Que faire sur la fiche Engie
ENGIE est un leader européen et mondial dans les domaines des solutions clients, de la production d'électricité bas carbone et des infrastructures de gaz . En 2021 son Chiffre d'affaire est de 57,86 Md€ et son Résultat Net de 3,66 Md€. Depuis 2ans sa stratégie fluctue. La « direction stratégique » affichée en juillet 2020 par le Président d'Engie est de placer la priorité sur les activités énergies renouvelables et infrastructures.
|La stratégie||Ensemble des contributeurs|
|La pertinence du projet de l'entreprise et de ses objectifs||3.00/4|
|L'efficacité des actions menées par l'entreprise pour atteindre ses objectifs||1.00/4|
Engie semble avoir arrêté sa stratégie. Celle ci nous semble fragile. Elle repose sur les énergies renouvelables et les infrastructures essentiellement gaz. En ce qui concerne les énergies renouvelables ceci est le cas pour tous les grands groupes énergétiques (Total, EDF..) et elles exigent des investissements importants et chers. Pour les infrastructures le conflit en Ukraine rend l' avenir du gaz incertain en Europe et donc la rentabilité de ces infrastructures flou. Engie ne dispose pas de secteur d' activité différentiant et susceptible de croitre.
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Ce site fait référence à un certain nombre de notions dans le domaine financier. Ces concepts peuvent être classés en quatre catégories : celles qui traduisent la performance annuelle de l' entreprise, celles qui décrivent ses ressources, celles qui évaluent sa rentabilité, celles qui montrent sa solvabilité.
Ces notions sont définies assez précisément par les normes comptables mais souvent les entreprises s' engagent sur des notions « aménagées » par rapport a ces définition standard, officiellement pour mieux retraduire leur activité, parfois peut être pour donner une vision plus avantageuse de leur entreprise.
ENGIE est un leader européen et mondial dans les domaines de la production d'électricité bas carbone, des infrastructures énergétiques centralisées et décentralisées, et des services associés :
• production d'énergie renouvelable : ENGIE est le 2 e opérateur hydraulique et le 1er dans l'éolien et le solaire réunis en France et 2e développeur en Europe. Il est l'un des leaders mondiaux des contrats long-terme pour les entreprises (corporate PPAs) avec plus de 2,1 GW signés en 2021, le 1er producteur indépendant d'hydroélectricité au Brésil et un acteur pionnier dans l'éolien en mer flottant
• infrastructures énergétiques centralisées : le Groupe est le 1 er opérateur d'infrastructures gazières en Europe, notamment par l'intermédiaire de filiales indépendantes, avec un portefeuille comprenant réseaux de transport, réseaux de distribution, stockage et terminaux GNL. Il est également un acteur important en Amérique latine, notamment au Mexique, au Brésil et au Chili, opérant des réseaux de transport de gaz et d'électricité ;
.infrastructures énergétiques décentralisées et services à l'énergie: ENGIE est l'opérateur de référence dans le domaine des réseaux de chaleur et de froid : le 1 er opérateur mondial de réseaux de froid et 3e opérateur privé de réseaux de chaleur (en TWh). Le Groupe est un leader dans les services d'efficacité énergétique (contrats de performance énergétique notamment). Il a une position de leadership sur les nouveaux segments de l'énergie distribuée bas-carbone (utilités sur site, dont la fourniture de vapeur, de chaleur, d'air comprimé, d'hydrogène, etc.), dans le solaire photovoltaïque décentralisé pour les clients industriels et commerciaux, ainsi que dans les solutions de mobilité bas carbone (électrique, biogaz, hydrogène renouvelable) et les micro-réseaux ;
• production d'électricité bas carbone et fourniture de gaz et électricité : le Groupe compte parmi les principaux acteurs en Europe en matière de production électrique et est l'acteur de référence du nucléaire en Belgique. Dans le monde, ENGIE fournit du gaz et de l'électricité, avec plus de 22 millions de contrats, à des clients finaux dont près de la moitié se situe hors de France. En Europe, ENGIE est parmi les premiers vendeurs et importateurs de gaz. En France, ENGIE est le leader historique de la commercialisation de gaz et le deuxième producteur et fournisseur d'électricité. En Belgique, ENGIE est, par le biais de sa filiale Electrabel, le premier producteur et fournisseur d'électricité et est fournisseur de gaz naturel.
. EQUANS, entité opérationnelle en charge des services multitechniques, a été créée au sein du Groupe le 1er juillet 2021 suite à la revue stratégique des actifs engagée en 2020. En novembre 2021, ENGIE est entré en négociation exclusive avec Bouygues pour la cession de 100% d'EQUANS. La cession est attendue au second semestre 2022, après consultation des instances représentatives du personnel et l'autorisation des autorités compétentes. Dans la description qui suit, les activités qui seront cédées avec EQUANS sont isolées. L' impact sur l' effectif sera important puisque 69 970 salariés travaillent dans Equans
Son chiffre d' affaire en 2021 est de 57,86 Md€ pour un Résultat net part du Groupe de 3,66 Md€ (et un résultat d'exploitation de 6,1 Md€). Il comprend 171 474 salariés (dont 69 970 chez Equans) .
Le groupe est structuré maintenant en 4 "Business Unit" : Renouvelables, Infrastructure centralisées, Energy Solutions , Production Thermique et Fourniture d' Energie. A cela s' ajoute 2 métiers le Nucléaire en Belgique et GEMS (Global Energy Management &Sales).
Le groupe est présent à l' international et souhaite se recentrer sur moins de pays
Son capital est (exprimé en droit de votes) :Etat: 33,2% Public: 50,28% Salariés: 4,31% , The Capital Group Compagnies: 4% ,Black Rock : 3,26% autres organismes (CDC,..): 4,95%
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Etre un leader mondial de la transition énergétique centrée sur les énergies renouvelables et les infrastructures ,soutenant la décarbonations de ses clients .et se concentrant géographiquement.
Commentaires du site: Wikiassess.:
Cette ambition est à la fois moins ambitieuse et plus industrielle (et moins service) que l' ambition précédente qui était:
Devenir le leader mondial de la transition zero-carbone des entreprises et des collectivités territoriales
En particulier dans le plan stratégique précédent une partie majoritaire des projets renouvelables étaient vendus (modèle DBpSO (Developp,Build, partially Sale,Operate), ce ne sera plus le cas Engie visant la pleine propriété de ses projets. Ceci étant financé par des cessions (vente de Bright). De plus l' expression "as a service" pilier du plan stratégique précédent n' apparaît plus .
Se concentrer sur les renouvelables et les infrastructures:
En soutenant la décarbonations des clients
En se concentrant géographiquement
En améliorant son impact environnemental et social
En poursuivant les objectifs financiers suivants:
En ce qui concerne l' excèdent brut d' exploitation( EBITDA ), le résultat d' exploitation (EBIT) et le résultat Net courant part du groupe.
En ce qui concerne la dette et la rentabilité
En retournant une part de la valeur crée aux actionnaires
Se concentrer sur les renouvelables et les infrastructures:
En soutenant la décarbonations des clients
En se concentrant géographiquement
En améliorant son impact environnemental et social
Objectifs financiers
Valeur rétrocédé aux actionnaires
Action sur la "Global business Unit " Renouvelables : cette GBU est une GBU de croissance
Le résultat attendu pour cette "business line" est de passer d' un résultat courant d' exploitation de 1,1 Mds€ en 2018 à 1,5-1,6 Mds€ en 2021 (+8 à 11% de croissance annuelle)(Le résultat net courant du groupe doit passer de 5,1 Mds€ en 2018 à une fourchette allant de 6,1 à 6,4 Mds€)
Nous exposons ic également i les résultats 2019 et 2020 pour donner un apercu sur ce qu' à déjà réalisé Engie mais il convient de noter que l' action ci dessus commence en 2021
En 2019
EN 2020
Pour 2021
Action sur la " Global Business Unit " Solution Clients: Cette GBU est une GBU de croissance
Parmi toutes les activités de services Engie ne conserve dans cette GBU que les activités traitant d' infrastructures décentralisées : réseaux de chaleur et de froid, production d' energie délocalisée, infrastructures liées au nouvelles mobilités (bornes de recharges électriques...) ,éclairage public, ville bas carbone., aisi que les activités de conseils en efficacité énergétiques.
Le reste des activités de service dites "multi techniques" ont été regroupé dans une une filiale "EQUANS" qui va être cédé au Groupe Bouygues pour 7,1 Md€ .
L' objectif est d' accroitre de 8 GW en 2025 par rapport à 2020 la puissance installée chez les clients (approximativement 60% en réseaux de chaleur ou de froid, 30% en panneaux solaires et 10% en production d' energie bas carbone)
Nous exposons ici les résultats 2019 et 2020 pour donner un apercu sur ce qu' a déjà réalisé Engie mais il convient de noter que l' action ci dessus commence en 2021
EN 2019
En 2020
En 2021
. Le résultat d' exploitation est de 366 M€ (mais ne comprend pas le résultat d' Equans ) stable par rapport à 2020
Action sur la" Global Business Unit" Thermique -Fourniture: cette GBU est une GBU de rendement
Cette business line regroupe 4 activités: Centrale Thermique, Fourniture d' enrergie (essentiellement gaz en France), Hydrogène et Bio méthane. Pour la période 2021- 2023 sur les 16 Md€ d' investissement de développement moins de 10% seront consacrés à cette BU .et sur les 7-8 Md€ d' investissements de maintenance 20% environ iront également à cette BU.
Centrale Thermique
Environ 12% des 7 à 8 Md€ sur 2021-2023 sur les investissements de maintenance vont vers cette activité Le Résultat d' exploitation est prévu stable négatif . Pas d 'investissement de développement.
Fourniture
Hydrogène et Biométhane
Il s'agit d' activité naissantes et qui sont au stade de démarrage industriel. Il y a donc peu d' impact à moyen terme sur les résultats du groupe.
Les objectifs sont:
Thermique
Fourniture (Supply)
Action sur la " Global Business Unit" Infrastructures: cette GBU est une GBU de rendement
* pour les investissements de maintenance environ 50% des 7 à 8 Md€ prévus globalement en maintenance.
*en ce qui concerne les investissements de développement ils représenteront 30 à 35% des 16 -18 Md€ d'investissements prévus en développement par le groupe sur cette période.
*pour la France 460 M€ sur cette période seront consacrés à la pose de compteurs intelligents et 600 M€ à l' adaptation des réseaux au biogaz.
Nous exposons ici les résultats 2019 et 2020 pour donner un apercu sur ce qu' a déjà réalisé Engie mais il convient de noter que l' action ci dessus commence en 2021
En 2019
En 2020
En 2021
Business Unit Nucléaire: BU en extinction ?
Cette BU est managérialement rattaché au responsable de la GBU renouvelable:
Les actions et constats pour le Nucléaire:
Suite à un programme de performance de 800 M€ sur la période 2018 -2021 Engie annonce un nouveau programme de performance de 1000 M€ sur la période 2021 -2023 (année 2021 en commun ). Ce programme aura un effet net de 600 M€ sur le résultat d' exploitation et repose sur :
Nous rappelons les résultats du plan de performance 2018-2021 jusqu' en 2020
Pour le plan de performance 2021 - 2023
Mener un programme d'investissement sur la période 2021-2023 de
Et mettre en oeuvre un programme de cession de 9 à 10 Md€ sur la même période (vente des activités de services d' Equans ,recentrage géographique, baisse des engagements dans le réseaux en France, sortie du charbon)
Remarque: Par rapport à ce qui était jusqu' à présent annoncé par Engie (cf résultats ci dessous)l les investissements de croissance sont plus élevés de 6Md€ (moins de vente de projets renouvelables..) et augmentation du plan de cession d' un montant de 6 Md€. Notons qu' Enge doit continuer à investir 4 Md€ dans les actifs dédiés pour sécuriser les provisions de démantèlement du nucléaire Belge
Nous exposons ici également les résultats 2019 et 2020 pour donner un aperçu sur ce qu' a déjà réalisé Engie mais il convient de noter que l' action ci dessus commence en 2021
En 2019
En 2020
En 2021
Mener une transformation interne du Groupe afin de faire d'ENGIE un groupe plus agile et plus connecté, d'attirer les talents de demain et de créer un environnement favorable pour le développement des collaborateurs
Pas d'e ligne directrice majeure sur cette action, on retrouve les actions du domaine RH classiques dans les grands groupes .
Le groupe a identifié la motivation des salariés comme un risque majeur (risque considéré comme important par Engie et les acteurs de son environnement).
Pour donner une idée du résultat de cette action on peut examiner l'évolution du taux de fréquence des accidents (qui est aussi souvent un indicateur de climat social) et du taux de"turnover" volontaire (démission)
En 2021 pour la première fois Engie donne des résultats de son enquête sociale interne à savoir :
Pour connaître le cours actuel cliquez sur
https://www.boursorama.com/cours/1rPENGI/
Son capital est (exprimé en droit de votes) :Etat: 33,2% Public: 50,28% Salariés: 4,31% , The Capital Group Compagnies: 4% ,Black Rock : 3,26% autres organismes (CDC,..): 4,95%
|Évaluation de la stratégie||Ensemble des contributeurs|
|La pertinence du projet de l'entreprise et de ses objectifs||3.00/4|
|L'efficacité des actions menées par l'entreprise pour atteindre ses objectifs||1.00/4|
|Les indices||Ensemble des contributeurs|
|Indice de performance Industrielle et financière||1.70/4|
|Indice de performance ESG (Environnement-Social-Gouvernance)||1.67/4|
|La perception||Ensemble des contributeurs|
|Perception||2.50/4|