세와 강달러 기조가 더해져 KT G의 실적 흐름이 긍정적으로 바뀌었다는 게 증권가의 설명이다. 김혜미 케이프투자증권 연구원은 해외 담배 실적은 코로나19 COVID 19 완화 기조와 함께 주요 시장 수요 회복 다량의 신제품 출시 등 적극적 마케팅 신규 진출 국가 확대 등을 통해 연중 성장세가 지속될 것으로 전망한다 며 KGC의 경우 상해법인에서 2분기 초반의 락다운 영향이 존재하는 것으로 파악된다 고 말했다. 이어 올해 2분기 연결 실적은 매출액 1조3천826억원 영업이익 3천454억원을 전망한다 며 4 5월 기준으로 내수 담배 시장은 성장했고 KT G의 시장 점유율도 전년 동기 대비 증가 추세를 유지한 것으로 파악된다 고 설명했다.
하나금융투자는 KT G가 2분기에도 담배의 해외 수출과 궐련형 전자담배의 수요 증가 등 양호한 실적개선세를 이어갈 것이라 평가했고, 이에 따라 KT G의 2분기 영업이익은 전년보다 6 8% 가량 증가할 것으로 내다봤다.