Investment policy statement
ನಿಯಮಗಳು ಕಾನೂನು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆಯ ಎರಡು ಹಂತಗಳಿವೆಃ ಖಾತೆಯ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಅಥವಾ ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳಾಗಿರುವ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಕಾನೂನು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು ಮತ್ತು ಸಲಹೆಗಾರರ ಅಭ್ಯಾಸಕ್ಕೆ ಅನ್ವಯವಾಗುವ ನಿಯಮಗಳು. ಪ್ರತಿಯೊಂದರ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಇ. ಆರ್. ಐ. ಎಸ್. ಎ. ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ, ವಾಸ್ತವಿಕವಾಗಿ ಎಲ್ಲಾ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿಯು ಅಗತ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ. 1974ರ ಯು. ಎಸ್. ಎಂಪ್ಲಾಯೀಸ್ ರಿಟೈರ್ಮೆಂಟ್ ಇನ್ಕಮ್ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿ ಆಕ್ಟ್ ಪ್ರಕಾರ, ತಿದ್ದುಪಡಿ ಮಾಡಿದಂತೆ (ಇಆರ್ಐಎಸ್ಎ), ಪ್ರತಿ ಅರ್ಹ ಕಂಪನಿಯ ನಿವೃತ್ತಿ ಯೋಜನೆಗೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 401 [ಕೆ], ಲಾಭ ಹಂಚಿಕೆ, ಪಿಂಚಣಿ, 403 [ಬಿ]) ಯೋಜನಾ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ವಿವೇಕಯುತ ತಜ್ಞರ ಕಾಳಜಿ, ಕೌಶಲ್ಯ, ವಿವೇಕ ಮತ್ತು ಶ್ರದ್ಧೆಯಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ನಷ್ಟದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಯೋಜನೆಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ವೈವಿಧ್ಯಗೊಳಿಸುವ ಮೂಲಕ ಕೆಲವು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳಿವೆ. ಐಪಿಎಸ್ ಈ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ದಾಖಲಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಅಧಿಕಾರಿಗಳು ಈ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳಿಗೆ ಬದ್ಧರಾಗಿರುವುದನ್ನು ಖಾತ್ರಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಇ. ಆರ್. ಐ. ಎಸ್. ಎ. ಯೋಜನೆಯ ಲೆಕ್ಕಪರಿಶೋಧನೆ ಮಾಡುವಾಗ, ಯು. ಎಸ್. ಕಾರ್ಮಿಕ ಇಲಾಖೆಯು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ಸಂಬಂಧಿತ ಐ. ಪಿ. ಎಸ್. ಅನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ಕೇಳುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಅಂತಹ ಯೋಜನೆಗಳ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಬರುವ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳಿಗೆ ತಮ್ಮ ಹಣಕಾಸಿನ ಜವಾಬ್ದಾರಿಯನ್ನು ಪೂರೈಸುವುದನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳ ಪ್ರಯೋಜನ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಇ. ಆರ್. ಐ. ಎಸ್. ಎ ನಿಯಮಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಇದು ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಇ. ಆರ್. ಐ. ಎಸ್. ಎ. ಅಡಿಯಲ್ಲಿ, ಎಲ್ಲಾ ಅರ್ಹ ಯೋಜನಾ ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳು ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವವರ ಏಕೈಕ ಪ್ರಯೋಜನಕ್ಕಾಗಿ ತಮ್ಮ ಯೋಜನಾ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು "ವಿವೇಕಯುತವಾಗಿ" ನಿರ್ವಹಿಸುವ ವಿಶೇಷ ಜವಾಬ್ದಾರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ಇ. ಆರ್. ಐ. ಎಸ್. ಎ. ಮತ್ತು ಕಾರ್ಮಿಕ ಇಲಾಖೆಯು ಯೋಜನಾ ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳಿಗೆ ಈ ಕೆಳಗಿನ ವಿವೇಕಯುತ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಿವೆಃ ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿಯನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಬೇಕು. ಯೋಜನಾ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ವೈವಿಧ್ಯಮಯವಾಗಿರಬೇಕು. ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ವಿವೇಕಯುತ ತಜ್ಞರ ಕೌಶಲ್ಯ ಮತ್ತು ಕಾಳಜಿಯೊಂದಿಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ನಿಷೇಧಿತ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಬೇಕು. ಸರಿಯಾಗಿ ಬರೆಯಲಾದ ಐ. ಪಿ. ಎಸ್. ಈ ಅಗತ್ಯ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳ ಅನುಸರಣೆಯನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಐಪಿಎಸ್ ಯೋಜನೆಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಉದ್ದೇಶಗಳು, ನಿರ್ಬಂಧಗಳು, ಹಣಕಾಸಿನ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯ ಹೂಡಿಕೆ ರಚನೆಯನ್ನು ರೂಪಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಯೋಜನೆಯ ಹೂಡಿಕೆ ಫಲಿತಾಂಶಗಳ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ ಆಧಾರವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ಮಾನದಂಡಗಳು ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವ ಮೂಲಕ, ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ನಿರಾಶಾದಾಯಕವಾಗಿದ್ದರೆ ಐಪಿಎಸ್ "ಸೋಮವಾರ ಬೆಳಗಿನ ಕ್ವಾರ್ಟರ್ಬ್ಯಾಕ್" ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಾರರು ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರಂತಹ ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಸಹಾಯ ಮಾಡುವವರಿಗೆ ಯೋಜನೆಯ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳು ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳನ್ನು ತಿಳಿಸಲು ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳಿಗೆ ಐಪಿಎಸ್ ಸಹಾಯ ಮಾಡಬಹುದು. ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಮತ್ತು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ, ಐಪಿಎಸ್ ಭವಿಷ್ಯದ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಪಾಲಿಸಿ ಹೇಳಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದು ಮತ್ತು ಬಳಸುವುದು ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಶಿಸ್ತುಬದ್ಧ ಮತ್ತು ವ್ಯವಸ್ಥಿತವಾಗಿರಲು ಒತ್ತಾಯಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಸ್ವತಃ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುತ್ತದೆ. ಯು. ಪಿ. ಐ. ಎ. ಮತ್ತು ಇತರ ಶಾಸನಗಳು ಯು. ಎಸ್. ಯುನಿಫಾರ್ಮ್ ಪ್ರುಡೆಂಟ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟರ್ ಆಕ್ಟ್ (ಯು. ಪಿ. ಐ. ಎ.) ಖಾಸಗಿ ಕುಟುಂಬ ಟ್ರಸ್ಟ್ಗಳ ಹೂಡಿಕೆ ನಡವಳಿಕೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವ ರಾಜ್ಯ-ಅಂಗೀಕರಿಸಿದ ಶಾಸನವಾಗಿದೆ. ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ 1994 ರಲ್ಲಿ ಜಾರಿಗೆ ತರಲಾಗಿದ್ದು, ಇದು ನಂತರದ ಶಾಸನದ ವಿಶಿಷ್ಟ ಲಕ್ಷಣವಾಗಿದೆ (ಹಾಗೆಯೇ ನ್ಯಾಯಾಲಯಗಳು ಈಗ ಇ. ಆರ್. ಐ. ಎಸ್. ಎ. ಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಅಂತಹ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸುತ್ತವೆ). ಯುಪಿಐಎಗೆ ಪ್ರತಿ ಟ್ರಸ್ಟ್ಗೆ ಲಿಖಿತ ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿಯ ಅಗತ್ಯವಿದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳು ಇತರರ ಅನುಕೂಲಕ್ಕಾಗಿ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ. ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಸೇರ್ಪಡೆಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲವೇ ಎಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬೇಕು ಎಂಬ ತನ್ನ ಹಿಂದಿನ ನಿಯಂತ್ರಕ ಮಾರ್ಗದರ್ಶನವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಬದಲು, ಯುಪಿಐಎಗೆ ಔಪಚಾರಿಕವಾಗಿ ಒಟ್ಟು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಮೇಲೆ ಗಮನ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ರಿಸ್ಕ್ ಮತ್ತು ರಿಟರ್ನ್ ನಡುವಿನ ವಹಿವಾಟನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸುವಾಗ ಒಟ್ಟು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಈಗ ನ್ಯಾಸಕೋಶದ ಕೇಂದ್ರ ಪರಿಗಣನೆಯಾಗಿದೆ. ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಸೇರಿಸಬಹುದಾದ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಪ್ರಕಾರಗಳ ಮೇಲೆ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಬಂಧಗಳಿಲ್ಲ; ಟ್ರಸ್ಟಿಯ ಅಪಾಯ/ರಿಟರ್ನ್ ಉದ್ದೇಶಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುವ ಮತ್ತು ವಿವೇಕಯುತ ಹೂಡಿಕೆಯ ಇತರ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಯಾವುದಾದರೂ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಟ್ರಸ್ಟಿಯು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು. ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವು ವಿವೇಕಯುತ ಹೂಡಿಕೆಯ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನದ ಭಾಗವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಯುಪಿಐಎ ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಸೂಕ್ತವಾದ ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಳು ಜಾರಿಯಲ್ಲಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಅನುಸರಿಸಿದರೆ, ಫಲಿತಾಂಶಗಳಿಗೆ ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳನ್ನು ಹೊಣೆಗಾರರನ್ನಾಗಿ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಇದು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಯುಪಿಐಎ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ, ಹೂಡಿಕೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣಾ ಕಾರ್ಯಗಳ ನಿಯೋಗಕ್ಕೆ ಅನುಮತಿ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಐಪಿಎಸ್ ಅನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವುದು ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ಅಂತಹ ನಿಯೋಗಕ್ಕೆ ಅನುಕೂಲ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಸರ್ಕಾರಿ ಮತ್ತು ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ನಿಧಿಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನ ಎರಡು ಕಾಯಿದೆಗಳು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಯುಪಿಐಎಗೆ ಹೋಲುತ್ತವೆ; ಎರಡಕ್ಕೂ ಲಿಖಿತ ಐಪಿಎಸ್ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ. 1997ರ ಏಕರೂಪ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಉದ್ಯೋಗಿ ನಿವೃತ್ತಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ಕಾಯಿದೆ. ಸರ್ಕಾರಿ-ಪ್ರಾಯೋಜಿತ ಅರ್ಹ ಉದ್ಯೋಗಿ ಪ್ರಯೋಜನ ಯೋಜನೆಗಳ ಟ್ರಸ್ಟಿ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ಉದ್ದೇಶಿಸಿ, ದಿ 2006 ಯುನಿಫಾರ್ಮ್ ಪ್ರುಡೆಂಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಆಫ್ ಇನ್ಸ್ಟಿಟ್ಯೂಷನಲ್ ಫಂಡ್ಸ್ ಆಕ್ಟ್. ಲಾಭೋದ್ದೇಶವಿಲ್ಲದ ಹಣದ (ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಅಡಿಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ದತ್ತಿಗಳು) ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ತಿಳಿಸುತ್ತದೆ ಗ್ರಾಹಕ ರಕ್ಷಣೆ ಹಣಕಾಸು ಉದ್ಯಮ ನಿಯಂತ್ರಣ ಪ್ರಾಧಿಕಾರ (ಎಫ್. ಐ. ಎನ್. ಆರ್. ಎ) ಸದಸ್ಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಮತ್ತು ನೋಂದಾಯಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಾರರು (ಆರ್. ಐ. ಎ) ಗ್ರಾಹಕ ರಕ್ಷಣೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಎರಡು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತಾರೆಃ "ಸೂಕ್ತತೆ" ಮತ್ತು "ನ್ಯಾಯಯುತ ವ್ಯವಹಾರ". ಆರ್. ಐ. ಎ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಆರೈಕೆ ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕ ರಕ್ಷಣೆಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಬೇಕು. ಈ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ಚೆನ್ನಾಗಿ ಯೋಚಿಸಿದ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳು ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿವೆ. ಈ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳ ಸೂಕ್ತ ಅನುಷ್ಠಾನವನ್ನು ದಾಖಲಿಸುವ ಮೂಲಕ ನಿಯಂತ್ರಕ ಲೆಕ್ಕಪರಿಶೋಧಕರನ್ನು ತೃಪ್ತಿಪಡಿಸಲು ಐಪಿಎಸ್ ಸಹಾಯ ಮಾಡಬಹುದು. ಎಫ್. ಐ. ಎನ್. ಆರ್. ಎ. ಸದಸ್ಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು "ಸೂಕ್ತತೆ" ಅವಶ್ಯಕತೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ; ಇದನ್ನು ಹಣಕಾಸು ಉದ್ಯಮ ನಿಯಂತ್ರಣ ಪ್ರಾಧಿಕಾರದ (ಎಫ್. ಐ. ಎನ್. ಆರ್. ಎ.) ನಿಯಮ 2310ರಲ್ಲಿ ವಿವರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಗ್ರಾಹಕನು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಭದ್ರತೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ದಲ್ಲಾಳಿಯು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಿದಾಗ, ಆ ದಲ್ಲಾಳಿಯು ಆ ಗ್ರಾಹಕನಿಗೆ ಶಿಫಾರಸು ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಂಬಲು ಸಮಂಜಸವಾದ ಆಧಾರವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು. ಈ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಮಾಡುವಾಗ, ದಲ್ಲಾಳಿಯು ಗ್ರಾಹಕನ ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆ, ಇತರ ಭದ್ರತಾ ಹಿಡುವಳಿಗಳು, ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ (ಆದಾಯ ಮತ್ತು ನಿವ್ವಳ ಮೌಲ್ಯ), ಹಣಕಾಸಿನ ಅಗತ್ಯಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯ ಉದ್ದೇಶಗಳನ್ನು ಇತರ ವಿಷಯಗಳ ಜೊತೆಗೆ ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು. ನೋಂದಾಯಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಾರರು ಸೂಕ್ತ ಶಿಫಾರಸುಗಳಿಗಾಗಿ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತಾರೆ. ಸೂಕ್ತತೆಯ ಅವಶ್ಯಕತೆಯ ಜೊತೆಗೆ, ದಲ್ಲಾಳಿಗಳು ನ್ಯಾಯಯುತ ವ್ಯವಹಾರದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತಾರೆ, ಇದನ್ನು ಎಫ್. ಐ. ಎನ್. ಆರ್. ಎ. 2310ರಲ್ಲಿ ವಿವರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಈ ನಿಯಮದ ಪ್ರಕಾರ, ಮಾರಾಟದ ಪ್ರಯತ್ನಗಳು ಯಾರಿಗೆ ಮಾರಾಟದ ಪ್ರಯತ್ನಗಳನ್ನು ನಿರ್ದೇಶಿಸಲಾಗಿದೆಯೋ ಆ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿಗೆ ನ್ಯಾಯಯುತವಾದ ಚಿಕಿತ್ಸೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತವೆ ಎಂದು ಸಮಂಜಸವಾಗಿ ಹೇಳಬಹುದೇ ಎಂಬುದರ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮಾರಾಟದ ಪ್ರಯತ್ನಗಳನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. "ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ವ್ಯವಹಾರದ ಬಾಧ್ಯತೆ" ಎಂದರೆ ದಲ್ಲಾಳಿಗಳು ತಮ್ಮ ಭದ್ರತಾ ಶಿಫಾರಸುಗಳು ಗ್ರಾಹಕರ ಹಣಕಾಸಿನ ಅಗತ್ಯಗಳು, ಉದ್ದೇಶಗಳು ಮತ್ತು ಸನ್ನಿವೇಶಗಳ ಬೆಳಕಿನಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ ಎಂದು ನಂಬಲು ಸಮಂಜಸವಾದ ಆಧಾರವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು. ಉತ್ತಮವಾಗಿ ರಚಿಸಲಾದ ಐಪಿಎಸ್, ಸೂಕ್ತತೆ ಮತ್ತು ನ್ಯಾಯಯುತ ವ್ಯವಹಾರದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ದಲ್ಲಾಳಿಗೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಸಂಬಂಧಿತ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ನೋಂದಾಯಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹಾ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು ಆರ್ಐಎ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಯು. ಎಸ್. ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಕಮಿಷನ್ (ಎಸ್ಇಸಿ) ಅಥವಾ ಸಮಾನ ರಾಜ್ಯ ಕಚೇರಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುವಂತೆ ನೋಂದಾಯಿಸಿರಬೇಕು. ಆರ್ಐಎಗಳು "ಉತ್ತಮ ನಂಬಿಕೆ, ಪ್ರಾಮಾಣಿಕತೆ, ಸಮಗ್ರತೆ, ನಿಷ್ಠೆ ಮತ್ತು ಫಲಾನುಭವಿಯ ಹಿತಾಸಕ್ತಿಯ ಅವಿಭಜಿತ ಸೇವೆ" ಯೊಂದಿಗೆ ತಮ್ಮ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಮಾನದಂಡದಿಂದ ಸ್ಥಾಪಿಸಲಾದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಆರೈಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಉತ್ತಮ ನಂಬಿಕೆಯ ಷರತ್ತು ಆರ್ಐಎಗಳು ಫಲಾನುಭವಿಯ ಹಿತಾಸಕ್ತಿಗಳನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷ್ಯದಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸುವುದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು ಸಮಂಜಸವಾಗಿ ವರ್ತಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿದೆ, ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕನ ಹಿತಾಸಕ್ತಿಗಿಂತ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಸೇರಿದಂತೆ ಬೇರೆಯವರ ಹಿತಾಸಕ್ತಿಗೆ ಒಲವು ತೋರುವುದಿಲ್ಲ. ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲಾಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲವೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯಿಂದ ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ವಿವೇಕಯುತ ಹೂಡಿಕೆ ಪದ್ಧತಿಗಳು ಮತ್ತು ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲಾಗಿದೆಯೇ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆ ಅಭ್ಯಾಸಗಳು ಮತ್ತು ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು, ಐಪಿಎಸ್ನ ತಯಾರಿಕೆಯು ಆರ್ಐಎಯ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರ್ಯಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಅದರ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ಒತ್ತಿಹೇಳಲು, ಕೆಲವು ಎಸ್ಇಸಿ ಜಿಲ್ಲೆಗಳಲ್ಲಿ, ಎಸ್ಇಸಿ ಲೆಕ್ಕಪರಿಶೋಧಕರು ಕ್ಲೈಂಟ್ ಸಂಬಂಧಗಳ ಮಾದರಿಗಾಗಿ ಐಪಿಎಸ್ ಅನ್ನು ನೋಡಲು ಕೇಳುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಐಪಿಎಸ್ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಕೆಳಗೆ ವಿವರಿಸಿದಂತೆ ಆರು ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಕಾಣಬಹುದು. ಐಪಿಎಸ್ನ ರಚನೆಯು ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಏಕೈಕ ಪ್ರಮುಖ ಹಂತವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಅನೇಕ ತಜ್ಞರು ನಂಬುತ್ತಾರೆ. ಇತರ ಎಲ್ಲಾ ಹಂತಗಳು ಒಂದೋ ಐಪಿಎಸ್ಗೆ ದಾರಿ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತವೆ, ಅಥವಾ ಐಪಿಎಸ್ನಿಂದ ನಿರ್ದೇಶಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ. ಆರಂಭಿಕ ಆವಿಷ್ಕಾರಃ ಕ್ಲೈಂಟ್ ಮತ್ತು ಸಲಹೆಗಾರರಿಬ್ಬರಿಗೂ ಪರಸ್ಪರರ ಬಗ್ಗೆ ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುವ ದಾಖಲೆಗಳ ಆರಂಭಿಕ ಚರ್ಚೆಗಳು ಮತ್ತು ಹಂಚಿಕೆ. ಒಂದೆಡೆ, ಇದು ಗ್ರಾಹಕರ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು, ಗುರಿಗಳು, ಆದಾಯದ ಅಗತ್ಯಗಳು, ನಿರ್ಬಂಧಗಳು, ಪ್ರಸ್ತುತ ಹಿಡುವಳಿಗಳು, ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆ ಇತ್ಯಾದಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಕಲಿಯುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ಹೂಡಿಕೆ ತತ್ವಶಾಸ್ತ್ರ, ಅಭ್ಯಾಸಗಳು ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಕ್ಲೈಂಟ್ ಸಾಧ್ಯವಾದಷ್ಟು ಕಲಿಯಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಬೇಕು. ಚರ್ಚೆ ಮತ್ತು ಒಪ್ಪಂದಃ ಗ್ರಾಹಕ ಮತ್ತು ಸಲಹೆಗಾರರ ನಡುವೆ ಏನಾಗಲಿದೆ ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಎಲ್ಲಾ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಮೇಜಿನ ಮೇಲೆ ಇಡಬೇಕು. ಪ್ರಶ್ನೆಗಳಿರುವಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಸ್ಪಷ್ಟತೆಯ ಕೊರತೆಯಿರುವಲ್ಲಿ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಚರ್ಚೆಯ ಅಗತ್ಯವಿರಬಹುದು. ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಕ್ಲೈಂಟ್ ಮತ್ತು ಸಲಹೆಗಾರರು ಕ್ಲೈಂಟ್ ಒಳಗೊಳ್ಳುವಿಕೆಯ ಮಟ್ಟ, ಬಳಸಬೇಕಾದ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ, ಬಳಸಬೇಕಾದ ಸಾಧನಗಳ ಪ್ರಕಾರಗಳು (ಅಥವಾ ಇಲ್ಲ), ತೆರಿಗೆ ಪರಿಗಣನೆಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗಳು, ದ್ರವ್ಯತೆ ಅಥವಾ ಆದಾಯದ ಅಗತ್ಯತೆಗಳು, ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಬಂಧಗಳು, ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನ ಮತ್ತು ಪರಸ್ಪರರ ಪ್ರತಿ ಪಕ್ಷದ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳಂತಹ ವಿಷಯಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಒಪ್ಪಂದಕ್ಕೆ ಬರಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಐಪಿಎಸ್ ಅನ್ನು ರಚಿಸುವುದುಃ ಒಮ್ಮೆ ಅನುಸರಿಸಬೇಕಾದ ಸಮಸ್ಯೆಗಳು ಮತ್ತು ನೀತಿಗಳ ಸಂಪೂರ್ಣ ಪಟ್ಟಿಯಲ್ಲಿ ಒಪ್ಪಂದಗಳನ್ನು ಮಾಡಿಕೊಂಡ ನಂತರ, ಅವುಗಳನ್ನು ದಾಖಲಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ದಾಖಲೆಯು ಐಪಿಎಸ್ ಆಗುತ್ತದೆ. ಕ್ಲೈಂಟ್ (ಗಳು) ಮತ್ತು ಸಲಹೆಗಾರರು ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್ಗೆ ಸಹಿ ಹಾಕುತ್ತಾರೆ, ಇದು ಒಪ್ಪಂದಗಳ ಪ್ರತಿ ಪಕ್ಷದ ಅಂಗೀಕಾರವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆ ಅನುಷ್ಠಾನಃ ಅನುಸರಿಸಬೇಕಾದ ನೀತಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಸಲಹೆಗಾರ ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕರ ನಡುವೆ ಒಪ್ಪಂದವಾಗುವವರೆಗೆ, ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ವಹಿವಾಟುಗಳು ಜವಾಬ್ದಾರಿಯುತವಾಗಿ ನಡೆಯುವುದಿಲ್ಲ. ಎಲ್ಲಾ ಪಕ್ಷಗಳು ಐಪಿಎಸ್ಗೆ ಸಹಿ ಹಾಕಿದ ನಂತರ, ಐಪಿಎಸ್ ಒದಗಿಸಿದ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಯ ಪ್ರಕಾರ ಆರಂಭಿಕ ಮತ್ತು ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸಬಹುದು. ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಸಂವಹನಃ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಐಪಿಎಸ್ನಲ್ಲಿ ಸೂಚಿಸಿದಂತೆ, ಸಲಹೆಗಾರರು ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕರ ನಡುವೆ ಸಭೆಗಳು, ವರದಿಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ಸಂವಹನಗಳು ನಡೆಯುತ್ತವೆ. ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮತ್ತು ಹೊಂದಾಣಿಕೆಃ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವು ಮೂಲ ರಚನೆಯಂತೆ ವಿರಳವಾಗಿ ಉಳಿಯುತ್ತದೆ. ಕಳಪೆ ಕಾರ್ಯನಿರತರಿಗೆ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹೇಗೆ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯನಿರತರು ಹೇಗೆ ಗುರುತಿಸಲ್ಪಡುತ್ತಾರೆ, ಮರುಸಮತೋಲನ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ ನಷ್ಟ ಕೊಯ್ಲು ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ (ಮತ್ತು ಹೇಗೆ) ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವು ಐಪಿಎಸ್ನಲ್ಲಿ ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿರುವುದನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುವ ಯಾವುದೇ ಇತರ ಮಾರ್ಗಗಳನ್ನು ಇದು ಪರಿಹರಿಸಬೇಕು ಎಂಬುದನ್ನು ಐಪಿಎಸ್ ವಿವರಿಸಬೇಕು. ಗ್ರಾಹಕರು ಮತ್ತು ಅವರ ಅಗತ್ಯಗಳು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗುತ್ತವೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಸಲಹೆಗಾರರು ನಿಯತಕಾಲಿಕವಾಗಿ ಕ್ಲೈಂಟ್ನ ಆಗಿನ-ಪ್ರಸ್ತುತ ಅಗತ್ಯಗಳು ಮತ್ತು ಇಚ್ಛೆಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲಾಗಿದೆಯೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಮೊದಲ ಹಂತದ "ಅನ್ವೇಷಣೆ" ಗೆ ಮರಳುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಪ್ರತಿ ವರ್ಷ ಅಥವಾ ಎರಡು ವರ್ಷಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ, ಐಪಿಎಸ್ ಅನ್ನು ಅದರ ನಿಬಂಧನೆಗಳೊಂದಿಗೆ ನಿರಂತರ ಒಪ್ಪಂದವನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಗ್ರಾಹಕ ಮತ್ತು ಸಲಹೆಗಾರರು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು. ಸಲಹೆಗಾರರು ಅಥವಾ ಕ್ಲೈಂಟ್ಗೆ ಬದ್ಧವಾಗಿರಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸಲಾಗುವುದು ಎಂದು ಖಚಿತವಾಗಿರದ ಯಾವುದನ್ನೂ ಐಪಿಎಸ್ನಲ್ಲಿ ಸೇರಿಸಬಾರದು. ಐಪಿಎಸ್ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಐದು ಪ್ರಮುಖ ಘಟಕಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದು, ಅವು ಪ್ರತಿ ಕ್ಲೈಂಟ್ಗೆ ಅನನ್ಯವಾಗಿರಬೇಕು. 1. ಕ್ಲೈಂಟ್ನ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಎಲ್ಲಿವೆ, ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿರುವ ಅವರ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮೊತ್ತ ಮತ್ತು ಖಾತೆಗೆ ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳು ಅಥವಾ ಆಸಕ್ತ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳ ಗುರುತಿಸುವಿಕೆ ಸೇರಿದಂತೆ ಕ್ಲೈಂಟ್ನ ಬಗೆಗಿನ ಎಲ್ಲಾ ಪ್ರಮುಖ ವಾಸ್ತವಿಕ ದತ್ತಾಂಶಗಳು. ಇದು ಬಯಸಿದಷ್ಟು ವಿವರವಾದ ಅಥವಾ ಸರಳವಾಗಿರಬಹುದು. 2. ಗ್ರಾಹಕರ ಹೂಡಿಕೆಯ ಉದ್ದೇಶಗಳು, ಹೂಡಿಕೆಯ ಸಮಯದ ಹರಿವು, ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ ಅಥವಾ ಠೇವಣಿಗಳು, ಮೀಸಲು ಅಥವಾ ದ್ರವ್ಯತೆಯ ಅಗತ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಯ ಬಗೆಗಿನ ವರ್ತನೆಗಳ ಚರ್ಚೆ ಮತ್ತು ವಿಮರ್ಶೆ. 3. ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮೇಲಿನ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಬಂಧಗಳು ಮತ್ತು ನಿರ್ಬಂಧಗಳು, ಉದಾಹರಣೆಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು, ವೈವಿಧ್ಯತೆಯ ಸಾಂದ್ರತೆಗಳು, ಸಲಹೆಗಾರರ ಹೂಡಿಕೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರ (ತೆರಿಗೆ ನಿರ್ವಹಣೆ ಸೇರಿದಂತೆ), ಖಾತೆಯ ಪ್ರಕಾರದಿಂದ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಸ್ಥಳಗಳು (ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ-ಮುಂದೂಡಲ್ಪಟ್ಟ), ಗ್ರಾಹಕನ ಖಾತೆಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ (ಯಾವುದಾದರೂ ಇದ್ದರೆ), ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ವಹಿವಾಟು ನಿಷೇಧಗಳು. 4. ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಸೇರಿಸಬೇಕಾದ ಅಥವಾ ಹೊರಗಿಡಬೇಕಾದ ಭದ್ರತಾ ಪ್ರಕಾರಗಳು ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳು, ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳ ನಡುವಿನ ಮೂಲ ಹಂಚಿಕೆ ಮತ್ತು ಈ ಹಂಚಿಕೆಗೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸ (ಮರುಸಮತೋಲನ) ಮಿತಿಗಳು. 5ರಷ್ಟಿದೆ. ಪ್ರತಿ ಪಕ್ಷದ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಣ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳು ಮತ್ತು ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳು. ಐಪಿಎಸ್ ಮತ್ತು ಸಲಹೆಗಾರ-ಗ್ರಾಹಕ ಸಂಬಂಧ ಐಪಿಎಸ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಸಲಹೆಗಾರರು ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕರ ನಡುವಿನ ಯಶಸ್ವಿ ಸಂಬಂಧಕ್ಕೆ ಅಡಿಪಾಯ ಹಾಕುತ್ತದೆ. ಅಗತ್ಯತೆಗಳು, ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳು ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸುವಲ್ಲಿ ಐಪಿಎಸ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುವುದರ ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಯೋಜನವೆಂದರೆ ಗ್ರಾಹಕರು ತಮ್ಮ ಹಣದೊಂದಿಗೆ ಸಲಹೆಗಾರರು ಏನು ಮಾಡಲಿದ್ದಾರೆ ಎಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ ಮತ್ತು ಅವರ ಸಲಹೆಗಾರರ ವಿಧಾನದ ಬಗ್ಗೆ ಉತ್ತಮ ತಿಳುವಳಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ಪ್ರತಿ ಕ್ರಮವನ್ನು ಏಕೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಕಾರಣಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಅವಕಾಶವಿದೆ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಗ್ರಾಹಕರು ಸಲಹೆಗಾರರ ಸಾಮರ್ಥ್ಯಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಕುಸಿತದ ಅವಧಿಯ ಮೂಲಕ ಹೋದಾಗ ಆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟದ ತಿಳುವಳಿಕೆ ಮತ್ತು ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಐಪಿಎಸ್ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ಚಿಂತನೆಯ ಚೌಕಟ್ಟನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವಿಷಯಗಳು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಅಸ್ಥಿರವಾಗಿದ್ದಾಗ ನರಗಳನ್ನು ಶಾಂತಗೊಳಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಫೌಂಡೇಶನ್ ಫಾರ್ ಫಿಡ್ಯೂಷಿಯರಿ ಸ್ಟಡೀಸ್ ಪ್ರಕಟಿಸಿದ ಪ್ರುಡೆಂಟ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಪ್ರಾಕ್ಟೀಸಸ್ಃ ಎ ಹ್ಯಾಂಡ್ಬುಕ್ ಫಾರ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಫಿಡ್ಯೂಷಿಯರೀಸ್ "ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಪಾಲಿಸಿಃ ವಿನ್ನಿಂಗ್ ದಿ ಲಾಸರ್ಸ್ ಗೇಮ್", ಚಾರ್ಲ್ಸ್ ಎಲ್ಲಿಸ್, ಇರ್ವಿನ್ ಪಬ್ಲಿಷಿಂಗ್ "ದಿ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಆಫ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಡಿಸಿಷನ್ಸ್", ಟ್ರೋನ್, ಆಲ್ಬ್ರೈಟ್ & ಟೇಲರ್, ಮೆಕ್ಗ್ರಾ-ಹಿಲ್ ನೋಟ್ಸ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್