Long/short equity
ದೀರ್ಘ/ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಈಕ್ವಿಟಿಯು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಹೂಡಿಕೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವಾಗಿದೆ. ಇದು ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳವಾಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿರುವ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಯಾಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿರುವ ಸಣ್ಣ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಇದು ರಿಸ್ಕ್ ರಿವರ್ಸಲ್ ತಂತ್ರಗಳಿಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಕರೆ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಕ್ನಲ್ಲಿ ದೀರ್ಘಕಾಲ ಇರುವುದನ್ನು ಅನುಕರಿಸಲು ಪುಟ್ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಈಕ್ವಿಟಿ ದೀರ್ಘ/ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯು ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾಡುವ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಕಂಪನಿಗಳ "ಬಾಟಮ್ ಅಪ್" ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ. ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳು, ವಲಯಗಳು, ದೇಶಗಳು ಮತ್ತು ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಿಂದಾಗುವ ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಅವಕಾಶಗಳ "ಟಾಪ್ ಡೌನ್" ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯೂ ಇರಬಹುದು. ಉದ್ದ/ಚಿಕ್ಕದು ವಿವಿಧ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ಕೆಲವು ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ವಲಯಗಳು ಅಥವಾ ಕೆಲವು ಪ್ರದೇಶಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವ ಸಾಮಾನ್ಯವಾದಿಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಇದ್ದಾರೆ. ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಒಂದು ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಪರಿಣತಿ ಹೊಂದಿರಬಹುದು-ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಅಥವಾ ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್, ಮೌಲ್ಯ ಅಥವಾ ಬೆಳವಣಿಗೆ. ಆಗಾಗ್ಗೆ ಅಥವಾ ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಮತ್ತು ಕೆಲವು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರೊಂದಿಗೆ ಅನೇಕ ವ್ಯಾಪಾರ ಶೈಲಿಗಳಿವೆ. ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಪ್ರದೇಶಗಳು, ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳು, ವಲಯಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ ಬ್ಯಾಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ವೈವಿಧ್ಯಗೊಳಿಸುವ ಅಥವಾ ರಕ್ಷಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯದಂತಹ ವೈವಿಧ್ಯಮಯವಲ್ಲದ ಅಪಾಯದ ವಿರುದ್ಧ ರಕ್ಷಿಸುವ ಮೂಲಕ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಾನೆ. ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಅಗತ್ಯತೆಯ ಜೊತೆಗೆ, ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಪ್ರದೇಶಗಳು, ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳು, ವಲಯಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ ಗುಂಪುಗಳಿಗೆ ತಟಸ್ಥತೆಯ ಅಗತ್ಯವೂ ಇರಬಹುದು. ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುವ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಕವಾದ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಿದೆ, ಇದು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಮತ್ತು ಹತೋಟಿ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಬಯಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಹೆಚ್ಚು ವೈವಿಧ್ಯತೆ ಮತ್ತು ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಈಕ್ವಿಟೈಸ್ಡ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ತಟಸ್ಥ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಲನೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಲಾಭ ಅಥವಾ ನಷ್ಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುವ ಶಾಶ್ವತ ಸ್ಟಾಕ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಓವರ್ಲೇ ಅನ್ನು ಸೇರಿಸುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ನಂತರ ಸಂಪೂರ್ಣ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಉದಾಹರಣೆ ಒಂದು ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಒಂದು ಆಟೋಮೊಬೈಲ್ ಉದ್ಯಮದ ಸಣ್ಣ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದು, ಆದರೆ ಇನ್ನೊಂದನ್ನು ಖರೀದಿಸಬಹುದು-ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಡೈಮ್ಲರ್ಕ್ರಿಸ್ಲರ್ನ $1 ಮಿಲಿಯನ್, ಫೋರ್ಡ್ನ $1 ಮಿಲಿಯನ್. ಈ ಸ್ಥಾನದೊಂದಿಗೆ, ಎಲ್ಲಾ ವಾಹನ ಉದ್ಯಮದ ಷೇರುಗಳು ಕುಸಿಯಲು ಕಾರಣವಾಗುವ ಯಾವುದೇ ಘಟನೆಯು ಡೈಮ್ಲರ್ಕ್ರಿಸ್ಲರ್ ಸ್ಥಾನದ ಮೇಲೆ ಲಾಭವನ್ನು ಮತ್ತು ಫೋರ್ಡ್ ಸ್ಥಾನದ ಮೇಲೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ನಷ್ಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ. ಅಂತೆಯೇ, ಎರಡೂ ಷೇರುಗಳ ಏರಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುವ ಘಟನೆಗಳು-ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಏರಿಕೆಯು-ಸ್ಥಾನದ ಮೇಲೆ ಕಡಿಮೆ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರುವುದಿಲ್ಲ. ಬಹುಶಃ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಡೈಮ್ಲರ್ಕ್ರಿಸ್ಲರ್ ಅನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದೆ ಮತ್ತು ಫೋರ್ಡ್ ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಫೋರ್ಡ್ ಉತ್ತಮ ಪ್ರದರ್ಶನವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ. ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಸರಿಯಾಗಿದ್ದರೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮತ್ತು ವಲಯದ ಚಲನೆಗಳನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆ ನಿಧಿಯು ಲಾಭ ಗಳಿಸಬೇಕು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಟಸ್ಥ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಈಕ್ವಿಟಿಯ ದೀರ್ಘ/ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸೀಮಿತ ಪ್ರಕರಣವಾಗಿ ನೋಡಬಹುದು, ಇದರಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯ ದೀರ್ಘ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕಾಳಜಿಯೊಂದಿಗೆ ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟದ ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು ಸಾಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ತಟಸ್ಥ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳ ಕೆಲವು ಪ್ರಯೋಜನಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಳಮಟ್ಟದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವುದು ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯ ಪ್ರೊಫೈಲ್ನೊಂದಿಗೆ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದು ಸೇರಿವೆ. "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಟಸ್ಥತೆ" ಎಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ರಕ್ಷಿಸುವುದು, ಇದನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳಲ್ಲಿನ ಭವಿಷ್ಯದಂತಹ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಬಳಕೆಯ ಮೂಲಕ ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಟಸ್ಥ ನಿಧಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಥವಾ ಎಲ್ಲಾ ಊಹಿಸಬಹುದಾದ ಅಪಾಯದ ಒಡ್ಡುವಿಕೆಗಳ ವಿರುದ್ಧ ರಕ್ಷಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ತಟಸ್ಥ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ವಿಸ್ತರಣೆಯು ಅಂಶ ತಟಸ್ಥ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವಾಗಿದೆ. ಫ್ಯಾಕ್ಟರ್ ನ್ಯೂಟ್ರಲ್ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯದ ಮೇಲೆ ತಟಸ್ಥವಾಗಿದೆ, ಜೊತೆಗೆ ಆವೇಗ ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ನಂತಹ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳ ಮೇಲೆ ತಟಸ್ಥವಾಗಿದೆ. ಇದು ಫಾಮಾ-ಫ್ರೆಂಚ್ ಮೂರು ಅಂಶಗಳ ಮಾದರಿಯಂತಹ ಹೆಚ್ಚು ಆಧುನಿಕ ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾದರಿಗಳತ್ತ ಒಂದು ಹೆಜ್ಜೆಯಾಗಿದೆ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ/ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವಲ್ಲಿ ಅನೇಕ ಸಮಸ್ಯೆಗಳಿವೆ. ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವು ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡುವ ಮತ್ತು ರಕ್ಷಿಸುವ ತೊಂದರೆಗಳು ಮತ್ತು ವಿಫಲವಾದ ಸಣ್ಣ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಸಕ್ರಿಯ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಸೇರಿವೆ. ಹಣವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವ ಸಣ್ಣ ಸ್ಥಾನಗಳು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ದೊಡ್ಡ ಭಾಗವಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಬೆಲೆ ಮಿತಿಯಿಲ್ಲದೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು. ಹಣವನ್ನು ಗಳಿಸಲು, ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಯಾವ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿ ಊಹಿಸಬೇಕು. ಇದಕ್ಕೆ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಬುದ್ಧಿವಂತಿಕೆಯಿಂದ ಬಳಸುವುದು ಅಗತ್ಯವಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಇದು ಸಾಕಾಗುವುದಿಲ್ಲ-ಇದಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಸಮರ್ಥ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗಿಂತ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಬಳಸುವುದು ಅಗತ್ಯವಾಗಿದೆ. ಈ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವನ್ನು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಅತ್ಯಾಧುನಿಕ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಜಾರಿಗೆ ತರುತ್ತವೆ. ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಸಿಂಗ್, ಲಾರೀ ಕಪ್ಲಾನ್ (2001), "ಕೀಪಿಂಗ್ ಇಟ್ ಕ್ಲೀನ್", ಇನ್ಸ್ಟಿಟ್ಯೂಷನಲ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟರ್ ಮ್ಯಾಗಜೀನ್ ಎಕ್ಸ್ಟರ್ನಲ್ ಲಿಂಕ್ಸ್ ಈಕ್ವಿಟಿ ಲಾಂಗ್-ಶಾರ್ಟ್-ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ ಎಕ್ಸ್ಪ್ಲೈನ್ಡ್ ಪಿಮ್ಕೋ ಲಾಂಗ್-ಶಾರ್ಟ್-ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ ಎಕ್ಸ್ಪ್ಲೈನ್ಡ್ ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್ಸ್