POSCO홀딩스 하반기 판가 하락요구 커진다…목표가↓대신
이데일리 김인경 기자 대신증권은 4일 POSCO홀딩스 005490 가 하반기 마진 축소가 예상된다고 우려하며 목표주가를 기존 44만원에서 37만원으로 15.9% 하향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 이태환 대신증권 연구원은 “5월부터 글로벌 철강가격은 약세가 지속하고 있다”면서 “하반기는 판가 하락 요구 커질 것으로 보인다”고 지적했다. 이어 “투입원가 하락보다 판가 조정이 선행되며 스프레드마진 축소를 예상된다”라고 설명했다. 다만 그는 “봉쇄 해제 이후 발표된 중국 6월 제조업 구매관리자지수 PMI 는 50.2 비제조업 PMI는 54.7로 회복세를 시현했다”면서 “과도한 기대감은 경계해야겠지만 하반기 시황 반등을 이끌 수 있는 긍정적 지표”라고 전망했다. 3분기 초 나타날 중국시장 추가 정책을 확인할 필요성이 있다는 설명이다. 이 연구원은 POSCO홀딩스의 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기보다 21.9% 늘어난 22조3000억원 영업이익은 같은 기간 12.1% 감소한 1조9300억원으로 내다봤다. 영업이익률은 8.7%로 전년 동기보다 3.3%포인트 감소했을 것이란 평가다. 그는 “추정치는 시장 기대치 영업이익 기준 1조9440억원 에 부합하는 수준”이라며 “1분기 급등한 원재료 가격에 따른 투입원가 상승 요인이 있었지만 실수요향 자동차 조선 판가 협상이 성공적으로 마무리되면서 스프레드마진은 유지될 것”이라 내다봤다. 또 “광양4고로 2차 개수는 2분기까지 영향 미칠 예정”이라며 “당분기 판매량은 840만 톤수준을 전망한다”고 말했다. 아울러 이 연구원은 “6월 화물연대 파업에 따른 출하생산 차질로 일부 물량은 3분기로 이연이 예상된다”면서 “해외 철강자회사들은 상하이 봉쇄 영향을 받은 중국 장가항 법인을 제외하면 5월까지 견조한 실적이 유지된 것으로 파악한다”고 덧붙였다.
대 대신증권은 4일 POSCO홀딩스 005490 가 하반기 마진 축소가 예상된다고 우려하며 목표주가를 기존 44만원에서 37만원으로 15.9% 하향했으나 3분기 초에 나타날 중국시장 추가 정책을 확인할 필요성이 있다는 설명이다.