Margin of safety (financial)
ಮಾರ್ಜಿನ್ ಆಫ್ ಸೇಫ್ಟಿ (ಅಥವಾ ಸೇಫ್ಟಿ ಮಾರ್ಜಿನ್) ಎಂದರೆ ಸ್ಟಾಕಿನ ಆಂತರಿಕ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಅದರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿದೆ. ಮತ್ತೊಂದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಃ ಬ್ರೇಕ್-ಈವೆನ್ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯಲ್ಲಿ, ಲೆಕ್ಕಪತ್ರದ ವಿಭಾಗದಿಂದ, ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಅಂಚು ಎಂದರೆ ವ್ಯವಹಾರವು ಅದರ ಬ್ರೇಕ್-ಈವೆನ್ ಹಂತವನ್ನು ತಲುಪುವ ಮೊದಲು ಎಷ್ಟು ಉತ್ಪಾದನೆ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟದ ಮಟ್ಟವು ಕುಸಿಯಬಹುದು. ಬ್ರೇಕ್-ಈವೆನ್ ಪಾಯಿಂಟ್ ಒಂದು ಲಾಭರಹಿತ, ನಷ್ಟರಹಿತ ಸನ್ನಿವೇಶವಾಗಿದೆ. ಮೌಲ್ಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರಾದ ಬೆಂಜಮಿನ್ ಗ್ರಹಾಂ ಮತ್ತು ಡೇವಿಡ್ ಡಾಡ್ ಅವರು ತಮ್ಮ 1934 ರ ಪುಸ್ತಕವಾದ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿ ಅನಾಲಿಸಿಸ್ನಲ್ಲಿ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಆಫ್ ಸೇಫ್ಟಿ ಎಂಬ ಪದವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿದರು. ಈ ಪದವನ್ನು ಗ್ರಹಾಂ ಅವರ ದಿ ಇಂಟೆಲಿಜೆಂಟ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟರ್ನಲ್ಲಿಯೂ ವಿವರಿಸಲಾಗಿದೆ. "ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಮಿತಿಯು ಯಾವಾಗಲೂ ಪಾವತಿಸಿದ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ" ಎಂದು ಗ್ರಹಾಂ ಹೇಳಿದರು. ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಅನ್ವಯ ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಅಂಚನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅದರ ಬೆಲೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯವಿರುವಾಗ ಒಬ್ಬರು ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸಬೇಕು. ಇದು ಬಂಡವಾಳದ ಸಂರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು ಅದರ ಮೊದಲ ಹೂಡಿಕೆಯ ನಿಯಮವೆಂದು ಪ್ರತಿಪಾದಿಸುವ ಮೌಲ್ಯ ಹೂಡಿಕೆ ತತ್ವಶಾಸ್ತ್ರದ ಕೇಂದ್ರ ಪ್ರಬಂಧವಾಗಿದೆ. ಕಡಿಮೆ ಪಿ/ಇ ಮತ್ತು ಪಿ/ಬಿ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಜನಪ್ರಿಯವಲ್ಲದ ಅಥವಾ ನಿರ್ಲಕ್ಷ್ಯದ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ನೋಡಲು ಬೆಂಜಮಿನ್ ಗ್ರಹಾಂ ಸಲಹೆ ನೀಡಿದರು. ಕಂಪನಿಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಗಮನಕ್ಕೆ ಬಾರದ ಗುಪ್ತ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಇತರ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆಗಳು) ಹೊಂದಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಹಣಕಾಸು ಹೇಳಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಅಡಿಟಿಪ್ಪಣಿಗಳನ್ನು ಸಹ ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಬೇಕು. ಭದ್ರತೆಯ ಅಂಚು ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಕಳಪೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಕುಸಿತಗಳೆರಡರಿಂದಲೂ ರಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ. ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುವುದು ಕಷ್ಟವಾದ್ದರಿಂದ, ಭದ್ರತೆಯ ಅಂಚು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತದೆ. ವಾರೆನ್ ಬಫೆಟ್ ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಮಿತಿಯನ್ನು ಸೇತುವೆಯ ಮೇಲೆ ವಾಹನ ಚಲಾಯಿಸುವುದಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದ್ದಾರೆಃ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ವ್ಯವಹಾರದ ಮೌಲ್ಯದ ಬಗ್ಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಂದಾಜು ಮಾಡಲು ನಿಮಗೆ ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುವ ಜ್ಞಾನವನ್ನು ನೀವು ಹೊಂದಿರಬೇಕು. ಆದರೆ ನೀವು ಅದನ್ನು ಮುಚ್ಚಿಡುವುದಿಲ್ಲ. ಬೆನ್ ಗ್ರಹಾಂ ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಅಂತರವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದು ಇದರ ಅರ್ಥವಾಗಿತ್ತು. ನೀವು $83 ಮಿಲಿಯನ್ ಮೌಲ್ಯದ ವ್ಯವಹಾರಗಳನ್ನು $80 ಮಿಲಿಯನ್ಗೆ ಖರೀದಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಬೇಡಿ. ನೀವು ನಿಮಗೆ ದೊಡ್ಡ ಅಂತರವನ್ನು ಬಿಟ್ಟು ಹೋಗುತ್ತೀರಿ. ನೀವು ಸೇತುವೆಯನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುವಾಗ, ಅದು 30,000 ಪೌಂಡ್ಗಳನ್ನು ಸಾಗಿಸಬಹುದೆಂದು ನೀವು ಒತ್ತಾಯಿಸುತ್ತೀರಿ, ಆದರೆ ನೀವು ಅದರ ಮೇಲೆ 10,000 ಪೌಂಡ್ಗಳ ಟ್ರಕ್ಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ಓಡಿಸುತ್ತೀರಿ. ಮತ್ತು ಅದೇ ತತ್ವವು ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಅಂಚಿನ ಸಾಮಾನ್ಯ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದರೆ ಒಬ್ಬರು ಸ್ಟಾಕ್ಗೆ ಪಾವತಿಸುವ ಆಂತರಿಕ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಎಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ. ಉತ್ತಮ ಗುಣಮಟ್ಟದ ವಿಷಯಗಳಿಗೆ, ಮೌಲ್ಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಂದು ಡಾಲರ್ಗೆ 90 ಸೆಂಟ್ಗಳನ್ನು (ಆಂತರಿಕ ಮೌಲ್ಯದ 90 ಪ್ರತಿಶತ) ಪಾವತಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚು ಊಹಾತ್ಮಕ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಆಂತರಿಕ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ 50 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ರಿಯಾಯಿತಿಗೆ ಖರೀದಿಸಬೇಕು (ಒಂದು ಡಾಲರ್ಗೆ 50 ಸೆಂಟ್ಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಿ). ಲೆಕ್ಕಪತ್ರದ ಅನ್ವಯವು ಲೆಕ್ಕಪತ್ರದ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ, ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಅಂಚು ಎಂದರೆ ನಿರೀಕ್ಷಿತ (ಅಥವಾ ನಿಜವಾದ) ಮಾರಾಟದ ಮಟ್ಟ ಮತ್ತು ಬ್ರೇಕ್ಈವನ್ ಮಾರಾಟದ ಮಟ್ಟದ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿದೆ. ಇದನ್ನು ಸಮೀಕರಣದ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಈ ಕೆಳಗಿನಂತೆ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಬಹುದುಃ ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಅಂಚು = ನಿರೀಕ್ಷಿತ (ಅಥವಾ) ನಿಜವಾದ ಮಾರಾಟದ ಮಟ್ಟ (ಪ್ರಮಾಣ ಅಥವಾ ಡಾಲರ್ ಮೊತ್ತ)-ಬ್ರೇಕ್ಈವನ್ ಮಾರಾಟದ ಮಟ್ಟ (ಪ್ರಮಾಣ ಅಥವಾ ಡಾಲರ್ ಮೊತ್ತ) ಕಂಪನಿಯ ಮಾರಾಟದ ದೊಡ್ಡ ಭಾಗಗಳು ಅಪಾಯದಲ್ಲಿರುವ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಈ ಅಳತೆಯು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಅವುಗಳನ್ನು ಒಂದೇ ಗ್ರಾಹಕ ಒಪ್ಪಂದದಲ್ಲಿ ಜೋಡಿಸಿದಾಗ ಅದನ್ನು ರದ್ದುಗೊಳಿಸಬಹುದು. ಫಾರ್ಮುಲಾ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಆಫ್ ಸೇಫ್ಟಿ = ಬಜೆಟ್ ಮಾರಾಟ-ಬ್ರೇಕ್ಈವನ್ ಮಾರಾಟ ಅಥವಾ ಒಟ್ಟು ಮಾರಾಟ-ಬ್ರೇಕ್ಈವನ್ ಪಾಯಿಂಟ್ ಮಾರಾಟ ಅದನ್ನು ಶೇಕಡಾವಾರು ಎಂದು ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲು, ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅನ್ನು ಬಜೆಟ್ ಮಾರಾಟದಿಂದ ಭಾಗಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ. ಶ್ರೀ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಗ್ರಹಾಂ, ಬೆಂಜಮಿನ್ ಅನ್ನು ಸಹ ನೋಡಿ. ಡಾಡ್, ಡೇವಿಡ್. ಭದ್ರತಾ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಃ ದಿ ಕ್ಲಾಸಿಕ್ 1934 ಆವೃತ್ತಿ. ಮೆಕ್ಗ್ರಾ-ಹಿಲ್. 1996.. ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳು ಬಾಹ್ಯ ಕೊಂಡಿಗಳು https://www.accountingformanagement.org/margin-of-safety ವರ್ಲ್ಡ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಬ್ಲಾಗ್ಃ ಬೆನ್ ಗ್ರಹಾಂ ಅವರ ಸುರಕ್ಷತಾ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮಾರ್ಜಿನ್