네이버 2분기 실적 예상보다 부진할 듯...목표가↓이베스트
출처 뉴시스 NEWSIS 사진 뉴시스 파이낸셜뉴스 이베스트투자증권은 5일 네이버에 대해 영업실적이 컨센선스 시장 전망치 에 미달할 것으로 전망하며 목표주가를 41만원에서 35만원으로 낮췄다. 다만 단기 낙폭은 이례적 수준이라며 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 네이버는 지난 4일 23만5000원에 거래를 마쳤다. 이날 이베스트투자증권에 따르면 네이버의 2·4분기 연결 기준 매출은 전 분기 대비 7.7% 증가한 1조9867억원 영업이익은 13.5% 증가한 3427억원으로 전 분기보다 매출과 영업이익 모두 상당 수준 반등하지만 종전 전망치와 시장 컨센서스에는 다소 미달할 것으로 추정된다. 성종화 이베스트투자증권 연구원은 네이버의 올해 이후 연간 실적전망치도 하향 조정했다. 올해 매출 영업이익 지배주주순익 전망치 조정률은 각각 3.3% 9.0% 8.5%이고 2023년은 5.2% 11.7% 11.6%다. 하반기에 인력 증가율이 대폭 안정화될 것으로 보이지만 2·4분기 인력 증가율이 예상을 초과하면서 전체 인건비 전망치를 견인하는 요인이 됐다는 설명이다. 성 연구원은 “10% 특별 연봉인상 상반기까지의 공격적 인력 채용으로 인한 인건비 증가 공격적 마케팅 지속 등으로 영업이익률이 3% 악화될 것”이라며 “2023년부터는 영업이익률이 개선 추이로 전환할 것”으로 전망했다. 그는 “네이버가 대표적 성장주로서 매크로 환경에 영향을 많이 받아 바닥을 쉽게 예측하기 어렵다”면서도 “금리 인상 등으로 성장주 밸류에이션이 감소하고 주요 플랫폼 사업의 가치 조정 등을 감안해도 단기 낙폭은 이례적”이라고 진단했다.
이이베스트투자증권은 5일 네이버에 대해 영업실적이 컨센선스 시장 전망치 에 미달할 것으로 전망하며 목표주가를 41만원에서 35만원으로 낮췄지만 단기 낙폭은 이례적 수준이라며 투자의견은 ‘매수’를 유지, 지난 4일 23만5000원에 거래를 마쳤다.