Automated trading system
ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆ (ಎಟಿಎಸ್), ಅಲ್ಗಾರಿದಮಿಕ್ ವಹಿವಾಟಿನ ಉಪವಿಭಾಗವಾಗಿದ್ದು, ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ರಚಿಸಲು ಕಂಪ್ಯೂಟರ್ ಪ್ರೋಗ್ರಾಂ ಅನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದೇಶಗಳನ್ನು ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತವಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕೇಂದ್ರ ಅಥವಾ ವಿನಿಮಯಕ್ಕೆ ಸಲ್ಲಿಸುತ್ತದೆ. ತಾಂತ್ರಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ, ಸುಧಾರಿತ ಸಂಖ್ಯಾಶಾಸ್ತ್ರೀಯ ಮತ್ತು ಗಣಿತದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ಅಥವಾ ಇತರ ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ಮೂಲಗಳಿಂದ ಇನ್ಪುಟ್ ಅನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ ವ್ಯಾಪಾರ ತಂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ನಿಯಮಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಕಂಪ್ಯೂಟರ್ ಪ್ರೋಗ್ರಾಂ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತವಾಗಿ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಅಥವಾ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಬಳಸುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಸರಳ ಆನ್ಲೈನ್ ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಖಾಸಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಹ ಲಭ್ಯವಿವೆ. ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ಸಂವಹನ ಜಾಲಗಳು, "ಡಾರ್ಕ್ ಪೂಲ್ಗಳು" ಮತ್ತು ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವಿನಿಮಯಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕೇಂದ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ವಹಿವಾಟಿನೊಂದಿಗೆ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳು ಮತ್ತು ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ವ್ಯಾಪಾರ ವೇದಿಕೆಗಳು ಪುನರಾವರ್ತಿತ ಕಾರ್ಯಗಳನ್ನು ಯಾವುದೇ ಮಾನವ ಸಮಾನಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ವೇಗದ ಆದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸಬಹುದು. ಮಾನವ ನಿರ್ಣಯದ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುವ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಅಪಾಯ ನಿಯಂತ್ರಣಗಳು ಮತ್ತು ಸುರಕ್ಷತೆಗಳು ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ ಮತ್ತು ಇದು 2010ರ ಫ್ಲ್ಯಾಶ್ ಕ್ರ್ಯಾಶ್ನಂತಹ ಸಮಸ್ಯೆಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳೊಂದಿಗೆ ವ್ಯವಹರಿಸಲು ಕೆಲವು ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ನಿರ್ಬಂಧಗಳು ಅಥವಾ 'ಸರ್ಕ್ಯೂಟ್ ಬ್ರೇಕರ್ಸ್' ನಂತಹ ಹೊಸ ನಿಯಂತ್ರಣಗಳನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತರಲಾಗಿದೆ. ಯಾಂತ್ರಿಕತೆ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಒಂದು ಆಯ್ಕೆಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆ ಮತ್ತು ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಬೆಲೆಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಆದೇಶವನ್ನು ಸಲ್ಲಿಸಬೇಕೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಇತರ ವಿಷಯಗಳ ಜೊತೆಗೆ, ಆಯ್ಕೆಯ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಭದ್ರತೆಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯಿಂದ ಪಡೆಯಲಾಗಿದೆ. ಒಂದು ಲುಕ್-ಅಪ್ ಟೇಬಲ್ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಭದ್ರತೆಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಬೆಲೆಗಳ ಶ್ರೇಣಿಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತದೆ. ಅಂತೆಯೇ, ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಭದ್ರತಾ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಬೆಲೆಯಂತೆ, ಹೊಸ ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಲುಕ್-ಅಪ್ ಕೋಷ್ಟಕದಲ್ಲಿ ಸೂಚ್ಯಂಕಗೊಳಿಸಬಹುದು, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ನಿಧಾನಗೊಳಿಸುವ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಬಹುದು. ವಿತರಿಸಿದ ಸಂಸ್ಕರಣಾ ಆನ್ಲೈನ್ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕ (ಕ್ವೆಟರ್) ಮತ್ತು ಸಂಭಾವ್ಯ ಖರೀದಿದಾರ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟಗಾರ (ವಿನಂತಿಸುವವರು) ನಡುವಿನ ಸಮಾಲೋಚನೆಯ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಹಂತವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಲು ರಚನಾತ್ಮಕ ಸಂದೇಶಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ಕೆಳಗಿನ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳು ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿ ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲು ಈ ಕೆಳಗಿನ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಬಹುದುಃ "ಸಂಪೂರ್ಣ ಸಂಭವನೀಯತೆಯ ಜಾಗವನ್ನು (ω, F, P) ಪರಿಗಣಿಸಿ. ಸಮೀಕರಣವನ್ನು ತೃಪ್ತಿಪಡಿಸುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸೋಣ, ಅಲ್ಲಿ ಎರಡು-ಸ್ಥಿತಿ ಮಾರ್ಕೊವ್-ಚೈನ್, ಆಡಳಿತದಲ್ಲಿ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ರಿಟರ್ನ್ ದರವು ಸ್ಥಿರ ಚಂಚಲತೆಯಾಗಿದೆ, ಇದು ಪ್ರಮಾಣಿತ ಬ್ರೌನಿಯನ್ ಚಲನೆಯಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅನುಕ್ರಮವಾಗಿ ಆರಂಭಿಕ ಮತ್ತು ಅಂತಿಮ ಸಮಯಗಳಾಗಿವೆ. ಪರಿಮಾಣ-ತೂಕದ ಸರಾಸರಿ ಬೆಲೆ ಪರಿಮಾಣ-ತೂಕದ ಸರಾಸರಿ ಬೆಲೆ ವಿಕಿಪೀಡಿಯ ಪುಟದ ಪ್ರಕಾರ, ವಿ. ಡಬ್ಲ್ಯು. ಎ. ಪಿ. ಯನ್ನು ಈ ಕೆಳಗಿನ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆಃ "ಎಲ್ಲಿಃ ಪರಿಮಾಣ-ತೂಕದ ಸರಾಸರಿ ಬೆಲೆ; ವ್ಯಾಪಾರದ ಬೆಲೆ; ವ್ಯಾಪಾರದ ಪ್ರಮಾಣ; ಅಡ್ಡ ವಹಿವಾಟುಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಸ್ಕೆಟ್ ಅಡ್ಡ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ, ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಡೆಯುವ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವೈಯಕ್ತಿಕ ವ್ಯಾಪಾರವಾಗಿದೆ". ಮೀನ್ ರಿವರ್ಸನ್ (ಫೈನಾನ್ಸ್) "ನಿರಂತರ ಸರಾಸರಿ-ಹಿಂತಿರುಗಿಸುವ ಸಮಯ ಸರಣಿಯನ್ನು ಓರ್ನ್ಸ್ಟೈನ್-ಉಹ್ಲೆನ್ಬೆಕ್ ಯಾದೃಚ್ಛಿಕ ಭೇದಾತ್ಮಕ ಸಮೀಕರಣದಿಂದ ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಬಹುದುಃ ಸರಾಸರಿಗೆ ಹಿಂತಿರುಗುವ ದರ ಎಲ್ಲಿದೆ, ಇದು ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಸರಾಸರಿ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ, ಇದು ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಇದು ವೀನರ್ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಅಥವಾ ಬ್ರೌನಿಯನ್ ಚಲನೆಯಾಗಿದೆ". ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ 1949 ರಲ್ಲಿ ರಿಚರ್ಡ್ ಡೊಂಚಿಯನ್ ಅವರು ನಿಧಿಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ನಿಯಮಗಳ ಗುಂಪನ್ನು ಬಳಸಿದಾಗ ಪರಿಚಯಿಸಿದರು. ನಂತರ, 1980ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ, ಜಾನ್ ಹೆನ್ರಿಯಂತಹ ಪ್ರಸಿದ್ಧ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಅಂತಹ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಬಳಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ ನಿಯಮ ಆಧಾರಿತ ವ್ಯಾಪಾರದ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯು ಹೆಚ್ಚು ಜನಪ್ರಿಯವಾಯಿತು. 1990ರ ದಶಕದ ಮಧ್ಯಭಾಗದಲ್ಲಿ, ಕೆಲವು ಮಾದರಿಗಳು ಖರೀದಿಗೆ ಲಭ್ಯವಿದ್ದವು. ಅಲ್ಲದೆ, ತಂತ್ರಜ್ಞಾನದಲ್ಲಿನ ಸುಧಾರಣೆಗಳು ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಲಭ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದವು. ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ದಲ್ಲಾಳಿಗಳು ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ಬಳಸಿದ ಕ್ರಮಾವಳಿಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ ತಂತ್ರಾಂಶಗಳಿಂದ ಕೂಡಿದ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಆರಂಭಿಕ ರೂಪವಾಗಿದೆ. ಗ್ರಾಹಕರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಈ ರೀತಿಯ ಸಾಫ್ಟ್ವೇರ್ ಅನ್ನು ಬಳಸಲಾಯಿತು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಯಾವುದೇ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆಯಿಲ್ಲದೆ ಮುಕ್ತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೊದಲ ಸೇವೆಯನ್ನು ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ 2008 ರಲ್ಲಿ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲಾಯಿತು, ಇದು ಜಾನ್ ಸ್ಟೀನ್ ಅವರ ಬೆಟರ್ಮೆಂಟ್ ಆಗಿತ್ತು. ಅಂದಿನಿಂದ, ಐಟಿ ಉದ್ಯಮದ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯೊಂದಿಗೆ ಈ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಸುಧಾರಿಸುತ್ತಿದೆ. ಈಗ, ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಜಗತ್ತಿನಾದ್ಯಂತ ಬೃಹತ್ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆ. 2014 ರಲ್ಲಿ, ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳಲ್ಲಿ (ನ್ಯೂಯಾರ್ಕ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಮತ್ತು ಎನ್ಎಎಸ್ಡಿಎಕ್ಯೂ ಸೇರಿದಂತೆ) ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸಿದ ಶೇಕಡಾ 75 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಟಾಕ್ ಷೇರುಗಳು ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಆದೇಶಗಳಿಂದ ಹುಟ್ಟಿಕೊಂಡಿವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಡ್ಡಿ ಮತ್ತು ಕುಶಲತೆ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ, ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆವರ್ತನದ ವ್ಯಾಪಾರ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ದುರ್ಬಲತೆಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುವ ನಿಯಂತ್ರಕ ಕಾಳಜಿಯನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ. ಕಂಪ್ಯೂಟರ್ ಅಸಮರ್ಪಕ ಕಾರ್ಯ ಅಥವಾ ಮಾನವ ದೋಷದ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ತಪ್ಪಾದ ಆದೇಶಗಳ ಪ್ರವೇಶವನ್ನು ತಡೆಗಟ್ಟಲು ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ನಿಯಂತ್ರಣಗಳು, ವಿವಿಧ ನಿಯಂತ್ರಕ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳ ಉಲ್ಲಂಘನೆ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಥವಾ ಬಂಡವಾಳ ಮಿತಿಯನ್ನು ಮೀರುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ ಅಂತಹ ಅಡೆತಡೆಗಳ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸಲು ಬಳಸಬಹುದಾದ ಹಲವಾರು ರೀತಿಯ ಅಪಾಯ ನಿಯಂತ್ರಣಗಳನ್ನು ಚರ್ಚಿಸುವ ಪ್ರಕಟಣೆಗಳನ್ನು ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ ನಿಯಂತ್ರಕರು ಪ್ರಕಟಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಹೈ-ಫ್ರೀಕ್ವೆನ್ಸಿ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ (ಎಚ್ಎಫ್ಟಿ) ತಂತ್ರಗಳ ಬಳಕೆಯು ಕಳೆದ ಹಲವಾರು ವರ್ಷಗಳಿಂದ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಬೆಳೆದಿದೆ ಮತ್ತು ಯು. ಎಸ್. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಪ್ರಮಾಣದ ಚಟುವಟಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸುತ್ತದೆ. ಅನೇಕ ಎಚ್ಎಫ್ಟಿ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳು ಕಾನೂನುಬದ್ಧವಾಗಿದ್ದರೂ, ಕೆಲವನ್ನು ಕುಶಲ ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಬಳಸಬಹುದಾಗಿದೆ. ಒಂದು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಉದ್ದೇಶಪೂರ್ವಕವಾಗಿ ಅಡ್ಡಿಪಡಿಸಿದರೆ ಅಥವಾ ಅದನ್ನು ಕುಶಲತೆಯಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿದರೆ ಅದು ಕಾನೂನುಬಾಹಿರ ಅಥವಾ ಕಾನೂನುಬಾಹಿರವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಅಂತಹ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳಲ್ಲಿ "ಮೊಮೆಂಟಂ ಇಗ್ನಿಷನ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿಗಳು" ಸೇರಿವೆಃ ಸ್ಪೂಫಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಲೇಯರಿಂಗ್, ಅಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಭಾಗವಹಿಸುವವರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಒಂದು ಬದಿಯಲ್ಲಿ ಪ್ರಾಮಾಣಿಕವಲ್ಲದ ಆದೇಶವನ್ನು ನೀಡುತ್ತಾರೆ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಆದರೆ ಯಾವಾಗಲೂ ಅಲ್ಲ, ಪ್ರಸ್ತಾಪದ ಮೇಲೆ ಅಥವಾ ಬಿಡ್ನ ಕೆಳಗೆ) ಇತರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಭಾಗವಹಿಸುವವರನ್ನು ಪ್ರಾಮಾಣಿಕವಲ್ಲದ ಆದೇಶಕ್ಕೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸಲು ಮತ್ತು ನಂತರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಇನ್ನೊಂದು ಬದಿಯಲ್ಲಿ ಮತ್ತೊಂದು ಆದೇಶದೊಂದಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡಲು ಪ್ರಚೋದಿಸುವ ಪ್ರಯತ್ನದಲ್ಲಿ. ಅವುಗಳನ್ನು ಪರಭಕ್ಷಕ/ನಿಂದನೀಯ ತಂತ್ರಗಳು ಎಂದೂ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಅಭ್ಯಾಸಗಳು ಹೊಂದಿರಬಹುದಾದ ಸಂಭಾವ್ಯ ಪರಿಣಾಮದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಗಮನಿಸಿದರೆ, ನಿಂದನೀಯ ಕ್ರಮಾವಳಿಗಳ ಕಣ್ಗಾವಲು ನಿಯಂತ್ರಕರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದ್ಯತೆಯಾಗಿ ಉಳಿದಿದೆ. ಹಣಕಾಸು ಉದ್ಯಮ ನಿಯಂತ್ರಣ ಪ್ರಾಧಿಕಾರವು (ಎಫ್. ಐ. ಎನ್. ಆರ್. ಎ.) ಎಚ್. ಎಫ್. ಟಿ. ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ವ್ಯಾಪಾರ ಕ್ರಮಾವಳಿಗಳನ್ನು ಬಳಸುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಈ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳು ದುರ್ಬಳಕೆಯ ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗದಂತೆ ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಾರಂಭದ ಮೊದಲು ಮತ್ತು ನಂತರ ಈ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಪರೀಕ್ಷಿಸುವಾಗ ಜಾಗರೂಕರಾಗಿರಬೇಕಾದ ತಮ್ಮ ಬಾಧ್ಯತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ನೆನಪಿಸಿದೆ. ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನ ಹೊರಗಿನಿಂದ ತಮ್ಮ ಚಟುವಟಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವ ಪ್ರಾಯೋಜಿತ ಭಾಗವಹಿಸುವವರ ಮೂಲಕ ಸಮಸ್ಯಾತ್ಮಕ ಎಚ್ಎಫ್ಟಿ ಮತ್ತು ಅಲ್ಗಾರಿದಮಿಕ್ ಚಟುವಟಿಕೆಯ ಪ್ರವೇಶದ ಮೇಲೆ ಎಫ್ಐಎನ್ಆರ್ಎ ಗಮನ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ನಿಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ, ಎಫ್. ಐ. ಎನ್. ಆರ್. ಎ. ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಎಸ್. ಇ. ಸಿ. ಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೇಶ ನಿಯಮ ಮತ್ತು ಸದಸ್ಯರಿಗೆ <ಐ. ಡಿ. 1> ಸೂಚನೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಕಣ್ಗಾವಲು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಣದ ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳನ್ನು ನೆನಪಿಸುತ್ತದೆ, ಜೊತೆಗೆ ಗ್ರಾಹಕ ಖಾತೆಗಳು, ಮನಿ ಲಾಂಡರಿಂಗ್ ವಿರೋಧಿ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಪ್ರಕಟಣೆ <ಐ. ಡಿ. 2> ಮತ್ತು ಎಸ್. ಇ. ಸಿ. ಯ ಅನುಸರಣೆ ಪರಿಶೀಲನೆಗಳ ಕಚೇರಿ ಮತ್ತು ಪರೀಕ್ಷೆಯ ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಪರೀಕ್ಷಾ ಅಪಾಯ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ದಿನಾಂಕ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 29,2011ರಲ್ಲಿ ಹೈಲೈಟ್ ಮಾಡಿದಂತೆ ಅಂಚಿನ ಮಟ್ಟಗಳಂತಹ ಖಾತೆಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಲು ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಸಂಭಾವ್ಯ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ನೆನಪಿಸುತ್ತದೆ. ಎಫ್. ಐ. ಎನ್. ಆರ್. ಎ. ಯು ಈಕ್ವಿಟಿ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ಬೆಲೆಯ ಅಡ್ಡ-ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮತ್ತು ಅಡ್ಡ-ಉತ್ಪನ್ನ ಕುಶಲತೆಯನ್ನು ಗುರುತಿಸಲು ಕಣ್ಗಾವಲು ನಡೆಸುತ್ತದೆ. ಅಂತಹ ಕುಶಲತೆಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಿಂದನೀಯ ವ್ಯಾಪಾರ ಕ್ರಮಾವಳಿಗಳು ಅಥವಾ ತಂತ್ರಗಳ ಮೂಲಕ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಅದು ಮೊದಲೇ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಆಯ್ಕೆಯ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಅನುಕೂಲಕರ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಮುಚ್ಚುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಅನುಕೂಲಕರ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಆಯ್ಕೆಯ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುತ್ತದೆ. ಇತ್ತೀಚಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ಗಣನೀಯ ಪ್ರಮಾಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಡೆತಡೆಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾದ ಹಲವಾರು ಕ್ರಮಾವಳಿ ವ್ಯಾಪಾರದ ಅಸಮರ್ಪಕ ಕಾರ್ಯಗಳು ನಡೆದಿವೆ. ಇವುಗಳು ತಮ್ಮ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸುವ, ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವ ಮತ್ತು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಬಗ್ಗೆ ಕಳವಳವನ್ನು ಹುಟ್ಟುಹಾಕುತ್ತವೆ. ಯು. ಎಸ್. ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಕಮಿಷನ್ ಮತ್ತು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣಾ ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳ ಬೆಳಕಿನಲ್ಲಿ ಕ್ರಮಾವಳಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮತ್ತು ಇತರ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರ ತಂತ್ರಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಪರೀಕ್ಷೆ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಣಗಳು ಸಾಕಾಗುತ್ತವೆಯೇ ಎಂದು ಅದು ನಿರ್ಣಯಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು FINRA ಹೇಳಿದೆ. ಈ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಪರೀಕ್ಷೆಗಳು ಮತ್ತು ಉದ್ದೇಶಿತ ತನಿಖೆಗಳ ರೂಪವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಕ್ರಮಾವಳಿಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ಪ್ರತ್ಯೇಕ, ಸ್ವತಂತ್ರ ಮತ್ತು ದೃಢವಾದ ಪೂರ್ವ-ಅನುಷ್ಠಾನ ಪರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ನಡೆಸುತ್ತವೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ಸಂಸ್ಥೆಯ ಕಾನೂನು, ಅನುಸರಣೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳ ಸಿಬ್ಬಂದಿ ಕಾನೂನು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳ ಅನುಸರಣೆಗಾಗಿ ಕ್ರಮಾವಳಿಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ವಿನ್ಯಾಸ ಮತ್ತು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆಯೇ ಎಂದು ತನಿಖೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಒಂದು ಸಂಸ್ಥೆಯು ಕ್ರಮಾವಳಿಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಉತ್ಪಾದನಾ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಇರಿಸಿದ ನಂತರ ಮತ್ತು ಅವುಗಳನ್ನು ಮಾರ್ಪಡಿಸಿದ ನಂತರ, ವಾಶ್ ಸೇಲ್ಸ್, ಮಾರ್ಕಿಂಗ್, ಲೇಯರಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಮೊಮೆಂಟಂ ಇಗ್ನಿಷನ್ ತಂತ್ರಗಳಂತಹ ಸಂಭಾವ್ಯ ವ್ಯಾಪಾರ ದುರುಪಯೋಗಗಳನ್ನು ಪತ್ತೆಹಚ್ಚಲು ಬಳಸುವ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಣಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡುತ್ತದೆಯೇ ಮತ್ತು ಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು FINRA ಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತದೆ. ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಸಂಸ್ಥೆಯಾದ್ಯಂತ ಸಂಪರ್ಕ ಕಡಿತ ಅಥವಾ "ಕೊಲ್ಲುವ" ಸ್ವಿಚ್ಗಳ ಬಗೆಗಿನ ತಮ್ಮ ವಿಧಾನವನ್ನು ವಿವರಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ, ಜೊತೆಗೆ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ವೈಫಲ್ಯಗಳಿಗೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳನ್ನು ವಿವರಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಇತ್ತೀಚಿನ ಗಣನೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಡೆತಡೆಗಳ ಗಮನಾರ್ಹ ಉದಾಹರಣೆಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿವೆಃ ಮೇ 6,2010 ರಂದು, ಡೌ ಜೋನ್ಸ್ ಕೈಗಾರಿಕಾ ಸರಾಸರಿ ಸುಮಾರು 1,000 ಅಂಕಗಳನ್ನು (ಸುಮಾರು 9 ಪ್ರತಿಶತ) ಕುಸಿಯಿತು ಮತ್ತು ಕೆಲವೇ ನಿಮಿಷಗಳಲ್ಲಿ ಆ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮರುಪಡೆಯಿತು. ಇದು ಸರಾಸರಿಯ ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ ಇಂಟ್ರಾಡೇ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಎರಡನೇ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಪಾಯಿಂಟ್ ಸ್ವಿಂಗ್ (1,010.14 ಅಂಕಗಳು) ಮತ್ತು ಅತಿದೊಡ್ಡ ಏಕದಿನ ಪಾಯಿಂಟ್ ಕುಸಿತ (998.5 ಅಂಕಗಳು) ಆಗಿತ್ತು. ಈ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಡಚಣೆಯನ್ನು ಫ್ಲ್ಯಾಶ್ ಕ್ರ್ಯಾಶ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಯು. ಎಸ್. ನಿಯಂತ್ರಕರು ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ವ್ಯಾಪಾರದ ಮೂಲಕ ಸಾಧಿಸಿದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೇಶವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಹೊಸ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಹೊರಡಿಸಿದರು. ಆಗಸ್ಟ್ 1,2012 ರಂದು, ಬೆಳಿಗ್ಗೆ 9.30 ರಿಂದ ಇಡಿಟಿ ನಡುವೆ, ನೈಟ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಗ್ರೂಪ್ ತನ್ನ 2011 ರ ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವನ್ನು ನಾಲ್ಕು ಪಟ್ಟು ಕಳೆದುಕೊಂಡಿತು. ನೈಟ್ನ ಸಿ. ಇ. ಒ ಥಾಮಸ್ ಜಾಯ್ಸ್, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಡಚಣೆಯ ನಂತರದ ದಿನದಂದು, ಸುಮಾರು 150 ವಿವಿಧ ಷೇರುಗಳ ವಿನಿಮಯಕ್ಕೆ ತಪ್ಪಾದ ಆದೇಶಗಳನ್ನು ಸಲ್ಲಿಸಿದ ನೈಟ್ನ ವ್ಯಾಪಾರ ಕ್ರಮಾವಳಿಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾದ ದೋಷವನ್ನು ಸರಿಪಡಿಸಲು ಸಂಸ್ಥೆಯು "ಎಲ್ಲಾ ಕೈಗಳನ್ನು ಡೆಕ್ನಲ್ಲಿ ಹೊಂದಿದೆ" ಎಂದು ಹೇಳಿದರು. ವಹಿವಾಟಿನ ಪ್ರಮಾಣವು ಎಷ್ಟೊಂದು ಹೆಚ್ಚಾಯಿತು ಎಂದರೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅತಿ ಹೆಚ್ಚು ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುವ ಯು. ಎಸ್. ಭದ್ರತೆಯಾದ ಎಸ್. ಪಿ. ಡಿ. ಆರ್. ಎಸ್ & ಪಿ 500 ಇಟಿಎಫ್ (ಸಿಂಬೋಲ್ಃ ಎಸ್ಪಿವೈ), ಆ ದಿನದಂದು 52ನೇ ಅತಿ ಹೆಚ್ಚು ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುವ ಷೇರು ಆಯಿತು ಎಂದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದತ್ತಾಂಶ ಸೇವೆ ನಾನೇಕ್ಸ್ನ ಸಿಇಒ ಎರಿಕ್ ಹನ್ಸಡರ್ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ. ವಹಿವಾಟಿನ ದೋಷದ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ನೈಟ್ ಷೇರುಗಳು ಶೇಕಡಾ 62ರಷ್ಟು ಕುಸಿದವು ಮತ್ತು ನೈಟ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಬಹುತೇಕ ಕುಸಿಯಿತು. ನೈಟ್ ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಚಿಕಾಗೊ ಮೂಲದ ಹೈಸ್ಪೀಡ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಸಂಸ್ಥೆಯಾದ ಗೆಟ್ಕೋದೊಂದಿಗೆ ವಿಲೀನಗೊಳ್ಳಲು ಒಪ್ಪಂದ ಮಾಡಿಕೊಂಡರು. ಹೈ-ಫ್ರೀಕ್ವೆನ್ಸಿ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಅಲ್ಗಾರಿದಮಿಕ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಡೇ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಸಾಫ್ಟ್ವೇರ್ ಟೆಕ್ನಿಕಲ್ ಅನಾಲಿಸಿಸ್ ಸಾಫ್ಟ್ವೇರ್ ಸಿಸ್ಟಮ್ಯಾಟಿಕ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ರೆಫರೆನ್ಸ್ ಶೇರ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಸಾಫ್ಟ್ವೇರ್ ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಸಿಸ್ಟಮ್ಸ್ ಅಲ್ಗಾರಿದಮಿಕ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಸಹ ನೋಡಿ.