Subprime lending
ಹಣಕಾಸಿನಲ್ಲಿ, ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್ ಸಾಲವು (ನಿಯರ್-ಪ್ರೈಮ್, ಸಬ್ಪಾರ್, ನಾನ್-ಪ್ರೈಮ್ ಮತ್ತು ಸೆಕೆಂಡ್-ಚಾನ್ಸ್ ಸಾಲ ಎಂದೂ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ) ಮರುಪಾವತಿ ವೇಳಾಪಟ್ಟಿಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಕಷ್ಟಪಡುವ ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನ ಜನರಿಗೆ ಸಾಲವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ, ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್ ಸಾಲಗಾರರನ್ನು 600ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಎಫ್. ಐ. ಸಿ. ಓ ಅಂಕಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವವರು ಎಂದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ, ಆದಾಗ್ಯೂ ಈ ಮಿತಿಯು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಈ ಸಾಲಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು, ಕಳಪೆ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಮೇಲಾಧಾರ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಅನುಕೂಲಕರವಾದ ಷರತ್ತುಗಳಿಂದ ನಿರೂಪಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿವೆ. 2000ದ ದಶಕದ ಆರಂಭದಿಂದ ಮಧ್ಯದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಅನೇಕ ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಅಡಮಾನ-ಬೆಂಬಲಿತ ಭದ್ರತೆಗಳಾಗಿ (ಎಂ. ಬಿ. ಎಸ್.) ಪ್ಯಾಕೇಜ್ ಮಾಡಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಮಾಡಲಾಯಿತು, ಇದು ಐ. ಡಿ. 1ರ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿಗೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್ ಅಪಾಯವನ್ನು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸುವುದು ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್ ಎಂಬ ಪದವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಾಲಗಾರರ ಸಾಲದ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಅವರು ಸಾಲದ ಇತಿಹಾಸವನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ಸಾಲಗಾರರಿಗಿಂತ ಸಾಲ ಮರುಪಾವತಿಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಜನರು ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಸಕ್ರಿಯರಾಗುತ್ತಿದ್ದಂತೆ, ಅವರ ಸಾಲ, ಗಳಿಕೆ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಇತಿಹಾಸಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ರಚಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದನ್ನು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ; ಗೌಪ್ಯತೆ ಕಾನೂನುಗಳಿಂದ ಆವರಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದ್ದರೂ, ಮಾಹಿತಿಯು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕಾದ ಜನರಿಗೆ ಸುಲಭವಾಗಿ ಲಭ್ಯವಿರುತ್ತದೆ (ಕೆಲವು ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ, ಸಾಲದ ಅರ್ಜಿಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಸಾಲದಾತರಿಗೆ ಅಂತಹ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತವೆ). ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್ ಸಾಲಗಾರರು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್ಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರಬಹುದುಃ ಸೀಮಿತ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಸಾಲದ ಅನುಭವವಿಲ್ಲ; ಭದ್ರತೆಯಾಗಿ ಬಳಸಬಹುದಾದ ಆಸ್ತಿ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಸೀಮಿತ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಮಾಲೀಕತ್ವವಿಲ್ಲ (ಸಾಲದಾತನು ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು); ವ್ಯಕ್ತಿ ಅಥವಾ ಕುಟುಂಬದ ತಿಳಿದಿರುವ ಆದಾಯವಾದ ಅತಿಯಾದ ಸಾಲವು ಜೀವನ ವೆಚ್ಚಗಳು, ಜೊತೆಗೆ ಬಡ್ಡಿ ಮತ್ತು ಮರುಪಾವತಿಯನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಸಾಕಾಗುವುದಿಲ್ಲ; ತಡವಾಗಿ ಅಥವಾ ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ತಪ್ಪಿಹೋದ ಪಾವತಿಗಳ ಇತಿಹಾಸ; ಸಾಲಗಳನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಪಾವತಿಸಲು ವಿಫಲವಾದ (ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಸಾಲ); "ಪಾವತಿಸಲು ಆದೇಶಗಳು" ಅಥವಾ ದಿವಾಳಿತನದಂತಹ ಕಾನೂನು ತೀರ್ಪುಗಳು (ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಬ್ರಿಟನ್ನಲ್ಲಿ ಕೌಂಟಿ ಕೋರ್ಟ್ ತೀರ್ಪುಗಳು ಅಥವಾ ಸಿಸಿಜೆಗಳು ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ). ಅಪಾಯದ ವರ್ಗಗಳನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಸಾಲಗಾರರ ಮಾನದಂಡಗಳು ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ಸಾಲದ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಸಹ ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಇದು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮರುಪಾವತಿ ಸಾಲ, ಅಡಮಾನ ಸಾಲ, ದತ್ತಿ ಅಡಮಾನ, ಬಡ್ಡಿ-ಮಾತ್ರ ಸಾಲ, ಪ್ರಮಾಣಿತ ಮರುಪಾವತಿ ಸಾಲ, ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡಿದ ಸಾಲ, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಡ್ ಮಿತಿ ಅಥವಾ ಇತರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಾಗಿದ್ದರೆ ಸಾಲ ಮತ್ತು ಮರುಪಾವತಿ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ರಚಿಸುವ ವಿಧಾನವನ್ನು ಸಹ ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಮೂಲಕರ್ತನನ್ನು ಸಹ ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ, "ಪ್ರಧಾನ" ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸಾಲಗಾರನಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಯಿತು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ಕೋರ್, ಕಡಿಮೆ ಸಾಲ) ಅನ್ನು ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್ ಸಾಲದ ಪ್ರತಿಪಾದಕರು ಈ ಅಭ್ಯಾಸವು ಸಾಲದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಪ್ರವೇಶವನ್ನು ಹೊಂದಿರದ ಜನರಿಗೆ ಸಾಲವನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಸಮರ್ಥಿಸುತ್ತಾರೆ. ಪ್ರಿನ್ಸ್ಟನ್ ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾನಿಲಯದ ಪ್ರೊಫೆಸರ್ ಹಾರ್ವೆ ಎಸ್. ರೋಸೆನ್ ವಿವರಿಸುತ್ತಾ, "ಕಳೆದ 30 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಅಡಮಾನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ನಾವೀನ್ಯತೆಗಳು ಮಾಡಿದ ಮುಖ್ಯ ವಿಷಯವೆಂದರೆ ಹೊರಗಿಡಲಾದವರನ್ನು ಬಿಟ್ಟುಬಿಡುವುದುಃ ಯುವಕರು, ತಾರತಮ್ಯಕ್ಕೊಳಗಾದವರು, ಬ್ಯಾಂಕಿನಲ್ಲಿ ಸಾಕಷ್ಟು ಹಣವಿಲ್ಲದ ಜನರು ಡೌನ್ ಪೇಮೆಂಟ್ಗಾಗಿ ಬಳಸಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಡುವುದು". ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ವಿದ್ಯಾರ್ಥಿ ಸಾಲದ ಮೊತ್ತವು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಡ್ ಸಾಲವನ್ನು ಮೀರಿಸಿ, 2012ರಲ್ಲಿ $1 (~ $in) ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಮುಟ್ಟಿತು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಆ $1 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ 2018 ರ ವೇಳೆಗೆ 50 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ವೇಗವಾಗಿ $1.5 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ಗೆ ಏರಿತು. ಇತರ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಅಂತಹ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಸರ್ಕಾರಗಳು ಅಥವಾ ಪ್ರಾಯೋಜಕರು ಖಾತರಿಪಡಿಸುತ್ತಾರೆ. ವಿದ್ಯಾರ್ಥಿಗಳ ಭವಿಷ್ಯದ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಊಹಿಸಲು ಕಷ್ಟವಾಗುವುದರಿಂದ ಅನೇಕ ವಿದ್ಯಾರ್ಥಿ ಸಾಲಗಳನ್ನು ವಿಶೇಷ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ರಚಿಸಲಾಗಿದೆ. ಈ ರಚನೆಗಳು ಮೃದು ಸಾಲಗಳು, ಆದಾಯ-ಸೂಕ್ಷ್ಮ ಮರುಪಾವತಿ ಸಾಲಗಳು, ಆದಾಯ-ಆಕಸ್ಮಿಕ ಮರುಪಾವತಿ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಮುಂತಾದವುಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿರಬಹುದು. ವಿದ್ಯಾರ್ಥಿ ಸಾಲಗಳು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್ಗಾಗಿ ಮರುಪಾವತಿ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುವುದರಿಂದ ಮತ್ತು ಅವರ ಗಳಿಕೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಸಹ ಸೂಚಿಸುವುದರಿಂದ, ವಿದ್ಯಾರ್ಥಿ ಸಾಲದ ಡಿಫಾಲ್ಟ್ ನಂತರದ ಜೀವನದಲ್ಲಿ ಗಂಭೀರ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು, ಏಕೆಂದರೆ ಒಬ್ಬ ವ್ಯಕ್ತಿಯು ವಾಹನವನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು ಅಥವಾ ಮನೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸುವಂತಹ ಸಾಲದ ಮೇಲೆ ಗಣನೀಯ ಪ್ರಮಾಣದ ಖರೀದಿಯನ್ನು ಮಾಡಲು ಬಯಸುತ್ತಾನೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಡಿಫಾಲ್ಟರ್ಗಳನ್ನು ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ, ಅಂದರೆ ಸಾಲವನ್ನು ನಿರಾಕರಿಸಬಹುದು ಅಥವಾ ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಮಾಡಲು ಹೆಚ್ಚು ಕಷ್ಟವಾಗಬಹುದು ಮತ್ತು ಪರಿಪೂರ್ಣ ಮರುಪಾವತಿ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಯಾರಿಗಾದರೂ ಖಂಡಿತವಾಗಿಯೂ ಹೆಚ್ಚು ದುಬಾರಿಯಾಗಬಹುದು. ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಒಂದೇ, ಪ್ರಮಾಣಿತ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನವಿಲ್ಲದಿದ್ದರೂ, ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾಲಗಾರನು 600ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಎಫ್. ಐ. ಸಿ. ಓ ಸ್ಕೋರ್ ಹೊಂದಿರುವ ಸಾಲಗಳೆಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. 2007ರ ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಅಥವಾ "ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಕ್ರಂಚ್" ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಈ ಪದವನ್ನು ಮಾಧ್ಯಮಗಳು ಜನಪ್ರಿಯಗೊಳಿಸಿದವು. ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನಗಳಿಗಾಗಿ ಫ್ಯಾನಿ ಮೇ ಅಥವಾ ಫ್ರೆಡ್ಡಿ ಮ್ಯಾಕ್ ಅಂಡರ್ ರೈಟಿಂಗ್ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸದ ಸಾಲಗಳನ್ನು "ನಾನ್-ಕನ್ಫಾರ್ಮಿಂಗ್" ಸಾಲಗಳು ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅಂತೆಯೇ, ಅವುಗಳನ್ನು ಫ್ಯಾನಿ ಮೇ ಅಥವಾ ಫ್ರೆಡ್ಡಿ ಮ್ಯಾಕ್ ಎಂಬಿಎಸ್ನಲ್ಲಿ ಪ್ಯಾಕೇಜ್ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ದ್ವಿತೀಯಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಯಾವಾಗಲೂ ಸಮಯಕ್ಕೆ ಸರಿಯಾಗಿ ಮತ್ತು ಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡುವ ಇತಿಹಾಸವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸಾಲಗಾರನು ಎ ದರ್ಜೆಯ ಕಾಗದದ ಸಾಲವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾನೆ. ಪರಿಪೂರ್ಣ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ಕೋರ್ಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಇರುವ ಸಾಲಗಾರರನ್ನು ಎ-ಮೈನಸ್, ಬಿ-ಪೇಪರ್, ಸಿ-ಪೇಪರ್ ಅಥವಾ ಡಿ-ಪೇಪರ್ ಸಾಲಕ್ಕೆ ಅರ್ಹವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು, ಕಡಿಮೆ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಪಾವತಿದಾರರಿಗೆ ಬಡ್ಡಿ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಹಂತಹಂತವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಎಲ್ಲಾ ಸಾಲಗಾರರ ನಡುವೆ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸಮಾನವಾಗಿ ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಅಪಾಯದಲ್ಲಿರುವ ಎ-ಪೇಪರ್ ಮತ್ತು ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ನಡುವೆ ಆಲ್ಟ್-ಎ ಎಂಬ ಗ್ರೇಡ್ ಇರುತ್ತದೆ. ಎ-ಮೈನಸ್ ಅನ್ನು ಆಲ್ಟ್-ಎ ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ, ಕೆಲವು ಸಾಲದಾತರು ಅವುಗಳನ್ನು ಒಂದೇ ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆ, ಆದರೆ ಎ-ಮೈನಸ್ ಅನ್ನು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕವಾಗಿ 660 ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಎಫ್. ಐ. ಸಿ. ಓ ಸ್ಕೋರ್ ಹೊಂದಿರುವ ಅಡಮಾನ ಸಾಲಗಾರರು ಎಂದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಆಲ್ಟ್-ಎ ಅನ್ನು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕವಾಗಿ ಪೂರ್ಣ ದಾಖಲೆಗಳಿಲ್ಲದ ಅಥವಾ ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಪರ್ಯಾಯ ದಾಖಲೆಗಳಿರುವ ಸಾಲಗಳು ಎಂದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ. ಯು. ಎಸ್. ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನಗಳ ಮೌಲ್ಯವು ಮಾರ್ಚ್ 2007ರ ವೇಳೆಗೆ $1.3 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ (~ $in) ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ 7.5 ದಶಲಕ್ಷಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚು ಮೊದಲ-ಲೀನ್ ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನಗಳು ಬಾಕಿ ಉಳಿದಿವೆ. ಉಪ-ಪ್ರಧಾನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಕೆನಡಾದಲ್ಲಿ ಯು. ಎಸ್ನಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದಷ್ಟು ಹಿಡಿತವನ್ನು ಹೊಂದಿರಲಿಲ್ಲ, ಅಲ್ಲಿ ಬಹುಪಾಲು ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು ಮೂರನೇ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಹುಟ್ಟುಹಾಕಿದರು ಮತ್ತು ನಂತರ ಪ್ಯಾಕೇಜ್ ಮಾಡಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದರು, ಅವರು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಸಂಬಂಧಿತ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲಿಲ್ಲ. ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಅಮೆರಿಕನ್ ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಮತ್ತು ಅಮೇರಿಕನ್ ನಿಯಮಿತ ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು ಅಡಮಾನ-ಬೆಂಬಲಿತ ಭದ್ರತೆಗಳಾಗಿ (ಎಂ. ಬಿ. ಎಸ್) "ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸುವುದರಿಂದ" ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಉದ್ಭವಿಸಿತು, ಇವುಗಳನ್ನು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕವಾಗಿ ಪ್ರಧಾನ ಸಾಲಗಳಿಂದ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರತ್ಯೇಕಿಸಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತಿತ್ತು. ಮಿಶ್ರ (ಪ್ರೈಮ್ ಮತ್ತು ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್) ಅಡಮಾನಗಳ ಈ "ಕಟ್ಟುಗಳು" ಆಸ್ತಿ-ಬೆಂಬಲಿತ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ್ದವು, ಆದ್ದರಿಂದ ಸಂಭವನೀಯ ಆದಾಯದ ದರವು ತುಂಬಾ ಉತ್ತಮವಾಗಿತ್ತು (ಏಕೆಂದರೆ ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್ ಸಾಲದಾತರು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದಾದ ರಿಯಲ್-ಎಸ್ಟೇಟ್ನ ವಿರುದ್ಧ ಭದ್ರಪಡಿಸಿದ ಸಾಲಗಳ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಕಂತುಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ, ಇದನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ "ವಿಫಲಗೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ" ಎಂದು ಭಾವಿಸಲಾಗಿತ್ತು). ಅನೇಕ ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನಗಳು ಮೊದಲ ಎರಡು ಅಥವಾ ಮೂರು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಆರಂಭಿಕ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದವು ಮತ್ತು ಸಾಲ ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡದವರನ್ನು ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ನಿಯಮಿತವಾಗಿ 'ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತಿತ್ತು', ಆದರೆ ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಸಾಲಗಾರರ ದೊಡ್ಡ ಪಾಲು ದಿಗ್ಭ್ರಮೆಗೊಳಿಸುವ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಲ ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡದೇ ಇರಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತು. ಹೆಚ್ಚಿದ ಮನೆ-ಬೆಲೆ ಗುಳ್ಳೆ ಸ್ಫೋಟ, ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಕುಸಿದವು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲಿನ ನೈಜ ಆದಾಯದ ದರವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗಲಿಲ್ಲ, ಆದ್ದರಿಂದ ಈ ಸಾಧನಗಳ ಮೇಲಿನ ವಿಶ್ವಾಸವು ಕುಸಿಯಿತು, ಮತ್ತು ಪ್ರಧಾನ ಅಡಮಾನಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಇರುವ ಎಲ್ಲಾ ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು ಅವುಗಳ ನಿಜವಾದ ಸಂಯೋಜನೆ ಅಥವಾ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆ ಬಹುತೇಕ ನಿಷ್ಪ್ರಯೋಜಕ ವಿಷಕಾರಿ ಸ್ವತ್ತುಗಳೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಯಿತು. ಅನೇಕ ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಪ್ರವರ್ತಕರು ಅನುಸರಿಸಿದ "ಮೂಲದಿಂದ ವಿತರಣೆಗೆ" ಮಾದರಿಯ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ, ಸಾಲದ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಬಗ್ಗೆ ಕಡಿಮೆ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮತ್ತು ಈ ಅಡಮಾನಗಳು ತೊಂದರೆಗೊಳಗಾದಾಗ ಪರಿಹಾರದ ಬಗ್ಗೆ ಕಡಿಮೆ ಪ್ರಯತ್ನಗಳು ನಡೆದವು. ಸಬ್ ಪ್ರೈಮ್ ಸಾಲಗಳು ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಸಾಧನಗಳಾಗಿವೆ. ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ಸಾಲ ಸೌಲಭ್ಯಗಳ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಂದ್ರತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಬೇಡಿಕೆಗೆ ಋಣಾತ್ಮಕ ಆಘಾತದ ನಂತರ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ತೀವ್ರ ಕುಸಿತದ ಅಪಾಯದಲ್ಲಿವೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಆರಂಭಿಕ ಅಡಮಾನ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು, ಅನೇಕ ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಸಾಲಗಾರರು ಹೊಂದಾಣಿಕೆ-ದರದ ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು (ಅಥವಾ ಎಆರ್ಎಂ) ತೆಗೆದುಕೊಂಡರು, ಅದು ಅವರಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಆರಂಭಿಕ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಶೇಕಡಾ 2 ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ವಾರ್ಷಿಕ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳೊಂದಿಗೆ, ಈ ಸಾಲಗಳು ಹೆಚ್ಚು ವೆಚ್ಚವಾಗಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ 30 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಶೇಕಡಾ 4ರಷ್ಟು ಬಡ್ಡಿದರದಲ್ಲಿ $500,000 ಸಾಲವು ತಿಂಗಳಿಗೆ ಸುಮಾರು $2,400 ಪಾವತಿಗೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆದರೆ 27 ವರ್ಷಗಳ ಕಾಲ (ಹೊಂದಾಣಿಕೆ ಅವಧಿ ಮುಗಿದ ನಂತರ) ಶೇಕಡಾ 10ರ ದರದಲ್ಲಿ ಅದೇ ಸಾಲವು 4,220 ಡಾಲರ್ ಪಾವತಿಗೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ದರದಲ್ಲಿ 6 ಪ್ರತಿಶತ-ಪಾಯಿಂಟ್ ಹೆಚ್ಚಳವು (4 ಪ್ರತಿಶತದಿಂದ 10 ಪ್ರತಿಶತಕ್ಕೆ) ಪಾವತಿಯಲ್ಲಿ 75 ಪ್ರತಿಶತಕ್ಕಿಂತ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚು ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಸಾಲದ ಜೀವಿತಾವಧಿಯ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿದಾಗ ಇದು ಇನ್ನೂ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ (ಆದಾಗ್ಯೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಜನರು ತಮ್ಮ ಸಾಲಗಳನ್ನು ನಿಯತಕಾಲಿಕವಾಗಿ ಮರುಹಣಕಾಸು ಮಾಡಲು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ). ಮೇಲಿನ ಸಾಲದ ಒಟ್ಟು ವೆಚ್ಚವು ಶೇಕಡಾ 4ಕ್ಕೆ $864,000 ಆಗಿದ್ದರೆ, ಶೇಕಡಾ 10ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿನ ದರವು $1,367,280 ಜೀವಿತಾವಧಿಯ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಸಾಲ ಮರುಪಾವತಿ (ವ್ಯವಹಾರ) ಮೇಲಾಧಾರ (ಹಣಕಾಸು) ದತ್ತಿ ಅಡಮಾನ ಪದವಿ ಪಾವತಿಗಳು ಮೈಕ್ರೋಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಡಮಾನ ಸಾಲ ಸಾಫ್ಟ್ ಸಾಲ ವಿದ್ಯಾರ್ಥಿ ಸಾಲ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಬಾಹ್ಯ ಕೊಂಡಿಗಳು ಜೆ. ಎಫ್. ಬೆಲ್ಲೋಡ್, "ಲಾ ಕ್ರೈಸಿಸ್ ಇಂಪಾಸಿಬಲ್" ವುಲ್ವ್ಸ್ ಫೀಡಿಂಗ್ ಆನ್ ಬೇಲೌಟ್ NPR.com "ದಿ ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ವುಲ್ವ್ಸ್ ಆರ್ ಬ್ಯಾಕ್". ಬಿಸಿನೆಸ್ ವೀಕ್. ಕೆಲಸಗಾರರು ಹೇಳುತ್ತಾರೆ ಸಾಲದಾತರು 'ಬಾಯ್ಲರ್ ರೂಮ್ಸ್' ಅನ್ನು ನಡೆಸುತ್ತಾರೆ, ಮೈಕೆಲ್ ಹಡ್ಸನ್ ಮತ್ತು ಇ. ಸ್ಕಾಟ್ ರೆಕಾರ್ಡ್, ಲಾಸ್ ಏಂಜಲೀಸ್ ಟೈಮ್ಸ್, ಫೆಬ್ರವರಿ 4,2005. "ಸಬ್-ಪ್ರೈಮ್ ಟ್ರಯಲ್ ಆಫ್ ಡಿಸೈಟ್" ಕ್ಲೀವ್ಲ್ಯಾಂಡ್ ಸ್ವತ್ತುಮರುಸ್ವಾಧೀನ ಅವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಲಗಾರರ ಸಹಭಾಗಿತ್ವದ ಬಗ್ಗೆ ಕ್ಲೀವ್ಲ್ಯಾಂಡ್ ಪ್ಲೈನ್-ಡೀಲರ್ ತನಿಖೆ. ಮೇ 2008 "ಫ್ರಮ್ ಸಬ್-ಪ್ರೈಮ್ ಟು ಪ್ರೈಮ್-ಟೈಮ್-ಎ ಡಿಬೇಟ್ ಆನ್ ದಿ ಕರೆಂಟ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಕ್ರೈಸಿಸ್" ಕೊಲಂಬಿಯಾ ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾಲಯದ ಅರ್ಥಶಾಸ್ತ್ರಜ್ಞರ ಸಮಿತಿ, ಸ್ಕೂಲ್ ಆಫ್ ಇಂಟರ್ನ್ಯಾಷನಲ್ ಅಂಡ್ ಪಬ್ಲಿಕ್ ಅಫೇರ್ಸ್, ಫೆಬ್ರವರಿ 28,2008. "ತಪ್ಪಾಗಿ ಮಾರಾಟವಾದ ಅಡಮಾನಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನೀವು ಏನು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು" ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮತ್ತು ದಲ್ಲಾಳಿಗಳಿಗೆ ತಪ್ಪಾಗಿ ಮಾರಾಟವಾದ ಅಡಮಾನಗಳು ಸಮಸ್ಯೆಯಾಗಿವೆಯೇ? ಜೂನ್ 8,2018 ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಹಣಕಾಸು ಅರ್ಥಶಾಸ್ತ್ರ ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹಣಕಾಸು