Entrepreneurial finance
ಉದ್ಯಮಶೀಲತಾ ಹಣಕಾಸು ಎಂಬುದು ಹೊಸ ಉದ್ಯಮಗಳಿಗೆ ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಸಂಪನ್ಮೂಲ ಹಂಚಿಕೆಯ ಅಧ್ಯಯನವಾಗಿದೆ. ಇದು ಎಲ್ಲಾ ಉದ್ಯಮಿಗಳಿಗೆ ಸವಾಲೆಸೆಯುವ ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸುತ್ತದೆಃ ಎಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಸಂಗ್ರಹಿಸಬೇಕು; ಅದನ್ನು ಯಾವಾಗ ಮತ್ತು ಯಾರಿಂದ ಸಂಗ್ರಹಿಸಬೇಕು; ಪ್ರಾರಂಭದ ಸಮಂಜಸವಾದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಯಾವುದು; ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಒಪ್ಪಂದಗಳು ಮತ್ತು ನಿರ್ಗಮನ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ರಚಿಸಬೇಕು. ಸಮಸ್ಯೆ ಉದ್ಯಮ ಮತ್ತು ಉದ್ಯಮಿಗಳ ಆಕಾಂಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಅವರು ತಮ್ಮ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಗಳನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವಾಣಿಜ್ಯೀಕರಿಸಲು ಹಣವನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಬೇಕಾಗಬಹುದು. ಹೀಗಾಗಿ ಅವರು ತಮ್ಮ ಸ್ನೇಹಿತರು ಮತ್ತು ಕುಟುಂಬ, ಬ್ಯಾಂಕ್, ಏಂಜಲ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರ, ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ನಿಧಿ, ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಸ್ಟಾಕ್ ಕೊಡುಗೆ ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸಿನ ಇತರ ಮೂಲಗಳಂತಹ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಹುಡುಕಬೇಕು. ಹಣಕಾಸಿನ ಅತ್ಯಂತ ಶ್ರೇಷ್ಠ ಮೂಲಗಳೊಂದಿಗೆ ವ್ಯವಹರಿಸುವಾಗ, ಉದ್ಯಮಿಗಳು ಹಲವಾರು ಸವಾಲುಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಾರೆಃ ವ್ಯಾಪಾರ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆಗಳ ಬಗೆಗಿನ ಸಂದೇಹ, ದೊಡ್ಡ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪಾಲುಗಳಿಗಾಗಿ ವಿನಂತಿಗಳು, ಬಿಗಿಯಾದ ನಿಯಂತ್ರಣ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣಾ ಪ್ರಭಾವ ಮತ್ತು ನವೋದ್ಯಮಗಳು ಅನುಭವಿಸುವ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಸೀಮಿತ ತಿಳುವಳಿಕೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಇಚ್ಛೆಯನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸಬಹುದಾದ ನಾಲ್ಕು ಮೂಲಭೂತ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಉದ್ಯಮಿಗಳು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕುಃ ಭವಿಷ್ಯದ ಬಗ್ಗೆ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಃ ನವೋದ್ಯಮಗಳ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಸಾಧ್ಯತೆಗಳು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮತ್ತು ಉದ್ಯಮದ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ. ಉದ್ಯಮ ಅಥವಾ ಯೋಜನೆಯ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆ ಹೆಚ್ಚಾದಂತೆ, ಸಂಭವನೀಯ ಫಲಿತಾಂಶಗಳ ವಿತರಣೆಯೂ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಮಾಹಿತಿಯ ಅಂತರಃ ಕಂಪನಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ನಿರ್ಧಾರಗಳ ಬಗ್ಗೆ ವಿವಿಧ ಆಟಗಾರರಿಗೆ ತಿಳಿದಿರುವ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳು. "ಮೃದು ಸ್ವತ್ತುಗಳು": ಈ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಅನನ್ಯವಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಮೌಲ್ಯದ ಅಳತೆಯನ್ನು ಅನುಮತಿಸುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳನ್ನು ವಿರಳವಾಗಿ ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಸಾಲದಾತರು ಅಂತಹ ಆಸ್ತಿಯ ವಿರುದ್ಧ ಸಾಲ ನೀಡಲು ಕಡಿಮೆ ಸಿದ್ಧರಿದ್ದಾರೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳ ಚಂಚಲತೆಃ ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ರಾತ್ರೋರಾತ್ರಿ ಬದಲಾಗಬಹುದು, ಇದು ಉದ್ಯಮದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಅದರ ಸಂಭಾವ್ಯ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳವು ನವೀನ ಆಲೋಚನೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೊಸ ಅಥವಾ ಯುವ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ವ್ಯವಹಾರವಾಗಿ 20ನೇ ಶತಮಾನದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಉದ್ಯಮಶೀಲತೆಯ ಹಣಕಾಸಿನ ಪ್ರಮುಖ ಶಾಖೆಯಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮಿತು. ವಾಂಡರ್ಬಿಲ್ಟ್ ಕುಟುಂಬ, ರಾಕ್ಫೆಲ್ಲರ್ ಕುಟುಂಬ ಮತ್ತು ಬೆಸ್ಸೇಮರ್ ಕುಟುಂಬದಂತಹ ಶ್ರೀಮಂತ ಕುಟುಂಬಗಳು ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಖಾಸಗಿ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು. ಮೊದಲ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾದ ಜೆ. ಎಚ್. ವಿಟ್ನಿ & ಕಂಪನಿ, 1946 ರಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪನೆಯಾಯಿತು ಮತ್ತು ಇಂದಿಗೂ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿದೆ. ಜನರಲ್ ಜಾರ್ಜಸ್ ಎಫ್. ಡೊರಿಯಟ್ ಅವರು ಅಮೆರಿಕನ್ ರಿಸರ್ಚ್ ಅಂಡ್ ಡೆವಲಪ್ಮೆಂಟ್ ಫೌಂಡೇಶನ್ (ಎ. ಆರ್. ಡಿ. ಸಿ) ಅನ್ನು ರಚಿಸಿದ್ದು ಎರಡನೇ ಮಹಾಯುದ್ಧದ ನಂತರ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸಾಂಸ್ಥೀಕರಿಸಿತು. 1958ರಲ್ಲಿ, ಸಣ್ಣ ಉದ್ಯಮ ಹೂಡಿಕೆ ಕಂಪನಿಗಳ (ಎಸ್. ಬಿ. ಐ. ಸಿ.) ಪರವಾನಗಿಯು ಹಣಕಾಸು ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡಲು ಫೆಡರಲ್ ಯು. ಎಸ್. ನಿಧಿಯನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟಿತು. ಯುಎಸ್ಎಯಲ್ಲಿ ಮತ್ತಷ್ಟು ನಿಯಂತ್ರಕ ಬದಲಾವಣೆಗಳು-ಅಂದರೆ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯ ಕಡಿತ ಮತ್ತು ಇಆರ್ಐಎಸ್ಎ ಪಿಂಚಣಿ ಸುಧಾರಣೆಗಳು-1970ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದವು. 1980 ಮತ್ತು 1990ರ ದಶಕಗಳಲ್ಲಿ, ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ಉದ್ಯಮವು ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯಲ್ಲಿ ಬೆಳೆಯಿತು ಮತ್ತು ಆದಾಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿತು. ಡಾಟ್ ಕಾಮ್ನಂತಹ ಈ ಆವರ್ತಕತೆಯ ಮತ್ತು ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಹೊರತಾಗಿಯೂ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳವು ಇತರ ಹಣಕಾಸು ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗಿಂತ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸುತ್ತಲೇ ಇದೆ. ಹಣಕಾಸು ಬೂಟ್ಸ್ಟ್ರಾಪಿಂಗ್ ಎನ್ನುವುದು ಬಾಹ್ಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹಣಕಾಸು ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳನ್ನು ಬಳಸುವುದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು ವಿವಿಧ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಳ್ಳಲು ಬಳಸುವ ಪದವಾಗಿದೆ. ಇದು ಸಂಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಉದ್ಯಮವನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಮಾಲೀಕರ ಹಣಕಾಸು, ಸ್ವೆಟ್ ಈಕ್ವಿಟಿ, ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಖಾತೆಗಳ ಕನಿಷ್ಠೀಕರಣ, ಜಂಟಿ ಬಳಕೆ, ದಾಸ್ತಾನುಗಳ ಕನಿಷ್ಠೀಕರಣ, ಪಾವತಿ ವಿಳಂಬ, ಸಬ್ಸಿಡಿ ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸಾಲಗಳು ವಿವಿಧ ರೀತಿಯ ಹಣಕಾಸು ಬೂಟ್ಸ್ಟ್ರಾಪಿಂಗ್ಗಳಲ್ಲಿ ಸೇರಿವೆ. ಬಾಹ್ಯ ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಹಾರಗಳಿಗೆ ಮಾಲೀಕರು ಒದಗಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಂಡವಾಳದ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಅವರು ಬಾಹ್ಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಹಣಕಾಸಿನ ಮೂಲವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆಃ ಏಂಜಲ್ ಹೂಡಿಕೆ, ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ, ಜೊತೆಗೆ ಕಡಿಮೆ ಪ್ರಚಲಿತದಲ್ಲಿರುವ ಕ್ರೌಡ್ಫಂಡಿಂಗ್, ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಪರ್ಯಾಯ ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣೆ. ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಹೊಂದುವುದನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಎಂಬ ಪದದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ವರ್ಗೀಕರಿಸಬಹುದಾದರೂ, ಈ ಪದವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ವಲಯಗಳು ಮತ್ತು ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳಲ್ಲಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆ, ಖರೀದಿ ಅಥವಾ ವಹಿವಾಟು ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ವಿವರಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್ ಏಂಜಲ್ಸ್ ಒಬ್ಬ ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್ ಏಂಜೆಲ್ ಒಬ್ಬ ಖಾಸಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಾಗಿದ್ದು, ಅವರು ತಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ಸಂಪತ್ತು ಮತ್ತು ಸಮಯದ ಭಾಗವನ್ನು ಆರಂಭಿಕ ಹಂತದ ನವೀನ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಏಂಜಲ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳದ ಮೂರು ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾಗಿದೆ. ಇದರ ಆರಂಭವನ್ನು "ಸಿಲಿಕಾನ್ ವ್ಯಾಲಿಯ ಪಿತಾಮಹ" (ವಿಲಿಯಂ ಶಾಕ್ಲಿಯೊಂದಿಗೆ) ಎಂದು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವ ಫ್ರೆಡೆರಿಕ್ ಟೆರ್ಮನ್ಗೆ ಗುರುತಿಸಬಹುದು, ಅವರು ಬಿಲ್ ಹೆವ್ಲೆಟ್ ಮತ್ತು ಫ್ರೆಡ್ ಪ್ಯಾಕರ್ಡ್ ಅವರ ಉದ್ಯಮವನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಲು $500 ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದರು. ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳವು ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹಣಕಾಸಿನ ಒಂದು ವಿಧಾನವಾಗಿದ್ದು, ಅದರ ಮೂಲಕ ಹಣಕಾಸು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಗದು ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಸಲಹೆಗೆ ಬದಲಾಗಿ ಹೊಸ ಅಥವಾ ಯುವ ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಯ ಬಂಡವಾಳದಲ್ಲಿ ಪಾಲ್ಗೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಡಿಮೆ ಹತೋಟಿ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ತಂಡಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವೇಗವಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಾರೆ. ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿನ ಪಾಲನ್ನು ಮಧ್ಯಮ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಲಾಭ ಗಳಿಸುವುದು ಅವರ ಮುಖ್ಯ ಉದ್ದೇಶವಾಗಿದೆ. ಯುವ ಉದ್ಯಮಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಹೆಚ್ಚಿದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಅವರು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ. ಇದರ ಜೊತೆಗೆ, ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ಮೇಲೆ ಬಲವಾಗಿ ಗಮನ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳದಾರರು (ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ) ಸಹ ಇದ್ದಾರೆ. ವ್ಯಾಪಾರ ದೇವತೆಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳದ ನಡುವಿನ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳುಃ ಸ್ವಂತ ಹಣ (ಬಿಎ) ಮತ್ತು ಇತರ ಜನರ ಹಣ (ವಿಸಿ) ಮೋಜು + ಲಾಭ ವರ್ಸಸ್ ಲಾಭ ಕಡಿಮೆ ವರ್ಸಸ್ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಐಆರ್ಆರ್ ಬಹಳ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತ ವರ್ಸಸ್ ಪ್ರಾರಂಭ ಅಥವಾ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಹಂತ ದೀರ್ಘ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಧಿ ವರ್ಸಸ್ ಕಡಿಮೆ ಹೂಡಿಕೆ ಕ್ಷಿತಿಜ ಖರೀದಿಗಳು ವಿವಿಧ ವಿಧಾನಗಳ ಮೂಲಕ ಕಂಪನಿಯ ಮಾಲೀಕತ್ವ ಅಥವಾ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಪ್ರಕಾರವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಲು ಬಳಸುವ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹಣಕಾಸಿನ ರೂಪಗಳಾಗಿವೆ. ಒಮ್ಮೆ ಕಂಪನಿಯು ಖಾಸಗಿಯಾದ ನಂತರ ಮತ್ತು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕಂಪನಿಯಾಗಿರುವ ಕೆಲವು ನಿಯಂತ್ರಕ ಮತ್ತು ಇತರ ಹೊರೆಗಳಿಂದ ಮುಕ್ತವಾದ ನಂತರ, ಈ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುವ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯುವುದು ಖರೀದಿಯ ಕೇಂದ್ರ ಗುರಿಯಾಗಿದೆ *. ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಧ್ಯೇಯವನ್ನು ಮರುಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವುದು, ಪ್ರಮುಖವಲ್ಲದ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದು, ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಸಾಲುಗಳನ್ನು ನವೀಕರಿಸುವುದು, ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಳನ್ನು ಸುವ್ಯವಸ್ಥಿತಗೊಳಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ನಿರ್ವಹಣೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರಬಹುದು. ಸ್ಥಿರವಾದ, ದೊಡ್ಡ ನಗದು ಹರಿವುಗಳು, ಸ್ಥಾಪಿತ ಬ್ರ್ಯಾಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಮ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳು ಖರೀದಿಗಳ ವಿಶಿಷ್ಟ ಗುರಿಗಳಾಗಿವೆ. ಖರೀದಿಗಳಲ್ಲಿ ಹಲವಾರು ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳಿವೆಃ ಲೀವರೇಜ್ಡ್ ಬೈಔಟ್ (ಎಲ್. ಬಿ. ಓ.): ಸಾಲ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ ಫೈನಾನ್ಸಿಂಗ್ನ ಸಂಯೋಜನೆ. ಕಂಪನಿಯ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ಗೆ ಗಣನೀಯ ಪ್ರಮಾಣದ ಸಾಲವನ್ನು ಸೇರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಗುಪ್ತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅನ್ಲಾಕ್ ಮಾಡುವುದು ಇದರ ಉದ್ದೇಶವಾಗಿದೆ. ನಿರ್ವಹಣಾ ಖರೀದಿ (ಎಂ. ಬಿ. ಓ.), ನಿರ್ವಹಣಾ ಖರೀದಿ (ಎಂ. ಬಿ. ಐ.) ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣಾ ಖರೀದಿ (ಬಿ. ಐ. ಎಂ. ಬಿ. ಓ.): ಖಾಸಗಿ ಷೇರುಗಳು ನಿರ್ವಹಣಾ ತಂಡದ ಪ್ರಾಯೋಜಕರಾಗುತ್ತಾರೆ, ಅವರು ತಂಡದ ಸಂಪತ್ತಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಯೊಂದಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರದ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಗುರುತಿಸಿದ್ದಾರೆ. ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಖರೀದಿದಾರರ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿದೆಃ ನಿರ್ವಹಣೆಯು ಈಗಾಗಲೇ ಕಂಪನಿಗೆ (ಎಂಬಿಒ) ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತಿದೆ, ನಿರ್ವಹಣೆಯು ಹೊಸದು (ಎಂಬಿಐ) ಅಥವಾ ಸಂಯೋಜನೆ (ಬಿಂಬೋ). ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ನಿರ್ಮಾಣ (ಬಿ & ಬಿ): ನಾಯಕರನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುವ ಉದ್ದೇಶದಿಂದ ಹಲವಾರು ಸಣ್ಣ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು (ಸೂಪರ್ಮಾರ್ಕೆಟ್ಗಳು, ಜಿಮ್ಗಳು, ಶಾಲೆಗಳು, ಖಾಸಗಿ ಆಸ್ಪತ್ರೆಗಳಂತಹ ಹೆಚ್ಚು ವಿಭಜಿತ ವಲಯಗಳು). ಮರುಪರಿಶೀಲನೆಃ ತನ್ನ ಎಲ್. ಬಿ. ಓ. ಸಾಲದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಭಾಗವನ್ನು ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡಿದ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಮರು-ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು. ಸೆಕೆಂಡರಿ ಬೈಔಟ್ (ಎಸ್. ಬಿ. ಓ.): ಎಲ್. ಬಿ. ಓ.-ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಮತ್ತೊಂದು ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಸಂಸ್ಥೆಗೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದು. ಸಾರ್ವಜನಿಕರಿಂದ ಖಾಸಗಿ (ಪಿ2ಪಿ, ಪಿಟಿಒಪಿ): ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಿಂದ 'ದಂಡನೆಗೊಳಗಾದ' ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು, ಅಂದರೆ. ಅದರ ಬೆಲೆ ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಪ್ರಮುಖ ಉದ್ಯಮಶೀಲ ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆ ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆಯು ಉದ್ಯಮಿಗಳಿಗೆ ತಮ್ಮ ಉದ್ಯಮವನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಹಣದ ಪ್ರಮಾಣ ಮತ್ತು ಸಮಯವನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಉದ್ಯಮಿಯೊಬ್ಬರಿಗೆ ಇರುವ ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳೆಂದರೆಃ ಈ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಸಮಯ ಮತ್ತು ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಯೋಗ್ಯವೇ? ನಗದು ಸುಡುವಿಕೆಯ ದರ ಎಷ್ಟು? ಬಾಹ್ಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ದುರ್ಬಲಗೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು ಹೇಗೆ? ಸನ್ನಿವೇಶದ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಮತ್ತು ಆಕಸ್ಮಿಕ ಯೋಜನೆ? ನವೋದ್ಯಮದ ಮುಖ್ಯ ಹಣಕಾಸು ಅಧಿಕಾರಿ (ಸಿಎಫ್ಒ) ಉದ್ಯಮಶೀಲತೆಯ ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆಯ ಪ್ರಮುಖ ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ. ಸ್ಥಾಪಿತ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿ, ನವೋದ್ಯಮ ಸಿಎಫ್ಒ ಹೆಚ್ಚು ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನೀಡಲಾದ ನಗದು ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು, ಅವುಗಳ ನೆರವೇರಿಕೆಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು, ಮೈಲಿಗಲ್ಲುಗಳನ್ನು ತಲುಪದಿರುವ ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಸಂಭಾವ್ಯ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು ಮತ್ತು ಪರ್ಯಾಯ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳೊಂದಿಗೆ ಮೈಲಿಗಲ್ಲುಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತದೆ. ನವೋದ್ಯಮಗಳ ಹಣಕಾಸಿನ ಅಗತ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವ ಮೊದಲ ಹಂತವೆಂದರೆ ನೀವು ಎಷ್ಟು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಬೇಕೆಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು. ಯಶಸ್ವಿ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ತಮ್ಮ ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಅಗತ್ಯಗಳನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತವೆ, ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ರೂಪಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ನಗದು ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ ಸಿಲುಕುವ ಮೊದಲೇ ಬಂಡವಾಳ ಸ್ವಾಧೀನ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ. ಪ್ರಾರಂಭದ ನಿಧಿ ಸಂಗ್ರಹಕ್ಕೆ ಮೂರು ಸೂತ್ರಗಳು ಮಾರ್ಗದರ್ಶನ ನೀಡುತ್ತವೆಃ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಬೆಳೆದಂತೆ, ಅವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹಲವಾರು ಸುತ್ತುಗಳ ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸಿನ ಹಂತಗಳ ಮೂಲಕ ಹೋಗುತ್ತವೆ. ಈ ಸುತ್ತುಗಳು ಕಂಪನಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹಂತಗಳನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿರಿಸಿಕೊಂಡಿವೆ ಮತ್ತು ವಿವಿಧ ತಂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಪ್ರಕಾರಗಳ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ. ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವುದು ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಉದ್ಯಮಕ್ಕೂ ನಿರಂತರ ಸಮಸ್ಯೆಯಾಗಿದೆ. ಬಂಡವಾಳ ಸ್ವಾಧೀನವು ಸಮಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಯೋಜಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ. ಉದ್ಯಮದ ಹಣಕಾಸಿನ ಅಗತ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ನಾಲ್ಕು ನಿರ್ಣಾಯಕ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಗುರುತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆಃ ಯೋಜಿತ ಮಾರಾಟದ ನಿರ್ಣಯ, ಅವುಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಮಟ್ಟ ಆರಂಭಿಕ ವೆಚ್ಚಗಳ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ (ಒಂದು ಬಾರಿಯ ವೆಚ್ಚಗಳು) ಪುನರಾವರ್ತಿತ ವೆಚ್ಚಗಳ ಅಂದಾಜು ಕಾರ್ಯನಿರತ ಬಂಡವಾಳದ ಅಂದಾಜು (ದಾಸ್ತಾನು, ಸಾಲ ಮತ್ತು ಪಾವತಿ ನೀತಿಗಳು). ಇದು ದೈನಂದಿನ ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಹಣವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ) ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳದಾರರು ನಿಧಿಯ ಭಾಗವಾಗಿರುತ್ತಾರೆ. ಯುರೋಪ್ನಲ್ಲಿ ಅವರ ಸರಾಸರಿ ಗಾತ್ರವು ಐದು ಹೂಡಿಕೆ ವೃತ್ತಿಪರರು ಮತ್ತು ಇಬ್ಬರು ಬೆಂಬಲಿಗರನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ಅವರು ನಿರ್ವಹಣಾ ಶುಲ್ಕದ ಮೂಲಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತಾರೆ (ಸರಾಸರಿ 2.5% ವಾರ್ಷಿಕ ಕಮಿಷನ್) ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ ("ಕ್ಯಾರಿ", ನಿಧಿಯ ಲಾಭದ ಸರಾಸರಿ 20-30%). ಉದ್ಯಮಶೀಲತೆಯ ಹಣಕಾಸು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆಯು ಉದ್ಯಮದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಾಧನವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಲೆಕ್ಕಪತ್ರದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ತಂತ್ರಗಳು, ರಿಯಾಯಿತಿ ನಗದು ಹರಿವುಗಳು (ರಿಯಾಯಿತಿ ನಗದು ಹರಿವು, ಡಿಸಿಎಫ್) ಅಥವಾ ಗುಣಾಕಾರಗಳು ನವೋದ್ಯಮದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಬದಲಿಗೆ, ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ವಿಧಾನ, ಮೊದಲ ಚಿಕಾಗೊ ಅಥವಾ ಮೂಲಭೂತ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅನ್ವಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ವಿಧಾನ ನವೋದ್ಯಮವೊಂದರ ಭವಿಷ್ಯದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು, ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಈ ಪ್ರಶ್ನೆಯು ಮಾರ್ಗದರ್ಶನ ನೀಡುತ್ತದೆಃ ನನ್ನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರೊಂದಿಗೆ ಬದ್ಧವಾದ ಐ. ಆರ್. ಆರ್ ಅನ್ನು ನಾನು ಪಡೆಯುತ್ತೇನೆ ಎಂದು ಖಾತರಿಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಕಂಪನಿಯ ಎಷ್ಟು ಶೇಕಡಾವಾರು ಭಾಗವನ್ನು ನಾನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು? ಭವಿಷ್ಯದ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ನಾಲ್ಕು ಹಂತಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಬಹುದುಃ ನಿರ್ಗಮನದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ನಿರ್ಗಮನದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ವಿಸಿ ಯ ವಿನಂತಿಸಿದ ಭಾಗ (ಶೇಕಡಾವಾರು)? ಕಂಪನಿಯ ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಶೇಕಡಾವಾರು ಮೊತ್ತವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಪ್ರಸಕ್ತ ಹಣಕಾಸು ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸಬೇಕಾದ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಪ್ರಸ್ತುತ ಹಣಕಾಸು ಸುತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಪಾವತಿಸಲು ಸಿದ್ಧರಿರುವ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಗರಿಷ್ಠ ಬೆಲೆಯ ಅಂದಾಜು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಂದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಸುತ್ತಿನ ಹಣಕಾಸು ಇರುತ್ತದೆ. ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಹಣವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ಮೈಲಿಗಲ್ಲುಗಳ ಮೂಲಕ ಉದ್ಯಮಿಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಹಂತಹಂತದ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ. ಹಣಕಾಸು ವಿನಿಮಯಕ್ಕಾಗಿ ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕಾದ ಷೇರುಗಳ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಉದ್ಯಮಿಗಳು ಭವಿಷ್ಯದ ಸುತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯಿಂದ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ. ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾಲಯ ಶಿಕ್ಷಣ ಉದ್ಯಮಶೀಲತಾ ಹಣಕಾಸು ಕೋರ್ಸ್ಗಳನ್ನು ವಿವಿಧ ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾಲಯಗಳಲ್ಲಿ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಬಾಬ್ಸನ್ ಕಾಲೇಜ್, ಸ್ಟರ್ನ್ ಸ್ಕೂಲ್ ಆಫ್ ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್, ಕೆಲ್ಲಾಗ್ ಸ್ಕೂಲ್ ಆಫ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್, ಪೀಕಿಂಗ್ ಯೂನಿವರ್ಸಿಟಿ ಎಚ್ಎಸ್ಬಿಸಿ ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್ ಸ್ಕೂಲ್ ಮತ್ತು ಇಎಸ್ಎಡಿಇ. ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾನಿಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಉದ್ಯಮಶೀಲತೆಯನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸುವ ವಿಶೇಷ ಕೇಂದ್ರಗಳು ಹಣಕಾಸು ವಿಷಯಗಳನ್ನು ಸಹ ಒಳಗೊಂಡಿವೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಹಾರ್ವರ್ಡ್ ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾನಿಲಯದ ಸೆಂಟರ್ ಫಾರ್ ಇಂಟರ್ನ್ಯಾಷನಲ್ ಡೆವಲಪ್ಮೆಂಟ್, ಇದು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಶೀಲ ಆರ್ಥಿಕತೆಗಳಲ್ಲಿ ಹಂಚಿಕೆಯ ಮತ್ತು ಸುಸ್ಥಿರ ಸಮೃದ್ಧಿಯನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳು ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಅಲೆಮಾನಿ, ಎಲ್. (2014) "ಎಂಟರ್ಪ್ರೆನ್ಯೂರಿಯಲ್ ಫೈನಾನ್ಸ್ಃ ಲೆಕ್ಚರ್ ಸ್ಲೈಡ್ಸ್, ಇಎಸ್ಎಡಿಇ ಮಾಸ್ಟರ್ ಇನ್ ಇನ್ನೋವೇಶನ್ ಅಂಡ್ ಎಂಟರ್ಪ್ರೆನಿಯರ್ಶಿಪ್ ಇಯರ್ 2013/2014", ಇಎಸ್ಎಡಿಇ, ಬಾರ್ಸಿಲೋನಾ. ಅಲೆಮನಿ, ಎಲ್. (2007) ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್ ಏಂಜಲ್ಸ್ಃ ಮನಿ ಫಾರ್ ಎಂಟರ್ಪ್ರೆನ್ಯೂರ್ಸ್, ಈಎಸ್ಎಡಿಇ ಅಲುಮ್ನಿ ಮ್ಯಾಗಜೀನ್ಗಿಂತ ಇದರಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನವುಗಳಿವೆ. ಬಾರ್ಟ್ಲೆಟ್, ಜೆ. ಮತ್ತು ಎಕಾನಮಿ, ಪಿ. (2002), ರೈಸಿಂಗ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಫಾರ್ ಡಮ್ಮೀಸ್, ವಿಲೇ, ಹೊಬೋಕೆನ್. .. ಬರ್ಕೆರಿ, ಡಿ. (2007), ರೈಸಿಂಗ್ ವೆಂಚರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಫಾರ್ ದಿ ಸೀರಿಯಸ್ ಎಂಟರ್ಪ್ರೆನ್ಯೂರ್, ಮೆಕ್ಗ್ರಾ-ಹಿಲ್ ಬುಕ್ ಕಂಪನಿ, ನ್ಯೂಯಾರ್ಕ್. .. ಗೊಂಪರ್ಸ್, ಪಿ. ಮತ್ತು ಲೆರ್ನರ್, ಜೆ. (2011), ದಿ ಮನಿ ಆಫ್ ಇನ್ವೆನ್ಷನ್, ಹಾರ್ವರ್ಡ್ ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್ ಸ್ಕೂಲ್ ಪ್ರೆಸ್, ಬೋಸ್ಟನ್. .. ಕೋಸಿಸ್, ಜೆ., ಬ್ಯಾಚ್ಮನ್, ಜೆ., ಲಾಂಗ್, ಎ. ಮತ್ತು ನಿಕೆಲ್ಸ್, ಸಿ. (2009), ಇನ್ಸೈಡ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ಈಕ್ವಿಟಿ, ವಿಲೇ, ಹೊಬೋಕೆನ್. .. ಆಂಟೆ, ಎಸ್. (2008) ಕ್ರಿಯೇಟಿವ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ಃ ಜಾರ್ಜ್ ಡೊರಿಯಟ್ ಅಂಡ್ ದಿ ಬರ್ತ್ ಆಫ್ ವೆಂಚರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್, ಹಾರ್ವರ್ಡ್ ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್ ಸ್ಕೂಲ್ ಪ್ರೆಸ್, ಬೋಸ್ಟನ್. .. ಪರ್ಕಿನ್ಸ್, ಟಿ. (2007) ವ್ಯಾಲಿ ಬಾಯ್ಃ ದಿ ಎಜುಕೇಶನ್ ಆಫ್ ಟಾಮ್ ಪರ್ಕಿನ್ಸ್, ಗೊಥಮ್, ಲಂಡನ್. .. ಫೆಲ್ಡ್, ಬಿ. (2016), ವೆಂಚರ್ ಡೀಲ್ಸ್ಃ ಬಿ ಸ್ಮರ್ಟರ್ ದಾನ್ ಯುವರ್ ಲಾಯರ್ ಅಂಡ್ ವೆಂಚರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲಿಸ್ಟ್,. ಬಾಹ್ಯ ಕೊಂಡಿಗಳು ಹಾರ್ವರ್ಡ್ ಬ್ಯುಸಿನೆಸ್ ಸ್ಕೂಲ್ನಲ್ಲಿ ಉದ್ಯಮಶೀಲತೆ ಕೋರ್ಸ್ (2011): ಎಂ. ಐ. ಟಿ. ಯಲ್ಲಿ ಉದ್ಯಮಶೀಲತೆ ಕೋರ್ಸ್. (2002): ಯೂನಿವರ್ಸಿಡಾಡ್ ಫ್ರಾನ್ಸಿಸ್ಕೊ ಮರ್ರೋಕ್ವಿನ್ (2011) ನಲ್ಲಿ ಉದ್ಯಮಶೀಲತೆಯಲ್ಲಿ ಮೈನರ್ಃ https://web.archive.org/web/20110721085215/http:// en. ufm. edu. gt/en/ವಿಷಯ. asp?