Securities market
ಭದ್ರತಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ವ್ಯಾಪಕ ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಒಂದು ಅಂಶವಾಗಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಬೇಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಪೂರೈಕೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ವಿಷಯಗಳ ನಡುವೆ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದು. ಭದ್ರತಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು, ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ, ಅಲ್ಲಿ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಭಾಗವಹಿಸುವವರು ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವೃತ್ತಿಪರರಲ್ಲದವರು ಭೇಟಿಯಾಗಬಹುದು. ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳನ್ನು ಎರಡು ಹಂತಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಬಹುದುಃ ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು, ಅಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ಗಳನ್ನು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದಾದ ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು. ಸೆಕೆಂಡರಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳನ್ನು ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರತ್ಯಕ್ಷವಾದಂತಹ ಸಂಘಟಿತ ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಬಹುದು, ಅಲ್ಲಿ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಪಕ್ಷಗಳು ಒಗ್ಗೂಡಿ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಖರೀದಿಸುತ್ತವೆ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ತಮ್ಮ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ನಗದು ರೂಪದಲ್ಲಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಲು ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿದೆ ಎಂದು ತಿಳಿದಿರುವ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರ ಹೊಂದಿರುವವರಿಗೆ, ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಮತ್ತು ಬಾಂಡ್ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಲು ಜನರ ಇಚ್ಛೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೀಗೆ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳನ್ನು ವಿತರಿಸುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹಲವಾರು ವೃತ್ತಿಪರ ಭಾಗವಹಿಸುವವರು ಇದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಬ್ರೋಕರೇಜ್ಗಳು, ಬ್ರೋಕರ್-ಡೀಲರ್ಗಳು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕರು, ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು, ಊಹಾಪೋಹಗಾರರು ಮತ್ತು ಕ್ಲಿಯರಿಂಗ್ ಹೌಸ್ಗಳು ಮತ್ತು ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಡಿಪಾಸಿಟರಿಗಳಂತಹ ಮೂಲಸೌಕರ್ಯಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುವವರು ಸೇರಿದ್ದಾರೆ. ಹೊಸ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಲು, ಹಣಕಾಸು ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ನೈಜ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ವರ್ಗಾಯಿಸಲು, ಬೇಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಪೂರೈಕೆಯನ್ನು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುವ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಮತ್ತು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ವಿಧಾನವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಭದ್ರತಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಎಲ್ಲಾ ಭಾಗವಹಿಸುವವರ (ವೃತ್ತಿಪರ ಮತ್ತು ವೃತ್ತಿಪರರಲ್ಲದ) ನಡುವಿನ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಪರ್ಕದ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಾಗಿದ್ದು, ಇದು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಷರತ್ತುಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆಃ ಹೊಸ ಭದ್ರತೆಯನ್ನು ನೀಡುವ ಮೂಲಕ ಹೊಸ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಲು (ಸಾಲದ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟೈಸೇಶನ್) ನೈಜ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಹಣಕಾಸು ಆಸ್ತಿಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಅಥವಾ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಅವಧಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಲಾಭದಾಯಕ ವಾಣಿಜ್ಯ ಕಾರ್ಯವನ್ನು (ಈ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯಿಂದ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಲು) ಪಡೆಯುವ ಗುರಿಯೊಂದಿಗೆ ಬೆಲೆ ನಿರ್ಣಯ (ಬೇಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಪೂರೈಕೆಯ ಸಮತೋಲನ, ಬೆಲೆಗಳ ಚಲನೆಗಳ ನಿರಂತರ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಪ್ರತಿ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಯ ಸರಿಯಾದ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹೇಳಲು ಖಾತರಿ ನೀಡುತ್ತದೆ ಆದ್ದರಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ತಪ್ಪಾದ ಬೆಲೆಯ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಸರಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ) ಮಾಹಿತಿಯುಕ್ತ ಕಾರ್ಯ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಎಲ್ಲಾ ಭಾಗವಹಿಸುವವರಿಗೆ ಭಾಗವಹಿಸುವವರು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ಸಾಧನಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ) ನಿಯಂತ್ರಣ ಕಾರ್ಯ (ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವ್ಯಾಪಾರ, ವಿವಾದ ನಿಯಂತ್ರಣ, ಆದ್ಯತೆಗಳ ನಿರ್ಣಯದ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆ) ವರ್ಗಾವಣೆ (ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವರ್ಗಾವಣೆ) ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮಟ್ಟಗಳು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಹೊಸ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ವಿತರಣೆಯೊಂದಿಗೆ ವ್ಯವಹರಿಸುವ ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಭಾಗವಾಗಿದೆ. ಕಂಪನಿಗಳು, ಸರ್ಕಾರಗಳು ಅಥವಾ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಹೊಸ ಸ್ಟಾಕ್ ಅಥವಾ ಬಾಂಡ್ ವಿತರಣೆಯ ಮಾರಾಟದ ಮೂಲಕ ಹಣವನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು. ಇದನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ವಿತರಕರ ಸಿಂಡಿಕೇಟ್ ಮೂಲಕ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೊಸ ಸಂಚಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಅಂಡರ್ ರೈಟಿಂಗ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೊಸ ಸ್ಟಾಕ್ ವಿತರಣೆಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಈ ಮಾರಾಟವು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕೊಡುಗೆಯಾಗಿದೆ. ಮಾರಾಟಗಾರರು ಭದ್ರತಾ ಕೊಡುಗೆಯ ಬೆಲೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಕಮಿಷನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತಾರೆ, ಆದರೂ ಅದನ್ನು ಪ್ರಾಸ್ಪೆಕ್ಟಸ್ನಲ್ಲಿ ಕಾಣಬಹುದು. ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಾಧನಗಳನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತವೆ, ಅದರ ಮೂಲಕ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಘಟಕಗಳು ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಿಂದ ಸಾಲ ಪಡೆಯುತ್ತವೆ. ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ವೈಶಿಷ್ಟ್ಯಗಳೆಂದರೆಃ ಇದು ಹೊಸ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಈಕ್ವಿಟಿ ಬಂಡವಾಳದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾಗಿದೆ. ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳನ್ನು ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾಗಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಇದನ್ನು ಹೊಸ ಸಂಚಿಕೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ (ಎನ್ಐಎಂ) ಎಂದೂ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಸಂಚಿಕೆಯಲ್ಲಿ, ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳನ್ನು ಕಂಪನಿಯು ನೇರವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯು ಹಣವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೊಸ ಭದ್ರತಾ ಪ್ರಮಾಣಪತ್ರಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಕಂಪನಿಗಳು ಹೊಸ ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಅಥವಾ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸಲು ಅಥವಾ ಆಧುನೀಕರಿಸಲು ಬಳಸುತ್ತವೆ. ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಯನ್ನು ಸುಗಮಗೊಳಿಸುವ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಕಾರ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಹೊಸ ಸಂಚಿಕೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಂದ ಪಡೆದ ಸಾಲಗಳಂತಹ ಹೊಸ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಾಹ್ಯ ಹಣಕಾಸು ಮೂಲಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿಲ್ಲ. ಹೊಸ ಸಂಚಿಕೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಲಗಾರರು ಖಾಸಗಿ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಬಂಡವಾಳವಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಲು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತಿರಬಹುದು; ಇದನ್ನು "ಗೋಯಿಂಗ್ ಪಬ್ಲಿಕ್" ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸೆಕೆಂಡರಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ, ಆಫ್ಟರ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಎಂದೂ ಕರೆಯಲ್ಪಡುತ್ತದೆ, ಇದು ಈ ಹಿಂದೆ ನೀಡಲಾದ ಭದ್ರತೆಗಳು ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಕ್, ಬಾಂಡ್ಗಳು, ಆಯ್ಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದಂತಹ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾಗಿದೆ. "ಸೆಕೆಂಡರಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್" ಎಂಬ ಪದವನ್ನು ಯಾವುದೇ ಬಳಸಿದ ಸರಕು ಅಥವಾ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲು ಅಥವಾ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಉತ್ಪನ್ನ ಅಥವಾ ಆಸ್ತಿಯ ಪರ್ಯಾಯ ಬಳಕೆಯನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಗ್ರಾಹಕರ ನೆಲೆಯು ಎರಡನೇ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾಗಿದೆ (ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಜೋಳವನ್ನು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕವಾಗಿ ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಆಹಾರ ಉತ್ಪಾದನೆ ಮತ್ತು ಫೀಡ್ಸ್ಟಾಕ್ಗಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಎಥೆನಾಲ್ ಉತ್ಪಾದನೆಯಲ್ಲಿ ಬಳಸಲು "ಎರಡನೇ" ಅಥವಾ "ಮೂರನೇ" ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ). ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಮತ್ತು ಕೌಂಟರ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ. ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳು ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸು ಸಲಕರಣೆಗಳ ಪ್ರಾಥಮಿಕ ವಿತರಣೆಗಳು ಅಥವಾ ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯೊಂದಿಗೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಐಪಿಒ ಅಥವಾ ಖಾಸಗಿ ನಿಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ನಿಗಮಗಳಂತಹ ವಿತರಕರಿಂದ ಅಥವಾ ಖಜಾನೆಗಳ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ನೇರವಾಗಿ ಫೆಡರಲ್ ಸರ್ಕಾರದಿಂದ ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ. ಆರಂಭಿಕ ವಿತರಣೆಯ ನಂತರ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಇತರ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಖರೀದಿಸಬಹುದು. ವಿವಿಧ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ದ್ವಿತೀಯಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಸಾಲಗಳಿಂದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳವರೆಗೆ, ವಿಭಜಿತದಿಂದ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತವಾಗಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ದ್ರವರಹಿತದಿಂದ ಅತಿ ದ್ರವರೂಪಕ್ಕೆ ಬದಲಾಗಬಹುದು. ಪ್ರಮುಖ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳು ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಸೆಕೆಂಡರಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಅತ್ಯಂತ ಗೋಚರ ಉದಾಹರಣೆಗಳಾಗಿವೆ-ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುವ ಕಂಪನಿಗಳ ಷೇರುಗಳಿಗೆ. ನ್ಯೂಯಾರ್ಕ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್, ನಾಸ್ಡಾಕ್ ಮತ್ತು ಅಮೆರಿಕನ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ನಂತಹ ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳು ಆ ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುವ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ, ದ್ರವ ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಾಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ರಚನಾತ್ಮಕ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು "ಕೌಂಟರ್ ಮೂಲಕ" ಅಥವಾ ಒಬ್ಬರ ಬ್ರೋಕರ್-ಡೀಲರ್ನ ಬಾಂಡ್ ಡೆಸ್ಕ್ಗೆ ಫೋನ್ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಸಾಲಗಳು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಸಾಲ ವಿನಿಮಯವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಆನ್ಲೈನ್ನಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುತ್ತವೆ. ಐಪಿಒ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಮೂಲಕ ಇನ್ನೂ ಹೋಗದ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಖಾಸಗಿ ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿದೆ. ಈ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು 'ಸೆಕೆಂಡರಿಗಳು' ಎಂದೂ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಸೆಕೆಂಡರಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾಗಿದೆ, ಆದರೂ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖಾಸಗಿಯಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನೋಂದಾಯಿತ ದಲ್ಲಾಳಿ-ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳ ಮೂಲಕ ಅಥವಾ ನೇರವಾಗಿ ಕೌಂಟರ್ಪಾರ್ಟಿಗಳ ನಡುವೆ. ಓವರ್-ದಿ-ಕೌಂಟರ್ (OTC) ಅಥವಾ ಆಫ್-ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಎಂದರೆ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು, ಬಾಂಡ್ಗಳು, ಸರಕುಗಳು ಅಥವಾ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಂತಹ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಎರಡು ಪಕ್ಷಗಳ ನಡುವೆ ನೇರವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುವುದು. ಇದು ವಿನಿಮಯ ವಹಿವಾಟಿಗೆ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿದೆ, ಇದು ಭವಿಷ್ಯದ ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳು ಅಥವಾ ಷೇರು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳಂತಹ ವ್ಯಾಪಾರದ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ (ಅಂದರೆ, ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳು) ನಿರ್ಮಿಸಲಾದ ಸೌಲಭ್ಯಗಳ ಮೂಲಕ ನಡೆಯುತ್ತದೆ. U. S. ನಲ್ಲಿ, ಸ್ಟಾಕ್ಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರತ್ಯಕ್ಷವಾದ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕರು ನಡೆಸುತ್ತಾರೆ, ಇದು OTCBB ಮತ್ತು ಪಿಂಕ್ ಶೀಟ್ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಪಿಂಕ್ ಕೋಟ್ (ಪಿಂಕ್ OTC ಮಾರ್ಕೆಟ್ಸ್ನಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ) ಮತ್ತು OTC ಬುಲೆಟಿನ್ ಬೋರ್ಡ್ (OTCBB) ನಂತಹ ಅಂತರ-ವ್ಯಾಪಾರಿ ಉದ್ಧರಣ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳನ್ನು ಮಾಡುತ್ತದೆ. OTC ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಯಾವುದೇ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಅಥವಾ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ, ಆದಾಗ್ಯೂ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಲಿಸ್ಟೆಡ್ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ಮೂರನೇ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ OTC ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡಬಹುದು. ಒ. ಟಿ. ಸಿ. ಬಿ. ಬಿ. ಯಲ್ಲಿ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಕಮಿಷನ್ (ಎಸ್. ಇ. ಸಿ.) ವರದಿ ಮಾಡುವ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಬೇಕಾದರೂ, ಪಿಂಕ್ ಶೀಟ್ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳಂತಹ ಇತರ ಒ. ಟಿ. ಸಿ. ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಯಾವುದೇ ವರದಿ ಮಾಡುವ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಒ. ಟಿ. ಸಿ. ಕ್ಯು. ಎಕ್ಸ್. ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾದ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಪಿಂಕ್ ಒ. ಟಿ. ಸಿ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಮೂಲಕ ಪರ್ಯಾಯ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆಯ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಿವೆ. ಪ್ರತ್ಯಕ್ಷವಾದ ಒಪ್ಪಂದವು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವ್ಯಾಪಾರ ಅಥವಾ ಒಪ್ಪಂದವನ್ನು ಹೇಗೆ ಇತ್ಯರ್ಥಗೊಳಿಸಬೇಕು ಎಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ ಎರಡು ಪಕ್ಷಗಳು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳುವ ಒಂದು ದ್ವಿಪಕ್ಷೀಯ ಒಪ್ಪಂದವಾಗಿದೆ. ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಬ್ಯಾಂಕಿನಿಂದ ನೇರವಾಗಿ ತನ್ನ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ತಲುಪುತ್ತದೆ. ಫಾರ್ವರ್ಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ವಿನಿಮಯಗಳು ಅಂತಹ ಒಪ್ಪಂದಗಳಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಉದಾಹರಣೆಗಳಾಗಿವೆ. ಇದನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಕಂಪ್ಯೂಟರ್ ಅಥವಾ ದೂರವಾಣಿ ಮೂಲಕ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಈ ಒಪ್ಪಂದಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಇಂಟರ್ನ್ಯಾಷನಲ್ ಸ್ವಾಪ್ಸ್ ಅಂಡ್ ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಸ್ ಅಸೋಸಿಯೇಷನ್ ಒಪ್ಪಂದದಿಂದ ನಿಯಂತ್ರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಒ. ಟಿ. ಸಿ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಈ ಭಾಗವನ್ನು ಸಾಂದರ್ಭಿಕವಾಗಿ "ನಾಲ್ಕನೇ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ" ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಎನ್ವೈಎಂಇಎಕ್ಸ್ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುವ ಒಟಿಸಿ ಎನರ್ಜಿ ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಗಳ ಸ್ಲೇಟ್ಗಾಗಿ ಕ್ಲಿಯರಿಂಗ್ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವನ್ನು ರಚಿಸಿದೆ, ಇದು ಅನೇಕ ದ್ವಿಪಕ್ಷೀಯ ಒಟಿಸಿ ವಹಿವಾಟುಗಳ ಕೌಂಟರ್ಪಾರ್ಟಿಗಳು ವಿನಿಮಯದ ಕ್ಲಿಯರಿಂಗ್ ಹೌಸ್ ಕ್ಲಿಯರ್ಪೋರ್ಟ್ಗೆ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ವರ್ಗಾಯಿಸಲು ಪರಸ್ಪರ ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ, ಹೀಗಾಗಿ ಆರಂಭಿಕ ಒಟಿಸಿ ವಹಿವಾಟಿನ ಕೌಂಟರ್ಪಾರ್ಟ್ಸ್ನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕುತ್ತದೆ. ಮುಖ್ಯ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳಾದ ಬಾಂಡ್, ಪ್ರಾಮಿಸರಿ ನೋಟ್, ಚೆಕ್-ಒಂದು ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಯು ಚೆಕ್, ಠೇವಣಿ ಪ್ರಮಾಣಪತ್ರ, ಬಿಲ್ ಆಫ್ ಲೇಡಿಂಗ್ (ಬಿಲ್ ಆಫ್ ಲೇಡಿಂಗ್ ಎಂಬುದು "ಸರಕುಗಳ ಸಾಗಣೆ ಅಥವಾ ರವಾನೆಯ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿರುವ ವ್ಯಕ್ತಿಯು ರವಾನೆಗಾಗಿ ಸರಕುಗಳ ರಸೀದಿಯನ್ನು ಸಾಬೀತುಪಡಿಸುವ ದಾಖಲೆಯಾಗಿದೆ". ), ಸ್ಟಾಕ್. ಲೆಕ್ಕಪತ್ರದಲ್ಲಿ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಟಿಪ್ಪಣಿ ಅಥವಾ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕೇವಲ "ಟಿಪ್ಪಣಿ" ಎಂದು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾಗುವ ವಾಗ್ದಾನ ಪತ್ರವು, ಒಂದು ಪಕ್ಷವು (ತಯಾರಕ ಅಥವಾ ವಿತರಿಸುವವರು) ಇನ್ನೊಬ್ಬರಿಗೆ (ಪಾವತಿಸುವವರಿಗೆ) ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಥವಾ ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದಾದ ಭವಿಷ್ಯದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ನಿಯಮಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಪಾವತಿಸುವವರ ಬೇಡಿಕೆಯ ಮೇರೆಗೆ ಹಣವನ್ನು ಪಾವತಿಸುವುದಾಗಿ ಲಿಖಿತವಾಗಿ ಬೇಷರತ್ತಾಗಿ ಭರವಸೆ ನೀಡುವ ಒಪ್ಪಂದವಾಗಿದೆ. ಅವು ಐ. ಓ. ಯು. ಗಳಿಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿದ್ದು, ಅವು ಸಾಲವಿದೆ ಎಂದು ಸರಳವಾಗಿ ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳುವ ಬದಲು ಪಾವತಿಸುವ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಭರವಸೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಠೇವಣಿಯ ಪ್ರಮಾಣಪತ್ರ ಅಥವಾ ಸಿ. ಡಿ. ಯು ಸಮಯದ ಠೇವಣಿಯಾಗಿದ್ದು, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು, ಮಿತವ್ಯಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಲ ಒಕ್ಕೂಟಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ನೀಡುವ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನವಾಗಿದೆ. ಸಿಡಿಗಳು ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆಗಳನ್ನು ಹೋಲುತ್ತವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅವು ವಿಮಾದಾರರಾಗಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ವಾಸ್ತವಿಕವಾಗಿ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತವಾಗಿರುತ್ತವೆ; ಅವು "ಬ್ಯಾಂಕಿನಲ್ಲಿರುವ ಹಣ" (ಸಿಡಿಗಳನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಎಫ್ಡಿಐಸಿ ಅಥವಾ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಯೂನಿಯನ್ಗಳಿಗೆ ಎನ್ಸಿಯುಎ ವಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ). ಅವು ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆಗಳಿಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿದ್ದು, ಸಿ. ಡಿ. ಯು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ, ನಿಗದಿತ ಅವಧಿಯನ್ನು (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮೂರು ತಿಂಗಳು, ಆರು ತಿಂಗಳು, ಅಥವಾ ಒಂದರಿಂದ ಐದು ವರ್ಷಗಳು) ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸ್ಥಿರ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಸಿ. ಡಿ. ಯನ್ನು ಮುಕ್ತಾಯವಾಗುವವರೆಗೆ ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು ಇದರ ಉದ್ದೇಶವಾಗಿದೆ, ಆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ಸಂಚಿತ ಬಡ್ಡಿಯೊಂದಿಗೆ ಹಿಂಪಡೆಯಬಹುದು. ಬಾಂಡ್ ಬಾಂಡ್-ಬಾಂಡ್ ನೀಡುವವರಿಂದ, ಅದರಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸಿದ ಅವಧಿಯೊಳಗೆ, ಅದರ ನಾಮಮಾತ್ರದ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಈ ಮೌಲ್ಯದ ಮೇಲೆ ಅಥವಾ ಇತರ ಆಸ್ತಿಗೆ ಸಮಾನವಾದ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುವ ಅದರ ಹಿಡುವಳಿದಾರನ ಹಕ್ಕನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರ. ಬಾಂಡ್ ತನ್ನ ಮಾಲೀಕರ ಇತರ ಆಸ್ತಿ ಹಕ್ಕುಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸಬಹುದು, ಇದು ಶಾಸನಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿಲ್ಲದಿದ್ದರೆ. ಷೇರುಗಳು (ಷೇರುಗಳು) ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳು ಕಂಪನಿಯ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಮತ್ತು ಲಾಭದ ಒಂದು ಭಾಗದ ಮೇಲಿನ ಹಕ್ಕನ್ನು (ಲಾಭಾಂಶ) ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತವೆ. ಮಂಡಳಿಯ ಸದಸ್ಯರನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಒಂದು ಮತವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ, ಅವರು ಆಡಳಿತ ಮಂಡಳಿಯು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಪ್ರಮುಖ ನಿರ್ಧಾರಗಳ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆಯನ್ನು ನೋಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಟಾಕ್, ಬಂಡವಾಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಮೂಲಕ, ಬಹುತೇಕ ಎಲ್ಲಾ ಇತರ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ ಈ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವು ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ ಬರುತ್ತದೆ. ಒಂದು ಕಂಪನಿಯು ದಿವಾಳಿಯಾದರೆ ಮತ್ತು ದಿವಾಳಿಯಾದರೆ, ಸಾಲದಾತರು ಮತ್ತು ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಪಾವತಿಸುವವರೆಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುದಾರರು ಹಣವನ್ನು ಪಡೆಯುವುದಿಲ್ಲ. ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರು ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರು ಕಂಪನಿಯೊಂದರ ಸ್ವಲ್ಪ ಪ್ರಮಾಣದ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅದೇ ಮತದಾನದ ಹಕ್ಕುಗಳೊಂದಿಗೆ ಬರುವುದಿಲ್ಲ (ಇದು ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಬದಲಾಗಬಹುದು). ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುಗಳೊಂದಿಗೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಶಾಶ್ವತವಾಗಿ ಸ್ಥಿರ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಖಾತರಿಪಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಟಾಕ್ಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿದೆ, ಇದು ಎಂದಿಗೂ ಖಾತರಿಪಡಿಸದ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗೊಳ್ಳುವ ಲಾಭಾಂಶಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಮತ್ತೊಂದು ಪ್ರಯೋಜನವೆಂದರೆ, ದಿವಾಳಿತನದ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುದಾರರ ಮುಂದೆ (ಆದರೆ ಸಾಲಗಾರರ ನಂತರವೂ) ಪಾವತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ಯತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಸಹ ಕರೆ ಮಾಡಬಹುದಾದಂತಿರಬಹುದು, ಅಂದರೆ ಕಂಪನಿಯು ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರೀಮಿಯಂಗಾಗಿ) ಷೇರುದಾರರಿಂದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಕೆಲವು ಜನರು ಆದ್ಯತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಈಕ್ವಿಟಿಗಿಂತ ಸಾಲದಂತೆ ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಾರೆ. ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ವೃತ್ತಿಪರ ಭಾಗವಹಿಸುವವರು-ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಕಾನೂನುಬದ್ಧ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಮತ್ತು ಈ ಕೆಳಗಿನ ರೀತಿಯ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳನ್ನು ನಡೆಸುವ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಾಗಿ ನೋಂದಾಯಿಸಲಾದ ನಾಗರಿಕರುಃ ಏಜೆನ್ಸಿ ಅಥವಾ ಕಮಿಷನ್ ಒಪ್ಪಂದದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ಏಜೆಂಟ್ ಅಥವಾ ಕಮಿಷನ್ ಏಜೆಂಟ್ ಆಗಿ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ನೊಂದಿಗೆ ಸಿವಿಲ್-ಕಾನೂನು ವಹಿವಾಟುಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಒಪ್ಪಂದದಲ್ಲಿ ಏಜೆಂಟ್ ಅಥವಾ ಕಮಿಷನ್ ಏಜೆಂಟ್ನ ಅಧಿಕಾರಗಳ ಸೂಚನೆಯ ಅನುಪಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಅಂತಹ ವಹಿವಾಟುಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗಾಗಿ ವಕೀಲರ ಅಧಿಕಾರದ (ಪತ್ರ) ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಸಹ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕೆಲವು ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು/ಅಥವಾ ಮಾರಾಟದ ಬೆಲೆಗಳ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಪ್ರಕಟಣೆಯ ಮೂಲಕ ಒಬ್ಬರ ಸ್ವಂತ ಹೆಸರಿನಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಒಬ್ಬರ ಸ್ವಂತ ಖಾತೆಗೆ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದಲ್ಲಿನ ವಹಿವಾಟುಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಚಟುವಟಿಕೆಯು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ, ಅಂತಹ ಚಟುವಟಿಕೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ವ್ಯಕ್ತಿಯು ಘೋಷಿಸಿದ ಬೆಲೆಗಳಿಗೆ ಈ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು/ಅಥವಾ ಮಾರಾಟದ ಬಾಧ್ಯತೆಯೊಂದಿಗೆ. ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ನಿರ್ವಹಣೆಯಲ್ಲಿನ ಚಟುವಟಿಕೆಯನ್ನು ಕಾನೂನುಬದ್ಧ ವ್ಯಕ್ತಿಯು ಅಥವಾ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಉದ್ಯಮಿ ವ್ಯಕ್ತಿಯು, ತನ್ನ ಹೆಸರಿನಲ್ಲಿ, ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳನ್ನು ತನ್ನ ಸ್ವಾಧೀನಕ್ಕೆ ಮತ್ತು ಇನ್ನೊಬ್ಬ ವ್ಯಕ್ತಿಗೆ ಸೇರಿದ ಟ್ರಸ್ಟ್ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಸಂಭಾವನೆಗಾಗಿ, ಈ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ಹಿತಾಸಕ್ತಿಗಾಗಿ ಅಥವಾ ಈ ವ್ಯಕ್ತಿಯು ಗೊತ್ತುಪಡಿಸಿದ ಮೂರನೇ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳ ಹಿತಾಸಕ್ತಿಗಾಗಿಃ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳು; ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಉದ್ದೇಶಿಸಲಾದ ಹಣ; ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ ಹಣ ಮತ್ತು ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳು ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕ್ಲಿಯರಿಂಗ್ ಚಟುವಟಿಕೆಯನ್ನು ಪರಸ್ಪರ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಚಟುವಟಿಕೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ (ಭದ್ರತಾ ವ್ಯವಹಾರಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಮಾಹಿತಿಯ ಸಂಗ್ರಹಣೆ, ಸಂಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ತಿದ್ದುಪಡಿ ಮತ್ತು ಅದರ ಮೇಲೆ ಬುಕ್ಕೀಪಿಂಗ್ ದಾಖಲೆಗಳ ತಯಾರಿಕೆ) ಮತ್ತು ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ವಿತರಣೆಯಲ್ಲಿ ಈ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸುವಲ್ಲಿ ಠೇವಣಿ ಚಟುವಟಿಕೆಯನ್ನು ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ಪ್ರಮಾಣಪತ್ರಗಳ ಸುರಕ್ಷತೆ ಮತ್ತು/ಅಥವಾ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ಹಕ್ಕುಗಳ ದಾಖಲಾತಿ ಮತ್ತು ವರ್ಗಾವಣೆಯಲ್ಲಿ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುವುದು ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ಮಾಲೀಕರ ನೋಂದಣಿಯನ್ನು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವಲ್ಲಿ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ಮಾಲೀಕರ ನೋಂದಣಿಯನ್ನು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ರೂಪಿಸುವ ದತ್ತಾಂಶದ ಸಂಗ್ರಹಣೆ, ಸ್ಥಿರೀಕರಣ, ಸಂಸ್ಕರಣೆ, ಸಂಗ್ರಹಣೆ ಮತ್ತು ನಿಬಂಧನೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವವರ ನಡುವೆ ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳೊಂದಿಗೆ ನಾಗರಿಕ-ಕಾನೂನು ವಹಿವಾಟುಗಳ ತೀರ್ಮಾನವನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಉತ್ತೇಜಿಸುವ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುವುದು ಭದ್ರತಾ ಪತ್ರಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರದ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಚಟುವಟಿಕೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇವುಗಳನ್ನೂ ನೋಡಿಃ ಸರಕು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಸುರಕ್ಷತೆ ಹಣಕಾಸು ಎಂಜಿನಿಯರಿಂಗ್ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು