Sumitomo copper affair
ಸುಮಿಟೊಮೊ ತಾಮ್ರದ ವ್ಯವಹಾರವು 1996 ರಲ್ಲಿ ಜಪಾನಿನ ವ್ಯಾಪಾರ ಸಂಸ್ಥೆಯಾದ ಸುಮಿಟೊಮೊ ಕಾರ್ಪೊರೇಶನ್ನ (ಸುಮಿಟೊಮೊ) ಮುಖ್ಯ ತಾಮ್ರ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಯಾಸುವೊ ಹಮನಾಕ ಅವರನ್ನು ಒಳಗೊಂಡ ಲೋಹದ ವ್ಯಾಪಾರ ಹಗರಣವನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಹಗರಣವು ಹಮನಕನಿಂದ 10 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಅನಧಿಕೃತ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದ್ದು, ಇದು 1996ರಲ್ಲಿ ಹಮನಕನ ವ್ಯಾಪಾರವು ಪತ್ತೆಯಾದಾಗ ಸುಮಿಟೊಮೊ ಯು. ಎಸ್. $1.8 ಶತಕೋಟಿ ಸಂಬಂಧಿತ ನಷ್ಟವನ್ನು ಘೋಷಿಸಲು ಕಾರಣವಾಯಿತು ಮತ್ತು ತರುವಾಯ ಹೆಚ್ಚು ಸಂಬಂಧಿತ ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ಘೋಷಿಸಿತು. ಈ ಹಗರಣವು ಲಂಡನ್ ಮೆಟಲ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ನಲ್ಲಿ (ಎಲ್ಎಂಇ) ಎಲ್ಎಂಇ ಕಾಪರ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಒಪ್ಪಂದಗಳ ಮೂಲಕ ಇಡೀ ವಿಶ್ವದ ತಾಮ್ರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮೂಲೆಗುಂಪು ಮಾಡುವ ಹಮನಕನ ಪ್ರಯತ್ನಗಳನ್ನೂ ಒಳಗೊಂಡಿತ್ತು. ಈ ಸಂಬಂಧವು ಒಂದು ದೊಡ್ಡ ಹಗರಣವಾಗಿದ್ದು, ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಸಿಲ್ವರ್ ಥರ್ಸ್ಡೇ ಹಗರಣಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ವಿಶ್ವದ ಬೆಳ್ಳಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳನ್ನು ಮೂಲೆಗುಂಪು ಮಾಡುವ ಹಂಟ್ ಕುಟುಂಬದ ಪ್ರಯತ್ನವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿತ್ತು. ಇದು ಪ್ರಸ್ತುತ ಹಣಕಾಸು ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ ಅಗ್ರ 10 ವಹಿವಾಟಿನ ನಷ್ಟಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನ ಪಡೆದಿದೆ. ಹಮನಕ ಮತ್ತು ಅವನ ಮೇಲಧಿಕಾರಿಯಾದ ಸಬುರೊ ಶಿಮಿಜು ಅವರ ಅನಧಿಕೃತ ವ್ಯಾಪಾರದ ದಶಕವು ಫಿಲಿಪೈನ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಭೌತಿಕ ತಾಮ್ರದ ವ್ಯಾಪಾರದಿಂದ ಹಿಂದಿನ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮರುಪಡೆಯುವ ಪ್ರಯತ್ನದಲ್ಲಿ 1985 ರಲ್ಲಿ ಎಲ್ಎಂಇಯಲ್ಲಿ ತಾಮ್ರದ ಮುಂಗಡ ಒಪ್ಪಂದಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಅನುಮತಿಯಿಲ್ಲದೆ ಊಹಾಪೋಹಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತು. ಅವು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಲಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು ಅವರ ನಷ್ಟವು 60 ದಶಲಕ್ಷ ಯು. ಎಸ್. ಡಾಲರ್ಗಳಿಗೆ ಏರಿತು. ಈ ಹಂತದಲ್ಲಿ ಶಿಮಿಜು ರಾಜೀನಾಮೆ ನೀಡಿದರು. ಇಬ್ಬರೂ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಈ ನಷ್ಟವನ್ನು ತಮ್ಮ ಮೇಲಧಿಕಾರಿಗಳಿಗೆ ವರದಿ ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ ಎಂದು ಭಾವಿಸಿದರು, ಆದರೆ ಮುಂದಿನ ವಹಿವಾಟಿನ ಮೂಲಕ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮರಳಿ ಪಡೆಯಬಹುದು ಎಂದು ಹಮನಕ ನಂಬಿದ್ದರು. 1997ರಲ್ಲಿ ನಡೆದ ವಿಚಾರಣೆಯ ನಂತರ, ಸುಮಿಟೊಮೊನ ಮುಖ್ಯ ತಾಮ್ರದ ವ್ಯಾಪಾರಿಯಾಗಿ ಬಡ್ತಿ ಪಡೆಯುವ ಮೊದಲು ಮತ್ತು ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಆದ ಹಿಂದಿನ ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸುವುದು ಈ ಯೋಜನೆಯ ಉದ್ದೇಶವಾಗಿತ್ತೇ ಹೊರತು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಲಾಭಕ್ಕಾಗಿ ಅಲ್ಲ ಎಂದು ಹಮನಕನು ಹೇಳುತ್ತಾನೆ. ಶಿಮಿಜು ಈ ಪ್ರೇರಣೆಯ ಬಗ್ಗೆ ತನ್ನ ವಿವರಣೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತಾನೆ. ತನ್ನ ಪ್ರೇರಣೆಗಳು ಏನೇ ಇರಲಿ, ಅನಧಿಕೃತ ವ್ಯಾಪಾರದ ರಹಸ್ಯ ಪುಸ್ತಕವನ್ನು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ನಾಶಪಡಿಸುವ ಮೂಲಕ, ತನ್ನ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಕರಿಗೆ ಸುಳ್ಳು ಹೇಳುವ ಮೂಲಕ, ವ್ಯಾಪಾರದ ದತ್ತಾಂಶವನ್ನು ನಕಲಿ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ನಕಲಿ ಸಹಿಗಳನ್ನು ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಹಮನಕನು ತನ್ನ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮರೆಮಾಡಿದನು. ಈ ತಂತ್ರಗಳು ಆತನ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿ ಮರೆಮಾಡಿದವು ಮತ್ತು ಸುಮಿಟೊಮೊ 1986ರಲ್ಲಿ ಆತನನ್ನು ತಾಮ್ರದ ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಮುಖ್ಯಸ್ಥನನ್ನಾಗಿ ಬಡ್ತಿ ನೀಡಿದರು. ನಷ್ಟವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ವಿವಿಧ ಯೋಜನೆಗಳು ತನ್ನ ಹಿಂದಿನ ವ್ಯಾಪಾರ ನಷ್ಟವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು, ಹಮನಕನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮೂಲೆಗುಂಪು ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ತಾಮ್ರದ ಲಾಭದಾಯಕ ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕಾಗಿ ವಿವಿಧ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದನು. ಸಂದರ್ಭಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ, ಪ್ರಾಸಿಕ್ಯೂಟರ್ಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಹಿತಾಸಕ್ತಿ ಮತ್ತು ನ್ಯಾಯವ್ಯಾಪ್ತಿಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಕೇವಲ ಒಂದು ಅಥವಾ ಎರಡು ಯೋಜನೆಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆ. ವಿಶ್ವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಮೂಲೆಗುಂಪು ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ತಾಮ್ರದ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಅವರ ಉದ್ದೇಶಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಚರ್ಚೆಯೊಂದಿಗೆ 1989ರಲ್ಲಿ ಡೇವಿಡ್ ಕ್ಯಾಂಪ್ಬೆಲ್ ಅವರೊಂದಿಗಿನ ಹಮನಕ ಅವರ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಪ್ರಾರಂಭವಾದವು. ಕ್ಯಾಂಪ್ಬೆಲ್ ಆಗ ಖಾಸಗಿ ಲೋಹಗಳ ವ್ಯಾಪಾರ ಸಂಸ್ಥೆಯಾದ ಆರ್ಎಸ್ಟಿ ರಿಸೋರ್ಸಸ್, ಇಂಕ್. (ಆರ್ಎಸ್ಟಿ) ಯ ಅಧ್ಯಕ್ಷರಾಗಿದ್ದರು. 1989ರಿಂದ 1992ರವರೆಗೆ, ಹಾಮನಕನು ಆರ್. ಎಸ್. ಟಿ. ಯೊಂದಿಗೆ ಗಣನೀಯ ಪ್ರಮಾಣದ ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ನಡೆಸಿ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಗ್ರಾಹಕನಾದನು. 1993 ರಲ್ಲಿ, ಕ್ಯಾಂಪ್ಬೆಲ್ ಆರ್ಎಸ್ಟಿಯಿಂದ ರಾಜೀನಾಮೆ ನೀಡಿದರು ಮತ್ತು ಗ್ಲೋಬಲ್ ಮಿನರಲ್ಸ್ ಅಂಡ್ ಮೈನಿಂಗ್ ಕಾರ್ಪ್ (ಗ್ಲೋಬಲ್) ಅನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಿದರು, ಮತ್ತು ಹಮನಕ ಗ್ಲೋಬಲ್ನೊಂದಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡಲು ಬದಲಾಯಿಸಿದರು. ಹಮನಕ 1994ರಿಂದ 1997ರವರೆಗೆ ಗ್ಲೋಬಲ್ನೊಂದಿಗೆ ಮಾಸಿಕ ಖರೀದಿ ಒಪ್ಪಂದಗಳ ಸರಣಿಯನ್ನು ಮಾಡಿಕೊಂಡರು. ಹಮನಕನು ಗ್ಲೋಬಲ್ನಿಂದ ಭೌತಿಕ ತಾಮ್ರದ ವಾರಂಟ್ಗಳನ್ನು ಅಥವಾ ಗೋದಾಮುಗಳಲ್ಲಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಲಾದ ಭೌತಿಕ ತಾಮ್ರದ ಹಕ್ಕುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತಾನೆ, ಅದು ಅವುಗಳನ್ನು ಜಾಂಬಿಯನ್ ತಾಮ್ರ ಉತ್ಪಾದಕರಿಂದ ಖರೀದಿಸುತ್ತದೆ. ಚಕ್ರವನ್ನು ಪುನರಾವರ್ತಿಸಲು ಹಮನಕನು ನಂತರ ವಾರಂಟ್ಗಳನ್ನು ಜಾಂಬಿಯನ್ ನಿರ್ಮಾಪಕರಿಗೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಾನೆ. ಈ ವಹಿವಾಟುಗಳು ಹಮನಕನಿಗೆ ನಿಜವಾದ ತಾಮ್ರದ ವ್ಯವಹಾರದ ನೋಟವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟವು ಮತ್ತು ಭ್ರಾಂತಿಯ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ದೊಡ್ಡ ಭವಿಷ್ಯದ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ವಾಣಿಜ್ಯ ರಕ್ಷಣೆಯ ಸಮರ್ಥನೆಯನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟವು. ಸುಳ್ಳು ವಾಣಿಜ್ಯ ಸಮರ್ಥನೆಯನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವುದರೊಂದಿಗೆ, ಹಮನಕನು ಗ್ಲೋಬಲ್ಗಾಗಿ ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ನಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾದ ಖಾತೆಯ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಇತರ ಸಣ್ಣ ದಲ್ಲಾಳಿಗಳ ಮೂಲಕ ಎಲ್ಎಂಇಯಲ್ಲಿ ಬೃಹತ್ ದೀರ್ಘ ತಾಮ್ರದ ಭವಿಷ್ಯದ ಒಪ್ಪಂದದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಿದನು. ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 1995 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ಸುಮಿಟೊಮೊ ಭವಿಷ್ಯದ ಒಪ್ಪಂದಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಎರಡು ಮಿಲಿಯನ್ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಟನ್ ತಾಮ್ರವನ್ನು ಮತ್ತು ಎಲ್ಎಂಇ ತಾಮ್ರದ ವಾರಂಟ್ಗಳ ಅರ್ಧದಷ್ಟು ಭಾಗವನ್ನು ಹೊಂದಿತ್ತು. ಈ ಹಂತದಲ್ಲಿ, ಹಮನಕನು ಎಲ್ಎಂಇ ತಾಮ್ರದ ಒಪ್ಪಂದಗಳ ಮುಕ್ತಾಯದಿಂದ ತಾಮ್ರದ ವಾರಂಟ್ಗಳ ವಿತರಣೆಯನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದನು, ಇದು ತಾಮ್ರದ ನಗದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೇಲೆ ತನ್ನ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಬಲಪಡಿಸಿತು. ನವೆಂಬರ್ 24,1995ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ಹಮನಕನು ಎಲ್ಎಂಇ ಕಾಪರ್ ವಾರಂಟ್ಗಳ ಶೇಕಡಾ 93ರಷ್ಟನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಿದನು ಮತ್ತು ಎಲ್ಎಂಇ ಕಾಪರ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರಬಲ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಪಡೆದನು. ಇದು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಎಲ್ಎಂಇ ಕಾಪರ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಮತ್ತು ಭೌತಿಕ ತಾಮ್ರವನ್ನು ತಲುಪಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳನ್ನು ತಮ್ಮ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಒಪ್ಪಂದದ ಅವಧಿಯ ಸಮೀಪದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಗೆ ಹಮನಕಾದಿಂದ ಎಲ್ಎಂಇ ಕಾಪರ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಒತ್ತಾಯಿಸಿತು. ಡೇವಿಡ್ ಥ್ರೆಲ್ಕೆಲ್ಡ್ನೊಂದಿಗಿನ ಹಮನಕನ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಹಮನಕನ ವ್ಯಾಪಾರ ಪದ್ಧತಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಎಲ್ಎಂಇಗೆ ಎಚ್ಚರಿಕೆ ನೀಡುವ ಎರಡು ಪ್ರಯತ್ನಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾದವು. ಥ್ರೆಲ್ಕೆಲ್ಡ್ನ ಕಂಪನಿಯಾದ ಡಿ. ಎಲ್. ಟಿ. ಇಂಕ್, ಹಮನಕನಿಗೆ ತಾಮ್ರವನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿತು ಮತ್ತು ಡಿ. ಎಲ್. ಟಿ. ಉದ್ಯೋಗಿಯಾಗಿದ್ದ ಪಾಲ್ ಸ್ಕಲ್ಲಿ, 1991ರಲ್ಲಿ ಹಮನಕನ ವ್ಯಾಪಾರ ಪದ್ಧತಿಗಳಲ್ಲಿನ ಸಮಸ್ಯೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಥ್ರೆಲ್ಕೆಲ್ಡನಿಗೆ ಎಚ್ಚರಿಕೆ ನೀಡಿದರು. ಜುಲೈ 1991ರ ಬೆಂಕಿಯಲ್ಲಿ ಸ್ಕಲ್ಲಿ ಸಾಯುತ್ತಾನೆ, ಇದು 1996ರಲ್ಲಿ ಹಮನಕನ ಮೋಸದ ವ್ಯಾಪಾರವು ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾದ ನಂತರ ಅನುಮಾನಗಳನ್ನು ಹುಟ್ಟುಹಾಕಿತು; ಆದಾಗ್ಯೂ, ಎರಡು ತನಿಖೆಗಳು ಬೆಂಕಿಯು ಆಕಸ್ಮಿಕವಾಗಿತ್ತು ಎಂದು ತೀರ್ಪು ನೀಡಿದವು. ಡಿಎಲ್ಟಿ ಲೆಟರ್ಹೆಡ್ನಲ್ಲಿ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿಲ್ಲದ 500 ಮಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ದಾಖಲಿಸಲು ವಿನಂತಿಸಿದ ಹಮನಕನಿಂದ ಥ್ರೆಲ್ಕೆಲ್ಡ್ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಫ್ಯಾಕ್ಸ್ಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ್ದರು. ಥ್ರೆಲ್ಕೆಲ್ಡ್ ನಿರಾಕರಿಸಿದರು ಮತ್ತು ಎಲ್ಎಂಇಗೆ ದೂರು ನೀಡಿದರು. ಎಲ್ಎಂಇ ಈ ಪತ್ರವನ್ನು ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮತ್ತು ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಬೋರ್ಡ್ ಮತ್ತು ಸುಮಿಟೊಮೊ ನಿರ್ವಹಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಚರ್ಚಿಸಿತು. ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಎಲ್ಎಂಇ ಹಮನಕನ ವಿರುದ್ಧ ಜಾರಿ ಕ್ರಮವನ್ನು ತರಲು ನ್ಯಾಯವ್ಯಾಪ್ತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಿತು, ಆದರೆ ಎಲ್ಎಂಇ ಸುಮಿಟೊಮೊ ಮೇಲೆ ಹಮನಕನ ಪತ್ರವನ್ನು ಸಾರ್ವಜನಿಕರಿಗೆ ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡುವಂತೆ ಒತ್ತಡ ಹೇರಿತು, ಅದು ಆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹಮನಕನಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಲಿಲ್ಲ. ಥ್ರೆಲ್ಕೆಲ್ ಅವರು ಡಿ. ಎಲ್. ಟಿ ಲಂಡನ್ ಕಚೇರಿಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಇಬ್ಬರು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳಾದ ಚಾರ್ಲ್ಸ್ ವಿನ್ಸೆಂಟ್ ಮತ್ತು ಆಶ್ಲೇ ಲೆವೆಟ್ರನ್ನು ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಎದುರಿಸಿದರು. ತರುವಾಯ ಥ್ರೆಲ್ಕೆಲ್ ಅವರು ವಿನ್ಸೆಂಟ್ ಅವರನ್ನು ವಜಾಗೊಳಿಸಿದರು ಮತ್ತು ಲೆವೆಟ್ ಅವರು ಡಿ. ಎಲ್. ಟಿ. ಯನ್ನು ತೊರೆದರು. ಈ ಇಬ್ಬರು ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ನಂತರ ವಿಂಚೆಸ್ಟರ್ ಸರಕು ಸಮೂಹವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಿದರು. ಯು. ಎಸ್. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಪಾತ್ರ ಯು. ಎಸ್. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಹಮನಕನಿಗೆ ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತಿದ್ದವು, ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಅಸಾಮಾನ್ಯ ಸಾಲದ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿ, ಇದು ಹಮನಕನಿಗೆ ತನ್ನ ನಷ್ಟವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಮತ್ತು ತನ್ನ ವ್ಯಾಪಾರ ಚಟುವಟಿಕೆಯನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟಿತು. ಹಮನಕನು ವ್ಯಾಪಾರ ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದಂತೆ, ತನ್ನ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಲು ಅಥವಾ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮರೆಮಾಚಲು ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆದನು. ಎಲ್ಎಂಇಯಲ್ಲಿ ಹನ್ನೆರಡಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚು ದಲ್ಲಾಳಿಗಳು 1993ರ ಮಧ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ ಹಮನಕನಿಗೆ ಸರಾಸರಿ ಯು. ಎಸ್. $150 ದಶಲಕ್ಷದಷ್ಟು ಸಾಲವನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಿದ್ದರು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲವನ್ನು ಪಡೆಯುವಲ್ಲಿ ಅವರು ತೊಂದರೆಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸಬೇಕಾಯಿತು. ತನ್ನ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಲು, ಹಮನಕನು 1994ರಲ್ಲಿ ಯು. ಎಸ್. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಸಾಲ ಪಡೆಯಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದನು. ಜೆ. ಪಿ. ಮೋರ್ಗನ್ ಸುಮಾರು ಯು. ಎಸ್. $400 ಮಿಲಿಯನ್ ಸಾಲವನ್ನು ಹಮನಾಕಾಗೆ ನೀಡಿದರು, ಮತ್ತು ಚೇಸ್ ಮ್ಯಾನ್ಹ್ಯಾಟನ್ ಯು. ಎಸ್. $500 ಮಿಲಿಯನ್ ಹಣವನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಿದರು. ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ, ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ ತಾಮ್ರದ ವಾರಂಟ್ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಹಮನಾಕಾಗೆ US $500 ಮಿಲಿಯನ್ ಮತ್ತು ಸರಕು ದಾಸ್ತಾನು ಖರೀದಿ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳಲ್ಲಿ US $100 ಮಿಲಿಯನ್ ಸಾಲವನ್ನು ನೀಡಿದರು. ಯು. ಎಸ್. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಂದ ಸಾಲವಿಲ್ಲದೆ, ಹಮನಕನಿಗೆ ತನ್ನ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮರೆಮಾಚಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದೇ ಇರಬಹುದು, ಇದು ಅವನ ವ್ಯಾಪಾರ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಶೀಘ್ರದಲ್ಲೇ ಕಂಡುಹಿಡಿಯಲು ಕಾರಣವಾಗಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಸುಮಿಟೊಮೊಗೆ ನಷ್ಟವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿರಬಹುದು. ಎಲ್ಎಂಇ ಹಮನಕದ ಪಾತ್ರವು ಎಲ್ಎಂಇಯಲ್ಲಿ ನೇರವಾಗಿ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸಿತು ಮತ್ತು ಪ್ರತ್ಯಕ್ಷವಾದ ವಹಿವಾಟುಗಳ ಮೂಲಕ ಎಲ್ಎಂಇಯೊಂದಿಗೆ ಪರೋಕ್ಷ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿರುವ ಇತರ ಪಕ್ಷಗಳೊಂದಿಗೆ ಪರೋಕ್ಷವಾಗಿ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸಿತು. ಎಲ್ಎಂಇ ಮೇಲಿನ ಒಪ್ಪಂದಗಳು ಮುಂಗಡ ಒಪ್ಪಂದಗಳಾಗಿದ್ದವು, ಇದು ಹಮನಕನಿಗೆ ದೈನಂದಿನ ಮಾರ್ಕ್ನ-ಟು-ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಅಂಚು ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ನಗದು ಹಣದೊಂದಿಗೆ ಒಳಗೊಳ್ಳದೆ ಸಾಲದ ಮೂಲಕ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟಿತು. 1993ರ ಮಧ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ, ಹಮನಕನು ತನ್ನ ತಾಮ್ರದ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ವಿವಿಧ ಎಲ್ಎಂಇ ದಲ್ಲಾಳಿಗಳೊಂದಿಗೆ ತಲಾ 150 ದಶಲಕ್ಷ ಯು. ಎಸ್. ಡಾಲರ್ ಮೌಲ್ಯದ ಹನ್ನೆರಡಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಲೈನ್ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದನು. ಕಾಮೆಕ್ಸ್ (ಈಗ ಚಿಕಾಗೊ ಮರ್ಕೆಂಟೈಲ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್) ತಾಮ್ರದ ಭವಿಷ್ಯದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಎಲ್ಎಂಇ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಹಗುರವಾದ ವರದಿ ಮತ್ತು ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣಾ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿತ್ತು. ಹಮನಕನ ಕ್ರಮಗಳು ಎಲ್ಎಂಇ ಕಾಪರ್ ಒಪ್ಪಂದಗಳ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ, ಎಲ್ಎಂಇ ಕಾಪರ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಒಪ್ಪಂದಗಳು ಕಾಮೆಕ್ಸ್ ಕಾಪರ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಒಪ್ಪಂದಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು ಮತ್ತು ಕಾಮೆಕ್ಸ್ ಗೋದಾಮುಗಳಿಂದ ಎಲ್ಎಂಇ ಗೋದಾಮುಗಳಿಗೆ ಸ್ಥಳಾಂತರಗೊಳ್ಳಲು ಭೌತಿಕ ತಾಮ್ರದ ಸರಬರಾಜುಗಳನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ 1994 ರಲ್ಲಿ ಪ್ರಾರಂಭವಾದ ಎಲ್ಎಂಇಯ ಹೊಸ ಲಾಂಗ್ ಬೀಚ್ ಗೋದಾಮು. ಈ ಹಂತದಲ್ಲಿ ತಾಮ್ರದ ಸ್ಪಾಟ್ ಬೆಲೆಗಳು ತಾಮ್ರದ ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಲೆಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ ತಾಮ್ರದ ಬೆಲೆಗಳು ಹಿನ್ನಡೆಯ ಸ್ಥಿತಿಗೆ ಪ್ರವೇಶಿಸಿದವು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಭಾಗವಹಿಸುವವರು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕರು ಈ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದಂತೆ ಕಾಮೆಕ್ಸ್ ಗೋದಾಮುಗಳಲ್ಲಿನ ತಾಮ್ರದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು, ಏಕೆಂದರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ತಾಮ್ರದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ನಂತರ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದಕ್ಕಿಂತ ತಕ್ಷಣವೇ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದರ ಮೂಲಕ ಹೆಚ್ಚು ಗಳಿಸುತ್ತಾರೆ, ಆದರೆ ಎಲ್ಎಂಇ ತಾಮ್ರದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಮುಂಗಡ ಮಾರಾಟದ ಬೆಲೆಗಳ ಮೇಲೆ ರಿಯಾಯಿತಿಯ ಹೊರತಾಗಿಯೂ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತಲೇ ಇದ್ದವು. ಈ ಉಗ್ರಾಣದ ನಡವಳಿಕೆಯು ಯು. ಎಸ್. ನಿಯಂತ್ರಕರು ಸುಮಿಟೊಮೊವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ನಿಕಟವಾಗಿ ತನಿಖೆ ಮಾಡಲು ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಎಲ್ಎಂಇ ಲಾಂಗ್ ಬೀಚ್ ಉಗ್ರಾಣದಲ್ಲಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ತಾಮ್ರದ ದಾಸ್ತಾನುಗಳು ಮತ್ತು ಕಾಮೆಕ್ಸ್ ಉಗ್ರಾಣಗಳಲ್ಲಿ ತಾಮ್ರದ ದಾಸ್ತಾನುಗಳ ಸಂಬಂಧಿತ ಬರಿದಾಗುವಿಕೆಯು ಯು. ಎಸ್. ಕಮೊಡಿಟಿ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಕಮಿಷನ್ (ಸಿಎಫ್ಟಿಸಿ) ತಾಮ್ರದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ತನಿಖೆ ಮಾಡಲು ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸಿಎಫ್ಟಿಸಿಗೆ ಎಲ್ಎಂಇ, ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ಸ್ ಬೋರ್ಡ್ (ಎಸ್ಐಬಿ) ಮತ್ತು ಸುಮಿಟೊಮೊ ಅವರನ್ನು ಏಪ್ರಿಲ್ 1996 ರಲ್ಲಿ ಹಮನಕನ ತಾಮ್ರದ ವ್ಯಾಪಾರದ ಬಗ್ಗೆ ತನಿಖೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ಮಾತ್ರ ಸಾಧ್ಯವಾಯಿತು, ಹಮನಕ ತನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾದ ಹಲವು ತಿಂಗಳುಗಳ ನಂತರ. ಸುಮಿಟೊಮೊ ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ನಲ್ಲಿ ಹಮನಕನ ಅನಧಿಕೃತ ಖಾತೆ ಮತ್ತು ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿದನು ಮತ್ತು ಮೇ 9,1996 ರಂದು ಹಮನಕನನ್ನು ತನ್ನ ಹುದ್ದೆಯಿಂದ ತೆಗೆದುಹಾಕಿದನು. ಹಮನಕನು 1996ರ ಜೂನ್ 5ರಂದು ಈ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಂಡನು. 1996ರ ಜೂನ್ 13ರಂದು, ಸುಮಿಟೊಮೊ ಹಮನಕನ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಯು. ಎಸ್. $1.8 ಶತಕೋಟಿ ನಷ್ಟವನ್ನು ಘೋಷಿಸಿದನು. ಸುಮಿಟೊಮೊ ನಂತರ ಹಮನಕನ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಮತ್ತು ನಗದು ತಾಮ್ರದ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಸಡಿಲಗೊಳಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದನು, ಇದು ತಾಮ್ರದ ಬೆಲೆಗಳು ಮೇ 1996 ರಲ್ಲಿ ಯು. ಎಸ್ $2800 ರ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಿಂದ ಜೂನ್ 25,1996 ರಂದು ಯು. ಎಸ್ $1785 ರ ಎರಡೂವರೆ ವರ್ಷದ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಇಳಿಯಲು ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಸುಮಿಟೊಮೊ ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಹಮನಕನ ಸ್ಥಾನಗಳಿಂದ ಯು. ಎಸ್. $2.6 ಶತಕೋಟಿ ನಷ್ಟವನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿದನು, ಮತ್ತು ಈ ಸಂಬಂಧದ ನಂತರದ ಮೊಕದ್ದಮೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಇನ್ನೂ ಯು. ಎಸ್. $200 ಮಿಲಿಯನ್ ನಷ್ಟವನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿದನು. 1997ರಲ್ಲಿ, ಟೋಕಿಯೊ ನ್ಯಾಯಾಲಯವು ಹಮನಕನನ್ನು ನಾಲ್ಕು ನಕಲಿ ಮತ್ತು ವಂಚನೆ ಪ್ರಕರಣಗಳಲ್ಲಿ ತಪ್ಪಿತಸ್ಥನೆಂದು ಕಂಡುಹಿಡಿದು ಆತನಿಗೆ ಎಂಟು ವರ್ಷಗಳ ಜೈಲು ಶಿಕ್ಷೆ ವಿಧಿಸಿತು. ಹಮನಕನ ಮೇಲೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕುಶಲತೆಯ ಆರೋಪ ಹೊರಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ತಾಮ್ರದ ಬೆಲೆಯ ಕುಶಲತೆಯ ಆರೋಪಗಳನ್ನು ಇತ್ಯರ್ಥಪಡಿಸಲು ಸುಮಿಟೊಮೊ ಸಿಎಫ್ಟಿಸಿಗೆ ಯು. ಎಸ್. $150 ಮಿಲಿಯನ್ ಮತ್ತು ಎಸ್. ಐ. ಬಿ. ಗೆ ಯು. ಎಸ್. $8 ಮಿಲಿಯನ್ ದಂಡವನ್ನು ಪಾವತಿಸಿದರು. 1999ರಲ್ಲಿ, ಸುಮಿಟೊಮೊ ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್, ಯುಬಿಎಸ್, ಕ್ರೆಡಿಟ್-ಲಿಯೊನೈಸ್ ರೌಸ್ ಮತ್ತು ಮೋರ್ಗನ್ ಸ್ಟಾನ್ಲಿ ವಿರುದ್ಧ ಹಮನಾಕನಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡಿದ್ದಕ್ಕಾಗಿ ಮತ್ತು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸಿದ್ದಕ್ಕಾಗಿ ಯು. ಎಸ್. $2 ಶತಕೋಟಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೊತ್ತದ ಹಾನಿಗಾಗಿ ಮೊಕದ್ದಮೆ ಹೂಡಿದರು. ಮೆರಿಲ್ ಲಿಂಚ್ ಸುಮಿಟೊಮೊ ಜೊತೆ ಯು. ಎಸ್. $275 ದಶಲಕ್ಷಕ್ಕೆ, ಜೆ. ಪಿ. ಮೋರ್ಗನ್ ಜೊತೆ ಯು. ಎಸ್. $125 ದಶಲಕ್ಷಕ್ಕೆ ಮತ್ತು ಯು. ಬಿ. ಎಸ್ ಜೊತೆ ಯು. ಎಸ್. $86 ದಶಲಕ್ಷಕ್ಕೆ ಒಪ್ಪಂದ ಮಾಡಿಕೊಂಡರು. ಕ್ರೆಡಿಟ್-ಲಿಯೊನೈಸ್ ರೌಸ್ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸದ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಇತ್ಯರ್ಥವಾಯಿತು. ರಾಜ್ಯ ಮೀಸಲು ಬ್ಯೂರೋ ತಾಮ್ರ ಹಗರಣ ಸಿಲ್ವರ್ ಗುರುವಾರ ವ್ಯಾಪಾರ ನಷ್ಟಗಳ ಪಟ್ಟಿ ಹರ್ಬರ್ಟ್ ಬ್ಲ್ಯಾಕ್ ಬಾಹ್ಯ ಕೊಂಡಿಗಳು ತಾಮ್ರ ಹಗರಣವು ಡೆಂಟ್ ಸರಕುಗಳ ವಹಿವಾಟಿಗೆ ವಿಫಲವಾಗಿದೆ ಹೇಗೆ ತಾಮ್ರವು ಕ್ರಾಪರ್ ಕಳಂಕಿತ ತಾಮ್ರವಾಯಿತು ಮೇ 11,1998 ಸಿ. ಎಫ್. ಟಿ. ಸಿ. ಯ ಹೇಳಿಕೆಯು ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ಇತ್ಯರ್ಥಪಡಿಸುತ್ತದೆ ಆಧುನಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಶಲತೆ, 2003 ರ ಮೈಕ್ ರೀಸ್ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ತಾಮ್ರ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಹಗರಣಗಳು ಹಣಕಾಸು ಹಗರಣಗಳು 1995 ಜಪಾನ್ನಲ್ಲಿ ಜಪಾನಿನ ಹಗರಣಗಳು ದುಷ್ಟ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು