Macroprudential regulation
ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ನಿಯಂತ್ರಣವು ಹಣಕಾಸಿನ ನಿಯಂತ್ರಣದ ವಿಧಾನವಾಗಿದ್ದು, ಇದು ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ (ಅಥವಾ "ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಅಪಾಯ") ಅಪಾಯವನ್ನು ತಗ್ಗಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. 2000ದ ದಶಕದ ಅಂತ್ಯದ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ನಂತರ, ನೀತಿ ನಿರೂಪಕರು ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಸಂಶೋಧಕರ ನಡುವೆ ನಿಯಂತ್ರಕ ಚೌಕಟ್ಟನ್ನು ಸ್ಥೂಲ ವಿವೇಕದ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದತ್ತ ಮರು-ನಿರ್ದೇಶಿಸುವ ಅಗತ್ಯತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಒಮ್ಮತ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿದೆ. ಕ್ಲೆಮೆಂಟ್ (2010) ದಾಖಲಿಸಿದಂತೆ, "ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್" ಎಂಬ ಪದವನ್ನು ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ 1970 ರ ದಶಕದ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಕುಕ್ ಸಮಿತಿ (ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆಯ ಬಾಸೆಲ್ ಸಮಿತಿಯ ಪೂರ್ವಗಾಮಿ) ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಇಂಗ್ಲೆಂಡ್ನ ಅಪ್ರಕಟಿತ ದಾಖಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಬಳಸಲಾಯಿತು. ಆದರೆ 2000 ರ ದಶಕದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ-ಕೈಗಾರಿಕಾ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ, ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಎರಡು ದಶಕಗಳ ಪುನರಾವರ್ತಿತ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ನಂತರ-ನಿಯಂತ್ರಕ ಮತ್ತು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣಾ ಚೌಕಟ್ಟಿಗೆ ಸ್ಥೂಲವಾದ ವಿಧಾನವನ್ನು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಫಾರ್ ಇಂಟರ್ನ್ಯಾಷನಲ್ ಸೆಟಲ್ಮೆಂಟ್ಸ್ನ ಅಧಿಕಾರಿಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಉತ್ತೇಜಿಸಿದರು. 2000ರ ದಶಕದ ಅಂತ್ಯದ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಅದರ ಪ್ರಸ್ತುತತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ವ್ಯಾಪಕವಾದ ಒಪ್ಪಂದವನ್ನು ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲಾಗಿದೆ. ಉದ್ದೇಶಗಳು ಮತ್ತು ಸಮರ್ಥನೆ ಆರ್ಥಿಕ ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು ಸ್ಥೂಲ ವಿವೇಕದ ನಿಯಂತ್ರಣದ ಮುಖ್ಯ ಗುರಿಯಾಗಿದೆ. ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ನೀತಿ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸೂಕ್ಷ್ಮಬುದ್ಧಿಯ ನಿಯಂತ್ರಣದ ನಡುವಿನ ಅಂತರವನ್ನು ತುಂಬಲು ಇದು ಅಗತ್ಯವಾದ ಅಂಶವೆಂದು ಗುರುತಿಸಲಾಗಿದೆ. ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ, ವಿವೇಕಯುತ ನಿಯಂತ್ರಣದ ಸುಧಾರಣೆಯು ಮೂರು ವಿಭಿನ್ನ ಮಾದರಿಗಳನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸಬೇಕು ಎಂದು ವಾದಿಸಲಾಗಿದೆಃ ಏಜೆನ್ಸಿಯ ಮಾದರಿ, ಬಾಹ್ಯತೆಗಳ ಮಾದರಿ ಮತ್ತು ಮನಸ್ಥಿತಿಯ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಮಾದರಿ. ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ನಿಯಂತ್ರಣದ ಪಾತ್ರವನ್ನು ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಕೊನೆಯ ಎರಡು ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಒತ್ತಿಹೇಳುತ್ತವೆ. ಏಜೆನ್ಸಿಯ ಮಾದರಿಯು ಪ್ರಧಾನ-ಏಜೆಂಟ್ ಸಮಸ್ಯೆಗಳ ಮಹತ್ವವನ್ನು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಒಂದು ಸಂಸ್ಥೆಯ ಮೇಲೆ ಮಾಲೀಕತ್ವ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಬೇರ್ಪಡಿಸುವುದರಿಂದ ಪ್ರಧಾನ-ಏಜೆಂಟ್ ಅಪಾಯವು ಉದ್ಭವಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ನಿಯಂತ್ರಣದಲ್ಲಿರುವ ಏಜೆಂಟ್ಗಳ ನಡವಳಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸಬಹುದು, ಇದು ಪ್ರಾಂಶುಪಾಲರ (ಮಾಲೀಕರು) ಹಿತಾಸಕ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಕೊನೆಯ ಸಾಲದಾತ ಮತ್ತು ಠೇವಣಿ ವಿಮೆ ಒದಗಿಸುವವರ ಪಾತ್ರದಲ್ಲಿ, ಸರ್ಕಾರವು ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳಲು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಪ್ರೋತ್ಸಾಹವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ಮುಖ್ಯ ವಾದವಾಗಿದೆ. ಇದು ನೈತಿಕ ಅಪಾಯ ಎಂದು ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ ಪ್ರಧಾನ-ಏಜೆಂಟ್ ಸಮಸ್ಯೆಯ ಅಭಿವ್ಯಕ್ತಿಯಾಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚು ನಿಖರವಾಗಿ, ಠೇವಣಿ ವಿಮೆಗಳ ಸಹಬಾಳ್ವೆ ಮತ್ತು ಸಾಕಷ್ಟು ನಿಯಂತ್ರಿತ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳು ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಅತಿಯಾದ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರೇರೇಪಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಮಾದರಿಯು ವೈಯಕ್ತಿಕ ದುಷ್ಕೃತ್ಯದಿಂದ ಅಪಾಯವು ಉದ್ಭವಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಊಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಇದು ಸ್ಥೂಲಪ್ರಜ್ಞೆಯ ವಿಧಾನವನ್ನು ನಿರೂಪಿಸುವ ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಮೇಲೆ ಒತ್ತು ನೀಡುವುದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿದೆ. ಬಾಹ್ಯತೆಗಳ ಮಾದರಿಯಲ್ಲಿ, ಪ್ರಮುಖ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಆರ್ಥಿಕ ಬಾಹ್ಯತೆ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಒಂದು ಆರ್ಥಿಕ ಏಜೆಂಟ್ನ ಕ್ರಮವು ಬೆಲೆಗಳ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ಮೂಲಕ ಇನ್ನೊಬ್ಬ ಏಜೆಂಟ್ನ ಕಲ್ಯಾಣದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಿದಾಗ ಉದ್ಭವಿಸುವ ಬಾಹ್ಯತೆ ಎಂದು ಇದನ್ನು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ. ಗ್ರೀನ್ವಾಲ್ಡ್ ಮತ್ತು ಸ್ಟಿಗ್ಲಿಟ್ಜ್ (1986) ವಾದಿಸಿದಂತೆ, ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ವಿರೂಪಗಳು ಉಂಟಾದಾಗ (ಅಪೂರ್ಣ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಅಥವಾ ಅಪೂರ್ಣ ಮಾಹಿತಿಯಂತಹ), ನೀತಿ ಮಧ್ಯಸ್ಥಿಕೆಯು ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರನ್ನೂ ಪಾರೆಟೊ ದಕ್ಷತೆಯ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮಗೊಳಿಸಬಹುದು. ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ಏಜೆಂಟರು ಸಾಲದ ನಿರ್ಬಂಧಗಳನ್ನು ಅಥವಾ ಇತರ ರೀತಿಯ ಹಣಕಾಸಿನ ಘರ್ಷಣೆಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸಿದಾಗ, ಹಣಕಾಸಿನ ಬಾಹ್ಯತೆಗಳು ಉದ್ಭವಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಮಿತಿಮೀರಿದ ಸಾಲ, ಅತಿಯಾದ ಅಪಾಯ-ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಅತಿಯಾದ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸಾಲದಂತಹ ವಿವಿಧ ವಿರೂಪಗಳು ಕಾಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ ಎಂದು ಹಲವಾರು ಲೇಖಕರು ತೋರಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಈ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ ಬೃಹದಾಕಾರದ ಮಧ್ಯಸ್ಥಿಕೆಯು ಸಾಮಾಜಿಕ ದಕ್ಷತೆಯನ್ನು ಸುಧಾರಿಸಬಹುದು. ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಹಣಕಾಸು ನಿಧಿಯ ನೀತಿ ಅಧ್ಯಯನವು ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ನಡುವಿನ ಮತ್ತು ಅವುಗಳಿಂದ ನೈಜ ಆರ್ಥಿಕತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಅಪಾಯದ ಬಾಹ್ಯತೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ವೈಫಲ್ಯಗಳಾಗಿವೆ ಎಂದು ವಾದಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಸ್ಥೂಲ ವಿವೇಕದ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಸಮರ್ಥಿಸುತ್ತದೆ. ಮನಸ್ಥಿತಿಯ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಮಾದರಿಯಲ್ಲಿ, ಪ್ರಾಣಿಗಳ ಆತ್ಮಗಳು (ಕೀನ್ಸ್) ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ನಡವಳಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ವಿಮರ್ಶಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುತ್ತವೆ, ಇದು ಉತ್ತಮ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆಶಾವಾದವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ದಾರಿಯಲ್ಲಿ ಹಠಾತ್ ಅಪಾಯದ ಕಡಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಬೆಲೆ ಸಂಕೇತಗಳು ಅಸಮರ್ಥವಾಗಿರಬಹುದು, ಇದು ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ತೊಂದರೆಯ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಆರ್ಥಿಕ ನಾವೀನ್ಯತೆಯ ಅಪಾಯಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆ ಮತ್ತು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯನ್ನು ಮಿತಗೊಳಿಸುವ, ಮುಂದಾಲೋಚನೆ ಹೊಂದಿರುವ ಬೃಹದಾಕಾರದ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಕನ ಪಾತ್ರವು ಸಮರ್ಥನೀಯವಾಗಿದೆ. ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಅಪಾಯದ ಸೂಚಕಗಳು ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅಳೆಯುವ ಸಲುವಾಗಿ, ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ನಿಯಂತ್ರಣವು ಹಲವಾರು ಸೂಚಕಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿದೆ. ಬೋರಿಯೊ (2003) ನಲ್ಲಿ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿರುವಂತೆ, ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ಅಳೆಯುವುದು (ಅಡ್ಡ-ವಿಭಾಗೀಯ ಆಯಾಮ) ಮತ್ತು ವಿಕಾಸವನ್ನು ಅಳೆಯುವುದು (ಅಂದರೆ. ಸಮಯದ ಮೂಲಕ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಅಪಾಯದ (ಸಮಯದ ಆಯಾಮ). ಸಾಲಪತ್ರದ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು-ಒಟ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಸಂಯೋಜನೆ, ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆ ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆ-ಜೊತೆಗೆ ಮಾರಾಟಕ್ಕೆ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ವ್ಯಾಪಾರ ಭದ್ರತೆಗಳು ಮತ್ತು ಭದ್ರತೆಗಳ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಅಪಾಯದ ಅಡ್ಡ-ವಿಭಾಗೀಯ ಆಯಾಮವನ್ನು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಮಧ್ಯವರ್ತಿಗಳ ನಡುವಿನ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಪರ್ಕವನ್ನು (ಕೋವಿಎಆರ್ನಂತಹ) ಮತ್ತು ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಪ್ರತಿ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಕೊಡುಗೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಇತರ ಅತ್ಯಾಧುನಿಕ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳು ಮತ್ತು ಮಾದರಿಗಳನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ (ಆಚಾರ್ಯ ಮತ್ತು ಇತರರು, 2011ರಲ್ಲಿ "ಕನಿಷ್ಠ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಕೊರತೆ" ಎಂದು ಗುರುತಿಸಲಾಗಿದೆ). ಅಪಾಯದ ಸಮಯದ ಆಯಾಮವನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು, ವ್ಯಾಪಕವಾದ ಅಸ್ಥಿರಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆಃ ಜಿ. ಡಿ. ಪಿ. ಗೆ ಸಾಲದ ಅನುಪಾತ, ನೈಜ ಆಸ್ತಿ ಬೆಲೆಗಳು, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯದ ಪ್ರಮುಖವಲ್ಲದ ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಅನುಪಾತ ಮತ್ತು ವಿತ್ತೀಯ ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸುವಿಕೆಗಳು. ಇವುಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಇತರ ಹಣಕಾಸು ದತ್ತಾಂಶಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡ ಕೆಲವು ಮುಂಚಿನ ಎಚ್ಚರಿಕೆ ಸೂಚಕಗಳನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ (ನೋಡಿ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಬೋರಿಯೊ ಮತ್ತು ಡ್ರೆಹ್ಮನ್, 2009). ಇದಲ್ಲದೆ, ಕೃತಕ ಪ್ರತಿಕೂಲ ಫಲಿತಾಂಶದ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ದೋಷಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸಲು ಸ್ಥೂಲ ಒತ್ತಡ ಪರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ಉಪಕರಣಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಲಾಗಿದೆ; ಆದಾಗ್ಯೂ, ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ನೀತಿಯ ಅನುಷ್ಠಾನದಲ್ಲಿ ಯಾವುದು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸಬೇಕು ಎಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ ಯಾವುದೇ ಒಪ್ಪಂದವಿಲ್ಲ. ಈ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನವು ಆಸ್ತಿ ಮತ್ತು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯ ಕಡೆಗಳಲ್ಲಿ ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಆವರ್ತಕತೆಯನ್ನು ತಡೆಗಟ್ಟುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆಃ ಸಾಲ-ಮೌಲ್ಯದ ಅನುಪಾತದ ಮೇಲೆ ಮಿತಿ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ನಷ್ಟದ ನಿಬಂಧನೆಗಳು ಸಾಲ-ಆದಾಯದ ಅನುಪಾತದ ಮೇಲೆ ಮಿತಿ ಈ ಕೆಳಗಿನ ಸಾಧನಗಳು ಅದೇ ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಪೂರೈಸುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕಾರ್ಯಗಳನ್ನು ಅವುಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವೆಂದು ಹೇಳಲಾಗಿದೆ, ಕೆಳಗೆ ತಿಳಿಸಿದಂತೆಃ ಕೌಂಟರ್ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್ ಬಂಡವಾಳದ ಅವಶ್ಯಕತೆ-ತೊಂದರೆಯಲ್ಲಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಅತಿಯಾದ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಕುಗ್ಗುವಿಕೆಯನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು. ಹತೋಟಿ ಮಿತಿ-ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಅವುಗಳ ಈಕ್ವಿಟಿಗೆ ಜೋಡಿಸುವ ಮೂಲಕ ಆಸ್ತಿ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುವುದು. ಮುಖ್ಯವಲ್ಲದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಮೇಲೆ ಶುಲ್ಕ ವಿಧಿಸುವುದು-ಅತಿಯಾದ ಆಸ್ತಿ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುವ ಬೆಲೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ತಗ್ಗಿಸಲು. ಸಮಯ ಬದಲಾಗುವ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆ-ವಿವೇಕಯುತ ಉದ್ದೇಶಗಳೊಂದಿಗೆ ಬಂಡವಾಳದ ಹರಿವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವ ಸಾಧನವಾಗಿ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಆರ್ಥಿಕತೆಗಳಿಗೆ. ಮಿತಿಮೀರಿದ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸಾಲದ ಶೇಖರಣೆಯನ್ನು ತಡೆಗಟ್ಟಲುಃ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಕವರೇಜ್ ಅನುಪಾತ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ರಿಸ್ಕ್ ಶುಲ್ಕಗಳು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ನಿಧಿಯನ್ನು ದಂಡಿಸುತ್ತವೆ ಬಂಡವಾಳದ ಅವಶ್ಯಕತೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಶುಲ್ಕಗಳು ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಗಾತ್ರಕ್ಕೆ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿರುತ್ತವೆ ಆಸ್ತಿ-ಬೆಂಬಲಿತ ಭದ್ರತೆಗಳ ಮೇಲೆ ಕನಿಷ್ಠ ಕ್ಷೌರದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ವಿವಿಧ ರೀತಿಯ ಅನಿಶ್ಚಿತ ಬಂಡವಾಳ ಸಾಧನಗಳನ್ನು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, "ಅನಿಶ್ಚಿತ ಪರಿವರ್ತನೀಯ" ಮತ್ತು "ಬಂಡವಾಳ ವಿಮೆ") ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಮರುಬಂಡವಾಳಕ್ಕೆ ಅನುಕೂಲವಾಗುವಂತೆ ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಲಾಗಿದೆ.). ಬಾಸೆಲ್ IIIರ ಅನುಷ್ಠಾನವು ಬಾಸೆಲ್ IIIರ ಹಲವಾರು ಅಂಶಗಳು ಹಣಕಾಸಿನ ನಿಯಂತ್ರಣಕ್ಕೆ ಸ್ಥೂಲ ವಿವೇಕದ ವಿಧಾನವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತವೆ. ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆಯ ಬಾಸೆಲ್ ಸಮಿತಿಯು ನಿಯಮಗಳ ಪಠ್ಯದಲ್ಲಿ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಮಹತ್ವವನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಂಡಿದೆ. ಹೆಚ್ಚು ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ, ಬಾಸೆಲ್ III ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಬಂಡವಾಳದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಬಲಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಹೊಸ ದ್ರವ್ಯತೆ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು, ಹತೋಟಿ ಮಿತಿ ಮತ್ತು ಕೌಂಟರ್ಸೈಕ್ಲಿಕಲ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಬಫರ್ ಅನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸಲಾಗಿದೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ಅತಿದೊಡ್ಡ ಮತ್ತು ಜಾಗತಿಕವಾಗಿ ಅತ್ಯಂತ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಮತ್ತು ಉನ್ನತ-ಗುಣಮಟ್ಟದ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು, ಇದು ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಅಡ್ಡ-ವಿಭಾಗದ ವಿಧಾನಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ವಲಯ-ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಬಂಡವಾಳ ಬಫರ್ಗಳು, ಸಾಲದಿಂದ ಮೌಲ್ಯದ ಮಿತಿಗಳು ಅಥವಾ ಸ್ಥಳೀಯ ಕರೆನ್ಸಿಗಳಲ್ಲಿನ ಠೇವಣಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳಂತಹ ಸ್ಥೂಲಬುದ್ಧಿಯ ಸಾಧನಗಳ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವು ಯೂರೋ ಪ್ರದೇಶದಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವುದು ಕಂಡುಬರುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚು ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ವಿದೇಶಿ ಶಾಖೆಯ ಪೋಷಕರು ವಾಸಿಸುವ ದೇಶದಲ್ಲಿ ಈ ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಬಿಗಿಗೊಳಿಸುವುದು ವಿದೇಶಿ ಶಾಖೆಯ ಸಾಲದ ಹೆಚ್ಚಳದೊಂದಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ ಎಂದು ಕಂಡುಬಂದಿದೆ, ಈ ಸಂಶೋಧನೆಯು 16 ಯೂರೋ-ಪ್ರದೇಶದ ದೇಶಗಳಿಗೆ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಯುರೋ-ಪ್ರದೇಶದ ದೇಶೀಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ವಿದೇಶದಲ್ಲಿ ಸಾಲದಿಂದ ಮೌಲ್ಯದ ಮಿತಿಯನ್ನು ಬಿಗಿಗೊಳಿಸಿದಾಗ ನೈಜ ವಲಯಕ್ಕೆ ಸಾಲವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತವೆ. ಸೌರಿನ (2009) ವಾದಿಸುವ ಪ್ರಕಾರ, ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ ಸಾಲದ ನಷ್ಟದ ನಿಬಂಧನೆಗಳು (ಜುಲೈ 2000 ರಲ್ಲಿ ಪರಿಚಯಿಸಲಾಯಿತು) ಸ್ಪೇನ್ನಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ನಲ್ಲಿ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಎದುರಿಸಲು ಸಹಾಯಕವಾಗಿವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಕೆಟ್ಟ ಸಮಯಗಳಿಗೆ ಬಫರ್ಗಳನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲು ಸಮರ್ಥವಾಗಿವೆ. ಅಮೆರಿಕದಲ್ಲಿ, ವಿದೇಶಿ ರಾಷ್ಟ್ರವು ಸಾಲದಿಂದ ಮೌಲ್ಯದ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಬಿಗಿಗೊಳಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಸ್ಥಳೀಯ-ಕರೆನ್ಸಿ ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು ಅಮೆರಿಕದ ಶಾಖೆಗಳು ಮತ್ತು ವಿದೇಶಿ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಅಂಗಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದ ಸಾಲಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿವೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಯು. ಎಸ್. ನ ಹೊರಗಿನ ಕಠಿಣ ಬಂಡವಾಳದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು ಯು. ಎಸ್. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ದೇಶೀಯ ಸಾಲವನ್ನು ಯು. ಎಸ್. ಮತ್ತು ಇತರ ದೇಶಗಳಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಕಠಿಣವಾದ ಯು. ಎಸ್. ಬಂಡವಾಳದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು ಯು. ಎಸ್. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ವಿದೇಶಿ ನಿವಾಸಿಗಳಿಗೆ ನೀಡುವ ಸಾಲವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಯು. ಕೆ. ಯ ದತ್ತಾಂಶವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು, ಅಯ್ಯರ್ ಮತ್ತು ಇತರರು. (2012) ಯು. ಕೆ. ಯಲ್ಲಿನ ಅನಿಯಂತ್ರಿತ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ನಿಯಂತ್ರಿತ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಮೇಲೆ ಸಮಯ ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಕನಿಷ್ಠ ಬಂಡವಾಳದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳಿಂದ ಪ್ರೇರಿತವಾದ ಸಾಲ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಭಾಗಶಃ ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಸಮರ್ಥವಾಗಿವೆ ಎಂದು ಕಂಡುಹಿಡಿದಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಅವರು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಬಂಡವಾಳದ ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ನಿಯಂತ್ರಣದ ಸಂಭಾವ್ಯ ಗಣನೀಯ "ಸೋರಿಕೆ" ಯನ್ನು ಊಹಿಸುತ್ತಾರೆ. 1997ರ ಏಷ್ಯಾದ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಮತ್ತು 1998ರ ರಷ್ಯಾದ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ನಂತರದ ಕಾಲದಿಂದಲೂ ಹಲವಾರು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಷಿಯಲ್ ನೀತಿಗಳನ್ನು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಮೀಸಲು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳ ಬಳಕೆ) ಅನ್ವಯಿಸಿವೆ. 2000ದ ದಶಕದ ಅಂತ್ಯದ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಅಂತಹ ಸಾಧನಗಳು ತಮ್ಮ ದೇಶೀಯ ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ಸ್ಥಿತಿಸ್ಥಾಪಕತ್ವಕ್ಕೆ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಿವೆ ಎಂದು ಈ ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಧಿಕಾರಿಗಳು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಾರೆ. ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಆರ್ಥಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಮೇಲೆ ಹಣಕಾಸಿನ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಪರಿಣಾಮದ ಬಗ್ಗೆ ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಮತ್ತು ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಪುರಾವೆಗಳು ಲಭ್ಯವಿವೆ. ಅಂತೆಯೇ, ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಚಲನಶೀಲತೆಯ ಮೇಲೆ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಯಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಮೇಲೆ ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ನೀತಿಗಳ ಪ್ರಭಾವದ ಬಗ್ಗೆ ಕಳವಳ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ. ಪೊಪೊವ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮೆಟ್ಸ್ (2012) ಹೀಗೆ ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ, ಬಾಹ್ಯತೆಗಳ ಮೂಲಗಳನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸಿಕೊಂಡು, ಆದರೆ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಕೊಡುಗೆಯನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಂಡು, ಅತಿಯಾದ ಸಾಲದಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ದುಬಾರಿ ಏರುಪೇರುಗಳ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಷಿಯಲ್ ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಬಲವಾಗಿ ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ವಿಧಾನದಿಂದ ಸೂಚಿಸಲಾದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಂಡವಾಳದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸುವಲ್ಲಿ, ಹ್ಯಾನ್ಸನ್ ಮತ್ತು ಇತರರು. (2011) ಸಾಲಗಾರರಿಗೆ ಸಾಲದ ದರಗಳ ಮೇಲೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಪರಿಣಾಮಗಳು ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿರಬೇಕು ಎಂದು ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ. ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ನೀತಿಗಳು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸರಾಸರಿ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಕೊಡುಗೆಯನ್ನು ನೀಡಬಹುದು ಎಂದು ಕೆಲವು ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಅಧ್ಯಯನಗಳು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಜೀನ್ ಮತ್ತು ಕೊರಿನೇಕ್ (2011), ಆರ್ಥಿಕ ಉದಾರೀಕರಣದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸುವ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಬಾಹ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಮಾದರಿಯಲ್ಲಿ, ಉತ್ತಮವಾಗಿ ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಲಾದ ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ನಿಯಂತ್ರಣವು ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಅಂಶಗಳು ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣಾ ಅಧಿಕಾರವನ್ನು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ (ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಂತಹ) ಅಥವಾ ಹೊಸ ಘಟಕಕ್ಕೆ ನೀಡಬಹುದು ಅಥವಾ ವಿವಿಧ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ನಡುವೆ ಹಂಚಿಕೆಯ ಜವಾಬ್ದಾರಿಯಾಗಿರಬಹುದು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ವಿತ್ತೀಯ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಪ್ರಾಧಿಕಾರಗಳು). ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಅಪಾಯದ ನಿರ್ವಹಣೆಯು 2010ರಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾದ ಹಣಕಾಸು ಸ್ಥಿರತೆ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣಾ ಮಂಡಳಿಯಲ್ಲಿ (ಎಫ್ಎಸ್ಒಸಿ) ಕೇಂದ್ರೀಕೃತವಾಗಿದೆ. ಇದರ ಅಧ್ಯಕ್ಷತೆಯನ್ನು ಯು. ಎಸ್. ಖಜಾನೆಯ ಕಾರ್ಯದರ್ಶಿ ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಸದಸ್ಯರಲ್ಲಿ ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ಸಿಸ್ಟಮ್ನ ಅಧ್ಯಕ್ಷರು ಮತ್ತು ಎಲ್ಲಾ ಪ್ರಮುಖ ಯು. ಎಸ್. ನಿಯಂತ್ರಕ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಸೇರಿವೆ. ಯುರೋಪ್ನಲ್ಲಿ, ಈ ಕಾರ್ಯವನ್ನು 2010 ರಿಂದ ಯುರೋಪಿಯನ್ ಸಿಸ್ಟಮಿಕ್ ರಿಸ್ಕ್ ಬೋರ್ಡ್ (ಇಎಸ್ಆರ್ಬಿ) ಎಂಬ ಹೊಸ ಸಂಸ್ಥೆಗೆ ನಿಯೋಜಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ಯುರೋಪಿಯನ್ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ. ಅದರ ಯು. ಎಸ್. ಪ್ರತಿರೂಪಕ್ಕಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿ, ಇ. ಎಸ್. ಆರ್. ಬಿ ನೇರ ಜಾರಿ ಅಧಿಕಾರವನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ. ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಪಾತ್ರ ಬೆಲೆ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳುವ ತಮ್ಮ ಗುರಿಯನ್ನು ಸಾಧಿಸುವಲ್ಲಿ, ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ನೈಜ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ವಿಕಾಸದ ಬಗ್ಗೆ ಗಮನ ಹರಿಸುತ್ತವೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಮೈಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣಾ ಅಧಿಕಾರವನ್ನು ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗೆ ನೀಡದಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಮೈಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ಮತ್ತು ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ನಡುವಿನ ಪೂರಕ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಪ್ರತಿಪಾದಿಸಲಾಗಿದೆ. ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕರ್ಗಳು ನಿರ್ಣಾಯಕ ಭಾಗವಹಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಹಣಕಾಸು ಸ್ಥಿರತೆ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣಾ ಮಂಡಳಿ ಮತ್ತು ಯುರೋಪಿಯನ್ ಸಿಸ್ಟಮಿಕ್ ರಿಸ್ಕ್ ಬೋರ್ಡ್ನಂತಹ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ರಚನೆಯಿಂದ ಇದು ಚೆನ್ನಾಗಿ ಪ್ರತಿಫಲಿಸುತ್ತದೆ. ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯು ನೇರವಾಗಿ ಹಣಕಾಸಿನ ಅಸಮತೋಲನವನ್ನು ಎದುರಿಸಬೇಕೇ ಎಂಬ ಪ್ರಶ್ನೆಯು ಹೆಚ್ಚು ವಿವಾದಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಉಳಿದಿದೆ, ಆದರೂ ಇದನ್ನು ಆಸ್ತಿ ಬೆಲೆ ಗುಳ್ಳೆಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಪೂರಕ ಸಾಧನವಾಗಿ ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಲಾಗಿದೆ. ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ, ವಿದೇಶಿ ಶಾಖೆಗಳ ಮೂಲಕ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ನೀಡುವ ಸಾಲ ಮತ್ತು ನೇರ ಗಡಿಯಾಚೆಗಿನ ಸಾಲದಂತಹ ಸ್ಥೂಲ ವಿವೇಕದ ನಿಯಂತ್ರಣದಿಂದ ಸೋರಿಕೆ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಸ್ಥಿಕೆಯ ಹಲವಾರು ಸಂಭಾವ್ಯ ಮೂಲಗಳಿವೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಆರ್ಥಿಕತೆಗಳು ವಿವೇಕಯುತ ಉದ್ದೇಶಗಳೊಂದಿಗೆ ಬಂಡವಾಳದ ಹರಿವಿನ ಮೇಲೆ ನಿಯಂತ್ರಣಗಳನ್ನು ಹೇರುವುದರಿಂದ, ಇತರ ದೇಶಗಳು ಋಣಾತ್ಮಕ ಹರಿವಿನ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ಅನುಭವಿಸಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಅವುಗಳ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವನ್ನು ಬೆಳೆಸಲು ಸ್ಥೂಲ ವಿವೇಕದ ನೀತಿಗಳ ಜಾಗತಿಕ ಸಮನ್ವಯವನ್ನು ಅಗತ್ಯವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗಿದೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ರೆಗ್ಯುಲೇಷನ್ ಯುರೋಪಿಯನ್ ಸಿಸ್ಟಮಿಕ್ ರಿಸ್ಕ್ ಬೋರ್ಡ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ರೆಗ್ಯುಲೇಷನ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಸ್ಟೆಬಿಲಿಟಿ ಬೋರ್ಡ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಸ್ಟೆಬಿಲಿಟಿ ಓವರ್ಸೈಟ್ ಕೌನ್ಸಿಲ್ ಮೈಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಷಿಯಲ್ ರೆಗ್ಯುಲೇಷನ್ ಆಫೀಸ್ ಆಫ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ರಿಸರ್ಚ್ ರೆಫೆರೆನ್ಸ್ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಓದುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಬಾಹ್ಯ ಕೊಂಡಿಗಳು ಕಾನ್ಫರೆನ್ಸ್ ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಷಿಯಲ್ ರೆಗ್ಯುಲೇಷನ್ ಅಂಡ್ ಪಾಲಿಸಿ (ಬಿಐಎಸ್-ಬಿಒಕೆ, 2011) ಅನ್ನು ಸಹ ನೋಡಿ, ಇದು ಜನವರಿ 2011 ರಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಫಾರ್ ಇಂಟರ್ನ್ಯಾಷನಲ್ ಸೆಟಲ್ಮೆಂಟ್ಸ್ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಕೊರಿಯಾ ಜಂಟಿಯಾಗಿ ಆಯೋಜಿಸಿದ್ದ "ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಷಿಯಲ್ ರೆಗ್ಯುಲೇಷನ್ ಅಂಡ್ ಪಾಲಿಸಿ" ಸಮ್ಮೇಳನದಲ್ಲಿ ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸಿದ ಲೇಖನಗಳ ಸಂಗ್ರಹವಾಗಿದೆ. ಸರ್ವೆ ಆಫ್ ಸಿಸ್ಟಮಿಕ್ ರಿಸ್ಕ್ ಅನಾಲಿಟಿಕ್ಸ್ (1/10/2012) ಡಿಮಿಟ್ರಿಯೋಸ್ ಬಿಸಿಯಾಸ್, ಮಾರ್ಕ್ ಫ್ಲಡ್, ಆಂಡ್ರ್ಯೂ ಡಬ್ಲ್ಯೂ. ಲೋ, ಸ್ಟಾವ್ರೋಸ್ ವಲವಾನಿಸ್ ಆಫೀಸ್ ಆಫ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ರಿಸರ್ಚ್ ಮತ್ತು ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಸ್ಟೆಬಿಲಿಟಿ ಓವರ್ಸೈಟ್ ಕೌನ್ಸಿಲ್ ಕಾನ್ಫರೆನ್ಸ್, "ದಿ ಮ್ಯಾಕ್ರೋಪ್ರುಡೆನ್ಶಿಯಲ್ ಟೂಲ್ಕಿಟ್ಃ ಮೆಷರ್ಮೆಂಟ್ ಅಂಡ್ ಅನಾಲಿಸಿಸ್" ಎಂಬ ಶೀರ್ಷಿಕೆಯಡಿಯಲ್ಲಿ ಡಿಸೆಂಬರ್ 1-2,2011 ವಾಷಿಂಗ್ಟನ್ ಡಿಸಿ. ಮೂವತ್ತು ಬೃಹತ್ ಆರ್ಥಿಕ ನೀತಿಗಳ ಸಮೂಹವು ಸ್ಥಾಪಿಸಿದ ಬೃಹತ್ ಆರ್ಥಿಕ ನೀತಿ ಕುರಿತ ಕಾರ್ಯನಿರತ ಗುಂಪಿನ ಸಾಹಿತ್ಯ ವಿಮರ್ಶೆ (ಗಲಾಟಿ ಮತ್ತು ಮೋಸ್ನರ್, 2011) ಹಣಕಾಸು ನಿಯಂತ್ರಣ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಅಪಾಯ ವ್ಯವಹಾರ ಚಕ್ರ