Pensions crisis
ಪಿಂಚಣಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಅಥವಾ ಪಿಂಚಣಿ ಕಾಲಾವಧಿಯು ವಿವಿಧ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಅಥವಾ ಸರ್ಕಾರಿ ಉದ್ಯೋಗ ನಿವೃತ್ತಿ ಪಿಂಚಣಿಗಳಿಗೆ ಪಾವತಿಸುವ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯ ಕಷ್ಟವಾಗಿದೆ, ಪಿಂಚಣಿ ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳು ಮತ್ತು ಅವುಗಳಿಗೆ ಧನಸಹಾಯ ಮಾಡಲು ಮೀಸಲಿಟ್ಟ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸದಿಂದಾಗಿ. ಪಿಂಚಣಿ ಸಮಸ್ಯೆಯ ಮೂಲ ಸಮಸ್ಯೆಯೆಂದರೆ, ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ರಾಜಕೀಯ ಯೋಜನೆಯ ದಿಗಂತಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಉಳಿಯಬೇಕು. ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಜನಸಂಖ್ಯಾಶಾಸ್ತ್ರವು ಪ್ರತಿ ನಿವೃತ್ತರ ಕಾರ್ಮಿಕರ ಕಡಿಮೆ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತಿದೆ; ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುವ ಅಂಶಗಳಲ್ಲಿ ನಿವೃತ್ತರಾದವರು ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಬದುಕುವುದು (ನಿವೃತ್ತರ ತುಲನಾತ್ಮಕ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು), ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಜನನ ಪ್ರಮಾಣಗಳು (ಕಾರ್ಮಿಕರ ತುಲನಾತ್ಮಕ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ WW2ರ ನಂತರದ ಬೇಬಿ ಬೂಮ್ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ) ಸೇರಿವೆ. ಪಿಂಚಣಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು ದೇಶಗಳ ಪಿಂಚಣಿ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಅಂತಾರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಹೋಲಿಕೆ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಸಮಸ್ಯೆಯ ಗಾತ್ರ ಮತ್ತು ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಪರಿಹಾರಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಗಮನಾರ್ಹ ಚರ್ಚೆಗಳಿವೆ. "ಪಿಂಚಣಿ ಟೈಮ್ಬಾಂಬ್" ನ ಒಂದು ಅಂಶ ಮತ್ತು ಸವಾಲು ಏನೆಂದರೆ, ಹಲವಾರು ದೇಶಗಳ ಸರ್ಕಾರಗಳು ತಮ್ಮ ನಾಗರಿಕರಿಗೆ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಸಾಂವಿಧಾನಿಕ ಬಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಆದರೆ ಆರೋಗ್ಯ ರಕ್ಷಣೆಯಂತಹ ಈ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳಿಗೆ ಧನಸಹಾಯವು ಹಣದ ಕೊರತೆಯಲ್ಲಿದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ 2008ರ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತದ ನಂತರ ಮತ್ತು ವಯಸ್ಸಾದ ಜನಸಂಖ್ಯೆ ಮತ್ತು ಕುಗ್ಗುತ್ತಿರುವ ಕಾರ್ಯಪಡೆಯ ಅವಲಂಬನೆ ಅನುಪಾತದ ಮೇಲೆ ಉಂಟಾದ ಒತ್ತಡ, ಇದು ವೃದ್ಧರ ಆರೈಕೆಯ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಯು. ಎಸ್. ಖಜಾನೆ ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವಾಗಿ ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನ ರಾಜ್ಯ ಪಿಂಚಣಿ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳ ಕಡಿಮೆ ನಿಧಿಯ ಅಂದಾಜುಗಳು $1 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ನಿಂದ $3.23 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ವರೆಗೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ. 2010ರ ಆಗಸ್ಟ್ ವೇಳೆಗೆ ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯಿಲ್ಲದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಸುಮಾರು $5.4 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಆಗಿತ್ತು. ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಮುಂದಿನ 75 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಪಾವತಿಗಳ ನಡುವಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮದ ಕೊರತೆಯನ್ನು ಮೂಲಧನ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿಯು ಪೂರೈಸಲು ಈ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಇಂದು ಮೀಸಲಿಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಸುಧಾರಣಾ ವಿಚಾರಗಳನ್ನು ಮೂರು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ವರ್ಗಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಬಹುದುಃ ನಿವೃತ್ತಿ ವಯಸ್ಸನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಮೂಲಕ ಕಾರ್ಮಿಕ-ನಿವೃತ್ತಿ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಪರಿಹರಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗ ಮತ್ತು ವಲಸೆ ನೀತಿಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವುದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪ್ರಯೋಜನದಿಂದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕೊಡುಗೆ ಪಿಂಚಣಿ ಪ್ರಕಾರಗಳಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಪಾವತಿ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸುವ ಮೂಲಕ) ಪಿಂಚಣಿ ದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಮೂಲಕ ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗೆ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು. ಇದು ಎರಡು ಜನಸಂಖ್ಯಾ ಅಂಶಗಳಿಂದಾಗಿದೆಃ ಜೀವಿತಾವಧಿಯ ಹೆಚ್ಚಳ ಮತ್ತು ನಿಗದಿತ ನಿವೃತ್ತಿ ವಯಸ್ಸು ಮತ್ತು ಫಲವತ್ತತೆಯ ದರದಲ್ಲಿನ ಇಳಿಕೆ. ಹೆಚ್ಚಿದ ಜೀವಿತಾವಧಿಯು (ನಿಗದಿತ ನಿವೃತ್ತಿ ವಯಸ್ಸಿನೊಂದಿಗೆ) ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನಿವೃತ್ತರ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ತಮ್ಮ ಜೀವನದ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯವರೆಗೆ ನಿವೃತ್ತರಾಗುತ್ತಾರೆ, ಆದರೆ ಫಲವತ್ತತೆಯ ದರದಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಯು ಕಾರ್ಮಿಕರ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. 1950ರಲ್ಲಿ ಒ. ಇ. ಸಿ. ಡಿ. ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ 65 ವರ್ಷ ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಮೇಲ್ಪಟ್ಟ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬ ವ್ಯಕ್ತಿಗೆ 7.2 ಜನರು <ಐ. ಡಿ. 1> ವಯಸ್ಸಿನವರಾಗಿದ್ದರು. 1980 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ಬೆಂಬಲ ಅನುಪಾತವು 5.1 ಕ್ಕೆ ಇಳಿಯಿತು ಮತ್ತು 2010 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ ಅದು 4.1 ಆಗಿತ್ತು. 2050ರ ವೇಳೆಗೆ ಇದು ಕೇವಲ 2.1ರಷ್ಟನ್ನು ತಲುಪುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. ಐರೋಪ್ಯ ಒಕ್ಕೂಟದ ಸರಾಸರಿ ಅನುಪಾತವು 2010ರಲ್ಲಿ 3.5ರಷ್ಟಿತ್ತು ಮತ್ತು 2050ರ ವೇಳೆಗೆ 1.8ರಷ್ಟನ್ನು ತಲುಪುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. 1970, 2010 ರಲ್ಲಿ ಆಯ್ದ ದೇಶಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರದೇಶಗಳಿಗೆ ಬೆಂಬಲ ಅನುಪಾತಗಳ ಉದಾಹರಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಮ ರೂಪಾಂತರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು 2050 ಕ್ಕೆ ಯೋಜಿಸಲಾಗಿದೆಃ ಪಿಂಚಣಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ಪಿಂಚಣಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಜನಸಂಖ್ಯಾಶಾಸ್ತ್ರ, ಜೀವಿತಾವಧಿ, ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯ, ಕೊಡುಗೆಗಳು ಅಥವಾ ತೆರಿಗೆಯ ಮಟ್ಟಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ಅಸ್ಥಿರಗಳ ನಡುವೆ ಫಲಾನುಭವಿಗಳಿಗೆ ಪಾವತಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಊಹೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಆಕ್ಚುಯರಿಗಳು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ. ವಿವಾದದ ಒಂದು ಕ್ಷೇತ್ರವು ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯದ ವಾರ್ಷಿಕ ದರಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಊಹಿಸಿದರೆ, ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಪಾವತಿಸುವವರಿಂದ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ಕೋರಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪಿಂಚಣಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಪಾವತಿಸುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಮತ್ತು ಸರ್ಕಾರಗಳ ಅಗತ್ಯ ಕೊಡುಗೆ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಹೂಡಿಕೆ ರಿಟರ್ನ್ ಊಹೆಗಳನ್ನು ಕೃತಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ವಿಮರ್ಶಕರು ವಾದಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿ, ಖಾತರಿಪಡಿಸಿದ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯ, ಯು. ಎಸ್. ಮತ್ತು ಇತರೆಡೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಇದೆ. 2000 ಮತ್ತು 2010ರ ನಡುವೆ ಇತರ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಮೀರಿಸಲಿಲ್ಲ. ಆದರೆ ಅನೇಕ ಪಿಂಚಣಿಗಳು ವಾರ್ಷಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ರಿಟರ್ನ್ ಊಹೆಗಳನ್ನು 7-8% p. a. ನಲ್ಲಿ ಹೊಂದಿವೆ. ಇದು 2000ಕ್ಕಿಂತ ಮುಂಚಿನ ಸರಾಸರಿ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದೆ. ಈ ದರಗಳನ್ನು 1 ರಿಂದ 2 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿದರೆ, ಸಂಬಳದಿಂದ ಅಥವಾ ತೆರಿಗೆಯ ಮೂಲಕ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಅಗತ್ಯ ಪಿಂಚಣಿ ಕೊಡುಗೆಗಳು ನಾಟಕೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತವೆ. ಒಂದು ಅಂದಾಜಿನ ಪ್ರಕಾರ, ಪ್ರತಿ ಶೇಕಡಾ 1ರಷ್ಟು ಕಡಿತ ಎಂದರೆ ಕೊಡುಗೆಗಳಲ್ಲಿ ಶೇಕಡಾ 10ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚು ಎಂದರ್ಥ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಯು ತನ್ನ ಹೂಡಿಕೆ ರಿಟರ್ನ್ ದರವನ್ನು ಶೇಕಡಾ 8ರಿಂದ ಶೇಕಡಾ 7ಕ್ಕೆ ಇಳಿಸಿದರೆ, ಅವರ ಪಿಂಚಣಿಗೆ ತಿಂಗಳಿಗೆ $100 ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುವ ವ್ಯಕ್ತಿಯು $110 ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಪ್ರಯತ್ನವು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು. ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಹೊಂದಿದ ದೇಶಗಳು ತಮ್ಮ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಮತ್ತು ಖಾಸಗಿ ಪಿಂಚಣಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳ ಮೇಲೆ ದೀರ್ಘಾಯುಷ್ಯದ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಅಂದಾಜು ಮಾಡುತ್ತಿರಬಹುದು ಎಂದು ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಹಣಕಾಸು ನಿಧಿಯು 2012ರ ಏಪ್ರಿಲ್ನಲ್ಲಿ ವರದಿ ಮಾಡಿತು. ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ ಮೂರು ವರ್ಷ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಬದುಕಿದ್ದರೆ, ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ವೆಚ್ಚಗಳು ಮುಂದುವರಿದ ಆರ್ಥಿಕತೆಗಳಲ್ಲಿ 2010ರ ಜಿ. ಡಿ. ಪಿ. ಯ ಶೇಕಡಾ 50ರಷ್ಟು ಮತ್ತು ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಆರ್ಥಿಕತೆಗಳಲ್ಲಿ ಶೇಕಡಾ 25ರಷ್ಟು ತಲುಪಬಹುದು ಎಂದು ಐ. ಎಂ. ಎಫ್. ಅಂದಾಜಿಸಿದೆ. ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ, ಇದು ಪಿಂಚಣಿ ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳಲ್ಲಿ ಶೇಕಡಾ 9ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಐ. ಎಂ. ಎಫ್. ನ ಶಿಫಾರಸುಗಳಲ್ಲಿ ಜೀವಿತಾವಧಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ನಿವೃತ್ತಿ ವಯಸ್ಸನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು ಸೇರಿತ್ತು. ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ ಪಿಂಚಣಿ ಪ್ರಯೋಜನ ಖಾತರಿ ನಿಗಮದ (ಪಿಬಿಜಿಸಿ) ಹಣಕಾಸು ಭವಿಷ್ಯವು ಅದರ ಧನಸಹಾಯ ಮತ್ತು ಆಡಳಿತ ರಚನೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಸವಾಲುಗಳಿಂದಾಗಿ ಅನಿಶ್ಚಿತವಾಗಿದೆ. ಪಿ. ಬಿ. ಜಿ. ಸಿ. ಯ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು 2018ರ ಹಣಕಾಸು ವರ್ಷದ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ ಅದರ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಸುಮಾರು $51 ಶತಕೋಟಿಯಷ್ಟು ಮೀರಿವೆ-ಇದು 2013ರ ಹಣಕಾಸು ವರ್ಷದ ಅಂತ್ಯದಿಂದ ಸುಮಾರು $16 ಶತಕೋಟಿಯಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ಇದರ ಜೊತೆಗೆ, ಪಿ. ಬಿ. ಜಿ. ಸಿ. ಯು ಏಕ ಮತ್ತು ಬಹು-ಉದ್ಯೋಗಿ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳೆರಡರಲ್ಲೂ ಕಡಿಮೆ ಅನುದಾನಿತ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಸಂಭಾವ್ಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಷ್ಟಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಸುಮಾರು $185 ಶತಕೋಟಿ ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಿದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಏಕ-ಉದ್ಯೋಗಿ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮವು ಈ ಮೊತ್ತದ $175 ಶತಕೋಟಿಯಷ್ಟಿದೆ. ಬಹು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳ ಯೋಜನೆಯು 2025ರ ವೇಳೆಗೆ 90 ಪ್ರತಿಶತಕ್ಕಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚು ಮತ್ತು 2026ರ ವೇಳೆಗೆ 99 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ದಿವಾಳಿಯಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ ಎಂದು ಪಿ. ಬಿ. ಜಿ. ಸಿ. ಅಂದಾಜಿಸಿದೆ. ಯು. ಎಸ್. ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತಾ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮ 1960ರಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿ ನಿವೃತ್ತರಾದ ಯು. ಎಸ್. ಕಾರ್ಮಿಕರ ಸಂಖ್ಯೆ 5.1 ಆಗಿತ್ತು; ಇದು 2009ರಲ್ಲಿ 3ಕ್ಕೆ ಇಳಿಯಿತು ಮತ್ತು 2030ರ ವೇಳೆಗೆ 2.1ಕ್ಕೆ ಇಳಿಯುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತಾ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುವವರ ಸಂಖ್ಯೆ 2010ರಲ್ಲಿ 44 ದಶಲಕ್ಷದಿಂದ 2030ರಲ್ಲಿ 73 ದಶಲಕ್ಷಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. 2010ರ ಆಗಸ್ಟ್ ವೇಳೆಗೆ ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯಿಲ್ಲದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಸುಮಾರು $5.4 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಆಗಿತ್ತು. ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಮುಂದಿನ 75 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿನ ಕೊರತೆಯನ್ನು ಮೂಲಧನ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿಯು ಪೂರೈಸುವ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಈ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಇಂದು ಮೀಸಲಿಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತಾ ಆಡಳಿತವು ಮುಂದಿನ 75 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತಾ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮವನ್ನು ಹಣಕಾಸಿನ ಸಮತೋಲನದಲ್ಲಿಡಲು ವೇತನದಾರರ ತೆರಿಗೆ ಆಧಾರದ ಶೇಕಡಾ 1.9ರಷ್ಟು ಅಥವಾ ಜಿ. ಡಿ. ಪಿ. ಯ ಶೇಕಡಾ 0.7ರಷ್ಟು ಸಮಾನವಾದ ವೇತನದಾರರ ತೆರಿಗೆಗಳ ಹೆಚ್ಚಳವು ಅಗತ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂದು ಯೋಜಿಸಿದೆ. ಅನಂತ ಕಾಲಾವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಈ ಕೊರತೆಗಳು ವೇತನದಾರರ ತೆರಿಗೆ ಮೂಲದಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ಶೇಕಡಾ 3.4ರಷ್ಟು ಮತ್ತು ಜಿ. ಡಿ. ಪಿ. ಯಲ್ಲಿ ಶೇಕಡಾ 1.2ರಷ್ಟು ಇರುತ್ತದೆ. ಸರ್ಕಾರದ ಅಧಿಕೃತ ಅಂದಾಜಿನ ಪ್ರಕಾರ, ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತೆಯು ಮುಂದಿನ 75 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ 13.2 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿ ಡಾಲರ್ ಹಣದ ಕೊರತೆಯ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿದೆ. 2001 ರಿಂದ, ರಾಜ್ಯ ಮತ್ತು ಸ್ಥಳೀಯ ನಿವೃತ್ತಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ಆರ್ಥಿಕ ಆರೋಗ್ಯವು ಡಾಟ್-ಕಾಮ್ ಕುಸಿತ, ಮಹಾ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತ ಮತ್ತು ಕೋವಿಡ್-19 ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕದ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಆರ್ಥಿಕ ಕುಸಿತಗಳಿಂದ ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಹೆಣಗಾಡುತ್ತಿದೆ. ಹಣಕಾಸಿನ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ, "ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು" ಎಂಬುದು ಭರವಸೆ ನೀಡಿದ ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ಮೊತ್ತ ಮತ್ತು ಅವುಗಳಿಗೆ ಪಾವತಿಸಲು ಮೀಸಲಿಟ್ಟ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳ ನಡುವಿನ ಅಂತರವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಅನೇಕ ಯು. ಎಸ್. ರಾಜ್ಯಗಳು ಕಡಿಮೆ ನಿಧಿಯ ಪಿಂಚಣಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಅಂದರೆ ನಿವೃತ್ತ ಕಾರ್ಮಿಕರಿಗೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಅಗತ್ಯವೆಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾದ ಮೊತ್ತವನ್ನು ರಾಜ್ಯವು ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಿಲ್ಲ. ಯು. ಎಸ್. ರಾಜ್ಯ ಮತ್ತು ಸ್ಥಳೀಯ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳು $6.3 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ಭರವಸೆ ನೀಡಿವೆ, ಆದರೆ ಈ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಕೇವಲ $4.9 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ-ಅಂದಾಜು $1.4 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಕೊರತೆ ಎಂದು ಈಕ್ವಬಲ್ ಇನ್ಸ್ಟಿಟ್ಯೂಟ್ ಜುಲೈ 2022ರಲ್ಲಿ ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ. ಅಭೂತಪೂರ್ವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಂಚಲತೆಯಿಂದಾಗಿ, ರಾಜ್ಯ ಮತ್ತು ಸ್ಥಳೀಯ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಒಟ್ಟು ನಿಧಿಯ ಅನುಪಾತವು ಜುಲೈ 2022 ರಂತೆ 77.9% ಆಗಿದ್ದು, ಇದು 2021 ರಲ್ಲಿ 84.8% ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ, ಇದು ಮಹಾ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತದ ನಂತರ ನಿಧಿಯ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಕುಸಿತವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ರಾಜ್ಯ ಮತ್ತು ಸ್ಥಳೀಯ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪರಸ್ಪರ ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುವುದರಿಂದ, ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ಸವಾಲುಗಳ ಪ್ರಮಾಣವು ರಾಜ್ಯದಿಂದ ರಾಜ್ಯಕ್ಕೆ ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕೆಳಗಿನ ಚಿತ್ರವು ಜುಲೈ 2022 ರಂತೆ ರಾಜ್ಯಗಳ 2021 ಮತ್ತು 2022 ರ ಅನುದಾನಿತ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ-ಯು. ಎಸ್ನಲ್ಲಿ ಪಿಂಚಣಿ ಆರೋಗ್ಯದ ಸ್ಪೆಕ್ಟ್ರಮ್ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸಿನ ಅನುಪಾತದ ಮೇಲೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಂಚಲತೆಯ ಪರಿಣಾಮ ಎರಡನ್ನೂ ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ಹಣಕಾಸಿನ ಸವಾಲುಗಳ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಅಳೆಯಲು ನಿಧಿಯ ಅನುಪಾತಗಳು ಮಾತ್ರ ಏಕೈಕ ಮಾರ್ಗವಲ್ಲ. ರಾಜ್ಯದ ಜಿ. ಪಿ. ಡಿ. ಯ ಗಾತ್ರಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ನಿಧಿಯಿಲ್ಲದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಗಾತ್ರವು, ನಿವೃತ್ತಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ಪೂರ್ಣ ಧನಸಹಾಯಕ್ಕೆ ಪುನಃಸ್ಥಾಪಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳ ಪ್ರಮಾಣದ ಪ್ರಜ್ಞೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಅಳತೆಯ ಪ್ರಕಾರ, ಇಲಿನಾಯ್ಸ್, ಕೆಂಟುಕಿ ಮತ್ತು ನ್ಯೂಜೆರ್ಸಿ ರಾಜ್ಯಗಳು ತಮ್ಮ ಹಣಕಾಸಿನ ಸಾಲಗಳಿಂದಾಗಿ ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ಹೊರೆಯಾಗಿವೆ. ಇದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ನೆಬ್ರಸ್ಕಾ, ಉತಾಹ್, ನ್ಯೂಯಾರ್ಕ್ ಮತ್ತು ಇಡಾಹೋಗಳ ನಿವೃತ್ತಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳು ತಮ್ಮ ರಾಜ್ಯಗಳ ಆರ್ಥಿಕ ಬೇಡಿಕೆಗಳ ಮೇಲೆ ಅತ್ಯಲ್ಪ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರುತ್ತವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅವು ಸಂಪೂರ್ಣ ಅನುದಾನಿತ ಸ್ಥಾನಮಾನವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಮರ್ಥವಾಗಿವೆ. ಬಜೆಟ್ ಮತ್ತು ಪಾಲಿಸಿ ಆದ್ಯತೆಗಳ ಕೇಂದ್ರ (ಸಿಬಿಪಿಪಿ) ಜನವರಿ 2011 ರಲ್ಲಿ ವರದಿ ಮಾಡಿದೆಃ ಭವಿಷ್ಯದ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲು ಬಳಸುವ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ, ರಾಜ್ಯದ ಪಿಂಚಣಿ ಕೊರತೆಯು $700 ಶತಕೋಟಿ ಮತ್ತು $3 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ನಡುವೆ ಇರುತ್ತದೆ. $700 ಶತಕೋಟಿ ಅಂಕಿ ಅಂಶವು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ರಿಟರ್ನ್ಗಳ ಶೇಕಡಾ 8ರಷ್ಟು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಬಳಸುವುದನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ, ಆದರೆ $3 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಖಜಾನೆ ಬಾಂಡ್ ("ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ") ಇಳುವರಿಯ ಶೇಕಡಾ 5ರಷ್ಟು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಪ್ರತಿನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಎರಡು ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತಗಳಿಂದ ತೆರಿಗೆ ಆದಾಯವು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಕುಸಿದ ಕಾರಣ 2000ನೇ ಇಸವಿಯ ನಂತರ ಈ ಕೊರತೆಯು ಹೊರಹೊಮ್ಮಿತು. ರಾಜ್ಯಗಳು ತಮ್ಮ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ತಮ್ಮ ನಿರ್ವಹಣಾ ಬಜೆಟ್ನ ಸರಾಸರಿ ಶೇಕಡಾ 3.8ರಷ್ಟು ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುತ್ತವೆ. 700 ಶತಕೋಟಿ ಡಾಲರ್ ಕೊರತೆಯನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಇದನ್ನು ಶೇಕಡಾ 5ಕ್ಕೆ ಮತ್ತು 3 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ಕೊರತೆಯನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಸುಮಾರು ಶೇಕಡಾ 9ಕ್ಕೆ ಏರಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಕೆಲವು ರಾಜ್ಯಗಳು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಇಲಿನಾಯ್ಸ್, ಕ್ಯಾಲಿಫೋರ್ನಿಯಾ, ಮತ್ತು ನ್ಯೂಜೆರ್ಸಿ) ತಮ್ಮ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಹಣವನ್ನು ಒದಗಿಸಿವೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ 8 ಪ್ರತಿಶತ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರ ಕಲ್ಪನೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ, ತಮ್ಮ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಬಜೆಟ್ಗಳ 7-9% ಗೆ ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಪಿಂಚಣಿ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಮುಗಿಯುವ ಮೊದಲು ರಾಜ್ಯಗಳಿಗೆ ಗಣನೀಯ ಸಮಯವಿದೆ. 1970ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ ಅನೇಕರು ತಮ್ಮ ಪಿಂಚಣಿಗಳಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದ್ದರಿಂದ, ಮುಂದಿನ 15-20 ವರ್ಷಗಳ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಈಗಾಗಲೇ ಸಾಕಷ್ಟು ಹಣವಿದೆ. ರಾಜ್ಯಗಳು ತಮ್ಮ ಪಿಂಚಣಿ ಕೊರತೆಯನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು 30 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಕಾಲಾವಕಾಶವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ ಎಂದು ಸಿಬಿಪಿಪಿ ಅಂದಾಜಿಸಿದೆ. 1980 ಮತ್ತು 2007ರ ನಡುವೆ ರಾಜ್ಯಗಳು 3 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿವೆ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದ್ದಂತೆ ಅವರು ಅದನ್ನು ಮತ್ತೆ ಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸಲು ಕಾರಣವಿದೆ. ಒಂದು ರಾಜ್ಯವು (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಾಂಡ್ಗಳ ಮೂಲಕ) ನೀಡುವ ಬಹುತೇಕ ಎಲ್ಲಾ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಅದರ ಬಂಡವಾಳ ಬಜೆಟ್ಗೆ ಹಣ ಒದಗಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಅದರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಬಜೆಟ್ಗೆ ಅಲ್ಲ. ಬಂಡವಾಳ ಬಜೆಟ್ಗಳನ್ನು ರಸ್ತೆಗಳು, ಸೇತುವೆಗಳು ಮತ್ತು ಶಾಲೆಗಳಂತಹ ಮೂಲಸೌಕರ್ಯಗಳಿಗೆ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಬಜೆಟ್ಗಳು ಪಿಂಚಣಿ, ಸಂಬಳ, ಬಾಡಿಗೆ ಇತ್ಯಾದಿಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತವೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಬಾಂಡ್ ವಿತರಣೆ ಮತ್ತು ಪಿಂಚಣಿ ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳಿಗೆ ಧನಸಹಾಯಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ರಾಜ್ಯ ಸಾಲದ ಮಟ್ಟಗಳು ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಸಮಸ್ಯೆಗಳಾಗಿ ಉಳಿದಿವೆ. 1979ರಿಂದ 2009ರ ನಡುವೆ ರಾಜ್ಯದ ಸಾಲದ ಮಟ್ಟವು ಜಿ. ಡಿ. ಪಿ. ಯ ಶೇಕಡ 12ರಿಂದ ಶೇಕಡ 18ರ ನಡುವೆ ಇತ್ತು. 2010ರ ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ, ಸಾಲದ ಮಟ್ಟವು 16.7% ಆಗಿತ್ತು. ರಾಜ್ಯದ ಬಡ್ಡಿ ವೆಚ್ಚಗಳು ಎಲ್ಲಾ ರಾಜ್ಯ/ಸ್ಥಳೀಯ ವೆಚ್ಚಗಳ "ಸಾಧಾರಣ" 4-5% ಆಗಿವೆ. ಕೆಲವು ರಾಜ್ಯಗಳಲ್ಲಿ ಪಿಂಚಣಿ ಭರವಸೆಗಳು ಒಪ್ಪಂದಕ್ಕೆ ಬದ್ಧವಾಗಿವೆ. ಅನೇಕ ರಾಜ್ಯಗಳಲ್ಲಿ, ಅವುಗಳನ್ನು ಮಾರ್ಪಡಿಸಲು ಸಾಂವಿಧಾನಿಕ ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳ ಅಗತ್ಯವೂ ಇದೆ. ಇತರ ರಾಜ್ಯಗಳು ವಿಭಿನ್ನ ಪಿಂಚಣಿ ಕಾನೂನುಗಳು ಮತ್ತು ನೀತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಪಿಂಚಣಿ ಬದಲಿ ದರ ಅಥವಾ ಪಿಂಚಣಿಯು ಬದಲಿಸುವ ಕಾರ್ಮಿಕರ ನಿವೃತ್ತಿ ಪೂರ್ವ ಆದಾಯದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣವು ರಾಜ್ಯದಿಂದ ರಾಜ್ಯಕ್ಕೆ ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸಾಮೂಹಿಕ ಚೌಕಾಸಿಯ ಒಪ್ಪಂದದ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಬರುವ ರಾಜ್ಯ ಕಾರ್ಮಿಕರ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣಕ್ಕೆ ಇದು ಕಡಿಮೆ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಮಿಸೌರಿಯಲ್ಲಿ ಬದಲಿ ದರವು 55.4% ಆಗಿದ್ದರೆ, ನ್ಯೂಯಾರ್ಕ್ನಲ್ಲಿ ಇದು 77.1% ಆಗಿದೆ. ಕೊಲೊರಾಡೋದಲ್ಲಿ, ಬದಲಿ ದರಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತವೆ ಆದರೆ ಈ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತೆಯಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವುದನ್ನು ನಿರ್ಬಂಧಿಸಲಾಗಿದೆ. 2022ರ ವರದಿಯಲ್ಲಿ, ಈಕ್ವಬಲ್ ಇನ್ಸ್ಟಿಟ್ಯೂಟ್ ಕಳೆದ ಎರಡು ದಶಕಗಳಲ್ಲಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಶಿಕ್ಷಕರ ಪಿಂಚಣಿ ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ಮೌಲ್ಯವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಕುಸಿದಿದೆ ಎಂದು ಕಂಡುಹಿಡಿದಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ರಾಜ್ಯಗಳು ಕಡಿಮೆ ಉದಾರವಾದ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಹೊಸ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ತೆರೆದಿವೆ. 2005ರಲ್ಲಿ ನೇಮಕಗೊಂಡ ಸರಾಸರಿ ಶಿಕ್ಷಕನು ಒಟ್ಟು ಜೀವಮಾನದ ಪಿಂಚಣಿ ಪಾವತಿಗಳಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು $768,000 ಪಡೆಯಬಹುದೆಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು, ಆದರೆ 2023ರ ಶಾಲಾ ವರ್ಷಕ್ಕೆ ನೇಮಕಗೊಂಡ ಸರಾಸರಿ ಶಿಕ್ಷಕನು ಕೇವಲ $668,000 ಗಳಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು-ಇದು $100,000 ಕುಸಿತವಾಗಿದೆ. "ಹೆಚ್ಚಿನ ರಾಜ್ಯ ಮತ್ತು ಸ್ಥಳೀಯ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳು ಬಹುಶಃ ಹಲವಾರು ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ನಿಗದಿತ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳು, ಗಳಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಅವರ ಹಣಕಾಸಿನ ಕೊರತೆಯನ್ನು ತಕ್ಷಣವೇ ಪರಿಹರಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ" ಎಂದು ಕಾಂಗ್ರೆಸ್ಸಿನ ಬಜೆಟ್ ಕಚೇರಿಯು ಮೇ 2011 ರಲ್ಲಿ ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ. ಆದರೆ ಅವರು ಬಹುಶಃ ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಹಾಗೆ ಮಾಡಬೇಕಾಗಬಹುದು, ಮತ್ತು ಅವರು ಹೆಚ್ಚು ಸಮಯ ಕಾಯುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಆ ಕೊರತೆಗಳು ದೊಡ್ಡದಾಗಬಹುದು. ಪಿಂಚಣಿ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ಅಗತ್ಯವಾದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ನಿಧಿಯು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸರ್ಕಾರಿ ಕೊಡುಗೆಗಳ ರೂಪವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ ತೆರಿಗೆಗಳು ಅಥವಾ ನಿವಾಸಿಗಳಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಸರ್ಕಾರಿ ಸೇವೆಗಳ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ ". ಯು. ಎಸ್. ನಗರ ಮತ್ತು ಪುರಸಭೆಯ ಪಿಂಚಣಿಗಳು ರಾಜ್ಯಗಳ ಜೊತೆಗೆ, ಯು. ಎಸ್. ನಗರಗಳು ಮತ್ತು ಪುರಸಭೆಗಳು ಸಹ ಪಿಂಚಣಿ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. 299 ರಾಜ್ಯ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳು ಮತ್ತು ಸುಮಾರು 5,977 ಸ್ಥಳೀಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಯೋಜನೆಗಳಿವೆ. ನಿಧಿಯಿಲ್ಲದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆ ಎಂಬ ಪದವು ಇಂದು ಮೀಸಲಿಡಬೇಕಾದ ಹಣದ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಬಡ್ಡಿ ಮತ್ತು ಅಸಲು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮದ ನಗದು ಒಳಹರಿವು ಮತ್ತು ಹೊರಹರಿವಿನ ನಡುವಿನ ಅಂತರವನ್ನು ಪೂರೈಸುತ್ತದೆ. ಸರಾಸರಿ, ಪಿಂಚಣಿಗಳು ಪುರಸಭೆಯ ಬಜೆಟ್ನ ಸುಮಾರು 20 ಪ್ರತಿಶತವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ. ಆದರೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳು ಮುಂದುವರಿದರೆ, ತೆರಿಗೆ ಆದಾಯದ ಪ್ರತಿ ಡಾಲರ್ನ ಅರ್ಧಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಪಿಂಚಣಿಗಳಿಗೆ ಹೋಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಕೆಲವು ಅಂದಾಜುಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಕೆಲವು ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ 75 ಪ್ರತಿಶತದವರೆಗೆ ಹೋಗುತ್ತದೆ. ಯು. ಎಸ್ನಲ್ಲಿ ಪುರಸಭೆಯ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಒಟ್ಟು ಅನುದಾನದ ಅನುಪಾತವು ಅವರ ರಾಜ್ಯವ್ಯಾಪಿ ಸಹವರ್ತಿಗಳಿಗಿಂತ ಸ್ವಲ್ಪ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ. ರಾಜ್ಯವ್ಯಾಪಿ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ 77.8% ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, 2022ರಲ್ಲಿ ಸ್ಥಳೀಯ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ 78.2% ಧನಸಹಾಯ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಪುರಸಭೆಯಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುವ ಯೋಜನೆಗಳ ಹಣಕಾಸಿನ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳು ರಾಜ್ಯವ್ಯಾಪಿ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಹೋಲುತ್ತವೆಯಾದರೂ ಹೋಲುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಪಿಂಚಣಿ ಹಣವಿಲ್ಲದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು ರಾಜ್ಯವ್ಯಾಪಿ ನಿವೃತ್ತಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳೊಳಗೆ ವಾಸಿಸುತ್ತವೆ, ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಅವು ದೊಡ್ಡದಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಸದಸ್ಯರು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಭರವಸೆಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳೊಂದಿಗೆ. ಸ್ಥಳೀಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುವ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳು ಫೆಡರಲ್ ಅಲ್ಲದ ನಿವೃತ್ತಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ಎಲ್ಲಾ ಹಣವಿಲ್ಲದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 12 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಪಾಲನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತಾ ಆಡಳಿತವು 2009ರಲ್ಲಿ ವರದಿ ಮಾಡಿದಂತೆ, ಪಿಂಚಣಿಗಳ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯು ನಿಗದಿತ ಪ್ರಯೋಜನದಿಂದ (ಡಿಬಿ) (ಅಂದರೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸೇವೆಯ ವರ್ಷಗಳು ಮತ್ತು ಅಂತಿಮ ವೇತನವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ ಜೀವಮಾನದ ವರ್ಷಾಶನ) ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕೊಡುಗೆಗೆ (ಡಿಸಿ) (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 401 (ಕೆ) ಯೋಜನೆಗಳು, ಅಲ್ಲಿ ಕೆಲಸಗಾರನು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾನೆ, ಆಗಾಗ್ಗೆ ಉದ್ಯೋಗದಾತರಿಂದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ, ಮತ್ತು ನಿವೃತ್ತಿಯ ನಂತರ ಅಥವಾ ವಿಶೇಷ ಷರತ್ತುಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು) ಬದಲಾಗುತ್ತಿದೆ. ವರದಿಯು ಹೀಗೆ ತೀರ್ಮಾನಿಸಿತುಃ "ಸಮತೋಲನದಲ್ಲಿ, ವಿಜೇತರಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಸೋತವರು ಇರುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಸರಾಸರಿ ಕುಟುಂಬದ ಆದಾಯವು ಕುಸಿಯುತ್ತದೆ. ಕುಟುಂಬದ ಆದಾಯದಲ್ಲಿನ ಕುಸಿತವು 1961 ರಿಂದ 1965 ರವರೆಗೆ ಜನಿಸಿದ ಕೊನೆಯ-ತರಂಗ ಬೂಮರ್ಗಳಿಗೆ 1946 ರಿಂದ 1950 ರವರೆಗೆ ಜನಿಸಿದ ಮೊದಲ-ತರಂಗ ಬೂಮರ್ಗಳಿಗಿಂತ ದೊಡ್ಡದಾಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಕೊನೆಯ-ತರಂಗ ಬೂಮರ್ಗಳು ತಮ್ಮ ಡಿಬಿ ಪಿಂಚಣಿಗಳನ್ನು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಉದ್ಯೋಗದ ಅವಧಿಯೊಂದಿಗೆ ಸ್ಥಗಿತಗೊಳಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಡಿಫೈನ್ಡ್ ಬೆನಿಫಿಟ್ (ಡಿಬಿ) ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಯ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಬರುವ ಕಾರ್ಮಿಕರ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣವು 1980ರಲ್ಲಿದ್ದ ಶೇಕಡ 38ರಿಂದ 2008ರಲ್ಲಿ ಶೇಕಡ 20ಕ್ಕೆ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಕುಸಿಯಿತು. ಇದಕ್ಕೆ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿ, ನಿಗದಿತ ಕೊಡುಗೆ (ಡಿಸಿ) ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಯ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಬರುವ ಕಾರ್ಮಿಕರ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣವು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿದೆ. 1980ರಿಂದ 2008ರವರೆಗೆ, ಕೇವಲ ಡಿಸಿ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವ ಖಾಸಗಿ ವೇತನ ಮತ್ತು ಸಂಬಳ ಕಾರ್ಮಿಕರ ಪ್ರಮಾಣವು ಶೇಕಡಾ 8ರಿಂದ ಶೇಕಡಾ 31ಕ್ಕೆ ಏರಿತು. ಹೆಚ್ಚಿನ ಬದಲಾವಣೆಯು ಖಾಸಗಿ ವಲಯವಾಗಿದೆ, ಇದು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಿದೆ. ಮುಂದಿನ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಖಾಸಗಿ ವಲಯದ ಯೋಜನೆಗಳು ಸ್ಥಗಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಕೊನೆಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ ಎಂದು ಕೆಲವು ತಜ್ಞರು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ. ವಿಶಿಷ್ಟ ಡಿಬಿ ಯೋಜನೆ ಫ್ರೀಜ್ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ, ಪ್ರಸ್ತುತ ಭಾಗವಹಿಸುವವರು ಫ್ರೀಜ್ ಮಾಡಿದ ದಿನಾಂಕದವರೆಗಿನ ಅವರ ಸಂಚಯಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿವೃತ್ತಿ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ, ಆದರೆ ಯಾವುದೇ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವುದಿಲ್ಲ; ಹೊಸ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ಇದರ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಬರುವುದಿಲ್ಲ. ಬದಲಿಗೆ, ಉದ್ಯೋಗದಾತರು ಹೊಸ ಡಿಸಿ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುತ್ತಾರೆ ಅಥವಾ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಡಿಸಿ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಾರೆ. ಒಕ್ಕೂಟಗಳಲ್ಲಿನ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪ್ರಯೋಜನ ಯೋಜನೆಯ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಬರುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಹೆಚ್ಚು, 2011ರ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಶೇಕಡಾ 67ರಷ್ಟು ಒಕ್ಕೂಟದ ಕಾರ್ಮಿಕರು ಮತ್ತು ಶೇಕಡಾ 13ರಷ್ಟು ಒಕ್ಕೂಟವಲ್ಲದ ಕಾರ್ಮಿಕರು ಈ ಯೋಜನೆಯ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಬರುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಅರ್ಥಶಾಸ್ತ್ರಜ್ಞ ಪೌಲ್ ಕ್ರುಗ್ಮನ್ ನವೆಂಬರ್ 2013ರಲ್ಲಿ ಹೀಗೆ ಬರೆದಿದ್ದಾರೆಃ "ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇಂದು, ಯಾವುದೇ ನಿವೃತ್ತಿ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಾರ್ಮಿಕರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿತ-ಕೊಡುಗೆ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ-ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ, 401 (ಕೆ) ಗಳು-ಇದರಲ್ಲಿ ಉದ್ಯೋಗದಾತರು ತೆರಿಗೆ-ಆಶ್ರಯ ಖಾತೆಗೆ ಹಣವನ್ನು ಹಾಕುತ್ತಾರೆ, ಅದು ನಿವೃತ್ತಿಯಾಗುವಷ್ಟು ದೊಡ್ಡದಾಗಿದೆ. ಸಮಸ್ಯೆಯೆಂದರೆ, ಈ ಹಂತದಲ್ಲಿ 401 (ಕೆ) ಗಳಿಗೆ ಬದಲಾವಣೆಯು ಒಂದು ದೊಡ್ಡ ವೈಫಲ್ಯವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿದೆ. ಉದ್ಯೋಗದಾತರು ರಹಸ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸುವ ಬದಲಾವಣೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆದರು; ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯವು ಕಾರ್ಮಿಕರು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದ್ದಕ್ಕಿಂತ ತುಂಬಾ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ; ಮತ್ತು, ನ್ಯಾಯೋಚಿತವಾಗಿ ಹೇಳಬೇಕೆಂದರೆ, ಅನೇಕ ಜನರು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಬುದ್ಧಿವಂತಿಕೆಯಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಿಲ್ಲ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಹತ್ತಾರು ಮಿಲಿಯನ್ ಅಮೆರಿಕನ್ನರು ತಮ್ಮ ಕೆಲಸದ ಜೀವನದ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಜೀವನ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿನ ತೀವ್ರ ಕುಸಿತವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ನಿವೃತ್ತಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟನ್ನು ನಾವು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ. ಅನೇಕರಿಗೆ, ಘೋರ ಬಡತನದಿಂದ ಅವರನ್ನು ರಕ್ಷಿಸುವ ಏಕೈಕ ವಿಷಯವೆಂದರೆ ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತೆ ". 2014ರ ಗ್ಯಾಲಪ್ ಸಮೀಕ್ಷೆಯ ಪ್ರಕಾರ, ಶೇಕಡಾ 21ರಷ್ಟು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ 401 (ಕೆ) ನಿಗದಿತ ಕೊಡುಗೆ ನಿವೃತ್ತಿ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಹಿಂಪಡೆದಿದ್ದಾರೆ ಅಥವಾ ಹಿಂದಿನ ಐದು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಅದರ ವಿರುದ್ಧ ಸಾಲವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ; ಎರಡೂ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಸಾಧ್ಯವಾದರೂ, ಅವು 401ಕೆ ಯೋಜನೆಗಳ ಉದ್ದೇಶಿತ ಉದ್ದೇಶವಲ್ಲ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆಗಳು, ಶುಲ್ಕಗಳು ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ನಿವೃತ್ತಿ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ಗಣನೀಯ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಫಿಡೆಲಿಟಿ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ಸ್ ಫೆಬ್ರವರಿ 2014 ರಲ್ಲಿ ವರದಿ ಮಾಡಿದೆಃ 2013 ರ ನಾಲ್ಕನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ 401 (ಕೆ) ಬಾಕಿ ದಾಖಲೆಯ $89,300 ತಲುಪಿತು, ಇದು 2012 ಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ 15.5% ಹೆಚ್ಚಳವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು 2009 ರಲ್ಲಿ ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ $46,200 ರ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕಿಂತ ಸುಮಾರು ದ್ವಿಗುಣವಾಗಿದೆ (ಇದು ಮಹಾ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತದಿಂದ ಪ್ರಭಾವಿತವಾಗಿದೆ). 55 ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ವಯಸ್ಸಿನ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳ ಸರಾಸರಿ ಠೇವಣಿ $165,200 ಆಗಿತ್ತು. ಎಲ್ಲಾ 401 (ಕೆ) ಭಾಗವಹಿಸುವವರಲ್ಲಿ ಸರಿಸುಮಾರು ಮೂರನೇ ಒಂದು ಭಾಗದಷ್ಟು (35 ಪ್ರತಿಶತ) ಜನರು 2013 ರಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಉದ್ಯೋಗವನ್ನು ತೊರೆದಾಗ (ವೈಯಕ್ತಿಕ ನಿವೃತ್ತಿ ಖಾತೆಗೆ ಸೇರಿಸುವ ಬದಲು) ತಮ್ಮ ಖಾತೆಗಳನ್ನು ನಗದು ಮಾಡಿದರು, ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ದಂಡ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ವೆಚ್ಚವಾಗುತ್ತದೆ. ಕಡಿಮೆ ಉಳಿತಾಯ ಅನುಪಾತ, ವೇಗವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ದೀರ್ಘಾಯುಷ್ಯ, ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳ ಹೊಸ ತೆರಿಗೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಈಕ್ವಿಟಿ ಲಾಭಾಂಶಗಳ ಮೇಲಿನ ತಡೆಹಿಡಿಯುವ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಮರುಪಡೆಯುವ ಹಕ್ಕನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕುವುದು) ಮತ್ತು ಎಲ್ಲಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಆದಾಯದಲ್ಲಿ ಕುಸಿತದಿಂದಾಗಿ, 21ನೇ ಶತಮಾನದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಅನೇಕ ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳು ತೊಂದರೆಯಲ್ಲಿವೆ. ಈ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನವು ನಿಗದಿತ ಪ್ರಯೋಜನದಿಂದ (ಅಂತಿಮ ಸಂಬಳ) ಕೊಡುಗೆ ಆಧಾರಿತ ಪ್ರಯೋಜನಗಳಿಗೆ ಬದಲಾಗಿವೆ. ಸಾವಿರಾರು ಖಾಸಗಿ ನಿಧಿಗಳು ಸ್ಥಗಿತಗೊಂಡಿವೆ. ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2017 ರಲ್ಲಿ ಯುಕೆ ಸರ್ಕಾರವು ಪೂರ್ಣಾವಧಿಯ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ಮತ್ತು ಉದ್ಯೋಗದಾತರು ಕೆಲಸದ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಬೇಕಾದ ಕಡ್ಡಾಯ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ದಾಖಲಾತಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತಂದಿತು. ಯುಕೆ ಸರ್ಕಾರವು ಜಾನ್ ಕ್ರಿಡ್ಲ್ಯಾಂಡ್ನಿಂದ ರಾಜ್ಯ ಪಿಂಚಣಿ ವಯಸ್ಸಿನ ಸ್ವತಂತ್ರ ಪರಿಶೀಲನೆಯನ್ನು ನಿಯೋಜಿಸಿತು ಮತ್ತು 2017 ರಲ್ಲಿ, ಇತರ ಕ್ರಮಗಳ ಜೊತೆಗೆ, ಇದು ರಾಜ್ಯ ಪಿಂಚಣಿ ವಯಸ್ಸನ್ನು 68 ಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಮತ್ತು ರಾಜ್ಯ ಪಿಂಚಣಿಗಳ ಮೇಲಿನ ತ್ರಿವಳಿ ಲಾಕ್ ಅನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕಲು ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಿತು. ರಿಸ್ಕ್-ಶೇರಿಂಗ್ ಪಿಂಚಣಿಗಳು 2018 ರಲ್ಲಿ, ಯುಕೆಯ ಕೆಲಸ ಮತ್ತು ಪಿಂಚಣಿ ಇಲಾಖೆಯು ರಿಸ್ಕ್-ಶೇರಿಂಗ್ ಪಿಂಚಣಿಗಳ ಸಂಭಾವ್ಯ ಪ್ರಾರಂಭದ ಬಗ್ಗೆ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸಮಾಲೋಚನೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತು. ಈ ಸಮಾಲೋಚನೆಯು ಕಲೆಕ್ಟಿವ್ ಡಿಫೈನ್ಡ್ ಕಾಂಟ್ರಿಬ್ಯೂಷನ್ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳು ಅಥವಾ "ಸಿಡಿಸಿ" ಗಳ ಸಂಭಾವ್ಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿದೆ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾಯುಷ್ಯದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳಲು ಉಳಿತಾಯ ಮಾಡುವವರಿಗೆ ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಒಂದೇ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುವ ಮೂಲಕ ಟೋಂಟೈನ್ನಂತೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಯೋಜನೆಗಳು 2000ದ ದಶಕದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ನೆದರ್ಲ್ಯಾಂಡ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಜನಪ್ರಿಯವಾದವು. ಯುಕೆಯ ಪಿಂಚಣಿ ಉದ್ಯಮವು ಸಿಡಿಸಿಗೆ ತನ್ನ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪ್ರಯೋಜನ ಮತ್ತು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕೊಡುಗೆ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಸುಧಾರಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುವ ಶಾಸನವನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತ ಯುಕೆಯ ಹೌಸ್ ಆಫ್ ಕಾಮನ್ಸ್ ಅಂಗೀಕರಿಸುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿದೆ. ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ಸುಧಾರಣೆಗಳು ದಿ ಪಿಂಚಣಿ ಫಂಡ್ ರೆವಲ್ಯೂಷನ್ (1996) ಎಂಬ ಶೀರ್ಷಿಕೆಯ ತಮ್ಮ ಪುಸ್ತಕದಲ್ಲಿ, ಪೀಟರ್ ಡ್ರಕ್ಕರ್ ಪರಿಹಾರದ ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಕಷ್ಟವನ್ನು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸಿದರು ಮತ್ತು ಜಾರಿಗೊಳಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುವ ಎರಡನೇ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ನೀತಿಯನ್ನು ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಿದರು. ಸುಧಾರಣೆಯ ಆಲೋಚನೆಗಳು ಮೂರು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ವಿಭಾಗಗಳಲ್ಲಿವೆಃ ನಿವೃತ್ತಿ ವಯಸ್ಸನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಮೂಲಕ ಕಾರ್ಮಿಕ-ನಿವೃತ್ತಿ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಪರಿಹರಿಸುವುದು, ಉದ್ಯೋಗ ನೀತಿ ಮತ್ತು ವಲಸೆ ನೀತಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪ್ರಯೋಜನದಿಂದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕೊಡುಗೆ ಪಿಂಚಣಿ ಪ್ರಕಾರಗಳಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸುವ ಮೂಲಕ ಕಟ್ಟುಪಾಡುಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಪಾವತಿ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು ಕೊಡುಗೆ ದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಮೂಲಕ ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಯ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು. ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಇದು ಖಾಸಗಿ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ವಶಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಮತ್ತು ಅವುಗಳನ್ನು ಸರ್ಕಾರಿ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ವಿಲೀನಗೊಳಿಸುವ ಪ್ರಸ್ತಾಪಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ, 1979 ರಿಂದ 401 (ಕೆ) ನಂತಹ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿತ ಕೊಡುಗೆ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಅನುಗುಣವಾದ ಹೆಚ್ಚಳದೊಂದಿಗೆ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿತ ಪ್ರಯೋಜನ ಯೋಜನೆಗಳಿಂದ ಗಮನಾರ್ಹ ಬದಲಾವಣೆಯಾಗಿದೆ. 1979ರಲ್ಲಿ, ಕೆಲವು ರೀತಿಯ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಖಾಸಗಿ ವಲಯದ ಶೇಕಡಾ 62ರಷ್ಟು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪ್ರಯೋಜನ ಯೋಜನೆಗಳ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿದ್ದರು, ಸುಮಾರು ಶೇಕಡಾ 17ರಷ್ಟು ಜನರು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕೊಡುಗೆ ಯೋಜನೆಗಳ ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿದ್ದರು. 2009ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ಇವು ಕ್ರಮವಾಗಿ ಸುಮಾರು 7 ಪ್ರತಿಶತ ಮತ್ತು 68 ಪ್ರತಿಶತಕ್ಕೆ ಹಿಂತಿರುಗಿದ್ದವು. ಈ ನಿಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ ಸರ್ಕಾರಗಳು ಖಾಸಗಿ ವಲಯವನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು. ಪಿಂಚಣಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿಗೆ ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ಪರಿಹಾರಗಳಲ್ಲಿ ಅವಲಂಬನೆ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಪರಿಹರಿಸುವ ಕ್ರಮಗಳು ಸೇರಿವೆಃ ನಂತರದ ನಿವೃತ್ತಿ, ವೃದ್ಧರಿಂದ ಅರೆಕಾಲಿಕ ಕೆಲಸ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಜನನ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸುವುದು, ಅಥವಾ ದುಡಿಯುವ ವಯಸ್ಸಿನ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳ ವಲಸೆ, ಅವಲಂಬನೆ ಅನುಪಾತವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಕ್ರಮಗಳು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ತೆರಿಗೆಗಳು ಮತ್ತು/ಅಥವಾ ಪ್ರಯೋಜನಗಳಲ್ಲಿ ಕಡಿತ, ಕಡ್ಡಾಯ ಮತ್ತು ಸ್ವಯಂ ದಾಖಲಾತಿಯಂತಹ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಉಳಿತಾಯ ದರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಖಾಸಗಿ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸುವುದು ಅಥವಾ ಸುಧಾರಿಸುವುದು. ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ಉಳಿತಾಯ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ ಅಥವಾ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತವಾಗಿ ನೋಂದಾಯಿಸಿಕೊಂಡಿದ್ದರೆ ಹೆಚ್ಚು ಉಳಿತಾಯ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಸ್ವಯಂ-ದಾಖಲಾತಿ ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ಸಂಶೋಧನೆಯು ಸಾಬೀತುಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಕಡ್ಡಾಯ ಕೊಡುಗೆಗಳನ್ನು ಒತ್ತಾಯಿಸುವ ಕಾನೂನುಗಳನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವುದು ರಾಜಕೀಯವಾಗಿ ಕಷ್ಟಕರವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಸ್ವಯಂ-ನೋಂದಣಿ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವುದು ಸುಲಭವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ನೌಕರರು ನೋಂದಾಯಿಸಿಕೊಂಡಿರುತ್ತಾರೆ ಆದರೆ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಕ್ರಮ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಅಥವಾ ಕಾನೂನುಬದ್ಧವಾಗಿ ಭಾಗವಹಿಸಲು ಒತ್ತಾಯಿಸುವ ಬದಲು ಕೈಬಿಡುವ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ಕಡ್ಡಾಯ ಅಥವಾ ಸ್ವಯಂ-ನೋಂದಣಿ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದ ಹೆಚ್ಚಿನ ದೇಶಗಳು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ನಿಗದಿತ ಕೊಡುಗೆ ("ಡಿಸಿ") ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಉಳಿತಾಯ ಮಾಡುವ ಉದ್ದೇಶದಿಂದ ಹಾಗೆ ಮಾಡಿದ್ದವು. ದೌರ್ಬಲ್ಯಗಳು ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಕಡ್ಡಾಯ ಮತ್ತು ಸ್ವಯಂ-ನೋಂದಣಿ ಯೋಜನೆಗಳು ನಂಬಲಾಗದಷ್ಟು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿವೆಯಾದರೂ, ಯೋಜನಾ ಸದಸ್ಯರು ನಿವೃತ್ತಿಯನ್ನು ತಲುಪಿದಾಗ ಏನಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅವರ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಬೇಕಾದರೆ ಏನು ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ ಯಾವುದೇ ನಿಜವಾದ ಪರಿಗಣನೆಯಿಲ್ಲದೆ ಅವುಗಳನ್ನು ಡಿಸಿ ಯೋಜನೆಗಳಾಗಿ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲಾಯಿತು ಎಂಬ ಅಂಶವು ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿತು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸಿಂಗಾಪುರ್ ಮತ್ತು ಮಲೇಷ್ಯಾ ಎರಡೂ 1955ರಲ್ಲಿ ಸೆಂಟ್ರಲ್ ಪ್ರಾವಿಡೆಂಟ್ ಫಂಡ್ ಅಥವಾ ಸಿ. ಪಿ. ಎಫ್. ಮತ್ತು 1951ರಲ್ಲಿ ಎಂಪ್ಲಾಯೀಸ್ ಪ್ರಾವಿಡೆಂಟ್ ಫಂಡ್ (ಮಲೇಷ್ಯಾ) ಅಥವಾ ಇ. ಪಿ. ಎಫ್. ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು. ಮೊದಲ ತಲೆಮಾರಿನ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ನಿವೃತ್ತರಾದ ನಂತರ, ಅವರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಪಿಂಚಣಿ ಬಾಕಿಗಳನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಖರ್ಚು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಇದಕ್ಕೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯಾಗಿ ಸಿಂಗಾಪುರ್ ಸರ್ಕಾರವು ಸಿ. ಪಿ. ಎಫ್. ಲೈಫ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತು, ಇದು ಸಿ. ಪಿ. ಎಫ್. ಉಳಿತಾಯದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಭಾಗವನ್ನು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ ವರ್ಷಾಶನಗೊಳಿಸಿತು, 'ಸರ್ಕಾರವು ನಿಮಗೆ ಮತ್ತು ನನಗೆ ಹೇಳುತ್ತದೆ' ಎಂಬ ಸಿದ್ಧಾಂತದೊಂದಿಗೆ, ನಾನು ನಿಮ್ಮಿಂದ $161,000 ಅನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಕಾರಣವೆಂದರೆ, ನಾನು ಮಾಡದಿದ್ದರೆ, ನಾನು ನಿಮಗೆ 55 ನೇ ವಯಸ್ಸಿನಲ್ಲಿ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಪೂರ್ಣ $200,000 ಅನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ನಿಮ್ಮಲ್ಲಿ ಕೆಲವರು, ನೀವು ಹಣವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ನೀವು ಬಾಟಮ್ಗೆ ಹೋಗುತ್ತೀರಿ. ನಿಮ್ಮಲ್ಲಿ ಕೆಲವರು ತಾಂಜುಂಗ್ ಪಿನಾಂಗ್ಗೆ ಹೋಗುತ್ತೀರಿ. ನಿಮ್ಮಲ್ಲಿ ಕೆಲವರು ಇದ್ದಕ್ಕಿದ್ದಂತೆ ಬಹಳಷ್ಟು ಸಂಬಂಧಿಕರನ್ನು ಹುಟ್ಟುಹಾಕಿದರು, ನಂತರ ನೀವು ತುಂಬಾ ಒಳ್ಳೆಯವರಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಇಲ್ಲ ಎಂದು ಹೇಳುವುದು ಹೇಗೆ ಎಂದು ನಿಮಗೆ ತಿಳಿದಿಲ್ಲ. ನಂತರ ಸ್ವಲ್ಪ ಸಮಯದ ನಂತರ, ನಮ್ಮ ಬಳಿ ಹಣ ಉಳಿದಿಲ್ಲ ". ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಸಿಂಗಪುರದ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ಈಗ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತವಾಗಿ ಸಿ. ಪಿ. ಎಫ್. ಜೀವನದಿಂದ ನಿವೃತ್ತಿಯ ಜೀವಿತಾವಧಿಯ ಪಿಂಚಣಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಇಪಿಎಫ್ ಎಂದಿಗೂ ಡೀಕ್ಯುಮುಲೇಶನ್ ಪರಿಹಾರವನ್ನು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿ ಪರಿಚಯಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗಿಲ್ಲ. ಇಪಿಎಫ್ ಸಿದ್ಧಪಡಿಸಿದ ವರದಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಶೇಕಡಾ 90ರಷ್ಟು ಇಪಿಎಫ್ ಉಳಿತಾಯದಾರರು ತಮ್ಮ ಎಲ್ಲಾ ಉಳಿತಾಯವನ್ನು ನಿವೃತ್ತಿ ವಯಸ್ಸನ್ನು ತಲುಪಿದ 18 ತಿಂಗಳೊಳಗೆ ಖರ್ಚು ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ. ಪರಿಹಾರಗಳು ನಡವಳಿಕೆಯ ಆರ್ಥಿಕ ಸಿದ್ಧಾಂತದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ 2012 ರಲ್ಲಿ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ದಾಖಲಾತಿಯನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸುವ ಮೂಲಕ ಯುಕೆ ಯಶಸ್ವಿಯಾದ ನಂತರ, ಕೆಲಸ ಮತ್ತು ಪಿಂಚಣಿ ಇಲಾಖೆಯು ಈಗ ಹೊಸ ಶಾಸನವನ್ನು ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಿದೆ, ಇದು ಸಾಮೂಹಿಕ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿತ ಕೊಡುಗೆ ಯೋಜನೆಗಳು ಮತ್ತು ಟೋಂಟೈನ್ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳಂತಹ ಅಪಾಯ-ಹಂಚಿಕೆ ಶೇಖರಣೆ ಪರಿಹಾರಗಳನ್ನು ರಚಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ, ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಎರಡನೆಯದು ಆಡಮ್ ಸ್ಮಿತ್ ಅವರ ಪುಸ್ತಕ ದಿ ವೆಲ್ತ್ ಆಫ್ ನೇಷನ್ಸ್ ಪ್ರಕಾರ ನಡವಳಿಕೆಯ ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಣಾಮಗಳಿಂದಲೂ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯುತ್ತದೆ. ವಿಮರ್ಶೆಗಳು ಆದಾಯದ ಇತರ ಮೂಲಗಳು ಪಿಂಚಣಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿಲ್ಲ ಅಥವಾ ಅತಿಯಾಗಿ ಹೇಳಲಾಗಿಲ್ಲ ಎಂದು ಕೆಲವರು ಹೇಳುತ್ತಾರೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಹೊಂದಿದ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯ ವೃದ್ಧಾಪ್ಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ಪಿಂಚಣಿದಾರರು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಗಣನೀಯ ಪ್ರಮಾಣದ ವಸತಿ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಅನ್ಲಾಕ್ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ಇತರ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಅಥವಾ ಉದ್ಯೋಗಗಳಿಂದ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಸಮರ್ಥರಾಗಿದ್ದಾರೆ. ಈ ಹಕ್ಕುಗಳು, ಖಂಡಿತವಾಗಿಯೂ ಯುಕೆಯಲ್ಲಿ, ಆಧಾರರಹಿತವಾಗಿವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಸರ್ಕಾರಿ ಉದ್ಯೋಗಿ ಖಾತರಿಪಡಿಸಿದ ಅಂತಿಮ ವೇತನ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳು ಭಾರಿ ಕೊರತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ (2008ರಲ್ಲಿ 53 ಶತಕೋಟಿ ಪೌಂಡ್ಗಳು) ಮತ್ತು ಅವರ ಉದ್ಯೋಗಿಗಳ ಮನೆಗಳಲ್ಲಿನ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆ, ಅವರು ಇನ್ನೂ ನಿವೃತ್ತ ಸಿಬ್ಬಂದಿಗೆ ಒಪ್ಪಿದ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಒಪ್ಪಂದ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ, ಅದನ್ನು ಮಾಡಲು ಅವರಿಗೆ ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತಿಲ್ಲ. ಜನಸಂಖ್ಯಾ ಪರಿವರ್ತನೆಯು ಬಿಕ್ಕಟ್ಟನ್ನು ಅತಿಯಾಗಿ ವಿವರಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅನೇಕ ಪ್ರದೇಶಗಳಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಇಲ್ಲ ಎಂದು ಕೆಲವರು ವಾದಿಸುತ್ತಾರೆ, ಏಕೆಂದರೆ ವಯಸ್ಸಾದವರು ಮತ್ತು ಯುವಕರ ಒಟ್ಟು ಅವಲಂಬನೆ ಅನುಪಾತವು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ಮರಳುತ್ತಿದೆ, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚು ವಯಸ್ಸಾದವರು ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಯುವಕರೊಂದಿಗೆಃ ವಯಸ್ಸಾದ ಅವಲಂಬನೆ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಮಾತ್ರ ನೋಡುವುದು ನಾಣ್ಯದ ಅರ್ಧದಷ್ಟು ಮಾತ್ರ. ಅವಲಂಬನೆ ಅನುಪಾತವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತಿಲ್ಲ, ಬದಲಿಗೆ ಅದರ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಬದಲಾಗುತ್ತಿದೆ. ಹೆಚ್ಚು ವಿವರವಾಗಿಃ "ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಜನನ-ದರ" ಸಮಾಜದಿಂದ "ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ, ಕಡಿಮೆ ಜನನ-ದರ" ಸಮಾಜಕ್ಕೆ ಜನಸಂಖ್ಯಾ ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಜನಸಂಖ್ಯೆಯ ಅಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಭಾಗವು ಕೆಲಸ ಮಾಡುವ ವಯಸ್ಸಿನಲ್ಲಿ ಜನಸಂಖ್ಯಾ ವಿಂಡೋ ಇದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಮೊದಲ ಸಾವಿನ ಪ್ರಮಾಣವು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಕೆಲಸ ಮಾಡುವ ವಯಸ್ಸಿನ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ನಂತರ ಜನನ ಪ್ರಮಾಣವು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ, ಯುವ ಅವಲಂಬನೆ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆಗ ಮಾತ್ರ ವಯಸ್ಸಾದ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯು ಬೆಳೆಯುತ್ತದೆ. ಕಡಿಮೆಯಾದ ಸಾವಿನ ಪ್ರಮಾಣವು ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ವಯಸ್ಸಾದವರ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯ ಮೇಲೆ ಕಡಿಮೆ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರುತ್ತದೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 60 +) ಏಕೆಂದರೆ ಸಾವಿನ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿನ ಕುಸಿತದಿಂದ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯುವ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ವಯಸ್ಸಿನವರು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 50-60) ಇದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ಕೆಲಸದ ವಯಸ್ಸಿನವರು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 10-20) ಇದ್ದಾರೆ. ಒಮ್ಮೆ ವಯಸ್ಸಾದ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯು ಬೆಳೆದರೆ, ಅವಲಂಬನೆ ಅನುಪಾತವು ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಮೊದಲು ಇದ್ದ ಸರಿಸುಮಾರು ಅದೇ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಮರಳುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಈ ವಾದದ ಮೂಲಕ, ಪಿಂಚಣಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಇಲ್ಲ, ಕೇವಲ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಸುವರ್ಣ ಯುಗದ ಅಂತ್ಯ, ಮತ್ತು ಪಿಂಚಣಿಗಳಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಯುವಜನರಿಗೆ ಪಾವತಿಸುವ ಉಳಿತಾಯದಿಂದ ಮರುಪಡೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರಮುಖ ಪದಗಳು ಬೆಂಬಲ ಅನುಪಾತಃ ನಿವೃತ್ತಿ ವಯಸ್ಸನ್ನು ಮೀರಿದ ಜನರ ಸಂಖ್ಯೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ದುಡಿಯುವ ವಯಸ್ಸಿನ ಜನರ ಸಂಖ್ಯೆ ಭಾಗವಹಿಸುವಿಕೆಯ ಪ್ರಮಾಣಃ ಕಾರ್ಮಿಕ ಶಕ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯ ಪ್ರಮಾಣ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪ್ರಯೋಜನಃ ಉದ್ಯೋಗಿಯ ಸಂಬಳಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಪಿಂಚಣಿ, ಅಲ್ಲಿ ಅಪಾಯವು ಒಪ್ಪಂದದ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಉದ್ಯೋಗದಾತರ ಮೇಲೆ ಬೀಳುತ್ತದೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕೊಡುಗೆಃ ಪಿಂಚಣಿಯು ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಿದ ಮೊತ್ತ ಮತ್ತು ಸಂಬಂಧಿತ ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಅಪಾಯವು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಉದ್ಯೋಗಿಯ ಮೇಲೆ ಬೀಳುತ್ತದೆ. ಇತರ ದೇಶಗಳು ಫಿನ್ಲ್ಯಾಂಡ್ 2000 ರ ದಶಕದ ಆರಂಭದಿಂದಲೂ ಫಿನ್ಲ್ಯಾಂಡ್, ವಯಸ್ಸಾದ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯ ಮುಂಬರುವ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ಪರಿಹರಿಸುವುದು, ಕುಗ್ಗುತ್ತಿರುವ ಕೆಲಸ-ವಯಸ್ಸಿನ ಜನಸಂಖ್ಯೆ ಮತ್ತು ವಯಸ್ಸಾದ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ಸಾಮಾಜಿಕ ಮತ್ತು ಆರೋಗ್ಯ ಸೇವೆಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿದ ಒತ್ತಡದ ಬಗ್ಗೆ ವ್ಯಾಪಕವಾದ ಚರ್ಚೆ ಮತ್ತು ಚರ್ಚೆಯನ್ನು ನಡೆಸಿದೆ, ಅವರು ಸರಾಸರಿ ದುಡಿಯುವ ವಯಸ್ಸಿನ ಜನಸಂಖ್ಯೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಆರೋಗ್ಯ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಪ್ರಧಾನ ಮಂತ್ರಿ ಮ್ಯಾಟ್ಟಿ ವನ್ಹಾನೆನ್ ಅವರ ಮೊದಲ ಸರ್ಕಾರವು ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳನ್ನು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಹಂಚುವ ಮೂಲಕ, ಸಾಮಾಜಿಕ ಮತ್ತು ಆರೋಗ್ಯ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಿಗೆ ದಕ್ಷತೆಯನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ವಯಸ್ಸಾದ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯ ಒತ್ತಡವನ್ನು ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ಮೇಲೆ ತಿರುಗಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಹಲವಾರು ಸಣ್ಣ ಪುರಸಭೆಗಳನ್ನು ದೊಡ್ಡದಕ್ಕೆ ಸೇರಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುವ ಮೂಲಕ ಇಡೀ ಪುರಸಭೆಯ ಮತ್ತು ಸೇವಾ ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಕೂಲಂಕಷವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿತು (ಹಣದ ಕೊರತೆಯಿಂದಾಗಿ ಆರೋಗ್ಯ ರಕ್ಷಣೆಯಂತಹ ಕಾನೂನುಬದ್ಧವಾಗಿ ಕಡ್ಡಾಯವಾದ ಪುರಸಭೆಯ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗಲಿಲ್ಲ). ಅಂದಿನಿಂದ ಜೈರ್ಕಿ ಕಟೈನೆನ್ (2011-2014), ಅಲೆಕ್ಸಾಂಡರ್ ಸ್ಟಬ್ (2014-2015), ಜುಹಾ ಸಿಪಿಲಾ (2015-2019), ಆಂಟಿ ರಿನ್ನೆ (2019) ಮತ್ತು ಮರಿನ್ ಸರ್ಕಾರಗಳು (2019-) ಸಾಮಾಜಿಕ ಮತ್ತು ಆರೋಗ್ಯ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು (ಸೋಟ್-ಲಾ) ಕೂಲಂಕಷವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿದವು, ಇದು ರಚನಾತ್ಮಕ ಸುಧಾರಣೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ ಆದರೆ ಫಿನ್ಲೆಂಡ್ನ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸೇವೆಗಳ ಮೇಲೆ ವಯಸ್ಸಾದ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿದ ಒತ್ತಡಕ್ಕೆ ಉತ್ತರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಪರಿಹಾರಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಸಾಂವಿಧಾನಿಕ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆಃ ಸರ್ಕಾರ ಮತ್ತು ಪುರಸಭೆಗಳು ತನ್ನ ನಾಗರಿಕರಿಗೆ ಆರೋಗ್ಯ ಮತ್ತು ಸಾಮಾಜಿಕ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಸಾಂವಿಧಾನಿಕವಾಗಿ ನಿರ್ಬಂಧವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಆದರೆ ಒಣಗಿದ ತೆರಿಗೆದಾರರ ನೆಲೆ ಮತ್ತು ವಯಸ್ಸಾದ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯಿಂದಾಗಿ ಹಲವಾರು ಸಣ್ಣ ಪುರಸಭೆಗಳು ಹಣದ ಕೊರತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಮರಿನ್ ಸರ್ಕಾರವು "ಸೋಟ್-ಲಾ" ಅನ್ನು ಅಂಗೀಕರಿಸುವಲ್ಲಿ ಯಶಸ್ವಿಯಾಯಿತು, ಇದು ವಯಸ್ಸಾದ ಜನಸಂಖ್ಯೆಯೊಂದಿಗೆ ಕೆಲವು ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ. ಜನಸಾಂಖ್ಯಿಕೀಯ ವಿಂಡೋ ಅವಲಂಬನೆ ಅನುಪಾತದ ವಿಮರ್ಶೆಗಳನ್ನು ಸಹ ನೋಡಿ ಪೀಳಿಗೆಯ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ಜೆರೆಮಿ ಗೋಲ್ಡ್ ಪಿಂಚಣಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸಾಲ ನಿವೃತ್ತಿ ಯೋಜನೆ ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತೆ ಚರ್ಚೆ (ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್) ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತೆ ಉಪ-ಬದಲಿ ಫಲವತ್ತತೆ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಬಾಹ್ಯ ಕೊಂಡಿಗಳಿಗೆ ಅನುವಾದಿಸಲಾಗಿದೆ ಬಿಬಿಸಿ (ಯುಕೆ) ಪಿಂಚಣಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಲೇಖನಗಳು ಸಿ-ಸ್ಪ್ಯಾನ್ ವಿಡಿಯೋ ಲೈಬ್ರರಿಃ ಹುಡುಕಾಟಃ ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತಾ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು 2013 ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತಾ ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳ ವರದಿ ಜೂನ್ 3,2013: ಕಾಂಗ್ರೆಸ್ ಕ್ರಮವಿಲ್ಲದೆ ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಸಮರ್ಥನೀಯವಲ್ಲದ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹಾದಿಯಲ್ಲಿ ಫೆಡರಲ್ ನಿವೃತ್ತಿ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮ ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತೆ ಮತ್ತು ನಿವೃತ್ತಿ ವೆಚ್ಚಗಳು ಆಗಸ್ಟ್ 2,2013: ಸ್ಟೀಫನ್ ಗಾಸ್, ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತಾ ಆಡಳಿತದ ಮುಖ್ಯ ಆಕ್ಚ್ಯುರಿ, ಅಂದಾಜುಗಳ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಮಾತನಾಡುತ್ತಾರೆ ಹಣಕಾಸಿನ ನೀತಿ ಹೂಡಿಕೆ ಪಿಂಚಣಿಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಮಾಜಿಕ ಭದ್ರತೆ ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನ ಜನಸಂಖ್ಯಾ ಆರ್ಥಿಕ ಸಮಸ್ಯೆಗಳ ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ಸಮಸ್ಯೆಗಳು