Asset–liability mismatch
ಹಣಕಾಸಿನಲ್ಲಿ, ಸಂಸ್ಥೆಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಮತ್ತು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಹಣಕಾಸಿನ ನಿಯಮಗಳು ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗದಿದ್ದಾಗ ಆಸ್ತಿ-ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯು ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಹಲವಾರು ರೀತಿಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳು ಸಾಧ್ಯವಿದೆ. ಆಸ್ತಿ-ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಅಥವಾ ಸಾರ್ವಭೌಮ ಸರ್ಕಾರಗಳಂತಹ ಗಮನಾರ್ಹ ಸಾಲದ ಮಾನ್ಯತೆ ಹೊಂದಿರುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಭೌತಿಕ ಅಪಾಯವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯು ದಿವಾಳಿತನ ಅಥವಾ ಅಕ್ರಮಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು, ಇದು ಹಣಕಾಸಿನ ವೈಫಲ್ಯಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು. 1980ರ ದಶಕದ ಲ್ಯಾಟಿನ್ ಅಮೇರಿಕನ್ ಸಾಲ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು, 2007ರ ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು, ಯು. ಎಸ್. ಉಳಿತಾಯ ಮತ್ತು ಸಾಲ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಮತ್ತು 2023ರಲ್ಲಿ ಸಿಲಿಕಾನ್ ವ್ಯಾಲಿ ಬ್ಯಾಂಕಿನ ಕುಸಿತದಂತಹ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟುಗಳಿಗೆ ಅಂತಹ ಅಪಾಯಗಳು ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣಗಳಲ್ಲಿ ಸೇರಿವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಯು. ಎಸ್. ಡಾಲರ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆಯುವ ಮತ್ತು ರಷ್ಯಾದ ರೂಬಲ್ಸ್ಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಕರೆನ್ಸಿ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲಃ ರೂಬಲ್ನ ಮೌಲ್ಯವು ಡಾಲರ್ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಕುಸಿದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆರ್ಥಿಕ ನಷ್ಟವನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತದೆ. ವಿಪರೀತ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ, ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಮತ್ತು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿನ ಅಂತಹ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ದಿವಾಳಿತನ, ದ್ರವ್ಯತೆ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟುಗಳು ಅಥವಾ ಪಾವತಿ ಸಮತೋಲನದ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು. ಐಎಂಎಫ್ನ ಅನ್ನಿ ಒ. ಕ್ರೂಗರ್ ಅವರ ಪ್ರಕಾರ, ಸ್ಥಿರ ವಿನಿಮಯ ದರಗಳು ಮತ್ತು ಸಮರ್ಥನೀಯವಲ್ಲದ ಸಾಲದ ಹೊರೆಗಳ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಕರೆನ್ಸಿ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯಾಗದ ಅಪಾಯದ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟುಗಳನ್ನು ತಗ್ಗಿಸುವ ಮಾರ್ಗಗಳಾಗಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸಾಲವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳದ ಹರಿವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಉತ್ತಮ ಆರ್ಥಿಕ ನೀತಿಗಳನ್ನು ಕ್ರೂಗರ್ ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್ ಆಫ್ ಇಂಟರ್ನ್ಯಾಷನಲ್ ಸೆಟಲ್ಮೆಂಟ್ಸ್ನ ಸಂಶೋಧನೆಯ ಪ್ರಕಾರ, ಒಟ್ಟು ಕರೆನ್ಸಿ ಪಂದ್ಯಗಳಿಂದ (ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ) ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸಲಾದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸರ್ಕಾರಿ ವಲಯವು ಬಲವಾದ ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ಸ್ಥಾನಗಳಿಂದ ತಗ್ಗಿಸಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚಿನ ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ಮೀಸಲುಗಳು ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ವಿದೇಶಿ ಕರೆನ್ಸಿ-ಮೌಲ್ಯದ ಸಾಲಗಳು ಈ ನಿಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಬಹುದಾದ ಬಂಡವಾಳದ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಎರಡು ಅಳತೆಗಳಾಗಿವೆ. ಅವಧಿಯ ಅಸಮತೋಲನ ಒಂದು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಠೇವಣಿಗಳಂತಹ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳಿಂದ ಧನಸಹಾಯ ಪಡೆದ ಗಣನೀಯ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು (ಸ್ಥಿರ-ದರದ ಅಡಮಾನಗಳಂತಹ) ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮುಂದೆ ಸಾಲಗಳು ಬಾಕಿಯಾಗಿದ್ದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ತನ್ನ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದಿರಬಹುದು. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಅದು ತನ್ನ ಕೆಲವು ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು (ಬಹುಶಃ ನಷ್ಟದಲ್ಲಿ) ದಿವಾಳಿಯಾಗಿಸಲು ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ಒತ್ತಾಯಿಸಬಹುದು (ಇದು ದುರ್ಬಲವಾಗಿರಬಹುದು ಅಥವಾ ದುಬಾರಿಯಾಗಿರಬಹುದು). ಚಿಕಾಗೊ ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾನಿಲಯದ ಸಂಶೋಧನೆಯು ಸೂಚಿಸಿದಂತೆ, ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಠೇವಣಿಗಳ ನಡುವೆ ಉಂಟಾಗುವ ದ್ರವ್ಯತೆ ಅಸಮತೋಲನವನ್ನು ಎಫ್ಡಿಐಸಿ ಒದಗಿಸಿದ ಠೇವಣಿ ವಿಮೆಯಿಂದ ಪರಿಹರಿಸಬಹುದು. ಅವಧಿಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯು ದ್ರವ್ಯತೆ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಸೂಚನೆಯಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಇದನ್ನು ತ್ವರಿತ ಅನುಪಾತ, ಆಮ್ಲ ಪರೀಕ್ಷೆ ಅಥವಾ ಅಂತಹುದೇ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ಮಾಪನಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಅಳೆಯಬಹುದು. ಇದನ್ನು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಮಿಸ್ಮ್ಯಾಚ್ ಅಥವಾ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಮಿಸ್ಮ್ಯಾಚ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದನ್ನು ಅವಧಿಯ ಅಂತರದಿಂದ ಅಳೆಯಬಹುದು. 2007ರ ಸಬ್ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಸುತ್ತಮುತ್ತಲಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ದ್ರವ್ಯತೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಸಂಶೋಧಕರು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಹೆಚ್ಚು ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ದ್ರವ್ಯತೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯಾಗದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳುಃ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಸ್ಟಾಕ್ ಆದಾಯವನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಲ್ಲದ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವು ದ್ರವ್ಯತೆ ಚಾಲನೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಸ್ಟಾಕ್ ಆದಾಯವನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಅವರು ಕಂಡುಕೊಂಡರು, ಆದರೆ ಸರ್ಕಾರದ ದ್ರವ್ಯತೆ ಚುಚ್ಚುಮದ್ದುಗಳ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವು ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸರ್ಕಾರದಿಂದ ಹೆಚ್ಚು ಸಾಲ ಪಡೆಯುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಒಂದು ಬ್ಯಾಂಕ್ ತೇಲುವ ಬಡ್ಡಿದರದ ಬಾಂಡ್ಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ಮೂಲಕ ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆಯಬಹುದು, ಆದರೆ ಸ್ಥಿರ ದರದ ಅಡಮಾನಗಳೊಂದಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ನೀಡಬಹುದು. ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಏರಿದಾಗ, ಬ್ಯಾಂಕ್ ತನ್ನ ಅಡಮಾನಗಳ ಮೇಲೆ ಗಳಿಸುವ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸದಿದ್ದರೂ, ತನ್ನ ಬಾಂಡ್ದಾರರಿಗೆ ಪಾವತಿಸುವ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬೇಕು. ಈ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಋಣಾತ್ಮಕ ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು, ಇದು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಸಮರ್ಥನೀಯವಲ್ಲ. ಬಡ್ಡಿದರದ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯು ಯು. ಎಸ್. ಗೆ ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಕಾರಣವೆಂದು ಗುರುತಿಸಲಾಗಿದೆ. 1980ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ ಉಳಿತಾಯ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು. ನಿರ್ಬಂಧಿತ ಹಣಕಾಸು ನೀತಿಯ ಭಾಗವಾಗಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಏರಿದಾಗ, ಹಣಕಾಸು ನಿಯಮಗಳು ಠೇವಣಿ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿ ನೀಡಬಹುದಾದ ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಮೇಲೆ ಮಿತಿಗಳನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ್ದವು. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಗ್ರಾಹಕರು ಠೇವಣಿ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಂಡರು, ಇದು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಬೆಲೆಗಳ ಕುಸಿತದೊಂದಿಗೆ ಸೇರಿ ಅಪಾರ ಆರ್ಥಿಕ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿತು. ಇತರ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯಾಗದ ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳನ್ನು ಆಸ್ತಿ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆ ನಿರ್ವಹಣೆಯಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪರಿಹಾರಗಳು ವಿಶಾಲವಾಗಿ ಅಪಾಯದ ಕಡಿತ, ತಗ್ಗಿಸುವಿಕೆ ಅಥವಾ ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿವೆ. 1997ರ ಏಷ್ಯನ್ ಹಣಕಾಸು ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿಗೆ ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಕರೆನ್ಸಿಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ ಇಲ್ಲದಿರುವಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣಗಳೆಂದು ಗುರುತಿಸಲಾಗಿದೆ. ಆಸ್ತಿ-ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳು ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು ವಿವಿಧ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಮುಖ್ಯವಾಗಿವೆ, ಅವು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು (ವಿಮಾದಾರರಿಗೆ ಅಥವಾ ಪಿಂಚಣಿ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವವರಿಗೆ ಪಾವತಿಸುವ ಭರವಸೆಗಳು) ಮತ್ತು ಅವು ಸ್ವತ್ತುಗಳಿಂದ ಬೆಂಬಲಿತವಾಗಿರಬೇಕು. ಆದ್ದರಿಂದ ಅವರ ಹಣಕಾಸಿನ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವುದು ಅವರ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಪ್ರಮುಖ ಭಾಗವಾಗಿದೆ. ಕೆಲವು ಕಂಪನಿಗಳು ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ತಮ್ಮ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಮತ್ತು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ನಡುವೆ ಪರಿಪೂರ್ಣ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಠೇವಣಿಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಲಗಳ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ನಡುವಿನ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಚಾಲನೆಗೆ ಒಳಗಾಗುವಂತೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಠೇವಣಿಗಳು ಮತ್ತು ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ, ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿಯ ಸಾಲಗಳ ನಡುವಿನ 'ನಿಯಂತ್ರಿತ' ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯು ಅನೇಕ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ವ್ಯವಹಾರ ಮಾದರಿಯ ಕೇಂದ್ರಬಿಂದುವಾಗಿದೆ. ಡೆಬ್ಟ್ ಸ್ಕಲ್ಪ್ಟಿಂಗ್ ಡೈಮಂಡ್-ಡೈಬ್ವಿಗ್ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಸಹ ನೋಡಿ ಡೊಮೆಸ್ಟಿಕ್ ಲಯಬಿಲಿಟಿ ಡಾಲರೈಸೇಶನ್ ಅವಧಿಯ ಅಂತರ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಟ್ರಾನ್ಸ್ಫಾರ್ಮೇಶನ್ ಒರಿಜಿನಲ್ ಸಿನ್ (ಎಕನಾಮಿಕ್ಸ್) ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಮೂಲಗಳು ಆಸ್ತಿ-ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯಾಗದ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಅಕೌಂಟಿಂಗ್ ಲಯಬಿಲಿಟಿ (ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಅಕೌಂಟಿಂಗ್) ಅಸೆಟ್