Sa mère, la baronne Charlotte de Rothschild, était une femme cultivée et pieuse, qui a écrit des livres d'édification. Nathaniel de Rothschild reçut d’abord une solide instruction religieuse et profane chez ses parents ; il suivit ensuite les cours de Trinity College de Cambridge, où il eut pour condisciple et camarade le duc de Galles, plus tard Edouard VII, et il termina son éducation à l’étranger. Il entra alors dans la maison de banque de son père ; à la mort de celui-ci, survenue en 1879, il en prit la direction. Il sut accroître, par son activité et son impeccable conscience, la prospérité de la famille maison qui est actuellement une des plus considérables et surtout des plus considérées de la City. Ses opérations en grand, sans parler des emprunts d’État, ont toujours eu un caractère économique qui les élevait au-dessus des spéculations ordinaires ; elles ont contribué notamment au développement de l’Égypte et des États de l’Amérique du Sud. En 1865, Nathaniel de Rothschild fut élu membre du Parlement dans la circonscription d’Aylesbury ; il siégea pendant vingt ans à la Chambre des Communes, mais ne se fit guère remarquer que dans les commissions financières. En 1885, il fut créé pair sur la recommandation de Gladstone, par la reine Victoria, qui l’autorisa à garder son nom de famille (ses terres étaient dans le Buckinghamshire). Il fut le premier Israélite qui siégea à la Chambre des Lords. Là, il montra plus d’activité politique. Autrefois membre du parti libéral, il se rapprocha des conservateurs pour combattre les réformes radicales de M. Asquith et mettre en échec, à un certain moment, le programme budgétaire de M. Lloyd George, qui se laissa aller à dire qu’il y avait « trop de Rothschild » en Angleterre. Le chancelier de l’Échiquier a dû regretter depuis cette parole, car au moment de la déclaration de guerre et depuis, les avis de lord Rothschild ont été écoutés avec fruit et sa banque a rendu les services les plus signalés au commerce anglais. Estimé du roi Edouard VII et du roi actuel, fréquentant les hommes d’État et les dignitaires de l’État, il était une personnalité de la grande société anglaise. Lord Rothschild n’hesitait pas à mettre son autorité et son influence au service de ses coreligionnaires. 