Constant elasticity of variance model
ಗಣಿತದ ಹಣಕಾಸಿನಲ್ಲಿ, ಸಿಇವಿ ಅಥವಾ ವ್ಯತ್ಯಾಸ ಮಾದರಿಯ ಸ್ಥಿರ ಸ್ಥಿತಿಸ್ಥಾಪಕತ್ವವು ಸಂಭವನೀಯ ಚಂಚಲತೆಯ ಮಾದರಿಯಾಗಿದ್ದು, ಇದು ಸಂಭವನೀಯ ಚಂಚಲತೆ ಮತ್ತು ಹತೋಟಿ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಸೆರೆಹಿಡಿಯಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಹಣಕಾಸು ಉದ್ಯಮದ ವೃತ್ತಿಪರರು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ಸರಕುಗಳ ಮಾದರಿ ತಯಾರಿಕೆಯಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಇದನ್ನು 1975ರಲ್ಲಿ ಜಾನ್ ಕಾಕ್ಸ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಿದರು. ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕ CEV ಮಾದರಿಯು ಈ ಕೆಳಗಿನ ಯಾದೃಚ್ಛಿಕ ಭೇದಾತ್ಮಕ ಸಮೀಕರಣದ ಪ್ರಕಾರ ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆಃ ಇದರಲ್ಲಿ S ಎಂಬುದು ಸ್ಥಳ ಬೆಲೆ, t ಎಂಬುದು ಸಮಯ, ಮತ್ತು μ ಎಂಬುದು ಚಲನೆಗಳನ್ನು ನಿರೂಪಿಸುವ ನಿಯತಾಂಕವಾಗಿದೆ, σ ಮತ್ತು γ ಇತರ ನಿಯತಾಂಕಗಳಾಗಿವೆ, ಮತ್ತು W ಎಂಬುದು ಬ್ರೌನಿಯನ್ ಚಲನೆಯಾಗಿದೆ. ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ನಾವು ಸ್ಥಿರ ನಿಯತಾಂಕಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ ಷರತ್ತುಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುತ್ತದೆ. ಈ ನಿಯತಾಂಕವು ಚಂಚಲತೆ ಮತ್ತು ಬೆಲೆಯ ನಡುವಿನ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದು ಮಾದರಿಯ ಕೇಂದ್ರ ಲಕ್ಷಣವಾಗಿದೆ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಂಡುಬರುವ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ನಾವು ನೋಡಿದಾಗ, ಅದರ ಬೆಲೆ ಕುಸಿದಾಗ ಮತ್ತು ಹತೋಟಿ ಅನುಪಾತವು ಹೆಚ್ಚಾದಂತೆ ಸ್ಟಾಕ್ನ ಚಂಚಲತೆಯು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಇದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ಸರಕು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ, ನಾವು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಗಮನಿಸುತ್ತೇವೆ, ಅದರ ಬೆಲೆ ಹೆಚ್ಚಾದಂತೆ ಮತ್ತು ಹತೋಟಿ ಅನುಪಾತವು ಕಡಿಮೆಯಾದಂತೆ ಸರಕುಗಳ ಬೆಲೆಯ ಚಂಚಲತೆಯು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ನಾವು ಈ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಗಮನಿಸಿದರೆ, ಇದನ್ನು ಲೂಯಿಸ್ ಬ್ಯಾಚೆಲಿಯರ್ ಅವರು ತಮ್ಮ ಪಿಎಚ್ಡಿ ಪ್ರಬಂಧ "ದಿ ಥಿಯರಿ ಆಫ್ ಸ್ಪೆಕ್ಯುಲೇಷನ್" ನಲ್ಲಿ ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಿದ ಮಾದರಿ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಚಂಚಲತೆ (ಹಣಕಾಸು) ಯಾದೃಚ್ಛಿಕ ಚಂಚಲತೆ ಮಾದರಿ ಎಸ್ಎಬಿಆರ್ ಚಂಚಲತೆ ಮಾದರಿ ಸಿಕೆಎಲ್ಎಸ್ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಬಾಹ್ಯ ಕೊಂಡಿಗಳು ಸಿಇವಿ ಮತ್ತು ಎಸ್ಎಬಿಆರ್ ಮಾದರಿಗಳಿಗೆ ಲಕ್ಷಣರಹಿತ ಅಂದಾಜುಗಳು ಬೆಲೆ ಮತ್ತು ಮುಚ್ಚಿದ ಸೂತ್ರಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಿಇವಿ ಮಾದರಿಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಮಾಂಟೆ-ಕಾರ್ಲೋ ಮತ್ತು ಫೈನೈಟ್ ಡಿಫರೆನ್ಸ್ ವಿಧಾನ ಬೆಲೆ ಮತ್ತು ಸಿಇವಿ ಮಾದರಿ delamotte-b.fr ಆಯ್ಕೆಗಳು (ಹಣಕಾಸು) ಉತ್ಪನ್ನಗಳು (ಹಣಕಾಸು) ಹಣಕಾಸು ಮಾದರಿಗಳಲ್ಲಿ ಯುರೋಪಿಯನ್ ಆಯ್ಕೆಗಳ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.