코오롱인더 2분기 회복 진행중…매수유안타
이데일리 안혜신 기자 유안타증권은 1일 코오롱인더 120110 에 대해 2분기 회복이 진행중이라면서 투자의견 ‘매수’ 목표가 9만5000원을 유지했다. 전날 기준 종가는 5만2200원이다. 2분기 예상 실적은 매출액 1조4000억원 영업이익 841억원 영업이익률 6.0% 지배주주 순이익 388억원 등이다. 영업이익 추정치는 전년 동기 1036억원 대비 19% 줄어들지만 지난 4분기 27억원으로 바닥을 확인 후 1분기 639억원에 이어 2개 분기 연속 회복하는 것이다. 패션·산업자재·화학부문은 전분기 대비 증익이 예상된다. 부문별 영업이익은 산업자재 479억원 전분기 379억원 타이어코드 패션 229억원 전분기 154억원 골프웨어 화학 132억원 전분기 108억원 석유수지 필름·전자재료 마이너스 27억원 전분기 13억원 등이다. 황규원 연구원은 “필름부문 적자 속에 패션·산업자재·화학부문 증익이 예상된다”면서 “패션부문은 또다시 30% 판매 성장이 기대된다. 1분기 32% 성장 ”고 설명했다. 4 5월 골프웨어 지포어 왁 혼마 등 와 아웃도어에서 40% 성장후 6월 장마 비수기 진입으로 조정이 예상된다. 영업이익률도 7% 수준에 육박할 전망이다. 산업자재 부문은 제품별 혼조 속에 견조한 증익이 진행된다. 에어백은 손익분기점 수준에 머문 반면 타이어코드와 아라미드 이익률은 10% 초반 10% 후반을 각각 기록하고 있다. 화학부문은 고가 원료 가격 나프타 부담이 완화되고 있지만 4월 여수공장 정기보수로 기회비용이 발생했다. 필름 부문은 주 원료인 TPA 석화제품 가격 강세로 적자 전환이 불가피해 보인다. 황 연구원은 “올해와 내년 실적 및 산업소재 확장 모멘텀이 유효하다”면서 “올해 예상 영업이익은 3128억원으로 전년 2527억원에서 24% 증익이 진행된다”고 말했다. 특히 올해는 하반기 실적 모멘텀 상반기 1479억원→하반기 1649억원 이 클 것이다. 석유수지 바닥 탈출과 더불어 9월 타이어코드 증설 기존 1년간 9만6000톤 9월 베트남 1만9000톤 완공 이 예정돼 있다. 황 연구원은 “글로벌 타이어코드 업황은 오는 2024년까지 증설 부담이 없다. 글로벌 수요는 68만톤으로 4% 성장이 진행되지만 2019년 이후 글로벌 캐파는 91만톤에 머물러 있다”면서 “2023년 중반에는 아라미드 증설 기존 1년간 8000만톤→1만5000톤 이 대기하고 있다”고 강조했다.
유안타증권은 1일 코오롱인더 120110 에 대해 2분기 회복이 진행중이라면서 투자의견 ‘매수’ 목표가 9만5000원을 유지했는데 올해 예상 영업이익은 3128억원으로 전년 2527억원에서 24% 증익이 진행된다고 밝히며 황 연구원은 "글로벌 타이어코드 업황은 오는 2024년까지 증설 부담이 없기에 올해와 내년 실적 및 산업소재 확장 모멘텀이 유효하다"라며 "2023년 중반에는 아라미드 증설 기존 1년간 8000만톤→1만5000톤 이 대기하고 있다"고 강조했다.