Menghitung Biaya Utang Rata-Rata Memahami Utang Perusahaan Menghitung Biaya Utang Sebelum Pajak Menghitung Biaya Utang Setelah Pajak
Banyak perusahaan, terutama perusahaan-perusahaan besar, mendapatkan pendanaan dari berbagai jenis utang. Pada tingkat yang sederhana, perusahaan memiliki berbagai jenis pinjaman, mungkin untuk mendanai kendaraan dan properti. Oleh karenanya, semua biaya utang ini perlu disatukan untuk mengetahui  jumlah biaya utang total perusahaan. Biaya rata-rata utang akan menggabungkan biaya utang tertimbang dari setiap utang yang dimiliki perusahaan. Perusahaan-perusahaan di dunia nyata melakukan perhitungan menggunakan suku bunga setelah pajak karena lebih akurat. Caranya, hitunglah biaya utang dari setiap utang yang dimiliki perusahaan. Gunakan metode di atas untuk menghitung biaya utang setelah pajak tiap-tiap utang perusahaan. Kemudian, hitunglah rata-rata tertimbang dari semua biaya utang tersebut. Hasilnya adalah biaya utang rata-rata tertimbang perusahaan yang mencerminkan berapa banyak porsi suatu utang dari utang perusahaan secara keseluruhan.  Untuk melihat cara menghitung rata-rata tertimbang, lihatlah Cara Menghitung Rata Rata Tertimbang. Sebagai contoh, misalnya perusahaan memiliki utang total sebesar Rp100.000.000. Utang ini terdiri atas pinjaman sebesar Rp25.000.000 dan obligasi sebesar Rp. 75.000.000 dengan biaya utang setelah pajak masing-masing  3% dan 6%. Biaya utang rata-rata akan dihitung dengan pengali biaya utang untuk pinjaman berdasarkan persinya dari utang total (Rp25.000.000/Rp100.000.000, atau 25) dan tambahkan ke biaya utang obligasi dikalikan porsinya terhadap utang total (Rp75.000.000/Rp100.000.000, atau 0,75). Dengan demikian, biaya utang rata-rata tertimbang adalah 0,25*3% + 0,75*6% = 0,75% + 4,5% = 5,25%. Biaya utang memiliki berbagai manfaat bagi perusahaan. Dengan mengetahui biaya utang rata-rata perusahaan, Anda dapat menganalisis perusahaan Anda atau melakukan perhitungan lebih lanjut.  Biaya utang yang tinggi biasanya mencerminkan risiko yang dimiliki perusahaan. Investor biasanya mempertimbangkan biaya utang saat mengevaluasi perusahaan. Utang adalah uang yang dipinjam dari pihak lain. Utang harus dilunasi sampai tanggal jatuh tempo. Perusahaan yang berutang disebut dengan debitur atau peminjam. Institusi yang meminjamkan dana disebut dengan kreditur atau pemberi pinjaman. Unit bisnis meminjam uang melalui pinjaman komersil atau bersyarat atau dengan menerbitkan obligasi. Bank komersil atau institusi pemberi pinjaman lain menawarkan jasa pinjaman komersil. Unit bisnis menggunakan pinjaman ini untuk berbagai hal, misalnya pendanaan pembelian peralatan modal, peningkatan tenaga kerja, pembelian atau renovasi properti atau pendanaan merger dan akuisisi.  Kreditur tidak memiliki kepemilikan di dalam perusahaan. Kreditur tidak memiliki suara di dalam perusahaan. Bunga yang dibayarkan dapat mengurangi pajak. Utang yang belum dilunasi merupakan liabilitas. Unit bisnis yang perlu meminjam dana dalam jumlah besar biasanya menerbitkan obligasi. Investor membeli obligasi dengan kas. Perusahaan penerbit akan melunasi investor sesuai jumlah pokok ditambah bunga.   Investor yang membeli obligasi tidak memiliki kepemilikan di dalam perusahaan Bunga dibayarkan kepada investor sesuai dengan suku bunga pada obligasi. Angka ini dapat berbeda dengan suku bunga pasar. Suku bunga pasar dapat mengakibatkan nilai obligasi berubah-ubah bagi investor. Tetapi, hal ini tidak berdampak terhadap jumlah pembayaran bunga kepada investor. Perusahaan perlu mengetahui biaya utang sebelum pajak jika kode pajaknya berubah. Perubahan kode pajak yang melarang perusahaan mengurangi pembayaran bunga dari pajak penghasilannya membuat perusahaan harus mengetahui cara menghitung biaya utang sebelum pajak. Kalikan suku bunga utang dengan pokok pinjaman. Sebagai contoh, untuk obligasi Rp100.000.000 dengan suku bunga sebelum pajak 5%, biaya utangnya adalah Rp100.000.000 x 0,05 = Rp5.000.000. Metode kedua menggunakan suku bunga setelah pajak dan tarif pajak perusahaan. Jika Anda membutuhkan angka suku bunga pinjaman sebelum pajak tetapi perusahaan tidak mengungkapkannya, biaya utang sebelum pajak masih bisa dihitung. Sebagai contoh, perusahaan dengan tarif pajak 25% menerbitkan obligasi sebesar Rp100.000.000 dengan biaya utang setelah pajak sebesar Rp3.000.000.  Ubah persentase tarif pajak menjadi angka desimal: 25/100 = 0,25. Kurangkan tarif pajak dengan satu: 1 – 0,25 = 0,75. Hitung biaya utang sebelum pajak dengan membagi biaya utang setelah pajak dengan hasil perhitungan sebelumnya: Rp3.000.000/0,75 = Rp4.000.000. Kalikan biaya utang sebelum pajak dengan jumlah tahun masa pinjaman. Sebagai contoh, perusahaan menerbitkan obligasi 2 tahun. Maka, biaya utang sebelum pajak totalnya adalah biaya utang tahunan dikali 2. Dari contoh sebelumnya: Rp4.000.000*2 = diperoleh biaya utang Rp8.000.000. Bunga yang dibayarkan kepada kreditur dapat mengurangi pajak. Oleh karenanya, penghitungan biaya utang akan lebih akurat jika telah disesuaikan dengan penghematan pajak. Biaya utang bersih yaitu jumlah bunga yang dibayarkan dikurangi penghematan pajak dari pembayaran bunga.  Biaya utang setelah pajak akan memberikan investor informasi terkait stabilitasi perusahaan. Perusahaan dengan biaya utang yang tinggi adalah investasi yang berisiko tinggi pula. Tergantung besarnya penghasilan perusahaan, tarif yang dikenakan akan berbeda pula. Perusahaan dikenakan pajak atas penghasilan kena pajaknya.  Pada awalnya tarif PPh Badan menganut tarif tunggal, yaitu sebesar 28% dan berlaku sampai tahun 2009. Pada tahun 2010, tarif ini diturunkan menjadi 25% dan berlaku sampai sekarang. Tarif ini diterapkan kepada wajib pajak badan dalam negeri dalam bentuk usaha tetap. Perusahaan yang go-public dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia serta memenuhi beberapa persyaratan dapat memperoleh pengurangan tarif sebesar 5% sehingga tarif PPh Badannya adalah 20%. Perusahaan pada poin sebelumnya yang memiliki peredaran bruto sebesar Rp50.000.000.000 mendapat fasiliitas pengurangan tarif sebesar 50% atas Penghasilan Kena Pajak dari bagian peredaran bruto sampai dengan Rp4.800.000.000. Suku bunga perusahaan pinjaman komersil tergantung kepada ukuran pinjaman, jenis institusi yang digunakan dan jenis bisnis yang didanai. Informasi ini dapat dilihat di dokumen pinjaman dari institusi pemberi pinjaman. Suku bunga obligasi dinyatakan pada secara nominal pada obligasi. Kalikan suku bunga dengan 1 kurang tarif pajak perusahaan.  Sebagai contoh, misalnya suatu perusahaan yang tarif pajaknya 25% menerbitkan obligasi dengan suku bunga nominal 5%. Penyesuaian suku bunga dihitung dengan persamaan 0,05 x (1 – 0,25) = 0,0375. Pada contoh ini, suku bunga setelah pajaknya adalah 3,75%. Biaya utang setelah pajak yang akan dihitung menggunakan suku bunga yang disesuaikan sebesar 3,75%.   Pada industri keuangan, biaya utang biasanya dinyatakan dalam suku bunga yang disesuaikan dan bukan jumlah rupiah. Untuk menghitung biaya utang tahunan, kalikan suku bunga utang setelah pajak dengan jumlah pokok utang.  Sebagai contoh, misalnya julmah pokok adalah Rp100.000.000 dan suku bunga setelah pajak adalah 3%. Biaya utang tahunan dapat dihitung dengan perhitungan Rp100.000.000 x 0,03 = Rp3.000.000 pada contoh ini, biaya utang obligasi tahunan Rp3.000.000.
Ketahui alasan penghitungan biaya utang rata-rata. Hitunglah biaya utang rata-rata tertimbang. Ketahui penggunaan biaya utang. Pelajari dasar-dasar utang bisnis. Pelajari arti pinjaman komersil dan bersyarat. Pelajari berbagai jenis obligasi perusahaan. Pelajari alasan penghitungan biaya utang sebelum pajak. Hitunglah biaya utang. Hitunglah biaya utang menggunakan suku bunga yang telah disesuaikan setelah pajak. Hitunglah biaya utang sebelum pajak selama masa pinjaman. Pahami alasan penghitungan biaya utang setelah pajak. Tentukan tarif pajak perusahaan. Tentukanlah suku bunga utang. Hitung suku bunga yang telah disesuaikan. Hitung biaya utang tahunan.
https://www.wikihow.com/Calculate-the-Cost-of-Debt https://www.wikihow.com/Calculate-the-Cost-of-Debt https://www.wikihow.com/Calculate-the-Cost-of-Debt https://www.wikihow.com/Calculate-the-Cost-of-Debt
Calculating Average Cost of Debt Understanding Corporate Debt Calculating the Pre-tax Cost of Debt Calculating the After-tax Cost of Debt