With-profits policy
ಲಾಭದ ಪಾಲಿಸಿಯು (ಕಾಮನ್ವೆಲ್ತ್) ಅಥವಾ ಭಾಗವಹಿಸುವ ಪಾಲಿಸಿಯು (ಯು. ಎಸ್.) ಜೀವ ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭದಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವ ವಿಮಾ ಒಪ್ಪಂದವಾಗಿದೆ. ಈ ಕಂಪನಿಯು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪರಸ್ಪರ ಜೀವ ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಯಾಗಿದೆ, ಅಥವಾ ಅದು ತನ್ನ ಲಾಭದ ಉತ್ಪನ್ನ ಶ್ರೇಣಿಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ ಒಂದಾಗಿತ್ತು. ಇದೇ ರೀತಿಯ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳು ಯುರೋಪ್ ಖಂಡದಂತಹ ಇತರ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಕಂಡುಬರುತ್ತವೆ. ಲಾಭದ ನೀತಿಗಳು ಹಲವು ವರ್ಷಗಳಿಂದ ವಿಕಸನಗೊಂಡಿವೆ. ಮೂಲತಃ ಅವು ಯೋಜಿತವಲ್ಲದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ವಿತರಿಸುವ ಸಾಧನವಾಗಿ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಗೊಂಡವು, ಉದಾಹರಣೆಗೆ. ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಮರಣ ಪ್ರಮಾಣಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ. ತೀರಾ ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಸಾಧಿಸುವ ಗುರಿಯೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಸಾಹಸಮಯ ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲು ನಮ್ಯತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಅವುಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ. ಅವುಗಳನ್ನು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಾಮೂಹಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯ ಒಂದು ರೂಪವಾಗಿ ಸ್ವೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ, ಆ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆರ್ಥಿಕ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ, ಐತಿಹಾಸಿಕ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ನೀಡಲಾಗುವ ಒಪ್ಪಂದಗಳ ನಿಯಮಗಳಂತಹ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಲಾಭರಹಿತ ಮತ್ತು ಲಾಭರಹಿತ ಪಾಲಿಸಿದಾರರು ಪಾವತಿಸುವ ಕಂತುಗಳನ್ನು ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಯ ಜೀವ ನಿಧಿ (ಕಾಮನ್ವೆಲ್ತ್) ಅಥವಾ ಸಾಮಾನ್ಯ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ (ಯುಎಸ್ಎ) ಸಂಗ್ರಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹಕ್ಕುಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಒಟ್ಟಾರೆ ಲಾಭವನ್ನು ಸಾಧಿಸುವ ಗುರಿಯೊಂದಿಗೆ ಜೀವ ನಿಧಿಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಭಾಗವನ್ನು ಈಕ್ವಿಟಿಗಳು, ಬಾಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಲಾಭದ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ಲಾಭದಾಯಕ ಪಾಲಿಸಿದಾರರಿಗೆ ಅವರ ಪಾಲಿಸಿಗೆ ಲಗತ್ತಿಸಲಾದ ಬೋನಸ್ (ಕಾಮನ್ವೆಲ್ತ್) ಅಥವಾ ಲಾಭಾಂಶದ (ಯುಎಸ್ಎ) ರೂಪದಲ್ಲಿ ವಿತರಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ (ಬೋನಸ್ ವಿಭಾಗವನ್ನು ನೋಡಿ). ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯ, ಹಿಂದಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಘೋಷಿಸಲಾದ ಬೋನಸ್ಗಳ ಮಟ್ಟ ಮತ್ತು ಇತರ ವಿಮಾ ಅಂದಾಜುಗಳು (ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಭವಿಷ್ಯದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಹೂಡಿಕೆ ರಿಟರ್ನ್ಸ್) ಮತ್ತು ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಪರಿಗಣನೆಗಳಂತಹ ವಿವಿಧ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿದ ನಂತರ ಬೋನಸ್ ದರವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪಾಲಿಸಿಗಳ ವಿಧಗಳು ಲಾಭದ ಪಾಲಿಸಿಗಳ ಎರಡು ಪ್ರಮುಖ ವರ್ಗಗಳಿವೆಃ ಏಕ-ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಒಪ್ಪಂದಗಳು-ವಿಮಾ ಬಾಂಡ್ಗಳು (ಲಾಭದ ಬಾಂಡ್ಗಳು), ಏಕ-ಪ್ರೀಮಿಯಂ ದತ್ತಿಗಳು, ಏಕ-ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಪಿಂಚಣಿ ಪಾಲಿಸಿಗಳು. ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾಸಿಕವಾಗಿ ಮಾಡುವ ನಿಯಮಿತ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಒಪ್ಪಂದಗಳು-ದತ್ತಿ ನೀತಿಗಳು, ಪಿಂಚಣಿ ನೀತಿಗಳು. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮತ್ತು ಏಕೀಕೃತ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಲಾಭದ ಒಪ್ಪಂದಗಳು ಬೋನಸ್ಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸುವ ಮೂಲ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಮೂಲ ವಿಮಾ ಮೊತ್ತವು ಮರಣದ ನಂತರ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಕನಿಷ್ಠ ಜೀವವಿಮೆ ಮೊತ್ತವಾಗಿದೆ; ದತ್ತಿ ಒಪ್ಪಂದಗಳಿಗೆ ಇದು ಪರಿಪಕ್ವತೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಕನಿಷ್ಠ ಮೊತ್ತವಾಗಿದೆ. ಮೂಲ ಭರವಸೆಯ ಮೊತ್ತವು ರಿವರ್ಸನರರಿ ಬೋನಸ್ಗಳನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸುತ್ತದೆ, ಇದನ್ನು ಪಾಲಿಸಿಗೆ ಲಾಭವನ್ನು ವಿತರಿಸಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಒಮ್ಮೆ ರಿವರ್ಸನರರಿ ಬೋನಸ್ ಅನ್ನು ಸೇರಿಸಿದ ನಂತರ ಅದನ್ನು ಪಾಲಿಸಿಯಿಂದ ತೆಗೆದುಹಾಕಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಮೂಲ ಮೊತ್ತದ ಭರವಸೆ ಮತ್ತು ಬೋನಸ್ಗಳ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಾದ ಕಂತುಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಿರಬೇಕು. ಪ್ರೀಮಿಯಂಗಳನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳದಿದ್ದರೆ, ಕಡಿಮೆ ಮೊತ್ತವನ್ನು (ಅಥವಾ ಕೆಲವು ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವುದೂ ಇಲ್ಲ) ಪಾವತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ವಿಮಾ ಬಾಂಡ್ಗಳಿಗೆ, ಮೂಲ ಮೊತ್ತದ ಭರವಸೆ ಮತ್ತು ಬೋನಸ್ಗಳು ಯೋಜನೆಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತವೆ. ಪಾಲಿಸಿಯು ಪಕ್ವವಾದಾಗ, ಇನ್ನೂ ವಿತರಿಸದ ಪಾಲಿಸಿಯ ಲಾಭದ ಪಾಲನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸಲು ಅಂತಿಮ ಬೋನಸ್ ಅನ್ನು ಸೇರಿಸಬಹುದು. ಪಾಲಿಸಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹಲವಾರು ಘಟಕಗಳಾಗಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ, ಏಕೀಕೃತ ಲಾಭದ ಪಾಲಿಸಿಗಳು ಇದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ. ವಿವಿಧ ವಿಮಾದಾರರು ವಿವಿಧ ಮಾದರಿಗಳನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ, ಆದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಎರಡೂಃ ನಿಧಿಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಘಟಕಗಳ ಬಿಡ್ ಮೌಲ್ಯದಿಂದ ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು, ಅಥವಾ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಲು ಪ್ರತಿ ವರ್ಷ ಘಟಕಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಘಟಕ ಬೆಲೆ ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ದತ್ತಿಗಳು ಇನ್ನೂ ಮೂಲ ಮೊತ್ತವನ್ನು (ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ) ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿವೆ, ಆದಾಗ್ಯೂ ಇದು ಪಾಲಿಸಿಯ ರಚನಾತ್ಮಕ ಭಾಗಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಕಲ್ಪನಾತ್ಮಕವಾಗಿರಬಹುದು. 1970ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಾದ ಘಟಕ-ಸಂಬಂಧಿತ ಜೀವನ ನೀತಿಗಳಿಂದ ಸ್ಪರ್ಧೆಗೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯಾಗಿ ಏಕೀಕೃತ ಲಾಭದ ನೀತಿಗಳನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸಲಾಯಿತು. ಯುನಿಟೈಸ್ಡ್ ಆವೃತ್ತಿಯು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಆವೃತ್ತಿಗಿಂತ ಸ್ವಲ್ಪ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾರದರ್ಶಕವಾಗಿತ್ತು, ಕಡಿಮೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ತಡೆಹಿಡಿಯಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಲಾಭದೊಂದಿಗೆ ಮತ್ತು ಯುನಿಟ್-ಲಿಂಕ್ಡ್ ಫಂಡ್ಗಳ ನಡುವೆ ಬದಲಾಯಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಯಿತು. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ನೀತಿಗಳು ತಮ್ಮ ಮೂಲ ವಿಮಾ ಮೊತ್ತದ ಒಪ್ಪಂದದ ಸ್ವರೂಪದಿಂದ ಒದಗಿಸಲಾದ ಖಾತರಿಯ ಅಂಶವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಲಾಭಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿರದ ಈ ಖಾತರಿಯ ಅಂಶವು ವಿಮಾದಾರರಿಗೆ ವಾಸ್ತವಿಕ ವರದಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಿದೆ (ಕೆಳಗೆ ನೋಡಿ). ಇಂದು ನೀಡಲಾಗುವ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪಾಲಿಸಿಗಳು ಏಕೀಕೃತವಾಗಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಲೈಫ್ ಕಂಪನಿಯ ಸಂಪೂರ್ಣ ಲಾಭದಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವ ಬದಲು ಲೈಫ್ ಫಂಡ್ನ ರಿಂಗ್-ಬೇಲಿಯಿಂದ ಕೂಡಿದ ಉಪ-ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿ ನಡೆಯುತ್ತವೆ. ಸ್ಮೂಥಿಂಗ್ ವಿತ್-ಪ್ರಾಫಿಟ್ಸ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಸ್ಮೂಥಿಂಗ್ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ. ಅಂದರೆ, ಉತ್ತಮ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಗಳಿಸಿದ ಲಾಭದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಕಳಪೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಸಮಂಜಸವಾದ ಲಾಭವನ್ನು ಪಾವತಿಸಲಾಗಿದೆಯೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಗುರಿಯೊಂದಿಗೆ ತಡೆಹಿಡಿಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ಇತರ ಷೇರುಗಳು ಅಥವಾ ಷೇರುಗಳ ದೈನಂದಿನ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಂಭವಿಸುವ ಏರಿಳಿತಗಳಿಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ಘಟಕದ ಬೆಲೆಯ ಹೆಚ್ಚಳದ ಮೇಲೆ ಸುಗಮ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು. ಇದರ ಮತ್ತು ಸುಗಮಗೊಳಿಸುವ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಂಖ್ಯಾಶಾಸ್ತ್ರೀಯ ಪ್ರಜ್ಞೆಯ ನಡುವಿನ ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೆಂದರೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಗಳ ಅರಿವಿಲ್ಲದೆ ಇದನ್ನು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಬೇಕು, ಇದು "ಸುಗಮ" ಮೌಲ್ಯವು "ಅಸ್ಪಷ್ಟ" ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಮತ್ತಷ್ಟು ಮತ್ತು ಮತ್ತಷ್ಟು ಹೊರಬರಲು ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು, ಇದು ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಹಂತದಲ್ಲಿ ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ತಿದ್ದುಪಡಿಯನ್ನು ಅಗತ್ಯಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಬೋನಸ್ನ ವಿಧಗಳು ವಿಮಾ ಒಪ್ಪಂದದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ರಿವರ್ಸನರರಿ ಬೋನಸ್ ಅನ್ನು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪಾವತಿಸುವ ಭರವಸೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಘೋಷಣೆಯ ನಂತರ ಅದನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ವಾರ್ಷಿಕ ಬೋನಸ್ ಎರಡು ಭಾಗಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರಬಹುದು. ಖಾತರಿಪಡಿಸಿದ ಬೋನಸ್ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರತಿ £1,000 ಮೊತ್ತದ ಖಾತರಿ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ವಿತ್ತೀಯ ಮೊತ್ತವಾಗಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದನ್ನು ಪಾಲಿಸಿಯ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ನಿಗದಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬದಲಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ವಾರ್ಷಿಕ ಬೋನಸ್ನ ಉಳಿದ ಭಾಗವು ಸುಗಮಗೊಳಿಸುವಿಕೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟು ನಿಧಿಯು ಸಾಧಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಅಂತಿಮ ಬೋನಸ್ ಅನ್ನು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಪಾಲಿಸಿಯ ಸರೆಂಡರ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪಾವತಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಒಪ್ಪಂದದ ಮುಕ್ತಾಯದ ಮೊದಲು ಇದು ತಿಳಿದಿಲ್ಲ. ಇದನ್ನು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಅಂತಿಮ ಬೋನಸ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅಂತಿಮ ಬೋನಸ್ ಸುಗಮಗೊಳಿಸುವ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ತಡೆಹಿಡಿಯಲಾದ ನಿಧಿಯ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಸದಸ್ಯರ ಅರ್ಹತೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಕೆಲವು ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ, ಸದಸ್ಯರ ನ್ಯಾಯಯುತ ಪಾಲಿನ ಸಮಂಜಸವಾದ ಗುಣಾಕಾರಕ್ಕೆ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಸೀಮಿತಗೊಳಿಸಲು ಒಟ್ಟಾರೆ ಪಾಲಿಸಿ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸಬಹುದು. ಯಾವ ರೀತಿಯ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಪಾವತಿಸಬೇಕು ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯವಿದೆ. ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಯು ಕಡಿಮೆ ವಾರ್ಷಿಕ ಲಾಭಾಂಶ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಂತಿಮ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು. ಅಂತಹ ಪಾಲಿಸಿಯು ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿನ ಕುಸಿತದಿಂದ ರಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ವಾರ್ಷಿಕ ಬೋನಸ್ಗಳನ್ನು ಒಮ್ಮೆ ನೀಡಿದ ನಂತರ ಹಿಂಪಡೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಪಾಲಿಸಿಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಆಕರ್ಷಣೀಯವಾಗಿಲ್ಲದಿರಬಹುದು ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಅನೇಕ ಖಾತರಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯದ ದರವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ (ಪಾಲಿಸಿಯ ಮುಕ್ತಾಯವಾಗುವವರೆಗೆ). ಸಾಂದರ್ಭಿಕವಾಗಿ ವಿಮಾದಾರರು ಕಂಪನಿಯ ಪುನರ್ರಚನೆ ಅಥವಾ ಅಸಾಧಾರಣ ಹೂಡಿಕೆಯ ಲಾಭದ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಅಸಾಧಾರಣ ಬೋನಸ್ ಪಾವತಿಸಲು ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು. ಇದು ಈ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಬಹುತೇಕ ಕೇಳಿರದ ಸಂಗತಿಯಾಗಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯ ಕಡಿತ (ಎಂ. ವಿ. ಆರ್.) ಒಂದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯ ಕಡಿತ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ ಯಂತ್ರವು ಜೀವ ನಿಧಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳಿಗೆ ಪಾಲಿಸಿಯ ನ್ಯಾಯಯುತ ಅರ್ಹತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಪಾಲಿಸಿಯಿಂದ ಹಿಂಪಡೆಯುವ ಪಾವತಿಗಳು ಸಮಂಜಸವಾಗಿವೆಯೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಯು ಬಳಸುವ ಒಂದು ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವಾಗಿದೆ. ಕಳಪೆ ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಅವಧಿಯ ನಂತರ, ಜೀವ ನಿಧಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿನ ಇಳಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸಲು ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಯ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಗ್ರಹಿಸಿದ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ನಿಜವಾದ ಅಪಾಯ ಅನೇಕ ವರ್ಷಗಳಿಂದ ಲಾಭದ ನೀತಿಗಳನ್ನು ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ (ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಹಿರಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ) ಠೇವಣಿ ಖಾತೆಗಳಿಗೆ ಸುರಕ್ಷಿತ ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿ ನೋಡಲಾಗುತ್ತಿತ್ತು. ವಿಮಾದಾರರ ನಿರ್ಲಜ್ಜ ಮಾರಾಟ ತಂತ್ರಗಳೊಂದಿಗೆ ಸ್ಥಿರವಾದ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಆದಾಯದ ವರ್ಷಗಳ ಸಂಯೋಜನೆಯು 'ಕಡಿಮೆ-ಅಪಾಯದ' ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಲಾಭದೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕು ಎಂಬ ಅಭಿಪ್ರಾಯವನ್ನು ಬೆಳೆಸಿತು. ಈ ಗ್ರಹಿಸಿದ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾನ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯದ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳನ್ನು ಆದಾಯವನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ಬಳಸಿದ ಅನೇಕ ವಿಮಾದಾರರ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳ ವಾಸ್ತವತೆಯನ್ನು ನಿರಾಕರಿಸಿತು. 2000ದ ದಶಕದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮಧ್ಯದಲ್ಲಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದ ಕಡಿತಗಳ ಪರಿಚಯದ ನಂತರ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಗ್ರಾಹಕರ ದೂರುಗಳಿಗೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯಾಗಿ, ಯುಕೆ ನಿಯಂತ್ರಕವು (ಹಣಕಾಸು ಸೇವೆಗಳ ಪ್ರಾಧಿಕಾರ) ಲಾಭದಾಯಕ ಪೂರೈಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೊಸ ನಿಯಂತ್ರಕ ಆಡಳಿತವನ್ನು ವಿಧಿಸಿತು. ವಾಸ್ತವಿಕ ವರದಿಗಾರಿಕೆಯ ಆಡಳಿತವು ವಿಮಾದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣವನ್ನು ಕಡಿಮೆ-ಅಪಾಯದ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ (ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಗಿಲ್ಟ್ಗಳು) ಸಾಲಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ನಿಖರವಾಗಿ ಊಹಿಸಲು ನಿಧಿಯ ಹೊಸ ಆಸ್ತಿ ಮಿಶ್ರಣಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಪ್ರೊಜೆಕ್ಷನ್ ದರಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಅಗತ್ಯತೆಯ ಸಂಯೋಜಿತ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಹೊಂದಿತ್ತು. ನಿಯಂತ್ರಣ ಪಾಲಿಸಿಯ ಮೌಲ್ಯವು ಮೂಲ ಮೊತ್ತದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ನೀಡಲಾದ ಬೋನಸ್ಗಳು, ಕಡಿಮೆ ಭವಿಷ್ಯದ ಕಂತುಗಳು (ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಒಪ್ಪಂದಗಳಿಗೆ) ಅಥವಾ ಏಕೀಕೃತ ಲಾಭದ ಪಾಲಿಸಿಯ ಬಿಡ್ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ. ಈ ಮೌಲ್ಯವು ಸ್ಥೂಲವಾಗಿ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೂಡಿಕೆಯ ಏರಿಳಿತಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಮತ್ತು ಪಾಲಿಸಿಯನ್ನು ನೀಡಿದಾಗ ಉಂಟಾಗುವ ವೆಚ್ಚಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ, ಈ ಮೌಲ್ಯವು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಮೀರಬಹುದು. ಸೂಕ್ತವಾದ ನಿಯಂತ್ರಣವಿಲ್ಲದೆ ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಪಾಲಿಸಿಗಳ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಯುಕೆಯಲ್ಲಿನ ದಿ ಈಕ್ವಿಟಬಲ್ ಲೈಫ್ ಅಶ್ಯೂರೆನ್ಸ್ ಸೊಸೈಟಿಯ ಪ್ರಕರಣವು ಹೀಗಿತ್ತು, ಕೆಲವು ಪಾಲಿಸಿದಾರರಿಗೆ ಭರವಸೆ ನೀಡಲಾಗಿದೆಯೆಂದು ನ್ಯಾಯಾಲಯಗಳು ನಿರ್ಧರಿಸಿದ ವರ್ಷಾಶನ ಖಾತರಿಗಳ ವೆಚ್ಚಗಳು ಕಂಪನಿಯು ಹೊಸ ವ್ಯವಹಾರದ ಪರಿಚಯವನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸಲು ಒತ್ತಾಯಿಸಲ್ಪಟ್ಟವು ಮತ್ತು ಬಹುತೇಕ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾದವು. ಯುಕೆಯಲ್ಲಿನ ಹಣಕಾಸು ಸೇವೆಗಳ ಪ್ರಾಧಿಕಾರವು (ಎಫ್ಎಸ್ಎ) ಈ ಮತ್ತು ಇತರ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೈಫಲ್ಯಗಳ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕುಸಿತದ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಉಚಿತ ಮೀಸಲುಗಳನ್ನು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಿತು. ಹೊಸ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವಿಧಾನಕ್ಕೆ, ಹೆಚ್ಚುವರಿ "ಆಧಾರಸ್ತಂಭವಾಗಿ", ನಿಧಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಮತ್ತು ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳ ವಾಸ್ತವಿಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಪ್ರತಿ ಸಂಸ್ಥೆಯು ಈಗ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ವಿಭಜನೆ ಮತ್ತು ನಿಧಿಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಳ ವಿವರಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಪ್ರತಿ ಲಾಭದ ನಿಧಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ನಿರ್ವಹಣೆಯ ತತ್ವಗಳು ಮತ್ತು ಅಭ್ಯಾಸಗಳು (ಪಿಪಿಎಫ್ಎಂ) ಎಂಬ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಪ್ರಕಟಿಸಬೇಕು. ಈ ದಾಖಲೆಗಳು, ಬಹಳ ವಿವರವಾಗಿದ್ದರೂ, ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಅರ್ಥವಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಸ್ವತಂತ್ರ ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರು ಮತ್ತು ಇತರ ಉದ್ಯಮ ವೃತ್ತಿಪರರಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಉಪಯುಕ್ತವೆಂದು ಭಾವಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ಹೇಗೆ ವಿತರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ನಿರ್ಬಂಧವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ವಾಸ್ತವಿಕ ವರದಿ ಮಾಡುವ ವಿಧಾನವು ಸ್ಟ್ಯಾಂಡರ್ಡ್ ಲೈಫ್ ಅಶ್ಯೂರೆನ್ಸ್ ಕಂಪನಿಯ ಪರಸ್ಪರ ವಿನಿಮಯಕ್ಕೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುವ ಅಂಶವೆಂದು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾಗಿದೆ. ಯುಎಸ್ಎಯಲ್ಲಿ, ವಿಮಾ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ರಾಜ್ಯದಿಂದ ರಾಜ್ಯದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿಯಂತ್ರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅವರು ತಾವು ಸಂಘಟಿತವಾಗಿರುವ ರಾಜ್ಯದ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ಅನುಸರಿಸಬಾರದು, ಆದರೆ ಅವರು ಪರವಾನಗಿ ಪಡೆದ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ರಾಜ್ಯದ ನಿಯಮಗಳನ್ನೂ ಸಹ ಅನುಸರಿಸಬೇಕು. ನ್ಯಾಷನಲ್ ಅಸೋಸಿಯೇಷನ್ ಆಫ್ ಇನ್ಶೂರೆನ್ಸ್ ಕಮಿಷನರ್ಸ್ (ಎನ್. ಎ. ಐ. ಸಿ.) ಸೂಚಿಸಿದ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ, ಇದನ್ನು ಪ್ರತಿ ರಾಜ್ಯವೂ ಅನುಸರಿಸಲು ಮುಕ್ತವಾಗಿದೆ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ವಿಮಾ ಮಾಹಿತಿ ಸಂಸ್ಥೆ, "ಜೀವ ವಿಮೆಗಾರರು ಎನ್. ಎ. ಐ. ಸಿ. ಯ ಅಂತರರಾಜ್ಯ ವಿಮಾ ಉತ್ಪನ್ನ ನಿಯಂತ್ರಣ ಕಾಂಪ್ಯಾಕ್ಟ್ನ ಉದ್ದೇಶವಾಗಿದ್ದು, 2002 ರಲ್ಲಿ ಏಕರೂಪದ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸುವ ಮಾರ್ಗವಾಗಿ ಮತ್ತು ಜೀವ ವಿಮಾ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ತ್ವರಿತ ವಿಮರ್ಶೆ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಅನುಮೋದನೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಕೇಂದ್ರ ಕ್ಲಿಯರಿಂಗ್ಹೌಸ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲಾಯಿತು". ಅನೇಕ ವರ್ಷಗಳ ಕಾಲ ಲಾಭದಾಯಕ ನಿಧಿಗಳು ಬಹಳ ಜನಪ್ರಿಯವಾಗಿದ್ದವು ಮತ್ತು ಅಂತಹ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯ ನೀತಿಗಳನ್ನು ಯುನೈಟೆಡ್ ಕಿಂಗ್ಡಮ್ ಮತ್ತು ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲಾಯಿತು. ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಲಾಭದ ನಿಧಿಗಳು ಎಂ. ವಿ. ಆರ್. ಗಳ ಪರಿಚಯದಿಂದಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಮಾಣದ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಮಾಧ್ಯಮಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಇದು ಜನರು ಬೋನಸ್ ದರಗಳನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸುವಲ್ಲಿನ ಅಪಾರದರ್ಶಕತೆ ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಉತ್ಪನ್ನದ ಅತಿಯಾದ ಸಂಕೀರ್ಣತೆಯನ್ನು ಪ್ರಶ್ನಿಸಲು ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಸರಳವಾದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಲಾಭದ ನಿಧಿಯ ಸ್ವರೂಪವು ಅಂತಹ ಸರಳ ನೀತಿಗಳಿಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಹೆಚ್ಚು ನಿಧಿ-ರೀತಿಯ ಉತ್ಪನ್ನ, ಸಿ. ಪಿ. ಪಿ. ಐ. ಅಥವಾ ಸುಗಮ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ನಿಧಿಗಳಂತಹ ಪರ್ಯಾಯಗಳು ಇನ್ನೂ ಗ್ರಾಹಕರಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಜನಪ್ರಿಯತೆಯನ್ನು ತೋರಿಸಿಲ್ಲ. ಎರಡನೆಯದಾಗಿ, ಈಕ್ವಿಟಬಲ್ ಲೈಫ್ ಕಂಪನಿಯು ಒಪ್ಪಂದದ ಖಾತರಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಪಾಲಿಸಿಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿತು. ನ್ಯಾಯಾಲಯದ ಪ್ರಕರಣಗಳ ಸರಣಿಯ ನಂತರ ಕೆಲವು ನೀತಿಗಳಿಗೆ ಖಾತರಿಗಳ ಸ್ವರೂಪವನ್ನು ಮರು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಯಿತು, ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಕಷ್ಟಕರವಾಯಿತು. ಕಂಪನಿಯು ಈ ಖಾತರಿಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಬೇಕಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತನ್ನ ಪಾಲಿಸಿದಾರರಿಗೆ ಬೋನಸ್ಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮೊತ್ತವನ್ನು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲಾಯಿತು, ಆದಾಗ್ಯೂ ಕಂಪನಿಯು ಈ ಬೋನಸ್ಗಳನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಯೋಜಿತ ಪ್ರಯೋಜನಗಳ ವಿವರಣೆಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸಿತ್ತು. ಇದು ಕಂಪನಿಯು ಹೊರಡಿಸಿದ ಅನೇಕ ಪಾಲಿಸಿಗಳ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಇಳಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಈ ಕಡಿತವು ಗಣನೀಯ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಪ್ರಚಾರವನ್ನು ಪಡೆಯಿತು ಮತ್ತು ಲಾಭದ ನೀತಿಗಳ ಖ್ಯಾತಿಯನ್ನು ಹಾಳುಮಾಡಿತು. ಎಂಡೋಮೆಂಟ್ ಪಾಲಿಸಿಯನ್ನು ಸಹ ನೋಡಿ ಎಂಡೋಮೆಂಟ್ ಅಡಮಾನ ವಿಮಾ ಬಾಂಡ್ ವಿಮಾ ಕಂಪನಿ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಬಾಹ್ಯ ಕೊಂಡಿಗಳು ಎಫ್ಎಸ್ಎ ಗ್ರಾಹಕ ಮಾಹಿತಿಯು ಲಾಭದಾಯಕ ಪಾಲಿಸಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಅಸೋಸಿಯೇಷನ್ ಆಫ್ ಬ್ರಿಟಿಷ್ ಇನ್ಶೂರರ್ಸ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಲೈಫ್ ಇನ್ಶೂರೆನ್ಸ್