Open-ended investment company
ಮುಕ್ತ-ಮುಕ್ತ ಹೂಡಿಕೆ ಕಂಪನಿ (ಸಂಕ್ಷಿಪ್ತವಾಗಿ ಒಇಐಸಿ, ಪ್ರೋನ್.) ಅಥವಾ ಅಸ್ಥಿರ ಬಂಡವಾಳ ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆ ಕಂಪನಿ (ಸಂಕ್ಷಿಪ್ತವಾಗಿ ಐ. ಸಿ. ವಿ. ಸಿ.) ಯು ಯುನೈಟೆಡ್ ಕಿಂಗ್ಡಮ್ನಲ್ಲಿ ಓಪನ್-ಎಂಡೆಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಕಂಪನಿ ರೆಗ್ಯುಲೇಷನ್ಸ್ 2001ರ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ನಿಗಮವಾಗಿ ರೂಪುಗೊಂಡ ಒಂದು ರೀತಿಯ ಮುಕ್ತ-ಮುಕ್ತ ಸಾಮೂಹಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಿದೆ. "ಒ. ಇ. ಐ. ಸಿ" ಮತ್ತು "ಐ. ಸಿ. ವಿ. ಸಿ" ಎಂಬ ಪದಗಳನ್ನು ಪರಸ್ಪರ ಬದಲಿಯಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವಿವಿಧ ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಒಂದಕ್ಕೊಂದು ಹೆಚ್ಚು ಒಲವು ತೋರುತ್ತಾರೆ. ಯುಕೆಯಲ್ಲಿ ಹಳೆಯ ಯುನಿಟ್ ಟ್ರಸ್ಟ್ಗಿಂತ ಹೊಸ ಮುಕ್ತ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಒಇಐಸಿಗಳು ಆದ್ಯತೆಯ ಕಾನೂನು ರೂಪಗಳಾಗಿವೆ. ಮುಕ್ತ ಕಂಪನಿಯಾಗಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದಾಗ ಷೇರುಗಳನ್ನು ರಚಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಷೇರುದಾರರು ವಿನಂತಿಸಿದಂತೆ ಷೇರುಗಳನ್ನು ರಿಡೀಮ್ ಮಾಡಬೇಕು. ಇತರ ಸಾಮೂಹಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗಳಂತೆ, ಒ. ಇ. ಐ. ಸಿ. ಗಳ ಮುಖ್ಯ ಕಾರ್ಯವೆಂದರೆ ತಮ್ಮ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದು. ಈಕ್ವಿಟಿಗಳು, ಸ್ಥಿರ-ಬಡ್ಡಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿಯಂತಹ ವಿವಿಧ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಸಾಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರಮಾಣದ ಆರ್ಥಿಕತೆಯನ್ನು ಬಳಸುವ ಮೂಲಕ ಅವು ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ವೃತ್ತಿಪರ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಪ್ರವೇಶವನ್ನು ಸುಗಮಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ. ಒ. ಇ. ಐ. ಸಿ. ಗಳನ್ನು ಯುರೋಪಿಯನ್ ಎಸ್. ಐ. ಸಿ. ಎ. ವಿ. ಗಳು ಮತ್ತು ಯು. ಎಸ್. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಂತೆಯೇ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲಾಯಿತು. ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ, ಯುನಿಟ್ ಟ್ರಸ್ಟ್ಗಳು ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಕಾನೂನುಬದ್ಧ ಸಾಧನಗಳಾಗಿದ್ದವು, 1990ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ ಯುಕೆ ಸರ್ಕಾರವು ಕಂಪನಿಗಳ ಕಾಯ್ದೆಯಲ್ಲಿನ ಪ್ರಮಾಣಿತ ನಿರ್ಬಂಧಗಳಿಲ್ಲದೆ ತನ್ನದೇ ಆದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮರು ಖರೀದಿಸಬಹುದಾದ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ರೂಪಕ್ಕೆ ಅವಕಾಶ ನೀಡಬೇಕು ಎಂದು ಭಾವಿಸಲಾಗಿತ್ತು. ಓಪನ್-ಎಂಡೆಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಕಂಪನಿಗಳು (ವೇರಿಯೇಬಲ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ನೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಕಂಪನಿಗಳು) ನಿಯಮಗಳು 1996 ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ ಒಇಐಸಿಯನ್ನು 11 ನವೆಂಬರ್ 1996 ರಂದು ಪರಿಚಯಿಸಿತು ಮತ್ತು 6 ಜನವರಿ 1997 ರಂದು ಜಾರಿಗೆ ಬಂದಿತು. ಅವುಗಳನ್ನು ಯುರೋಪಿಯನ್ ಕಮ್ಯುನಿಟೀಸ್ ಆಕ್ಟ್ 1972ರ ಸೆಕ್ಷನ್ 2 (1) ರ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಜಾರಿಗೆ ತರಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಅವುಗಳನ್ನು "ಇಸಿಎ ರೆಗ್ಯುಲೇಷನ್ಸ್" ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಯಿತು. ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಬೋರ್ಡ್ (ಎಫ್ಸಿಎಗೆ ಪೂರ್ವವರ್ತಿ) ನಿಯಮಗಳು, ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಸರ್ವೀಸಸ್ (ಓಪನ್-ಎಂಡೆಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಕಂಪನಿಗಳು) ನಿಯಮಗಳು 1997 ಅನ್ನು ಎಸ್. ಐ. ಬಿ ಮಂಡಳಿಯು 16 ಜನವರಿ 1997 ರಂದು ಅನುಮೋದಿಸಿತು ಮತ್ತು ಆ ದಿನಾಂಕದಿಂದ ಜಾರಿಗೆ ಬಂದಿತು. ಥ್ರೆಡ್ನೀಡಲ್ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ 1997ರಲ್ಲಿ ಮೊದಲ ವಾಣಿಜ್ಯ ಒ. ಇ. ಐ. ಸಿ. ಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತು. ಈ ನಿಯಮಗಳು ವರ್ಗಾವಣೆ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳಲ್ಲಿ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳು, ಇತರ ಸಾಮೂಹಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗಳು ಅಥವಾ ಠೇವಣಿ ಪ್ರಮಾಣಪತ್ರಗಳು) ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಮಾತ್ರ ಅನುಮತಿಸುತ್ತವೆ. ಇದು ಒ. ಇ. ಐ. ಸಿ. ಗಳು ವರ್ಗಾವಣೆ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಭದ್ರತಾ ನಿರ್ದೇಶನಗಳ (ಯು. ಸಿ. ಐ. ಟಿ. ಎಸ್.) ಸಾಮೂಹಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯ ಉದ್ಯಮಗಳ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಬರುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಖಾತ್ರಿಪಡಿಸಿತು. ಎಫ್ಎಸ್ಎ ಎಂಬ ಒಂದೇ ನಿಯಂತ್ರಕದ ಆಗಮನದೊಂದಿಗೆ, ಹಿಂದಿನ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಹಣಕಾಸು ಸೇವೆಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಕಾಯ್ದೆ 2000 ವಿಭಾಗ 262ರ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಓಪನ್-ಎಂಡೆಡ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಕಂಪನಿಗಳ ನಿಯಮಗಳು 2001ರಿಂದ ಬದಲಾಯಿಸಲಾಯಿತು. ಈ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಒಇಐಸಿಗಳ ರಚನೆಯನ್ನು ಎಫ್ಎಸ್ಎ ನಿಯಂತ್ರಣಕ್ಕೆ ತಂದವು ಮತ್ತು ಯುಸಿಐಟಿಎಸ್ ನಿರ್ದೇಶನದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಐಸಿವಿಸಿಯ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ಸೇರ್ಪಡೆಯನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕಿದವು, ಇದು ಯುಸಿಐಟಿಎಸ್ ಅಲ್ಲದ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟಿತು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಹಣ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಿಧಿಗಳು, ಆಸ್ತಿ ನಿಧಿಗಳು ಮತ್ತು ನಿಧಿಗಳ ನಿಧಿಗಳು). ಈ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಯುನಿಟ್ ಟ್ರಸ್ಟ್ಗಳು ಮತ್ತು ಒಇಐಸಿಗಳಿಗೆ ಸಮಾನ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಖಾತ್ರಿಪಡಿಸುತ್ತವೆ. 2013ರಲ್ಲಿ ಎಫ್ಎಸ್ಎಯನ್ನು ಎರಡು ಭಾಗಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಎಫ್ಎಸ್ಎ ಸಣ್ಣ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಮ ಗಾತ್ರದ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ನಡವಳಿಕೆ ಪ್ರಾಧಿಕಾರ ('ಎಫ್ಸಿಎ') ಆಯಿತು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಇಂಗ್ಲೆಂಡ್ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ದೊಡ್ಡ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಜವಾಬ್ದಾರಿಯನ್ನು ವಹಿಸಿಕೊಂಡಿತು. ಕಾನೂನು ರಚನೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಧಿಕೃತ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ನಿರ್ದೇಶಕರು (ಎ. ಸಿ. ಡಿ.) ನೇತೃತ್ವದ ನಿರ್ದೇಶಕರ ಮಂಡಳಿ-ಎ. ಸಿ. ಡಿ. ಯು ಮಂಡಳಿಯ ಸಂಪೂರ್ಣ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಎಫ್. ಸಿ. ಎ. ಅಧಿಕೃತ ಸಂಸ್ಥೆಯಾಗಿದೆ. ಮಂಡಳಿಯ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳಲ್ಲಿ ಇವು ಸೇರಿವೆಃ ಕಂಪನಿಯ ದೈನಂದಿನ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು, ಕಂಪನಿಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು, ಬೇಡಿಕೆಯ ಮೇರೆಗೆ ಒಇಐಸಿಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ನಿವ್ವಳ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳ ನಿಖರವಾದ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಖಾತ್ರಿಪಡಿಸುವುದು. ಠೇವಣಿ-ಠೇವಣಿಯು ಐ. ಸಿ. ವಿ. ಸಿ. ಯಿಂದ ಮತ್ತು ಐ. ಸಿ. ವಿ. ಸಿ. ಯ ನಿರ್ದೇಶಕರಿಂದ ಸ್ವತಂತ್ರವಾದ ಎಫ್. ಸಿ. ಎ. ಯಿಂದ ಅಧಿಕೃತವಾದ ಒಂದು ಸಂಸ್ಥೆಯಾಗಿದೆ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಂದು ಬ್ಯಾಂಕ್). ಠೇವಣಿದಾರನು ಒಇಐಸಿಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಕಾನೂನುಬದ್ಧ ಹಕ್ಕನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾನೆ ಮತ್ತು ಅವರ ಸುರಕ್ಷಿತ ಪಾಲನೆಗಾಗಿ ಜವಾಬ್ದಾರನಾಗಿರುತ್ತಾನೆ. ಠೇವಣಿದಾರನು ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಹಿಡಿತವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಉಪ-ಕಾವಲುಗಾರರನ್ನು ನೇಮಿಸಬಹುದು ಆದರೆ ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಜವಾಬ್ದಾರನಾಗಿರುತ್ತಾನೆ. ಎ. ಸಿ. ಡಿ. ಯು ಪ್ರಮುಖ ನಿಯಂತ್ರಕ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಮಂಜಸವಾದ ಕಾಳಜಿಯನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಜವಾಬ್ದಾರಿಯನ್ನು ಠೇವಣಿದಾರನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾನೆ. ಷೇರುದಾರರು ಒ. ಇ. ಐ. ಸಿ. ಯ ಆಸ್ತಿಗಳ ಮೇಲೆ ಹಕ್ಕುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ಒ. ಇ. ಐ. ಸಿ. ಯು ತಮ್ಮದೇ ಆದ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗಳೊಂದಿಗೆ ವಿವಿಧ ಉಪ-ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಒಂದು ಛತ್ರಿ ಯೋಜನೆಯಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಒಂದು ಒ. ಇ. ಐ. ಸಿ ಯು ಯುಕೆ ಸಣ್ಣ ಕಂಪನಿಗಳು ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುವ ಉಪ ನಿಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಮತ್ತು ಯುಕೆ ಈಕ್ವಿಟಿ ಇನ್ಕಮ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುವ ಮತ್ತೊಂದು ಉಪ ನಿಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಉಪ ನಿಧಿಯು ತನ್ನದೇ ಆದ ಹೂಡಿಕೆಯ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಮತ್ತು ಅದೇ ಒಇಐಸಿಯೊಳಗಿನ ಇತರ ಉಪ ನಿಧಿಗಳಿಂದ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ನಡೆಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ವೆಚ್ಚ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಮುಕ್ತ-ಮುಕ್ತ ಒಇಐಸಿಗಳು ಮುಕ್ತ-ಮುಕ್ತವಾಗಿವೆ; ನಿಧಿಯನ್ನು ಸಮಾನವಾಗಿ ಷೇರುಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದು ನಿಧಿಯ ನಿವ್ವಳ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯದ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸಕ್ಕೆ ನೇರ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿ ಬಾರಿ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದಾಗ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಷೇರು ಬೆಲೆಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುವಂತೆ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ರಚಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ; ಪ್ರತಿ ಬಾರಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ರಿಡೀಮ್ ಮಾಡಿದಾಗ ಮಾರಾಟವಾಗುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಷೇರು ಬೆಲೆಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುತ್ತವೆ. ಈ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಪೂರೈಕೆ ಅಥವಾ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಅವು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ನೇರ ಪ್ರತಿಬಿಂಬವಾಗಿ ಉಳಿಯುತ್ತವೆ. ಒಇಐಸಿಗಳು ಒಂದೇ ಬೆಲೆಯದ್ದಾಗಿರಬಹುದು (ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಒಂದು ಬೆಲೆ ಇರುತ್ತದೆ) ಅಥವಾ ಎರಡು ಬೆಲೆಯದ್ದಾಗಿರಬಹುದು, ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿ ಬೆಲೆ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ಬೆಲೆ ಇರುತ್ತದೆ, ಎರಡರ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಬಿಡ್-ಆಫರ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಸಾಮೂಹಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಸಹ ನೋಡಿ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಟ್ರಸ್ಟ್ಸ್ ಯುಕೆ ಕಂಪನಿ ಲಾ ಯುನಿಟ್ ಟ್ರಸ್ಟ್ಸ್ ನೋಟ್ಸ್ ರೆಫರೆನ್ಸ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಫಂಡ್ಸ್