Constant maturity swap
Le CMS est un type de swap de taux dans lequel sont échangés d'une part un flux d'intérêt calculé sur un taux variable monétaire ou un taux fixe, et d'autre part un taux révisable correspondant au taux fixe applicable à un swap à moyen ou long terme dont les caractéristiques sont prédéterminées, tel que constaté périodiquement auprès de banques de référence. 

Par extension, un taux CMS est un taux de swap long terme, réévalué périodiquement, dont la particularité consiste dans le fait que la référence de taux sous-jacente, par exemple le taux swap 10 ans, n'a pas la même périodicité que les périodes de paiement de la jambe correspondante du swap.

Notes et références 

Produit dérivé
Forex
Le CMS est un type de swap de taux dans lequel sont échangés d' une part un flux d' intérêt calculé sur un taux variable monétaire ou un taux fixe , et d' autre part un taux révisable correspondant à le taux fixe applicable à un swap à moyen ou long terme dont les caractéristiques sont prédéterminées , tel que constaté périodiquement auprès de banques de référence . Par extension , un taux CMS est un taux de swap long terme , réévalué périodiquement , dont la particularité consiste dans le fait que la référence de taux sous-jacente , par exemple le taux swapans , n' a pas la même périodicité que les périodes de paiement de la jambe correspondante de le swap . Notes et références Produit dérivé Forex