Stock dilution
ಷೇರು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ, ಈಕ್ವಿಟಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ ಎಂದೂ ಕರೆಯಲ್ಪಡುತ್ತದೆ, ಇದು ಕಂಪನಿಯು ಹೊಸ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ನೀಡುವ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಕಂಪನಿಯ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಇಳಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಹೊಸ ಈಕ್ವಿಟಿಯು ಬಾಕಿ ಇರುವ ಒಟ್ಟು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಮೇಲೆ ದುರ್ಬಲ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಬಾಕಿ ಇರುವ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿ ಈ ಹೆಚ್ಚಳವು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕೊಡುಗೆ (ಆರಂಭಿಕ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕೊಡುಗೆ ಸೇರಿದಂತೆ), ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಬಳಸುವ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ಅಥವಾ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಬಾಂಡ್ಗಳು, ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುಗಳು ಅಥವಾ ವಾರಂಟ್ಗಳನ್ನು ಸ್ಟಾಕ್ ಆಗಿ ವಿತರಿಸುವ ಅಥವಾ ಪರಿವರ್ತಿಸುವ ಮೂಲಕ ಉಂಟಾಗಬಹುದು. ಈ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಷೇರುಗಳ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು, ಮತದಾನದ ನಿಯಂತ್ರಣ, ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಗಳಿಕೆ ಮತ್ತು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಷೇರುಗಳ ಮೌಲ್ಯದಂತಹ ಮೂಲಭೂತ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು. ನಿಯಂತ್ರಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ ನಿಯಂತ್ರಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಕಡಿಮೆಯಾಗುವುದನ್ನು ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ನ ನಿಯಂತ್ರಕ ಪಾಲಿನ ನಷ್ಟವನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. ಅನೇಕ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ಒಪ್ಪಂದಗಳು ತಮ್ಮ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ಮೂಲ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಪರವಾಗಿ ವಿರೋಧಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ನಿಬಂಧನೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಮತದಾನದ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸದೆ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವ ಒಂದು ಮಾರ್ಗವೆಂದರೆ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಸಮಾನವಾಗಿ ವಾರಂಟ್ಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದು. ಅವರು ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬಹುದು, ಅಥವಾ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಉದ್ಯೋಗಿ ಆಯ್ಕೆಗಳು ನಿಯಂತ್ರಣ ಗುಂಪಿನ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಬೆದರಿಕೆ ಹಾಕಿದಾಗ, ಕಂಪನಿಯು ನೀಡಿದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮರಳಿ ಖರೀದಿಸಲು ಹಣವನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು. ಈ ಶೇಕಡಾವಾರು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ಅಳತೆಯನ್ನು ಒಂದು ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಬದಲಾದಂತೆ ಇದು ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ಪರಿಣಾಮದ ಅಳತೆ ಎಂದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಎಲ್ಲಾ ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳು ಆ ದಿನಾಂಕದಂದು ಕನ್ವರ್ಟಿಬಲ್ ಆಗಿವೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸಿ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಬಿಡುಗಡೆಯಾಗುವ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಸೇರಿಸಿ. ಈ ಪರಿವರ್ತನೆಗಳು ಮತ್ತು ಸಮಸ್ಯೆಗಳ ಮೇಲೆ ಸ್ವೀಕರಿಸಲಾಗುವ ಆದಾಯವನ್ನು ಸೇರಿಸಿ (ಸಾಲದ ಕಡಿತವು 'ಮುಂದುವರಿಕೆಯಾಗಿದೆ'). ಒಟ್ಟು ಆದಾಯವನ್ನು ಸ್ಟಾಕ್ನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ, ಆದಾಯವು ಮರುಖರೀದಿ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. ಮೂಲತಃ ನೀಡಲಾದ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳಿಂದ ಮರಳಿ ಖರೀದಿಸಿದ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಕಳೆಯಿರಿ. ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿನ ನಿವ್ವಳ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಬಾಕಿ ಇರುವ ಆರಂಭಿಕ #ಷೇರುಗಳಿಂದ ಭಾಗಿಸಿ. ಗಳಿಕೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಒಟ್ಟು ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳದಿಂದಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಗಳಿಸಿದ ಮೊತ್ತದಲ್ಲಿನ ಕಡಿತವನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. ಗಳಿಕೆಯ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ನಿಯಂತ್ರಣ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ಅದೇ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಿಂದ ಹುಟ್ಟಿಕೊಂಡಿದೆ. ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿನ ನಿವ್ವಳ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು (ಹಂತಗಳು 1-5) ವರದಿ ಮಾಡುವ ಅವಧಿಯ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಬಾಕಿ ಇರುವ ಷೇರುಗಳ ಆರಂಭಿಕ ಸಂಖ್ಯೆಗೆ ಸೇರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಅವಧಿಯ ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವನ್ನು ಈ ಹೆಚ್ಚಿದ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯಿಂದ ಭಾಗಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪರಿವರ್ತನೆ ದರಗಳನ್ನು ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಗಳಿಂದ ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಅವಧಿಯ ಅಂತ್ಯದಿಂದ ಅಲ್ಲ ಎಂಬುದನ್ನು ಗಮನಿಸಿ. ಆದಾಯದ ಮರುಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಗಳಿಸಬೇಕಾದ ಆದಾಯವು ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಭಾಗವಲ್ಲ. ಮೌಲ್ಯ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳದಿಂದಾಗಿ ಸ್ಟಾಕ್ನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿನ ಕಡಿತವನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ವ್ಯವಹಾರದ ಖರೀದಿಗೆ ಬದಲಾಗಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡಿದಾಗ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಹೊಸ ವ್ಯವಹಾರದಿಂದ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಆದಾಯವು ಕನಿಷ್ಠ ಹಳೆಯ ವ್ಯವಹಾರದ ಈಕ್ವಿಟಿಯ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯ (ಆರ್. ಓ. ಇ.) ಆಗಿರಬೇಕು. ಖರೀದಿ ಬೆಲೆಯು ಸದ್ಭಾವನೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವಾಗ, ಇದು ತೆರವುಗೊಳಿಸಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಡಚಣೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಿದ ಬೆಲೆ, ಅಂದರೆ. ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳದ ನಂತರದ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಈ ರೀತಿ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬಹುದುಃ ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ದುರ್ಬಲ ಬೆಲೆ = ಎಲ್ಲಿಃ ಒ = ಷೇರುಗಳ ಮೂಲ ಸಂಖ್ಯೆ ಒಪಿ = ಪ್ರಸ್ತುತ ಷೇರು ಬೆಲೆ ಎನ್ = ನೀಡಬೇಕಾದ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಐಪಿ = ಹೊಸ ಷೇರುಗಳ ವಿತರಣಾ ಬೆಲೆ ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 3-ಫಾರ್-10 ಸಂಚಿಕೆ ಇದ್ದರೆ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಬೆಲೆ $0.50, ವಿತರಣಾ ಬೆಲೆ $0.32, ನಮ್ಮಲ್ಲಿ ಒ = 10, ಒಪಿ = $0.50, ಎನ್ = 3, ಐಪಿ = $0.32, ಮತ್ತು ಟಿ. ಡಿ. ಪಿ. = (10 × 0.50 + 3 × 0.32)/(10 + 3) = $0.4585 ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ವ್ಯವಹಾರದ ಮಾಲೀಕರ ಪಾಲು ಕನಿಷ್ಠ ಒಂದು ಷೇರಿನ ಮೊದಲೇ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಬೆಲೆಗೆ ಸಮಾನವಾದ ಆದಾಯಕ್ಕಾಗಿ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ಆಗ ಹಳೆಯ ಮಾಲೀಕರು ದೊಡ್ಡ ಕಂಪನಿಯ ಒಂದು ಸಣ್ಣ ಭಾಗವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಷೇರುದಾರರ ಸಭೆಗಳಲ್ಲಿ ಮತದಾನದ ಹಕ್ಕುಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ. ಆದರೆ, ಒಂದು ಷೇರಿನ ಮೊದಲೇ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಬೆಲೆಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅಥವಾ ಸಮಾನವಾದ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ಷೇರುದಾರರು ನಿವ್ವಳ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳದೆ ತಮ್ಮ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮತದಾನದ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಅವಕಾಶವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ವ್ಯವಹಾರದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಷೇರುಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವು ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆದಾಯವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗದ ಹೊರತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪೂರ್ಣ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪಡೆಯುವುದಿಲ್ಲ. ಉದ್ಯೋಗಿಗಳ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಗಳ ಬಳಕೆಯಿಂದ ಈ ಕೊರತೆಯು ಉಂಟಾದಾಗ, ಅದು ವೇತನ ವೆಚ್ಚದ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ. ಹೊಸ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಪೂರ್ಣ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ವಿತರಿಸಿದಾಗ, ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಒಂದು ರೀತಿಯ ಆಂತರಿಕ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಅವರು ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅದೇ% ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದಂತೆ ಅದೇ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿದ್ದಾರೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿವೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸಿದರೆ, ಸ್ಟಾಕಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆ ಈ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿ 'ನಿರ್ವಹಣೆ' ಯಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡ ವಿನಿಮಯ ವಹಿವಾಟುಗಳ ಹರಡುವಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ, ಈ ಊಹೆಯನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಬಹುದು. ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರು ಪರಿವರ್ತನೆಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಡಾಲರ್-ಫಾರ್-ಡಾಲರ್ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ಯತೆಯ $1,000 ಮುಖಬೆಲೆಯನ್ನು $1,000 ಮೌಲ್ಯದ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳಿಗೆ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ) ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳ ಮೌಲ್ಯವು ಹೆಚ್ಚಾದಂತೆ, ಆದ್ಯತೆಗಳು ಅವುಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ (ಶೇಕಡಾವಾರು-ಮಾಲೀಕತ್ವದ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ), ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಯಾಗಿ. ಮೌಲ್ಯ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, ಷೇರುದಾರರ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಯಾವುದೂ ಇರುವುದಿಲ್ಲ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಷೇರುದಾರರು ಷೇರು ಬೆಲೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬ ನಂಬಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರಿಂದ, ಇದು ಸಮಸ್ಯೆಯಲ್ಲ. ಕೆಲವು ಕೆಟ್ಟ ಸುದ್ದಿಗಳಿಂದಾಗಿ ಷೇರು ಬೆಲೆ ಕುಸಿದಾಗ, ಕಂಪನಿಯ ಮುಂದಿನ ವರದಿಯು ಕೆಟ್ಟ ಸುದ್ದಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯ ಶೇಕಡಾವಾರು ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನೂ ಅಳೆಯಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಉಲ್ಬಣಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಕ್ ಮೇಲೆ ಕೆಳಮುಖ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆ ಕುಸಿಯುವುದರಿಂದ ಪರಿವರ್ತನೆ ಅಂಶವನ್ನು ಮರು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸುವ ಮೂಲಕ ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಕೆಲವು ಹಣಕಾಸು ವಾಹನಗಳನ್ನು ರಚಿಸಲಾಗಿದೆ, ಹೀಗಾಗಿ ಇದು "ಸಾವಿನ ಸುರುಳಿ" ಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಆಯ್ಕೆಗಳು ಮತ್ತು ವಾರಂಟ್ಗಳ ಪರಿಣಾಮ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಮತ್ತು ವಾರಂಟ್ಗಳನ್ನು ಪೂರ್ವನಿರ್ಧರಿತ ದರಗಳಲ್ಲಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆ ಹೆಚ್ಚಾದಂತೆ, ಅವುಗಳ ಮೌಲ್ಯವು ಡಾಲರ್ಗೆ ಡಾಲರ್ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಸ್ಟಾಕನ್ನು ಸ್ಥಿರವಾದ ಬೆಲೆ-ಗಳಿಕೆಯ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ (ಪಿ/ಇ) ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಿದರೆ, ಆಯ್ಕೆಗಳ ಮೌಲ್ಯದ ಹೆಚ್ಚಳದ ದರವು ಗಳಿಕೆಯ ಹೆಚ್ಚಳದ ದರಕ್ಕಿಂತ 20 ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ (ಪಿ/ಇ = 20 ಆಗಿದ್ದರೆ) ಎಂದು ಊಹಿಸಬಹುದು. "ಭವಿಷ್ಯದ ಗಳಿಕೆ ಹೆಚ್ಚಳದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪಾಲು ಷೇರುದಾರರ ಬದಲಿಗೆ ಆಯ್ಕೆಗಳ ಹೊಂದಿರುವವರಿಗೆ ಹೋಗುತ್ತದೆ?" ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಬಾಕಿ ಇರುವ ಆಯ್ಕೆಗಳು ವಿತರಿಸಿದ ಷೇರುಗಳ ಶೇಕಡಾ 5ಕ್ಕೆ ಮತ್ತು ಪಿ/ಇ = 20ಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿದ್ದರೆ, ಆದಾಯದಲ್ಲಿನ ಯಾವುದೇ ಹೆಚ್ಚಳದ ಶೇಕಡಾ 95ರಷ್ಟು (= 5/105 * 20) ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಅಲ್ಲ, ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವವರಿಗೆ ಹೋಗುತ್ತದೆ. ಷೇರು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಹಗರಣವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ OTC ಬುಲೆಟಿನ್ ಬೋರ್ಡ್ ಮತ್ತು ಪಿಂಕ್ ಶೀಟ್ಗಳಂತಹ ಅನಿಯಂತ್ರಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುವ ಕಂಪನಿಯು, ಯಾವುದೇ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕಾರಣವಿಲ್ಲದೆ ಪದೇ ಪದೇ ಬೃಹತ್ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು (ಫಾಲೋ-ಆನ್ ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ನೀಡಿದಾಗ, ಷೇರು ಬೆಲೆಗಳು ಬಹುತೇಕ ನಿಷ್ಪ್ರಯೋಜಕವಾಗುವವರೆಗೆ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಅಪಮೌಲ್ಯಗೊಳಿಸಿದಾಗ ಷೇರು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಹಗರಣವು ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ದೊಡ್ಡ ನಷ್ಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ. ನಂತರ, ಷೇರು ಬೆಲೆಗಳು ಒಂದು ಸ್ಟಾಕ್ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಕನಿಷ್ಠ ಬೆಲೆಗೆ ಅಥವಾ ಹತ್ತಿರವಾದ ನಂತರ ಮತ್ತು ಷೇರು ಫ್ಲೋಟ್ ಸಮರ್ಥನೀಯ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಏರಿದೆ, ಆ ಮೋಸದ ಕಂಪನಿಗಳು ವಿಭಜನೆಯನ್ನು ಹಿಮ್ಮೆಟ್ಟಿಸಲು ಒಲವು ತೋರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅದೇ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಪುನರಾವರ್ತಿಸುತ್ತವೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬೆಂಬಲಿತ ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು ನವೋದ್ಯಮಗಳು ಸ್ಟಾಕ್ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬೆಂಬಲಿತ ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು ನವೋದ್ಯಮಗಳಿಗೆ ವಿಶೇಷ ಪ್ರಸ್ತುತತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಘಟನೆಗಳು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕಂಪನಿಗಳಿಗಿಂತ ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಸಂಭವಿಸುತ್ತವೆ. ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದಾಗಲೆಲ್ಲಾ ಆಗಾಗ್ಗೆ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ಹೊಸ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದರಿಂದ ಈ ಘಟನೆಗಳು ಸಂಭವಿಸುತ್ತವೆ. ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಪಾಲನ್ನು (20-35%) ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಭಾಗವಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತದ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಇದನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸಲು, ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಗಳು ಈ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ನೀಡಬೇಕು. ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಷೇರುಗಳ ವಿತರಣೆಯು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಗಮನಾರ್ಹ ದುರ್ಬಲತೆಯನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ತಮ್ಮ ಕಂಪನಿಯ ಮಾಲೀಕತ್ವದೊಂದಿಗೆ ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತಾರೆ ಆದರೆ ಆಗಾಗ್ಗೆ ತಮ್ಮ ಕಂಪನಿಗಳ ಜೀವನ ಚಕ್ರಗಳ ನಂತರದ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ (ಅಂದರೆ, ಕಂಪನಿಯ ಮಾರಾಟ ಅಥವಾ ಐಪಿಒ ಮೊದಲು) ಶೇಕಡಾ 35 ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇಬ್ಬರೂ ಈ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಂಡಿದ್ದರೂ, ಅದನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ಯಶಸ್ವಿ ಫಲಿತಾಂಶ ಮತ್ತು ವೈಫಲ್ಯದ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿರಬಹುದು. ಅಂತೆಯೇ, ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಪದಗಳನ್ನು ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ವ್ಯವಹಾರಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸಂಧಾನ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಶೇಖರಣೆ/ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನು ಸಹ ನೋಡಿ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ದುರ್ಬಲಗೊಂಡ ಗಳಿಕೆ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಷೇರು ಬಂಡವಾಳ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಷೇರುದಾರರು