Conservative Formula Investing
ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಫಾರ್ಮುಲಾ ಇನ್ವೆಸ್ಟಿಂಗ್ ಎನ್ನುವುದು ಕಡಿಮೆ-ಚಂಚಲತೆಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ತತ್ವಗಳನ್ನು ಬಳಸುವ ಮತ್ತು ಆವೇಗ ಮತ್ತು ನಿವ್ವಳ ಪಾವತಿಯ ಇಳುವರಿ ಸಂಕೇತಗಳೊಂದಿಗೆ ವರ್ಧಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ. ವಿಧಾನಶಾಸ್ತ್ರ ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಸೂತ್ರವು 3 ಹೂಡಿಕೆ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆಃ ಚಂಚಲತೆ, ಆವೇಗ ಮತ್ತು ನಿವ್ವಳ ಪಾವತಿ ಇಳುವರಿ. 1, 000 ಅತಿದೊಡ್ಡ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳಿಂದ ಕಡಿಮೆ ಐತಿಹಾಸಿಕ 36 ತಿಂಗಳ ಸ್ಟಾಕ್ ರಿಟರ್ನ್ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ 500 ಅನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಈ ಉಪವಿಭಾಗವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು, ಪ್ರತಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಅದರ 12-1 ತಿಂಗಳ ಬೆಲೆ ಆವೇಗ ಮತ್ತು ನಿವ್ವಳ ಪಾವತಿಯ ಇಳುವರಿಯ ಮೇಲೆ ಶ್ರೇಣೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ನಂತರ, ಆವೇಗ ಮತ್ತು ನಿವ್ವಳ ಪಾವತಿಯ ಇಳುವರಿ ಶ್ರೇಯಾಂಕಗಳನ್ನು (1 ರಿಂದ 500) ಸರಾಸರಿ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅತ್ಯುತ್ತಮ 100 ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ಅಂತಿಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಸಮಾನವಾಗಿ ತೂಕ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಅದನ್ನು ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮರು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದನ್ನು ವ್ಯಾಲಿಡಿಯಾ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಲ್ಯೂಸಿಗ್ನಲ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಸ್ಕ್ರೀನರ್ ಆಗಿಯೂ ಸೇರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ರೆಡ್ಡಿಟ್ ಮತ್ತು ಮೀಡಿಯಂನಲ್ಲಿ ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳಲಾದ ಕೋಡ್ನ ಬಳಕೆಯ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಪುನರಾವರ್ತಿಸಬಹುದು. ಹಿನ್ನೆಲೆ ಜೋಯಲ್ ಗ್ರೀನ್ಬ್ಲಾಟ್ನ ಮ್ಯಾಜಿಕ್ ಫಾರ್ಮುಲಾ ಆಫ್ ಜೋಯಲ್ ಗ್ರೀನ್ಬ್ಲಾಟ್ನಂತೆಯೇ, ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಫಾರ್ಮುಲಾವನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಸೋಲಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ಟಾಕ್ ಸ್ಕ್ರೀನರ್ ಆಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸುಲಭವಾಗಿ ಪಡೆಯಬಹುದಾದ ದತ್ತಾಂಶವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆ ಅಂಶಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ಇದನ್ನು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ. ಪಿಮ್ ವ್ಯಾನ್ ವ್ಲಿಯೆಟ್ ಮತ್ತು ಜಾನ್ ಡಿ ಕೋನಿಂಗ್ ಬರೆದ 'ಹೈ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಫ್ರಮ್ ಲೋ ರಿಸ್ಕ್' ಎಂಬ ಪುಸ್ತಕದಲ್ಲಿ ಈ ಸೂತ್ರವನ್ನು ವಿವರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಇದನ್ನು 2016ರಲ್ಲಿ ಪ್ರಕಟಿಸಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಚೈನೀಸ್, ಜರ್ಮನ್, ಫ್ರೆಂಚ್, ಸ್ಪ್ಯಾನಿಷ್ ಮತ್ತು ಡಚ್ ಭಾಷೆಗಳಿಗೆ ಅನುವಾದಿಸಲಾಯಿತು. ಇದನ್ನು ಡೇವಿಡ್ ಬ್ಲಿಟ್ಜ್ ಮತ್ತು ಪಿಮ್ ವ್ಯಾನ್ ವ್ಲಿಯೆಟ್ ಅವರು ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಪ್ರಬಂಧವೊಂದರಲ್ಲಿ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಪರೀಕ್ಷಿಸಿದ್ದಾರೆ, ಇದು ಎಸ್ಎಸ್ಆರ್ಎನ್ನಲ್ಲಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಲಭ್ಯವಿದೆ. 2019 ಮತ್ತು 2022ರಲ್ಲಿ ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಸ್ವತಂತ್ರ ಸಂಶೋಧಕರು ಚೀನಾದ ಎ-ಶೇರ್ ಮತ್ತು ಭಾರತೀಯ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಅನ್ವಯಿಸಿದರು. ಇದನ್ನು ಆಲ್ಫಾ ಆರ್ಕಿಟೆಕ್ಟ್, ಗುರುಫೋಕಸ್, ಲಾ ವ್ಯಾನ್ಗಾರ್ಡಿಯಾ ಮತ್ತು ETF.com ಸೇರಿದಂತೆ ಅನೇಕ ವೇದಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಚರ್ಚಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು JD.com ನಲ್ಲಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಲಾಗಿದೆ. ಯು. ಎಸ್ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು ಯು. ಎಸ್. ಷೇರುಗಳ ಬ್ರಹ್ಮಾಂಡದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ, ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಫಾರ್ಮುಲಾ ಜನವರಿ 1929 ರಿಂದ ಡಿಸೆಂಬರ್ 2016 ರ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ 15.1% ವಾರ್ಷಿಕ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡಿದೆ, ಇದು ಯು. ಎಸ್. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ವರ್ಷಕ್ಕೆ 5.8% ರಷ್ಟು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಮೀರಿಸಿದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಈ ಲಾಭವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯೊಂದಿಗೆ ಸಾಧಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಪೂರ್ಣ ಮಾದರಿ ಅವಧಿಗೆ 0.94 ರ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವಿದೆ. ಈ ಸೂತ್ರವು ಈ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿ ದಶಕದಲ್ಲೂ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡಿತು. 1929ರ ಹಿಂದಿನ ಐತಿಹಾಸಿಕ ರಿಟರ್ನ್ ಸರಣಿಗಳು ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಲಭ್ಯವಿವೆ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿ ವರ್ಷ ನವೀಕರಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ. ಈ ಅಂಕಿ ಅಂಶವು ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ವರ್ಸಸ್ ಸ್ಪೆಕ್ಯುಲೇಟಿವ್ (ಅಂದರೆ, ದುರ್ಬಲ ಆವೇಗ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ನಿವ್ವಳ ಪಾವತಿ ಇಳುವರಿಯೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಂಚಲತೆಯ ಷೇರುಗಳು) ಷೇರುಗಳ ಸಂಚಿತ ಯು. ಎಸ್. ಡಾಲರ್ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಇತ್ತೀಚಿನ ಮಾದರಿ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು ಸೇರಿವೆ. ಅಂತಾರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಅಂತಾರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೂ ಅನ್ವಯಿಸಲಾಗಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಇದು ಯುರೋಪ್ನಲ್ಲಿ 15.4% ನ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ 7.4% ನ ವಾರ್ಷಿಕ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಿತು ಮತ್ತು ಜಪಾನ್ನಲ್ಲಿ 9.6% ನಷ್ಟು ವಾರ್ಷಿಕ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಿತು, ಇದು ಜನವರಿ 1986ರಿಂದ ಡಿಸೆಂಬರ್ 2016ರವರೆಗಿನ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ 0.3% ರಷ್ಟಿತ್ತು. ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ, ಈ ಸೂತ್ರವು 1993ರ ಜನವರಿಯಿಂದ 2016ರ ಡಿಸೆಂಬರ್ವರೆಗಿನ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ವಾರ್ಷಿಕ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಶೇಕಡಾ 6.3ಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ <ಐ. ಡಿ. 1> ಗೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಪ್ರತಿ ಪ್ರಕರಣದಲ್ಲೂ, ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಸಾಧಿಸಲಾಗಿದೆ. ಚೀನಾದ ಎ-ಶೇರ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಈ ಸೂತ್ರವು 2008ರ ಆಗಸ್ಟ್ನಿಂದ 2018ರ ಆಗಸ್ಟ್ವರೆಗಿನ ಅವಧಿಯ ಸಿಎಸ್ಐ-300 ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕೆ 1.4% ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ 10.9% ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯೊಂದಿಗೆ ನೀಡಿತು. ಭಾರತದಲ್ಲಿ, ಇದು ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2006 ರಿಂದ ಜೂನ್ 2022 ರ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಎಸ್ & ಪಿ ಬಿಎಸ್ಇ 100 ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ವರ್ಷಕ್ಕೆ 12.6% ನಿಂದ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಮೀರಿಸಿದೆ, ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯೊಂದಿಗೆ. ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಸೂತ್ರದ ಟೀಕೆಗಳು 2020ರ ಮೊದಲ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ, ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಷೇರುಗಳು ಕೋವಿಡ್-ಪ್ರೇರಿತ ಮಾರಾಟದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದ ಕಡಿತವನ್ನು ನೀಡಿದವು, ಆದರೆ ನಂತರದ ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮರುಕಳಿಸುವಿಕೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಅವು ಹಿಂದುಳಿದಿದ್ದವು. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಕೆಲವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಡಿಮೆ-ಚಂಚಲತೆಯ ವಿಧಾನದಲ್ಲಿ ನಂಬಿಕೆಯನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಂಡರು. ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾದ ಆದಾಯವು ವಹಿವಾಟಿನ ವೆಚ್ಚಗಳ ಒಟ್ಟು ಮೊತ್ತವಾಗಿದೆ. ಅಂತಾರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಹೊಂದಿದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ವಾರ್ಷಿಕ ವಹಿವಾಟು ವೆಚ್ಚಗಳ ಅಂದಾಜು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 0.3ರಿಂದ 0.8ರಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಯಿರುತ್ತದೆ. ಹಿನ್ನೋಟದ ಪಕ್ಷಪಾತ ಮತ್ತು ಪಿ-ಹ್ಯಾಕಿಂಗ್ನ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಸೂತ್ರದ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ಅತಿಯಾಗಿ ಅಂದಾಜು ಮಾಡಬಹುದು. ಈ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಅಂಶಗಳು ಪ್ರಸ್ತುತವಾಗಿದ್ದರೂ, ಮಾದರಿ ಪರೀಕ್ಷೆಗಳು ಮೂಲ ಅಧ್ಯಯನದ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಾಗಿ ನಿರೂಪಿಸಲು ಅಥವಾ ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಬಹುದು. ಈ ನಿಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ, ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಚೀನೀ-ಎ ಷೇರು ಮತ್ತು ಭಾರತೀಯ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಂತಹ ಇತರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಅನ್ವಯಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಬಲವಾದ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಿದೆ. ಯು. ಎಸ್. ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಪೂರ್ವ-ಮಾದರಿ ಸಾಕ್ಷ್ಯವು ಜನವರಿ 1866ರಿಂದ ಡಿಸೆಂಬರ್ 1928ರವರೆಗಿನ ಅವಧಿಯ ದೃಢವಾದ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, 2020ರಲ್ಲಿ ಕಳಪೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಹೊರತಾಗಿಯೂ ಪ್ರಕಟಣೆಯ ನಂತರದ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿವೆ. ಆದರೆ ಇದು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯದ್ದಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಯಾವುದೇ ಬಲವಾದ ಮತ್ತು ಅಂತಿಮ ತೀರ್ಮಾನಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಕಡಿಮೆ-ಚಂಚಲತೆಯ ಹೂಡಿಕೆ ಮ್ಯಾಜಿಕ್ ಸೂತ್ರ ಹೂಡಿಕೆ ಪಿಯೋಟ್ರೋಸ್ಕಿ ಎಫ್-ಸ್ಕೋರ್ ಮೊಮೆಂಟಮ್ ಹೂಡಿಕೆ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಹೂಡಿಕೆ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹಣಕಾಸು ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ