Giả thuyết đi bộ ngẫu nhiên đến từ đâu?
Context:Giả thuyết đi bộ ngẫu nhiên là một lý thuyết tài chính nói rằng giá thị trường chứng khoán phát triển theo một bước đi ngẫu nhiên (do đó thay đổi giá là ngẫu nhiên) và do đó không thể dự đoán được. Khái niệm này có thể được truy xuất từ nhà môi giới người Pháp Jules Regnault, người đã xuất bản một cuốn sách vào năm 1863, và sau đó là nhà toán học người Pháp Louis Bachelier, người có luận án tiến sĩ có tựa đề "Giả thuyết suy đoán" (1900) bao gồm một số hiểu biết và bình luận đáng chú ý. Những ý tưởng tương tự sau đó đã được phát triển bởi giáo sư Paul Cootner của MIT Sloan School of Management trong cuốn sách năm 1964 của ông The Random Character of Stock Market Prices. Thuật ngữ này được phổ biến bởi cuốn sách A Random Walk Down Wall Street năm 1973 của Burton Malkiel, giáo sư kinh tế học tại Đại học Princeton, và đã được sử dụng trước đó trong bài báo năm 1965 của Eugene Fama "Random Walks In Stock Market Prices", đó là một phiên bản ít kỹ thuật hơn của tiến sĩ của ông. luận án. Lý thuyết rằng giá cổ phiếu di chuyển ngẫu nhiên đã được Maurice Kendall đề xuất trước đó trong bài báo năm 1953 của ông, Phân tích chuỗi thời gian kinh tế, Phần 1: Giá cả.