Market risk
ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯವು ಬೆಲೆಗಳು ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆಯಂತಹ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಸ್ಥಿರಗಳಲ್ಲಿನ ಚಲನೆಗಳಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ಸ್ಥಾನಗಳಲ್ಲಿನ ನಷ್ಟದ ಅಪಾಯವಾಗಿದೆ. ಪ್ರತಿ ವರ್ಗೀಕರಣವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯದ ವಿವಿಧ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಬಹುದಾದ್ದರಿಂದ ಯಾವುದೇ ವಿಶಿಷ್ಟ ವರ್ಗೀಕರಣವಿಲ್ಲ. ಅದೇನೇ ಇದ್ದರೂ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಳಸುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯದ ಪ್ರಕಾರಗಳೆಂದರೆಃ ಈಕ್ವಿಟಿ ರಿಸ್ಕ್, ಸ್ಟಾಕ್ ಅಥವಾ ಸ್ಟಾಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳ ಅಪಾಯ (ಉದಾ. ಯೂರೋ ಸ್ಟಾಕ್ಸ್ 50, ಇತ್ಯಾದಿ.) ಬೆಲೆಗಳು ಅಥವಾ ಅವುಗಳ ಸೂಚಿತ ಚಂಚಲತೆಯು ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಅಪಾಯ (ಉದಾ. ಲಿಬರ್, ಯೂರಿಬರ್, ಇತ್ಯಾದಿ) ಅಥವಾ ಅವುಗಳ ಸೂಚಿತ ಚಂಚಲತೆಯು ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕರೆನ್ಸಿ ಅಪಾಯ, ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ದರಗಳ ಅಪಾಯ (ಉದಾ. EUR/USD, EUR/GBP, ಇತ್ಯಾದಿ.) ಅಥವಾ ಅವುಗಳ ಸೂಚಿತ ಚಂಚಲತೆಯು ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸರಕುಗಳ ಅಪಾಯ, ಸರಕುಗಳ ಬೆಲೆಗಳ ಅಪಾಯ (ಉದಾ. ಕಾರ್ನ್, ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ) ಅಥವಾ ಅವುಗಳ ಸೂಚಿತ ಚಂಚಲತೆಯು ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸ್ಥಾನದ ಪ್ರತಿಕೂಲ ಮೌಲ್ಯದ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಅಂಚು ಕರೆಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಅನಿಶ್ಚಿತ ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಹೊರಹರಿವಿನಿಂದ ಅಂಚಿನ ಅಪಾಯವು ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ. ಆಕಾರ ಅಪಾಯ ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಯ ಅಪಾಯದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯದ ಬಂಡವಾಳದ ಅಗತ್ಯವನ್ನು "ವ್ಯಾಪಾರ ಪುಸ್ತಕದ ಮೂಲಭೂತ ವಿಮರ್ಶೆ" (ಎಫ್. ಆರ್. ಟಿ. ಬಿ) ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುವ ಪರಿಷ್ಕೃತ ಚೌಕಟ್ಟಿನ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಪರಿಹರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ಎಲ್ಲಾ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಎರಡು ಅಂಶಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆಃ ಪ್ರತಿಕೂಲ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯು ಸಂಭವಿಸುವ ಸಂಭವನೀಯತೆ ಮತ್ತು ಅಂತಹ ಪ್ರತಿಕೂಲ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯ ವೆಚ್ಚ. ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆಯು ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿಯಂತ್ರಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಲಾಭಗಳ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೇಗೆ ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುವುದು ಎಂಬುದರ ಅಧ್ಯಯನವಾಗಿದೆ. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು, ಹೂಡಿಕೆ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಮತ್ತು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ಗಳಲ್ಲಿ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ) ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಅಭ್ಯಾಸದ ಚರ್ಚೆಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನೋಡಿ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯದ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಸಂಭವನೀಯ ನಷ್ಟದ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಅಳೆಯುವುದು ಇತರ ರೀತಿಯ ಅಪಾಯದಂತೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯದ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಸಂಭವನೀಯ ನಷ್ಟದ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹಲವಾರು ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಸಂಪ್ರದಾಯಗಳಲ್ಲಿ ಅಳೆಯಬಹುದು. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕವಾಗಿ, ಅಪಾಯದಲ್ಲಿರುವ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು (ವಿಎಆರ್) ಬಳಸುವುದು ಒಂದು ಸಂಪ್ರದಾಯವಾಗಿದೆ. ವಿ. ಎ. ಆರ್. ಅನ್ನು ಬಳಸುವ ಸಂಪ್ರದಾಯಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಸ್ಥಾಪಿತವಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ಅಭ್ಯಾಸದಲ್ಲಿ ಅಂಗೀಕರಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ವಿಎಆರ್ ಅದರ ನಿಖರತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಬಂಧಿಸುವ ಹಲವಾರು ಸೀಮಿತಗೊಳಿಸುವ ಊಹೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ಅಳತೆ ಮಾಡಲಾದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಸಂಯೋಜನೆಯು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗದೆ ಉಳಿಯುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ಮೊದಲ ಊಹೆಯಾಗಿದೆ. ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ದಿಗಂತಗಳಲ್ಲಿ, ಈ ಸೀಮಿತಗೊಳಿಸುವ ಊಹೆಯನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಮಂಜಸವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಕ್ಷಿತಿಜಗಳಲ್ಲಿ, ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿನ ಅನೇಕ ಸ್ಥಾನಗಳು ಬದಲಾಗಿರಬಹುದು. ಬದಲಾಗದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ವಿಎಆರ್ ಇನ್ನು ಮುಂದೆ ಪ್ರಸ್ತುತವಾಗಿಲ್ಲ. ವಿಎಆರ್ನೊಂದಿಗಿನ ಇತರ ಸಮಸ್ಯಾತ್ಮಕ ಸಮಸ್ಯೆಗಳೆಂದರೆ ಅದು ಉಪ-ಸಂಯೋಜಕವಲ್ಲ, ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಸುಸಂಬದ್ಧ ಅಪಾಯದ ಅಳತೆಯಲ್ಲ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅಳೆಯುವ ಇತರ ಸಲಹೆಗಳು ಷರತ್ತುಬದ್ಧ ಮೌಲ್ಯ-ಅಪಾಯದ (ಸಿ. ವಿ. ಎ. ಆರ್) ಆಗಿದ್ದು, ಇದು ಪ್ರತ್ಯೇಕ ವಿತರಣೆಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ನಷ್ಟ ವಿತರಣೆಗಳಿಗೆ ಸುಸಂಬದ್ಧವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಉಪ-ಪೂರಕವಾಗಿದೆ. ವಿ. ಎ. ಆರ್ ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ವ್ಯತ್ಯಾಸದ ಕೋವೇರಿಯನ್ಸ್ ಮತ್ತು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸಿಮ್ಯುಲೇಶನ್ ವಿಧಾನವು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧಗಳು ಸ್ಥಿರವಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಒತ್ತಡದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಗಿತಗೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಊಹಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಂಚಲತೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪ್ರಕ್ಷುಬ್ಧತೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಐತಿಹಾಸಿಕ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧಗಳು ಮುರಿದು ಬೀಳುವುದರಿಂದ ಈ ಊಹೆಗಳು ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ. ಅಂತರ್ಬೋಧೆಯಿಂದ, ಇದು ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಎಲ್ಲಾ ಉದ್ಯಮ ವಲಯಗಳು ಮೇಲ್ಮುಖ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧಗಳಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ. ಈ ವಿದ್ಯಮಾನವನ್ನು ಅಸಮಪಾರ್ಶ್ವದ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧಗಳು ಅಥವಾ ಅಸಮಪಾರ್ಶ್ವದ ಅವಲಂಬನೆ ಎಂದೂ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸಿಮ್ಯುಲೇಶನ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುವ ಬದಲು, ಚೆನ್ನಾಗಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸಿದ ಬಹುವಿಧದ ಮಾದರಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಮಾಂಟೆ-ಕಾರ್ಲೋ ಸಿಮ್ಯುಲೇಶನ್ಗಳು ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ವ್ಯತ್ಯಾಸ-ಕೋವೇರಿಯನ್ಸ್ ಮ್ಯಾಟ್ರಿಕ್ಸ್ನ ಅಂದಾಜನ್ನು ಸುಧಾರಿಸಲು, ಗಾಸಿಯನ್ ಕಾಪುಲಾ ಮತ್ತು ಉತ್ತಮವಾಗಿ-ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸಿದ ಅಂಚುಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮಾಂಟೆ-ಕಾರ್ಲೋ ಸಿಮ್ಯುಲೇಶನ್ ಮೂಲಕ ಆಸ್ತಿ ವಿತರಣೆಗಳ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯನ್ನು ರಚಿಸಬಹುದು. ಸ್ವಯಂ-ಹಿಂಜರಿತ, ಅಸಮವಾದ ಚಂಚಲತೆ, ವಕ್ರತೆ ಮತ್ತು ಕುರ್ಟೋಸಿಸ್ನಂತಹ ಸ್ಟಾಕ್ ರಿಟರ್ನ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಅನುಮತಿಸಲು ಮಾಡೆಲಿಂಗ್ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಅನುಮತಿಸುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಈ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳದಿರುವುದು ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧ ಮತ್ತು ವ್ಯತ್ಯಾಸ-ಕೋವೇರಿಯನ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ತೀವ್ರವಾದ ಅಂದಾಜು ದೋಷಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ, ಅದು ಋಣಾತ್ಮಕ ಪಕ್ಷಪಾತಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ (ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯಗಳ 70 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು). ವ್ಯತ್ಯಾಸ-ಕೋವೇರಿಯನ್ಸ್ ಮ್ಯಾಟ್ರಿಕ್ಸ್ ಅನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಸ್ವತ್ತುಗಳ ದೊಡ್ಡ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳಿಗೆ ವಿ. ಎ. ಆರ್ ಅಥವಾ ಸಿ. ವಿ. ಎ. ಆರ್ ಅನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡುವುದು ಅಸಮವಾದ ಅವಲಂಬನೆಯನ್ನು ತೋರಿಸಿದರೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ. ಅಂತಹ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳಲ್ಲಿ, ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳಾದ್ಯಂತ ಅಸಮವಾದ ಅವಲಂಬನೆಯನ್ನು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಕ್ಲೇಟನ್, ರೊಟೇಟೆಡ್ ಗುಂಬೆಲ್) ಅನುಮತಿಸುವ ವೈನ್ ಕೋಪುಲಾಗಳು ವಿಎಆರ್ ಅಥವಾ ಸಿವಿಎಆರ್ ಅನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಬಾಲ ಅಪಾಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಮಧ್ಯಂತರ ನಗದು ಹರಿವು, ಅಂತರ್ನಿರ್ಮಿತ ಆಯ್ಕೆಗಳು, ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿನ ಹಣಕಾಸು ಸ್ಥಾನಗಳ ಫ್ಲೋಟಿಂಗ್ ದರದ ಬಡ್ಡಿದರಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಕಾಳಜಿ ವಹಿಸಬೇಕು. ಅವುಗಳ ಪ್ರಭಾವವು ದೊಡ್ಡದಾಗಿದ್ದರೆ ಅವುಗಳನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ನಿಯಂತ್ರಕ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ಬಾಸೆಲ್ ಸಮಿತಿಯು 2016ರ ಜನವರಿಯಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯಕ್ಕಾಗಿ ಪರಿಷ್ಕೃತ ಕನಿಷ್ಠ ಬಂಡವಾಳದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿತು. ಈ ಪರಿಷ್ಕರಣೆಗಳು, "ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಪುಸ್ತಕದ ಮೂಲಭೂತ ವಿಮರ್ಶೆ", ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಆಂತರಿಕ ಮಾದರಿಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ಅಪಾಯದ ಬಂಡವಾಳದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಕ್ಕಾಗಿ ಪ್ರಮಾಣೀಕೃತ ವಿಧಾನಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ನ್ಯೂನತೆಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳನ್ನು ಚರ್ಚಿಸುತ್ತದೆಃ "ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಪುಸ್ತಕ" ಮತ್ತು "ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಪುಸ್ತಕ" ನಡುವಿನ ಮಿತಿಯು "ಅಪಾಯದಲ್ಲಿರುವ ಮೌಲ್ಯದ ಬಳಕೆ ಮತ್ತು ಒತ್ತಡದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಅಪಾಯದ ಅಳತೆಗಾಗಿ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಕೊರತೆ" ಯು. ಎಸ್. ನಿಗಮಗಳ ವಾರ್ಷಿಕ ವರದಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯ ಅಪಾಯದ ಬಳಕೆ ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ, ಫಾರ್ಮ್ 10-ಕೆ ನಲ್ಲಿ ಸಲ್ಲಿಸಲಾದ ಎಲ್ಲಾ ವಾರ್ಷಿಕ ವರದಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯದ ವಿಭಾಗವನ್ನು ಎಸ್ಇಸಿ ಕಡ್ಡಾಯಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಅದರ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು ನೇರವಾಗಿ ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಕಂಪನಿಯು ವಿವರಿಸಬೇಕು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ತಾನು ಸಾಮಾನ್ಯ ಹಾಲು ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದೇನೆ ಎಂದು ನಂಬುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ಕಂಪನಿಯು ಸಂಕೀರ್ಣ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಂತಹ ಡೈರಿ-ಅಲ್ಲದ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ಸಹ ನಡೆಸುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ತೋರಿಸಲು ಇದನ್ನು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ. ಭೌತಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯ ಭೌತಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಸಹ ಎದುರಿಸುತ್ತವೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ನಂತಹ ನೈಜ ಬಂಡವಾಳವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು ಮತ್ತು ಇಂಧನ ವೆಚ್ಚಗಳಂತಹ ವೆಚ್ಚದ ಘಟಕಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಏರಿಳಿತಗೊಳ್ಳಬಹುದು. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಭೌತಿಕ ಬಂಡವಾಳದಲ್ಲಿನ ಕೆಲವು ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಿದಂತೆಯೇ, ಅಪಾಯ ಕಡಿತದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹಣಕಾಸು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ವಿಧಾನಗಳೊಂದಿಗೆ ಅಂದಾಜು ಮಾಡಬಹುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಇಂಧನ ದಕ್ಷತೆಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳು, ಇಂಧನ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದರ ಜೊತೆಗೆ, ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವ ಇಂಧನ ಬೆಲೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಕಡಿಮೆ ಇಂಧನವನ್ನು ಬಳಸುವುದರಿಂದ, ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ಅಂಶವು ಇಂಧನ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿನ ಏರಿಳಿತಗಳಿಗೆ ಒಳಗಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಅಪಾಯದ ಕಡಿತದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಟುವೋಮಿನೆನ್-ಸೆಪ್ಪನೆನ್ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬಹುದು ಮತ್ತು ವಿಶಿಷ್ಟ ಇಂಧನ ದಕ್ಷತೆಯ ಕಟ್ಟಡದ ನೇರ ವೆಚ್ಚ ಉಳಿತಾಯಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಅದರ ಮೌಲ್ಯವು ಸುಮಾರು 10 ಪ್ರತಿಶತ ಎಂದು ತೋರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಸಿಸ್ಟಮಿಕ್ ರಿಸ್ಕ್ ಕಾಸ್ಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಡಿಮ್ಯಾಂಡ್ ರಿಸ್ಕ್ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ರಿಸ್ಕ್ ಮಾಡೆಲಿಂಗ್ ರಿಸ್ಕ್ ವರ್ತನೆ ಆಧುನಿಕ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಸಿದ್ಧಾಂತ ರಿಸ್ಕ್ ರಿಟರ್ನ್ ಅನುಪಾತ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಪುಸ್ತಕದ ಮೂಲಭೂತ ವಿಮರ್ಶೆ (ಎಫ್. ಆರ್. ಟಿ. ಬಿ) ಆಂತರಿಕ ಮಾದರಿಗಳ ವಿಧಾನ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯ) ಪ್ರಮಾಣೀಕೃತ ವಿಧಾನ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯ) ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಬಾಹ್ಯ ಕೊಂಡಿಗಳು ಬ್ಯಾಂಕ್ ನಿರ್ವಹಣೆ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಣ, ಸ್ಪ್ರಿಂಗರ್ ನೇಚರ್-ವೃತ್ತಿಪರರಿಗೆ ನಿರ್ವಹಣೆ, 2020 ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ಬೆಲೆಗಳು ಹೇಗೆ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ ಬೆಲೆಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರಸರಣ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವೈಫಲ್ಯ