Return on equity
ಈಕ್ವಿಟಿಯ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯವು (ಆರ್. ಓ. ಇ.) ಅದರ ಈಕ್ವಿಟಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ವ್ಯವಹಾರದ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ; ಇಲ್ಲಿಃ ಹೀಗಾಗಿ, ಆರ್. ಓ. ಇ. ಯು ಹಣಕಾಸಿನ ವರ್ಷದ ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯಕ್ಕೆ (ಆದ್ಯತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಲಾಭಾಂಶಗಳ ನಂತರ, ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಲಾಭಾಂಶಗಳ ಮೊದಲು) ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಇದನ್ನು ಒಟ್ಟು ಈಕ್ವಿಟಿಯು (ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ) ಭಾಗಿಸಿ ಶೇಕಡಾವಾರು ಎಂದು ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಷೇರುದಾರರ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಎಲ್ಲಾ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಎಲ್ಲಾ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಕಳೆಯುವ ಮೂಲಕ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬಹುದಾದ್ದರಿಂದ, ಆರ್. ಓ. ಇ. ಯನ್ನು ಎನ್. ಎ. ವಿ. ಯ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯ ಅಥವಾ ಸ್ವತ್ತುಗಳಿಲ್ಲದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು. ಬಳಕೆ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಷೇರುದಾರರ ಈಕ್ವಿಟಿಯ ಪ್ರತಿ ಡಾಲರ್ಗೆ ಎಷ್ಟು ಡಾಲರ್ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೀಗಾಗಿ ಕಂಪನಿಯು ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ತನ್ನ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಎಷ್ಟು ಚೆನ್ನಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದೆ. ಅದೇ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿನ ಕಂಪನಿಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಆರ್. ಓ. ಇ. ಅನ್ನು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯದಂತೆ, ಆರ್. ಓ. ಇ. ಯು ನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಿಂದ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ. 15-20% ನ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಉತ್ತಮವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇತರ ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತಗಳ ಸಹಯೋಗದೊಂದಿಗೆ ಸ್ಟಾಕ್ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಆರ್. ಓ. ಇ ಸಹ ಒಂದು ಅಂಶವಾಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಯು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಅಂತರ್ಬೋಧೆಯಿಂದ ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆಯಾದರೂ, ವಾಸ್ತವದಲ್ಲಿ, ಅದರ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಕಂಪನಿಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಊಹಿಸುವುದು ಸ್ವತಃ ಉಪಯೋಗಿಸಬೇಕಾದ ಹಲವಾರು ಇತರ ಅಂಶಗಳ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈ ಎರಡನ್ನೂ ಕೆಳಗೆ ವಿಸ್ತರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಡ್ಯುಪಾಂಟ್ ಸೂತ್ರವು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಲಾಭದ ಮಾದರಿ ಎಂದೂ ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ ಡ್ಯುಪಾಂಟ್ ಸೂತ್ರವು ಆರ್. ಓ. ಇ. ಯನ್ನು ಮೂರು ಕಾರ್ಯಸಾಧ್ಯ ಘಟಕಗಳಾಗಿ ವಿಭಜಿಸಲು ನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುವ ಒಂದು ಚೌಕಟ್ಟಾಗಿದೆ; ಈ "ಮೌಲ್ಯದ ಚಾಲಕರು" ಎಂದರೆ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳ ದಕ್ಷತೆ, ಆಸ್ತಿ ಬಳಕೆ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು. ಆರ್. ಓ. ಇ. ಎಂದರೆ ನಿವ್ವಳ ಲಾಭದ ಅಂಚನ್ನು ಆಸ್ತಿ ವಹಿವಾಟಿನಿಂದ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರದ ಹತೋಟಿಯೊಂದಿಗೆ ಗುಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆಃ ಬಳಕೆಯು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಎರಡು ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆಃ ಈಕ್ವಿಟಿಯ ಮೇಲಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಈ ಘಟಕಗಳಾಗಿ ವಿಭಜಿಸುವುದರಿಂದ, ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಯಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ಸುಲಭವಾಗುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನಿವ್ವಳ ಲಾಭಾಂಶವು ಹೆಚ್ಚಾದರೆ, ಪ್ರತಿ ಮಾರಾಟವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣವನ್ನು ತರುತ್ತದೆ, ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಒಟ್ಟಾರೆ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಅಂತೆಯೇ, ಆಸ್ತಿ ವಹಿವಾಟು ಹೆಚ್ಚಾದರೆ, ಸಂಸ್ಥೆಯು ಒಡೆತನದ ಆಸ್ತಿಗಳ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಘಟಕಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾರಾಟವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಮತ್ತೊಮ್ಮೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಒಟ್ಟಾರೆ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಲೆಕ್ಕಪತ್ರದ ಹತೋಟಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು ಎಂದರೆ ಸಂಸ್ಥೆಯು ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೆಚ್ಚು ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ ಎಂದರ್ಥ. ಸಾಲದಾತರಿಗೆ ಬಡ್ಡಿ ಪಾವತಿಗಳು ತೆರಿಗೆಯಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ ಪಡೆಯುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಲಾಭಾಂಶ ಪಾವತಿಗಳು ಇಲ್ಲ. ಹೀಗಾಗಿ, ಸಂಸ್ಥೆಯ ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಲದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಮಾಣವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಬಡ್ಡಿ ಪಾವತಿಗಳ ಮೇಲೆ ಡಿಫಾಲ್ಟ್ ಆಗುವ ಅಪಾಯ ಹೆಚ್ಚಾದಂತೆ ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಪ್ರಯೋಜನಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತವೆ. ಸಂಸ್ಥೆಯು ಅತಿಯಾದ ಸಾಲವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡರೆ, ಸಾಲದಾತರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೀಮಿಯಂಗೆ ಬೇಡಿಕೆ ಇಡುವುದರಿಂದ ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚವು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆರ್. ಓ. ಇ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಆ ಸಾಲದ ಆಸ್ತಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯವು (ಆರ್. ಓ. ಎ.) ಸಾಲದ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಮೀರಿದರೆ ಮಾತ್ರ ಹೆಚ್ಚಿದ ಸಾಲವು ಸಂಸ್ಥೆಯ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಗೆ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಕೊಡುಗೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಈ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಯ ಮೂಲಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುವುದರಿಂದ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಶ್ಲೇಷಕರಿಗೆ ಕಂಪನಿಯ ಬಗ್ಗೆ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಹೇಗೆ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಬೇಕು ಎಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ ಉತ್ತಮ ಜ್ಞಾನವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಇಲ್ಲಿ, ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಆರ್. ಓ. ಇ. ಯ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೂಲಗಳನ್ನು ಕಂಪನಿಯ ಇತಿಹಾಸ ಮತ್ತು ಅದರ ಪ್ರತಿಸ್ಪರ್ಧಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಆ ಮೂಲಕ ಮೌಲ್ಯದ ಚಾಲಕಗಳನ್ನು ಚೆನ್ನಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ, ಹೇಳಿದಂತೆ, ಆರ್. ಓ. ಇ. ಅನ್ನು ಸ್ಟಾಕಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಅದರ ಲಾಭಾಂಶದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ದರದ ಅಂದಾಜುಗಳನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇವುಗಳು ಅನುಕ್ರಮವಾಗಿ ಅಂತಿಮ ಮೌಲ್ಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮತ್ತು/ಅಥವಾ ಲಾಭಾಂಶ ರಿಯಾಯಿತಿ ಮಾದರಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಫಲಿತಾಂಶಕ್ಕೆ ಪೂರಕವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಸಂಬಂಧಿತವಾಗಿ, ಈ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ಯಾವುದೇ ಕಳಪೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮತ್ತು ಷೇರುದಾರರ ಅಗತ್ಯವಾದ ಲಾಭವನ್ನು ತಡೆಗಟ್ಟಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ, ಇದು ನಂತರ ಷೇರು ಬೆಲೆಯ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು, ಏಕೆಂದರೆ, "ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ತೃಪ್ತಿಪಡಿಸುವ ಸಲುವಾಗಿ, ಕಂಪನಿಯು ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯದ ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಲಾಭಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆರ್. ಓ. ಇ. ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ". ಡ್ಯುಪಾಂಟ್ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ವ್ಯವಹಾರ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸಂಕ್ಷೇಪಣಗಳ ಪಟ್ಟಿ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮೇಲಿನ ರಿಟರ್ನ್ (ಆರ್. ಓ. ಎ.) ಬ್ರ್ಯಾಂಡ್ ಮೇಲಿನ ರಿಟರ್ನ್ (ಆರ್. ಓ. ಬಿ.) ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲಿನ ರಿಟರ್ನ್ (ಆರ್. ಓ. ಸಿ. ಇ.) ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲಿನ ರಿಟರ್ನ್ (ಆರ್. ಓ. ಸಿ. ಇ.) ನಿವ್ವಳ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮೇಲಿನ ರಿಟರ್ನ್ (ಆರ್. ಓ. ಎನ್. ಎ.) ಹತೋಟಿ ಪರಿಣಾಮ ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳು ಬಾಹ್ಯ ಕೊಂಡಿಗಳು ವಾರ್ಷಿಕ ಅನುಪಾತ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಗಳು ಈಕ್ವಿಟಿ ಸ್ಕ್ರೀನರ್ ಮೇಲಿನ ರಿಟರ್ನ್-ಹಣಕಾಸು ಹೇಳಿಕೆಗಳ ಅಂಕಿ ಅಂಶಗಳು ಆನ್ಲೈನ್ ರಿಟರ್ನ್ ಆನ್ ಈಕ್ವಿಟಿ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ರಿಟರ್ನ್ ಆನ್ ಈಕ್ವಿಟಿ ವಿವರಿಸಿದ ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತಗಳು ಹೂಡಿಕೆ ಸೂಚಕಗಳು